Рубрика: Статьи

Андрей козлов: «банковский куратор должен быть вредным» — Банки — Бизнес — № 20 (28 июль-03 август 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Андрей козлов: «банковский куратор должен быть вредным» — Банки — Бизнес — № 20 (28 июль-03 август 2003) — Номера за 2003 год — АрхивЦентральный банк решил резко повысить качество банковского надзора. О том, как это будет сделано, первый заместитель председателя ЦБ Андрей КОЗЛОВ рассказывает в интервью корреспонденту журнала «Выбери!by»Инесса ПАПЕРНАЯ.- Андрей Андреевич, что представляет собой концепция усовершенствования банковского надзора?
— Если говорить о банковской системе в целом, то существует несколько подходов к ее изменению. Я бы разделил их на две части. Одно из направлений связано с предоставлением банковской системе новых возможностей для развития добросовестного бизнеса. Собственно, это больше всего и беспокоит наиболее прогрессивную часть наших банкиров. Особенно в связи с тем, что предполагаемая и уже ведущаяся валютная либерализация резко усиливает конкуренцию между российскими банками и иностранными. Причем речь идет не о тех иностранных банках, что имеют свои представительства в России, а о тех, что расположены за границей и пытаются подгрести под себя российских клиентов.
Российские банки жалуются, что за наших же клиентов им приходится конкурировать не только друг с другом, но и с банками, находящимися в Лондоне, Нью-Йорке и других финансовых центрах. Они говорят: нам, российским банкирам, чтобы выдержать эту конкуренцию, и для того, чтобы достойно представлять Россию на международной финансовой арене, нужны какие-то новые правила игры, стимулирующие увеличение капитала, улучшение условий кредитования, снижение себестоимости операций и т. д. Поэтому первый блок вопросов посвящен тому, как сделать нашу банковскую систему конкурентоспособной не в смысле предоставления каких-то преимуществ, а в смысле создания благоприятных условий для развития. И основная часть мер, по крайне мере в той части, которая зависит от государства, заключается в том, чтобы снять административные барьеры на пути развития наших банков.
— В чем заключается второе направление надзора?
— Второй блок вопросов связан с управлением и всем тем, что называется укреплением или оптимизацией банковского надзора. Вообще оптимизация надзора — процесс вечный, потому что финансовый бизнес идет вперед и ни одна надзорная система в мире не стоит на месте. При этом все, что сделано сегодня, скорее, отражает вчерашнее или позавчерашнее состояние банковской системы. Существует такая поговорка: военные всегда готовятся к вчерашней войне. Так и нынешнее состояние надзора в основном отражает опыт банковской системы прошлых лет.
Хотя у России в этом плане есть свое отличие: истории развития отечественной банковской системы всего полтора десятка лет — в августе будет праздноваться пятнадцатилетие самого старого российского коммерческого банка. Поэтому наш опыт в некотором роде ограничен, хотя он достаточно жесткий. Но у наших западных коллег опыт больше, поэтому мы у них можем учиться.
— Каковы главные задачи ЦБ по оптимизации банковского надзора?
— Их две. Первая — добиться того, чтобы максимальное количество существующих финансовых организаций были стабильны, устойчивы и чтобы защита базовых прав кредиторов и вкладчиков при работе с этими организациями была достаточно высока. Если же кредитная организация все-таки оказались нежизнеспособной, то механизм вывода банка с рынка должен быть очень быстрым и эффективным и кредиторы и вкладчики таких банков должны получать максимальную степень защиты. Это вторая задача.
А банковского банкротства бояться нельзя да и не нужно — наоборот, хорошо, когда система периодически обновляется. Банкротство — это нормальный рыночный механизм, но интересы кредиторов и вкладчиков должны максимально защищаться. Так что стабильность существующих организаций и эффективность вывода банкротов с рынка — две составные части второго направления.
Кстати, это второе направление — совершенствование надзора — законом прописывается в первую очередь. А уже создание условий для развития банковского бизнеса — закон под номером два. И между двумя этими направлениями нам приходится искать разумный баланс: чтобы надзор не мешал развитию банковской системы и наоборот.
— Но такое противоречие неизбежно?
— Даже в том направлении, которое называется позитивным развитием банковской системы, есть внутреннее противоречие. Например, каждому конкурентоспособному и работающему банку важно, чтобы в банковской системе все банки были такие же сильные, стабильные, с позитивным имиджем. Почему? Потому что если даже одному банку в системе не верят, то этот негативный имидж распространяется на тех, кто работает хорошо. А у нас плохих банков, к сожалению, много. И опыт плохой, особенно опыт конца 90-х годов. Следовательно, это позитивное развитие банковской системы даже в стороне от надзора предполагает наличие внутри системы только банков с хорошей репутацией. И внутреннее противоречие между хорошими и плохими банками, между теми, кто хочет честно конкурировать и развиваться, и теми, кто этого делать не собирается, есть.
Конечно, корпоративная солидарность банкиров часто пересиливает. Но тут тоже есть дилемма — если позволять слабым банкам существовать наравне с сильными, каждому конкретному из них будет в среднем хорошо. Но в целом банковской системе, а в частности сильным банкам, будет плохо. Вот эта система размытой ответственности, система, при которой сосуществуют слабые и сильные банки, и те, кто нарушает закон, и те, кто работает честно, — такая система разрушает и корпоративную мораль, и стабильность всей ситуации в целом. Соответственно наши надзорные действия по «вычищению» недобросовестных банков играют на руку всей системе, включая лучшую ее часть.
— Как устроен банковский надзор в организационном плане?
— Для того чтобы осуществлять надзор, ЦБ предпринимает действия разного уровня. Во-первых, следует сказать о нормотворчестве — мы готовим нормативные законодательные и подзаконные акты, согласно которым действует регулятор, действуют банки и другие лица, имеющие отношение к банковской системе. Во-вторых, существует собственно организационный слой работы: это структура, которая состоит из конкретных специалистов, управлений и департаментов.
Что касается нормативных актов, то в основном вся нормативная база, которая сейчас существует, была сформирована в конце 90-х годов. Примерно с 1996-1997 по 1999 год сформировалась основная масса всех ныне действующих инструкций, положений, указаний, которыми банки руководствуются. Значительная их часть показала хорошие результаты при проверке временем. Некоторые их них оказались не очень эффективно работающими. Поэтому сейчас мы подходим к тому, чтобы по многим направлениям заново переиздать ряд нормативных актов. Я перечислю некоторые из них: недавно мы переиздали нормативный акт по расчету капитала, по эмиссии ценных бумаг, сейчас в работе находятся документы о создании резервов под кредиты, о создании резервов под другие финансовые активы, начинает пересматриваться инструкция по оценке финансового состояния банков. В целый спектр нормативных актов, которые были созданы лет пять-семь назад, вносятся изменения, диктуемые опытом западных и российских коллег.
Если же говорить о структуре надзора, то условно его можно разделить на три больших блока. Они соответствуют трем департаментам в ЦБ. Первый осуществляет административный надзор, то есть надзор за тем, чтобы банки выполняли юридические и административные требования, связанные с получением лицензии, с формированием и увеличением капитала, с открытием филиалов и представительств и т. д. Сюда же примыкает надзор за выводом банков с рынка — это тоже административная работа. Второй блок — это удаленный или пруденциальный надзор. В рамках этих функций, связанных с анализом состояния банков, ведется сбор всей информации и статистики о текущей работе банков и анализ перспектив каждого из них. Тут же принимаются меры воздействия, если оказывается, что состояние банков по тем или иным показателям вызывает тревогу.
Третья часть надзора — инспекция. Она применяется в тех случаях, если в целях первой или второй части надзора необходимо пойти в банк и что-то проверить. Инспектора приходят в банк, копаются в его документах, изучают состояние, делают снимок ситуации. И рапортуют либо тем, кто занимается административным надзором, либо тем, кто отвечает за удаленный надзор. Рапортуют, отчитываются, дают информацию для принятия каких-то решений. Вот три логические части надзора.
— А к какой части надзора относится вводимый институт кураторов?
— Это внутренний механизм средней части удаленного надзора. Куратор — это человек, который должен собирать всю информацию о банке, аккумулировать ее, анализировать и предлагать своему руководству принятие каких-либо решений в том случае, если с банком возникают какие-то проблемы. Кураторы работают в главных территориальных управлениях ЦБ в должности начальников отделов или ведущих экономистов.
Вообще, в разных странах механизмы контроля строятся по-разному, но мы эту идею активизировали после того, как весной прошлого года получили доклад мирового банка, где анализировалось состояние нашего надзора и был дан ряд рекомендаций. Одна из них касалось пожеланий по реорганизации внутренней надзорной процедуры, в частности, речь шла о введении института кураторов. Мы сказали — действительно, почему бы нет?
На самом деле эта вещь — наша внутренняя, и банки на себе внедрения института резко не почувствуют. Просто они будут знать, что за ними следит конкретный человек в ЦБ. К нему можно обращаться, если есть проблемы, от него поступают вопросы. Вот, собственно, и все. Какой-то революционной ломки не будет. Просто мы внутри себя перестраиваем взаимоотношения. Сейчас система кураторов только начала внедряться. Эксперимент мы закончили примерно месяц назад: в 10 главных управлениях проводилось опробование механизма, теперь он будет внедряться во всех 78 главках ЦБ.
— Каковы же результаты эксперимента? Есть какой-то показатель эффективности внедрения института кураторов?
— Показателем эффективности является наша удовлетворенность качеством работы кураторов. А эксперимент закончился тем, что мы подготовили проект Положения о кураторах кредитных организаций. Это типовой документ, по которому все наши надзорные подразделения будут работать в регионах.
Что касается опыта, то он носит эмпирический характер. Результаты эксперимента нам понравились, и все главки, которые принимали участие в этом эксперименте, доказали, что такой способ организации нашей внутренней работы весьма эффективен.
— Кто занимается подготовкой кураторов?
— Их подготовкой занимаемся мы. Дело в том, что куратор — это не какая-то специальная должность. Это функциональная обязанность человека, находящегося на той или иной должности. Профессиональная подготовка у кураторов есть — экономическая или юридическая. За этот год мы организовали новую дополнительную программу повышения квалификации кураторов и инспекторов в Высшей школе экономики, в Академии народного хозяйства и с осени будет вестись подготовка в Финансовой академии. Эту программу мы называем мини-MBA. Более восьмидесяти человек уже окончили эти курсы и получили дипломы гособразца.
— Существуют ли какие-то специальные профессиональные требования к кураторам?
— Каких-то особых профессиональных требований нет. Это больше относится даже не к профессиональным, а к личным качествам человека. Человек должен быть динамичен, критичен в своем мышлении, быстро мыслить, профессионально знать свою тему и т. д. Что можно сказать о любом человеке, которого принимаешь на работу. Поэтому каких-то специальных суперзнаний не нужно. Это должен быть хороший экономист с опытом работы в ЦБ. С пониманием ситуации. А в остальном мы доучим.
Хотя работа в надзоре — специфичная. Это надо быть принципиально вредным человеком. Надо уметь видеть недостатки. «Инспектор должен быть предельно внимательным, критично настроенным, быть готовым везде видеть отклонения и аномалии» — это то, с чего начинается инструкция для инспекторов во Франции. Соответственно здесь нужен особый склад ума, и, к сожалению, это где-то минус нашей работы, потому что все время жить в состоянии — везде видеть отклонения и аномалии — очень тяжело. Поэтому работникам ЦБ нелегко найти работу на стороне. Они могут стать начальниками внутреннего контроля, внутренней ревизии, аудиторами, но развивать бизнес им тяжело.
— Сколько же всего должно быть подготовлено кураторов?
— У нас в стране 1332 банка, в этом году мы 80 человек подготовили, до конца года будет подготовлено еще несколько десятков. В следующем году — еще пара сотен. В целом же в надзоре через два-три года надо иметь где-то около 400-500 хорошо подготовленных специалистов-кураторов. Для сравнения, сейчас у нас в надзоре работает где-то 3700 человек.
— То есть на одного куратора будет приходиться несколько банков?
— Кому-то достанется один банк, кому-то несколько. Правда, у нас в Москве не хватает персонала. Хотя практически половина всей банковской системы находится в столице: здесь расположено 650 кредитных учреждений. А распределение надзорного персонала более размазано по стране. Поэтому в некоторых регионах работает больше специалистов, чем нужно, а в Москве их катастрофически не хватает. Как ни странно, в регионах такой проблемы нет.
Если говорить о ситуации в целом, то сейчас на банковском рынке существует переизбыток специалистов: в свое время у нас было много банков — около 2600, сейчас их 1332. Поэтому людей, которые поработали в банковском бизнесе, считают себя банкирами и ищут работу, много. Понятно, что надзору нужен не любой банковский специалист, чистых коммерсантов нам не надо. Я спрашивал руководителя надзорного блока Национальной резервной системы США, как они набирают людей, и понял, что там берут исключительно молодых специалистов. Как мне объяснили, закладывать школу, которую еще называют менталитетом, в своих работниках надо с самого начала, надо давать особые психологические установки и направление для индивидуального развития. И специалист, который приходит сразу после университета, в эту школу погружается, в ней воспитывается, приобретает некоторый взгляд на вещи и некоторые навыки, которые нужны надзорщику. Тогда он начинает расти вверх по карьерной лестнице.
Кроме того, в Национальную резервную систему США иногда приходят люди со стороны, но это исключительно верхний слой управления. На позицию специалистов среднего звена людей со стороны не берут.
У нас другой опыт — наш надзор возникал 10 лет назад. Тогда собрали разных людей, кого-то из внутренней ревизии, кого-то — со стороны, у нас очень много специалистов, у которых базовое образование — не экономическое. Но они 10 лет росли, воспитывались, поэтому у нас костяк надзорных специалистов, отчасти даже в московском главке, составляют работники с 5-7-летним стажем работы. Это хорошо и плохо. С одной стороны, это говорит о стабильности системы, а с другой — люди имеют свойство закостеневать и думать, что если они что-то освоили, то дальше идти не надо. Поэтому приходится создавать условия для того, чтобы люди задумывались об изменении своего отношения к работе, о приобретении новых навыков.
— А кто будет контролировать работу кураторов?
— Их руководство. Они будут обычными сотрудниками наших надзорных подразделений, у них будут свои руководители. У нас в ЦБ есть еще система внутреннего контроля. Кроме того, периодически у нас будет происходить ротация кураторов с одного банка на другой. Это тоже один из моментов контроля качества. Приходит новый человек, принимает дела у второго и смотрит, как в конкретном банке был организован контроль.
— То есть это один из элементов предотвращения коррупции?
— Необязательно. У любого человека, когда он долго сидит на одном месте, притупляется понимание вопроса, происходит привыкание. Человек вживается в ситуацию, он может не замечать чего-то, не реагировать и т. д. Поэтому его нужно перемещать. Кроме того, скучно сидеть на одном и том же месте, на одном и том же банке, нужен профессиональный карьерный рост. И, наконец, это необходимо для того, чтобы не происходило сращивания банка с куратором в плохом смысле слова.
— А какие еще разработаны механизмы для предупреждения коррупции среди кураторов? Ведь эти люди будут работать с конкретными банкирами и соблазн получать от них вознаграждение будет велик…
— 100% гарантии, конечно, никогда не бывает. Что может препятствовать развитию коррупции? Во-первых, нормальный достойный уровень материальной компенсации. Как говорят психологи, человек после достижения какого-то минимального уровня достатка перестает быть озабоченным постоянным его повышением. Второе — это интересная работа, а в надзоре работа интересная. Ситуация постоянно меняется, банки начинают работать по-новому, разрабатываются нормативные акты, то есть работа в надзоре в отличие от других банковских профессий, например от кассира-операциониста, где работа достаточно монотонная, может быть интересна сама по себе. Поэтому люди с развитым интеллектом и хорошими задатками могут себя здесь найти.
К тому же кураторы будут заниматься и упреждающим надзором. В этом тоже хорошая мотивация, когда наши сотрудники видят за банком ошибки и не просто его наказывают, но и пытаются ему что-то подсказать и помочь. Тем более что информационная база в ЦБ очень велика, поэтому взгляд отсюда может быть шире, чем из кресла банкира. И в-третьих, коррупцию предотвращают механизмы внутреннего контроля. Ни у одного человека в ЦБ нет права единоличного решения любого вопроса. Тот же куратор собирает информацию, готовит вопросы и передает их уже на решение либо своему начальнику, либо комитету банковского надзора главного управления, либо в центральный аппарат. Все решения перепроверяются несколько раз.
— Планируется ли в будущем передать какие-то функции кураторов банковским саморегулируемым организациям?
— А их пока нет. Мы специально создавать какие-то СРО на банковском рынке не будем. Кроме того, СРО и у нас, и на Западе возникают вокруг какого-то бизнеса, когда есть что делить. Например, вокруг биржи возникает брокерское сообщество, которое само себя регулирует. У нас есть банковские ассоциации, которые в основном занимаются представительством интересов, специализированным лоббированием, научными исследованиями, аналитикой, общественными связями и т. д. Но это еще не саморегулирование.
Саморегулирование, я считаю, возникнет тогда, когда у банковского сообщества появится общий бизнес, который надо будет между собой правильно отстроить. Например, создадутся кредитные бюро, и вокруг них возникнут элементы саморегулирования. Банки сами друг друга будут контролировать. Может, это будет межбанковская торговая система, может быть, что-то еще. А до тех пор, как мне кажется, все лозунги о саморегулировании останутся лозунгами, потому что под ними нет материальной базы. Если банкиры, тем не менее, опровергнут мои слова и создадут что-то, выпустят правила для себя самих и будут жестко контролировать их исполнение, это и будет саморегулирование. Но пока этого нет. Пока в лучшем случае банкиры ограничиваются принятием кодекса поведения. А кто его отслеживает? А есть ли механизм наказания за недобросовестное поведение? Нет.
— А когда ЦБ планирует выпустить нормативный акт о деловой репутации банкиров?
— Пока не могу сказать. Но раз в законе написано, что ЦБ устанавливает нормы деловой репутации для руководителей банков, значит, они будут выработаны. Другой вопрос — а правильно ли закон написан? Я считаю, что правильно. Либо банковское сообщество само будет контролировать деловую репутацию, либо этим займется ЦБ. Либо и то и другое, но это надо делать обязательно.
Это опять касается имиджа всей банковской системы в целом. Аналитики крупнейших международных рейтинговых агентств опубликовали свои исследования, в которых говорится о том, что Россия стоит на пороге получения инвестиционного рейтинга, но одно из самых существенных препятствий — это отсутствие банковских реформ и низкая репутация банковской системы. Соответственно нужно с этим что-то делать. В том числе и в плане деловой репутации. Надо «очищаться», иначе мы потеряем место в конкурентной борьбе на международном финансовом рынке.

Выбери!by On-Line Версия для печати
Выбери!by On-Line Версия для печати №38 (273) 13 октября — 19 октября 2008 — КАПИТАЛСплошное расстройствоАлександр Макаренко <letters@finansmag.ru>Строительство. Кризис ликвидности заставил крупнейших российских девелоперов соскочить с кредитной иглы. Смогут ли они пережить финансовую ломку в новых экономических условиях?Осень – традиционно горячая пора для девелоперов. Именно в это время года объявляют о крупных сделках, заключают соглашения о партнерстве, проводят тендеры на наиболее «лакомые» участки под застройку. Однако нынешней осенью состояние большинства девелоперов можно охарактеризовать одной фразой – глубокая депрессия. Кризис ликвидности сломал привычные схемы ведения бизнеса, что не замедлило отразиться на состоянии строек. Достаточно сказать, что, по информации вице-премьера Александра Жукова, из 72,5 млн кв. метров жилья, которые девелоперы планировали возвести в 2008 году, в первом полугодии они по­строили только 21,7 млн. Еще более зловеще эти цифры смотрятся на фоне данных Росстата, согласно которым в июне ввод жилых домов в эксплуатацию впервые за последние годы в целом по стране сократился на 5,2%. Проседает и коммерческая недвижимость: если, по данным партнера Knight Frank Андрея Петрова, столичные девелоперы планировали построить за первую половину 2008 года 1,1 млн кв. метров складов, то новые экономические реалии сократили эту цифру почти в три раза – до 315 тыс. кв. метров.
Неясные перспективы. Что и говорить – на фоне последних лет, когда объемы жилищного строительства росли на 25–40% в год, подобные цифры вызывают у инвесторов шок. «Думаете, это дно? – зло шутит старший аналитик девелоперской компании «Развитие» Семен Глухарев. – Полагаю, скоро нам как в том анекдоте – снизу постучат, ведь на рынке все ярче проявляется тренд распродажи строительными компаниями одной части своих проектов и замораживание другой». И кое-кому из застройщиков стучать уже начинают.
«В ближайший год мы не начнем строительства ни одного нового объекта, не оформим ни одного кредита и не будем покупать новые проекты», – категоричен председатель совета директоров Mirax Group Сергей Полонский. По его словам, если через год ситуация на рынке не улучшится, корпорация может выйти из ряда проектов, в частности по комплексной застройке территорий в районе Бибирево-Бескудниково, занимаемых ЛЭП (2,39 млн кв. метров жилья и офисов, инвестиции – около $6 млрд), а также реорганизации киевского направления Московской железной дороги (2,87 млн кв. м., $4,2 млрд). Кроме того, компания Сергея Полонского может оставить до лучших времен строительство крупного ЖК на месте бывшего приборостроительного завода имени Казакова (580 тыс. кв. метров; $2 млрд) и жилого района Мякинино (280 тыс. кв. метров; $1,7 млрд).
И Mirax Group – далеко не единственная компания, испытывающая сегодня большие проблемы. «Начатые объекты мы, конечно, достроим, но до конца этого года покупать новые участки под застройку не будем», – говорит хозяин петербургской компании «Строймонтаж» и партнер Сергея Полонского Артур Кириленко. «Все запущенные проекты будут достроены, еще не запущенные – тщательно оценены», – вторит ему вице-президент «Интеко» Олег Солощанский. А в начале октября стало известно о планах «Системы-галс» распродать почти 25% портфеля проектов, стоимость которого оценивается в $3,746 млрд. Полученные средства компания направит на финансирование оставшихся объектов (60%), а также на возвращение долгов (40%), размер которых, по информации аналитика «КИТ Финанс» Анатолия Высоцкого, на 15 сентября составлял $1,2 млрд. В целом же капитализация дочки АФК «Система», акции которой торгуются на Лондонской фондовой бирже, упала по сравнению с концом 2007 года более чем в 10 раз. В разы «просели» и другие «тяжеловесы» строительной отрасли: ПИК, AFI Development, ЛСР.
Если раньше на Западе девелоперы получали кредитование под залог собственных акций под 10–11% годовых, то сейчас этот показатель вырос до 18% и более. «Общепринятая практика состояла в том, что заемы оформлялись по стадиям строительства, причем на начальном этапе кредит выдавался под наиболее высокий процент. В результате один проект перекредитовывался несколько раз, а теперь подобная практика невозможна», – объясняет Дмитрий Лемешко, гендиректор компании «Лемешко и партнеры».
«Даже такие столпы, как ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк сегодня отказывают в кредите, – сетует на условиях анонимности исполнительный директор крупного столичного застройщика. – Официально об этом не говорят, но это видно по их поведению в виде бесконечного затягивания решения по выдаче кредита. Например, нашу заявку в Сбербанке «маринуют» уже второй месяц, хотя раньше решить вопрос можно было меньше чем за неделю».
«С начала года ставки в долларах у нас возросли на 3 процентных пункта, и сейчас мы ведем разговоры с застройщиками о предоставлении кредита с минимальной ставкой от 12% годовых», – откровенно говорил в конце сентября Евгений Ретюнский, тогда еще генеральный управляющий «Юникредита» (теперь работает в Экспобанке). – Раньше при финансировании проекта можно было получить 70% от его стоимости, сегодня сложно говорить даже о 60%». И, судя по всему, в ближайшие месяцы девелоперам придется еще хуже. «Из-за роста неопределенности ставки даже на межбанковском рынке существенно выросли, а объемы кредитования упали, – резюмирует аналитик ИГ «Капиталъ» Иван Завадский. – Девелоперы в силу долгого производственного цикла предъявляют спрос на длинные деньги, поэтому с точки зрения потребности в кредитных ресурсах они наиболее уязвимы. Так что объемы «замороженных» строек будут только нарастать».
Кому сейчас легко? Немного лучше чувствуют себя те, кто сотрудничает с государством. Так, «Юграинвестстройпроект» заключил соглашения со Сбербанком на сумму 8 млрд рублей и компанией «Ренессанс Капитал» на 5 млрд рублей об инвестициях в девелопмент жилой недвижимости на территории Ханты-Мансийского автономного округа. В первой половине этого года «счастливый билетик» вытянул ПИК, сумевший договориться с властями Москвы и Московской области о том, что до конца 2008 года они выкупят у нее жилья в рамках различных социальных программ почти на $1 млрд. Только госзаказ позволит застройщику выручить в этом году почти в полтора раза больше, чем за весь 2007 год, когда поступления компании от продажи жилья составили $695 млн. «На фоне нехватки денег для пополнения оборотных средств и дорожающих кредитов госзаказ становится своеобразной финансовой подушкой», – признает представитель СУ-155 Федор Сарокваша. Он знает, о чем говорит: доля госзаказа в общем портфеле проектов его компании составляет около 40%. Примерно таким же объемом «социалки» могут похвастаться «Главстрой», МСМ-5, СУ-83 и ДСК-1. В частности, по итогам года ДСК-1 планирует построить 1,2 млн кв. метров жилья, из них около 700 тыс. кв. метров – по заказу московского правительства, а в «Главстрое» из 716 тыс. кв. метров, которые компания собирается возвести до конца года, на социальное жилье придется 325 тыс. кв. метров.
«До последнего времени застройщики предпочитали не связываться с госзаказом из-за низкой рентабельности, которая колебалась в районе 5%, – полагает Семен Глухарев. – Однако в нынешних условиях, когда застройщикам как воздух требуется кэш, лучше уж работать с такой рентабельностью, чем вовсе сидеть без денег и смотреть, как сгорают твои ценные бумаги». Вот только, по мнению эксперта, у коммерческих застройщиков вряд ли получится вскочить в последний момент на подножку перевозящего госзаказ поезда. «Пул компаний, традиционно работающих по «социалке», определен уже давно, и получить доступ к финансовым ресурсам столичного бюджета девелоперам со стороны сейчас нереально», – разводит руками Семен Глухарев.
Агрессивные новички. Таким образом, крупнейшие российские застройщики попали в замкнутый круг: чтобы расплатиться по ранее взятым кредитам, им нужно активно возводить и продавать квартиры. А продолжать строить они не могут, так как новые очереди крупных объектов требуют активных вливаний «живых» денег. Согласитесь, это поневоле вызывает к жизни призрак 1998 года, когда дефолт привел к массовому банкротству застройщиков по всей стране. «Да, подобные мысли – совершенно естественная реакция со стороны инвесторов, но я бы не стал драматизировать ситуацию, – успокаивает президент корпорации «Инкомнедвижимость» Сергей Козловский. – За строительными компаниями стоят сотни проектов в наиболее инвестиционно привлекательных регионах страны и тысячи «пятен» под застройку. Это слишком ценные активы, чтобы дать их обладателям обанкротиться». По мнению эксперта, наиболее яркая тенденция, которая уже проявляется на строительном рынке в национальном масштабе – это консолидация, а также выход на него новых игроков с кэшем. «Сегодня все чаще главным условием предоставления кредита становится покупка банком пакета акций девелопера или доли собственности в проекте», – говорит Сергей Козловский. Особенно активно слабостью застройщиков пользуется ВТБ: в интервью агентству Reuters его президент Андрей Костин заявил, что у госбанка есть кэш-кулак, который позволит инвестировать в перспективные и вместе с тем подешевевшие девелоперские проекты.
Другой инвестор, которого, по всей видимости, вскоре можно будет отнести к крупнейшим игрокам строительного рынка – это Михаил Прохоров, неоднократно заявлявший, что готов покупать девелоперские компании, у которых нет доступа к финансовым ресурсам. «Другое дело, нужно понимать – чтобы стать серьезным игроком строительного рынка, одного кэша недостаточно, – говорит Иван Завадский. – Необходимы связи, компетенции, опыт работы… Поэтому в недострои и пятна под застройку инвесторы станут вкладываться не в качестве стратегов, а как крупные миноритарии (25–50%). То есть достраивать объекты будут сами компании – инвестор же предоставит лишь финансирование и получит взамен права требования на возводимые объекты недвижимости».
Если большинство строителей обеспокоены источниками финансирования, то потребители желают знать, что будет с ценами на жилье. Многие считают, что цены должны упасть, и кое-где это действительно происходит. Так, в Петербурге реализация квартир в новом комплексе «Балтийская жемчужина» сегодня происходит по цене, которая примерно на четверть ниже рыночной. Кое-кто полагает, что вскоре и в Москве квадратные метры будет дешеветь с той же скоростью, с какой они дорожали в 2006–2007 годах.
Однако из профессионалов мало кто верит в повторение сценария 1998 года, когда многие квартиры в Москве всего за месяц потеряли в цене 50%. «В столице квартиры будут дешеветь медленнее, чем в регионах, так как до кризиса в Москве наблюдалась тенденция сокращения предложения недвижимости, которая также продолжится и уменьшит эффект от единовременного выброса недостроев на рынок, – полагает Иван Завадский. – Тем не менее, снижение стоимости жилья в столице вероятно и составит в ближайшие месяцы 10–15%».
Согласен с коллегой и генеральный директор компании «Комстрин» Максим Сотников. «В самом худшем случае цены зимой снизятся на 10–20%, для более серьезного падения нет даже психологических предпосылок», – уверен эксперт. Однако кое-кто настроен и более оптимистично. «Сегодня спрос на недвижимость остается на стабильном уровне, так что не думаю, что нам стоит ожидать падения цен, – уверена генеральный директор УК «Радомир» Дарья Гонзалева. – Кроме того, в условиях кризиса ликвидности вложения в недвижимость являются хорошей альтернативой банковским вкладам». По мнению заместителя директора агентства недвижимости «Бекар» Николая Лаврова, падение рынка возможно только через 3–4 месяца и лишь в том случае, если с него полностью исчезнут покупатели, в результате чего у застройщиков закончатся все деньги. «Однако с учетом того, что сделки сегодня хоть и в меньшем объеме, но идут, подобный вариант развития событий крайне маловероятен», – отмечает эксперт.
Инъекция для рынка. Вряд ли сбудутся и опасения многих россиян, что застройщики, получив деньги от продажи части активов, полностью «заморозят» оставшиеся стройки, чтобы, когда ситуация на мировом и россий­ском финансовых рынках нормализуется, вновь начать работать с прежней рентабельностью. «Здесь надо понимать, что для Путина и Медведева «квартирный вопрос» – вещь принципиальная, – полагает Семен Глухарев. – Никто не позволит крупным застройщикам, на которых ориентируется рынок, прекратить работу». Согласен с коллегой и заместитель генерального директора УК «Ингосстрах-инвестиции» Алексей Яшин. Он не исключает, что, если крупные застройщики попадут в действительно критическую ситуацию, государство может предоставить им крупные заказы на возведение «социального» жилья, благодаря чему они смогут переждать трудные времена.
Нынешний кризис ликвидности послужит для рынка недвижимости болезненной, но своевременной инъекцией, которая сметет с него фирмы-однодневки, застройщиков, которые держатся на плаву только благодаря кредитным средствам, а также спекулянтов. «Чтобы система была устойчивой, ее время от времени надо трясти», – философски замечает Иван Завадский. Хорошо, если шкала землетрясения на рынке недвижимости в России будет все же ниже, чем в США, а отечественные застройщики окажутся более сейсмоустойчивы, чем американские инвестбанки и ипотечные агентства.

«Viberi» Артем Федоров о пенсион­ных злоупотреб­лениях
«Viberi» Артем Федоров о пенсион­ных злоупотреб­ленияхИзвестный IT-бизнесмен и ресторатор Давид Ян в интервью В«Ф.В» признался, что в одном из проектов решил подстраховаться от кризиса и немного сократил наличные выплаты сотрудникам: не понизил зарплату, а привлек ее часть в виде займа. Теперь планирует возвращать В«удержанноеВ» с процентами. Раз признается – наверное, полюбовно работников в кредиторы записывал, уверяет, что не сократил ни одного человека.А вот другой эпизод, о котором пишет читатель В«Ф.В». Руководство одного известного предприятия понуждает своих сотрудников переводить их средства в аффилированный НПФ из других негосударственных пенсионных фондов. Методы стандартные – настоятельные устные рекомендации, сдобренные угрозами сокращения, урезания премии, В«особого контроляВ». Зачем предприятие это делает? Конечно, напрямую черпать деньги из пенсионных резервов и накоплений оно не станет – слишком уж грубое нарушение закона. Но есть обходные пути. Например, до 80% резервов фонд вправе разложить по депозитам. Банки, получившие эти деньги, наверняка станут более лояльными кредиторами, что отразится и на ставке, и на сроках, и на других условиях договора с предприятием – учредителем или вкладчиком НПФ. Да, формально эти вклады не могут быть предметом залога, неспособность предприятия вернуть кредит не освобождает банк от обязанности рассчитаться с фондом. Но такая схема косвенных В«пенсионныхВ» заимствований вполне работоспособна на нашем В«понятийномВ» рынке так же, как и откатные механизмы, где бенефициарами выступают конкретные менеджеры. Надо ли перечислять риски?То, что требования работодателя в случае сВ читателем В«Ф.В» незаконны – очевидно. Ну а методы противостояния стандартны: идти в отказ и обжаловать в трудовой инспекции или судах все В«репрессивныеВ» меры со стороны руководства. Если же накопится критическая масса недовольных, готовых подписаться под своими претензиями, можно уже рассчитывать на акт прокурорского реагирования. Еще одна В«полезнаяВ» инстанция – Федеральная антимонопольная служба. НПФ вЂ“ некоммерческая организация, но он оказывает финансовые услуги, а любое понуждение к их приобретению – нарушение конкурентных принципов. К тому же ФАС вЂ“ из всех федеральных структур, пожалуй, самая лояльная по отношению к простым потребителям. И, наконец, о подобных нештатных ситуациях обязана знать ФСФР, не просто знать, но и реагировать, хотя бы тем же самым В«особым контролемВ». Было бы невредно покопаться в документах фонда, разобраться, куда реально направляются его средства. Очень вероятно, что формальных оснований для санкций служба не найдет, но, быть может, чиновников испугают риски, которые ложатся на социальную инфраструктуру. И правительство еще раз подумает о правилах управления пенсионными деньгами.

Санитары российского бизнеса — Опыт — № 22 (63) 7-13 июня 2004 — Архив — Выбери!by
Санитары российского бизнеса — Опыт — № 22 (63) 7-13 июня 2004 — АрхивСанитары российского бизнеса — Опыт — № 22 (63) 7-13 июня 2004 — Архив — Выбери!byПередел. Российский рынок слияний и поглощений бурно растет, но более цивилизованным не становится. Бизнес вынужден развиваться в среде, которая не подготовлена к современным экономическим процессам.Юлия Ефимова <inform@finansmag.ru>Недавно два известных консалтинговых агентства — Ernst & Young и PricewaterhouseCoopers представили результаты своих исследований по динамике развития рынка слияний и поглощений в России и странах Восточной Европы. Несмотря на отличия в цифрах, которые объясняются применением разных методов классификации сделок, выводы обеих групп совпадают — по динамике происходящих процессов Россия является одним из мировых лидеров в этой сфере.
По данным PricewaterhouseCoopers, в прошлом году в России объем сделок слияний и поглощений вырос более чем в три раза — до $23,7 млрд по сравнению с $7,4 млрд в 2002 году, их количество увеличилось примерно на 50% (436 против 286). Разумеется, здесь присутствует «эффект арбуза среди других ягод», а именно слияние ТНК и российских активов BP на сумму $6,8 млрд, но и средний объем сделок также значительно вырос — по данным Ernst & Young, за год он увеличился примерно на 42% — до $40 млн. Если отделить мегасделки в нефтегазовой отрасли, то наиболее активно процессы слияния проходили в металлургии и горнодобывающей промышленности, а также в финансовой сфере и секторе коммунальных услуг.
Мировой рынок слияний и поглощений цикличен — сейчас, в начале стадии роста экономического цикла, он находится на подъеме. Тот, кто лучше пережил депрессию, поглощает ослабевших конкурентов — примером может служить сделка поглощения французской Pechiney канадской группой Alcan. На Россию глобальные процессы влияют опосредованно — доходы, полученные рядом предприятий от улучшения мировой конъюнктуры, используются для покупки недостающих звеньев производственного цикла. Долю «недружественных поглощений» в масштабе всей страны никто из экспертов определить не берется. В отдельных регионах и секторах она оценивается в 90%, а окончательный вариант истории — это всегда версия победителя.
Живая классика. В развитых странах способы захвата и защиты компаний шлифовались столетиями и в конце концов превратились в правила вполне респектабельной игры. Например, есть несколько классических признаков, которые делают фирму желаемой мишенью: недооцененность акций, высоколиквидный баланс с избыточными денежными средствами или портфелем ликвидных ценных бумаг, недоиспользуемый долговой потенциал, невысокая доля уставного капитала в руках менеджмента. Если первый признак можно отнести ко всем российским предприятиям, а второй и третий (много накопленных средств и низкий долг) разве что к знаменитому «Сургутнефтегазу», то становится ясно, почему руководство компаний, претендующих на успех, старается не подставляться. Доля менеджмента в публичных российских компаниях нередко зашкаливает не только за 50, но и за 70-80%.
Схемы защиты, работающие в любой корпоративной среде, можно условно разделить на две группы. Первая — это методы, похожие на самоубийство, например продажа наиболее привлекательных активов. В 2002 году на фоне враждебной скупки акций ОАО «Тверь-пиво» принадлежащая ей на 90% компания «Афанасий-пиво» продала швейцарскому офшору свою торговую марку и платила за ее использование. В этом случае поглотитель получил бы ее производственные мощности, но не долю пивного рынка.
Ко второй группе можно отнести намеренное увеличение долгов и другие «отравленные пилюли» — в этом случае на приобретение компании требуется гораздо больше средств, чем предполагал захватчик. Обычно подобные механизмы оформляются в виде поправок в устав или сложными договорными отношениями. Но российские прецеденты применения этого принципа не всегда успешны. Пример — история кондитерской фабрики «Красный Октябрь». Для того чтобы защититься от поглощения, она заключила договоры со своими сотрудниками о том, что, если кто-либо захочет купить их акции без согласия совета директоров, он должен будет заплатить $25 за акцию рядовому сотруднику и $40 — менеджеру. В этом случае общая сумма, которую должен был потратить захватчик, намного превышала капитализацию предприятия. Но это не остановило «Госинкор-холдинг» — весной 2002 года в течение двух недель он легко увеличил свой пакет акций «Красного Октября» с 30% до контрольного.
Кстати, уточнить «справедливую», или максимальную оправданную цену, по которой может быть куплено предприятие, у финансового консультанта в любом случае не помешает. Кирилл Кожевников, замдиректора департамента корпоративных финансов ИГ «Атон», считает, что «основные проблемы в области слияний связаны с тем, что наш рынок очень молодой. Неадекватная цена сделки приводит к искажению общего уровня отраслевых коэффициентов оценки». С другой стороны, обоснованная оценка может служить защитой от враждебных действий. По словам Кирилла Кожевникова, «одна компания обратилась к нам в ситуации, когда недружественная сторона скупила 40% ее акций у трудового коллектива. Мы провели комплексное мероприятие начиная с оценки стоимости бизнеса для того, чтобы понять, на основании какой цены следует вести переговоры. В итоге оппонентам было предложено продать этот пакет, и 90% акций предприятия было консолидировано в руках менеджмента».
Захват по-русски. Далеко не все зарубежные методы в России калькируются с тем же успехом. Например, банальная скупка акций на фондовом рынке в большинстве случаев не дает контроля над компанией хотя бы потому, что львиная доля предприятий реального сектора там просто не представлена. Зато доли во многих из них можно скупать у бывших и нынешних сотрудников. Почва для этого уже давно подготовлена — если отвлечься от нескольких десятков показательных ОАО, то у остальных можно констатировать размытую структуру акционеров и многолетнее неэффективное управление. Акционер, изнуренный нищетой, — легкая добыча, и на этом построены многие специфические российские «тактики».
Председатель комитета Госдумы по собственности Виктор Плескачевский считает, что «незаконным следует считать то поглощение, которое, не важно с помощью каких механизмов, позволяет приобрести предприятие по стоимости намного меньшей, чем в текущий момент оно стоит на рынке». Здесь дело, как всегда, за малым — у большинства российских компаний «рыночная стоимость» определится еще очень не скоро.
Собрав крупный пакет, надо убрать соперников с сопоставимой долей. Это означает овладеть предприятием физически, взять почту, телеграф и телефон. Только в апреле этого года на поверхность всплыли три истории вооруженных захватов — Ступинского металлургического комбината, Пермского фанерного комбината и кубанского маслоэкстракционного завода — ОАО «МЭЗ Кропоткинский», принадлежащего группе «Русагро». История в Ступино интересна тем, что двум враждующим группировкам принадлежат примерно одинаковые по размеру пакеты — около 40% уставного капитала, управление предприятием переходит к ним попеременно.
Впрочем, есть масса более элегантных и, по сути, законных методов давления. Например, маленькая, но независимая нефтяная компания «Нобель Ойл» воюет с «ЛУКОЙЛом», который «консолидировал» множество предприятий этой сферы в Республике Коми. Главный аргумент «ЛУКОЙЛа» — собственная труба в регионе, которая идет до магистральных линий «Транснефти». В нее по собственному усмотрению компания может допускать или не допускать кого угодно.
Григорий Гуревич, президент компании «Нобель Ойл» в ответ заявляет, что «в результате поглощения «ЛУКОЙЛом» компании «Коминефть» число работающих на предприятии при той же выработке выросло в четыре раза, тогда как налоги снизились в три раза» — иными словами, апеллирует к этике и экономическому смыслу. Но опираться на них в сфере слияний и поглощений — заведомо неконструктивный подход.
Войны в мегаполисе. Если классическое поглощение компании подразумевает борьбу за владение ее бизнесом, то в мегаполисах оно во многих случаях является войной за площадь, на которой располагаются производственные активы.
Как считает президент консультационного центра «Стратегия защиты» Эмиль Котляр, «основной парадокс заключается в том, что недвижимость с бизнесом в Москве и Санкт-Петербурге стоит дешевле, чем без бизнеса, — целью большинства поглощений является убиение бизнеса, который живет на этой площади. Мегаполисы несут потери от недружественных поглощений, прежде всего в форме недобора средств в бюджет и расходов на создание новых рабочих мест для предотвращения роста социальной напряженности. Например, в Москве происходит до 300 недружественных поглощений в год, при этом количество сотрудников на каждом из предприятий-жертв составляет от 300 до 1000 человек. По расчетам за 2002 год, за счет сокращения реального сектора экономики городской бюджет недополучил более $50 млн, еще $8 млн составили расходы на создание новых рабочих мест». По оценкам Эмиля Котляра, более 4000 московских компаний, включая НИИ и предприятия бытового обслуживания, находятся в зоне риска и могут подвергнуться атаке в ближайшее время.
Ирина Рукина, председатель комиссии по экономической политике Мосгордумы, заявляет, что из всех поглощений предприятий в городе 90% являются «недружественными», процесс захвата идет темпами две-три компании в день. Последний случай — агрессия против НИИ эластомерных материалов и изделий, работники которого владеют 95% его акций. Гражданин, о котором никто никогда не слышал, подготовил фальсифицированные документы о том, что он является собственником 47% акций предприятия. Вслед за этим начались активные действия — с одной из организаций был заключен договор о перепродаже главного корпуса института, который немедленно был зарегистрирован в Москомрегистрации. Потом появились второй и третий «добросовестные покупатели», и раскрутить сделки обратно уже проблематично. По оценкам Ирины Рукиной, для того чтобы купить контрольные пакеты акций всех предприятий Москвы, необходимо вложить $1,5-2 млрд, в то время как бюджет крупнейшей рейдерской компании — около $4 млрд.
По большому счету парадокса здесь нет, а проблема состоит в том, что «больной» не хочет принимать радикальное средство. Оно уже давно существует — если предприятие не может перебазироваться на менее дорогую землю, оно должно покупать участки по рыночной и даже завышенной стоимости, по которой они и будут отражены в ее балансе. Если у нее нет на это денег (а их, разумеется, нет), для этого уже давно придуман институт долгосрочной аренды и кредитов под залог недвижимости сроком не на один десяток лет. Но это требует наличия развитой банковской системы, изменений в законодательстве и реформы денежно-кредитной политики в общегосударственном масштабе — одним словом, совершенно другой среды обитания. l
«Поглотить ООО можно более цинично, чем АО»Александр Иванов, партнер консалтинговой группы «Минфин»:- Ставшие уже привычными картины «акционерных войн» могут создать впечатление, что подобные неприятности могут ожидать лишь АО, тогда как ООО от них застрахованы. Но оказалось, что привычные достоинства ООО — гораздо меньшая по сравнению с АО правовая урегулированность, отсутствие сложностей отношений с держателем реестра и прочее — в условиях конфликта участников превращаются в недостатки, позволяющие реализовывать схемы поглощения даже более цинично, чем в условиях акционерного общества.
Впрочем, использовать те же самые схемы, что и в акционерных обществах, особого резона нет — закон об обществах с ограниченной ответственностью позволяет решать вопросы гораздо более действенным способом. В самом деле, предусмотренная законом возможность исключения через суд участников, которые грубо нарушают свои обязанности либо своими действиями (бездействием) делают невозможной деятельность общества или существенно ее затрудняют, позволяет самому шустрому из них в одночасье сделаться единственным участником общества. И боюсь, я не сильно преувеличу, если скажу, что сейчас практически уже ни один конфликт участников ООО не обходится без использования механизма исключения участника.
«Ставка на рынок и креативные решения»Валерий Тутыхин, партнер компании «Джон Тайнер и партнеры»:- Примерно 80% российских компаний, которые образовались на этапе первичной приватизации, так или иначе должны были пройти через смену собственников — с кем-то это уже случилось, кому-то еще предстоит. Есть предприятия, которые лежат и ждут, когда их придут взять, есть такие, где для поглощения требуются ювелирные методы или очень большой бюджет. По способам проведения недружественные поглощения можно условно разделить на три категории. Первая — это получение контроля путем банкротства. Вторая — процессы, идущие с фондового рынка, то есть скупка акций. Третья — случаи, которые не укладываются в две первые схемы, где захват проводится с помощью креативных решений, например воздействия на генерального директора, которого тем или иным способом вынуждают проводить определенные сделки. Первый способ сейчас уступает место другим — новый закон о банкротстве еще не адаптирован в массовом порядке к этой индустрии. Это означает, что еще не выстроена цепочка принятия нужных решений в регионах всеми задействованными органами, где-то она пока работает хуже, чем раньше.© ЗАО «Газета Финансовая Россия»»При цитировании ссылка на журнал «Финанс» обязательна.

«Viberi» На пороге RFID-бума
«Viberi» На пороге RFID-бумаО тличие RFID-технологий от привычных штрих-кодов – возможность бесконтактной регистрации. По запросу моментально отражается положение всех меченых предметов. Казалось бы, RFID – метод контроля беспрецедентного качества. Например, Wal-Mart первоначально рассчитывал на большой экономический эффект, запланировав сотрудничество в области RFID сВ поставщиками. Но только 3% из 20 тыс. внедрили технологию. Причина кроется в больших расходах: иВ на внедрение, и на привлечение квалифицированных кадров для поддержания технологии в работоспособном состоянии. Предназначение свыше. Объем рынка RFID-технологий, по данным Gartner, в 2008 году составил $1,2 млрд. Непосредственно на закупки меток приходится 41% в объеме продаж ($0,5 млрд), 7% – на считывающие устройства-ридеры. Остальное – программное обеспечение, услуги интегратора, поддержка и сервис (52% или $0,6 млрд). Основываясь на этих цифрах, можно приблизительно оценить стоимость проекта внедрения RFID-системы. Компании, решившей автоматизировать процесс инвентаризации на складе, где в среднем хранится около 100 тыс. коробок с товаром, придется вложить в проект порядка $123 тыс. Эта сумма складывается из стоимости меток ($50 тыс.), работ по внедрению ($64 тыс.) и затрат на сканеры ($9 тыс.).Максимальный экономический эффект от использования RFID-технологии можно получить только при контроле всего В«жизненногоВ» пути товара – от точки производства до момента продажи. Этого хотел добиться Wal-Mart, связав в единую сеть не только подконтрольные площади, но и зоны ответственности поставщиков. Из-за сложностей сотрудничества различных бизнесов подобной эффективности достичь не удалось. В реальности RFID применяется отдельными компаниями без синергетического эффекта.В«Большой интерес к RFID проявляют государственные структуры как федерального, так и регионального масштабовВ», – отмечает генеральный директор компании В«АйтиВ» Тагир Яппаров. Этим российская практика отличается от общемировой, где 35% внедрений RFID приходится на транспортные компании, 17% – на дистрибьюторов потребительских товаров и лишь 15% занимает госсектор. Кстати, 14% рынка занимает контроль автотранспорта организаций вне зависимости от сферы бизнеса.Средство борьбы… Основное направление развития технологии касается непосредственно меток – они постоянно уменьшаются и дешевеют. Хотя для массового использования они до сих пор слишком дороги. Если в 2000 году одна метка стоила около $1, сейчас – от $0,5. Снижение налицо, но на пакет молока стоимостью в 30–50 рублей ее уже не прицепишь. Некоторые экземпляры уже тоньше бумаги, что позволяет В«вживлятьВ» их в документы. Потенциальный объем российского рынка электронных документов в год может составить, по оценкам Геннадия Красникова, 100В млн штук.Несмотря на дороговизну, частные компании все-таки применяют RFID-технологии. Московский аэропорт Домодедово внедрил систему RFID-идентификации пассажирского багажа и сократил потери на треть. Среднеуральский медеплавильный завод использует метки при транспортировке серной кислоты в цистернах. После прохождения вагона через специальные ворота информация считывается сВ метки и сразу поступает в систему управления. ВВ итоге сократилось время простоя вагонов, перестала теряться информация о перевозимых грузах. В«РусВ­гидроВ» использует RFID для учета и инвентаризации IT-оборудования и мебели. Наиболее популярно использование RFID-технологий при инвентаризации любого имущества – от IT-оборудования до животных. Из-за дороговизны технологию применяют в учете наиболее ценных активов. Например, по морю перевозят контейнеры сВ грузом, для которого важно поддерживать определенный температурный режим. Метку устанавливают в контейнере и соединяют с датчиком температуры. Сканер считывает информацию о состоянии всех контейнеров в радиусе до 300 метров. По спутниковой связи эту информацию можно получить в любой момент. Конечно, если режим перевозки нарушен, метка ситуации не исправит, но сможет об этом сообщить. При необходимости получатель может оперативно дозаказать товар взамен заведомо испорченного.И, пожалуй, первыми эффективность технологии вВ борьбе с мошенничеством оценили банки. Используя вместо магнитной полосы бесконтактные RFID-метки (В«чипыВ»), они получают более долговечные иВ защищенные банковские карты. По оценке Геннадия Красникова, в 2009 году (правда, по докризисным прогнозам) в России действует около 28 млн В«чиповыхВ» банковских карт. Руководитель интеграционного подразделения компании В«Сервис ПлюсВ» Дмитрий Красавин оценивает российский корпоративный рынок действующих RFID-систем в $15–20 млн.…и защиты. По мнению Геннадия Красникова, наиболее перспективное направление для RFID в России – системы доступа. В«Безопасность на мероприятиях масштаба олимпиады в Сочи может быть обеспечена только с использованием современных систем идентификации, таких, как RFIDВ», – уверен он. Актуально использование RFID в животноводстве. В«Сельхозпроизводители заинтересованы в снижении потерь как на фермах и птицефабриках, так и на этапе переработки, ведь потери могут составлять до четверти поголовья, – поясняет Геннадий Красников. – А введение системы идентификации поможет почти полностью решить проблемуВ».Отечественный рынок RFID-технологий переживает стадию становления. Косвенно это подтверждается данными интеграторов. По оценке Сергея Дудникова, российские продажи В«тяжелыхВ» портальных считывателей Speedway увеличились за 2008 год в 2 раза – от 1% до примерно 1,5–2% мирового объема этого вендора. Выручка российского подразделения финской UPM Raflatac достигла 2,5% от общего объема. Конечно, кризисный 2009 год внесет коррективы. Но участники рынка уверены: это временное явление. Вполне возможно, что разработчики смогут использовать проблемы в экономике для повышения эффективности, например удешевить технологию производства меток. И тогда 2010 год ознаменуется новыми масштабными проектами.

Афиша — ОТДЫХ — № 26 (67) 19 — 25 июля 2004 — Архив — Выбери!by
Афиша — ОТДЫХ — № 26 (67) 19 — 25 июля 2004 — Архив
«Каратель». Бывшему морскому пехотинцу, а ныне агенту ФБР под прикрытием нечего терять, и он ставит перед собой задачу-максимум — искоренить преступность. Режиссер: Джонатанн Хенслей. В ролях: Джон Траволта, Томас Джейн, Уилл Пэттон, Ребекка Ромин-Стамос. США — Германия, 2004. С 22 июля.
«Откровенное признание». Анна идет к психоаналитику, но ошибается дверью и о семейных проблемах поведывает финансовому консультанту. Режиссер: Патрис Леконт. В ролях: Сандрин Боннэр, Фабрис Лукини, Мишель Дюшоссуа, Анн Броше. Франция, 2004.
«Тайные агенты». Группа тайных агентов пытается провести разведывательную операцию, но оказывается лишь пешкой в игре, которую ведет начальство. Режиссер: Фредерик Шендорфер. В ролях: Венсан Кассель, Моника Беллуччи, Андре Дюссолье, Шарль Берлинг. Франция — Испания — Швейцария, 2004.
«Мгновения Нью-Йорка». Один день из жизни 17-летних сестер, которые отправляются в Нью-Йорк и случайно оказываются вовлеченными в сделку на теневом рынке. Режиссер: Денни Гордон. В ролях: Мэри-Кейт Ольсен, Эшли Ольсен, Энди Рихтер, Райли Смит. США, 2004.
«Девушка из Джерси». Жизнь музыканта Олли Тринке неожиданно дала трещину, и ему с маленькой дочкой пришлось переехать в пригород Нью-Джерси, где он когда-то вырос. Режиссер: Кевин Смит. В ролях: Бен Эффлек, Лив Тайлер, Джордж Карлин, Ракель Кастро, Дженнифер Лопес, Мэтт Дэймон, Джейсон Ли. США, 2004.
«Головой о стену». Трагикомедия о двух самоубийцах, которые вступают в фиктивный брак, чтобы обрести долгожданную независимость. Режиссер: Фатих Акин. В ролях: Бироль Юнель, Сибель Кекилли. Германия, 2003.
«Из 13 в 30». 13-летняя девочка мечтает поскорее вырасти и стать актрисой. Ее желание неожиданно сбывается, но взрослая жизнь оказывается вовсе не сладкой, и теперь она хочет только одного — вернуться в детство… Режиссер Гэри Виник. В ролях Дженнифер Гарнер, Марк Руффало, Джуди Грир. США, 2004.
Выставки. Галерея «Файн Арт». «Обитаемый пейзаж». Выставка графики Гарифа Басырова: рисунки 70-80-х годов, автопортрет художника. С 20 июля.
Центр современного искусства М’Арс. «Что видел». Выставка фотографий Петра Черемушкина, на которой собраны сюжеты и портреты из разных стран, объединенные личностью автора. До 22 июля.
ГЦСИ «Дом Поленова». «Двери». Интерактивная инсталляция Ольги Киселевой, посвященная теме сближения Востока и Запада. На большом экране с обеих сторон демонстрируются фрагменты жизни Европейского парламента и афганской деревни. С 23 июля.
Галерея Гельмана. «Гетеротопия» Биргит Рамзауэр. Инсталляция, состоящая из аудиоврезок шумов берлинского, нью-йоркского и московского метро, фрагментов документации деятельности художницы и интерактивного перформанса. До 31 июля.
ГМИИ им. А.С. Пушкина. «Голицынский музей на Волхонке». Коллекция одного из первых в России музеев западноевропейского искусства, в собрании которого триптих Пьетро Перуджино «Распятие» и «Благовещение» Чимы да Конельяно. До 5 сентября.
Русский музей. (Санкт-Петербург). Мраморный дворец. Выставка Эдуарда Штейнберга — представителя метафизического направления в искусстве московского андеграунда. До 23 августа. Строгановский дворец. Персональная выставка Константина Симуна из цикла «Юбилеи-2004». Все этапы творческого пути скульптора — с 1950-х годов до сегодняшнего дня. До 6 сентября. Корпус Бенуа. «Бубновый валет». Экспозиция реконструирует атмосферу выставок объединения «Бубновый валет», организованного московскими художниками в 1910-1916 годах. До 15 октября.
Исторический музей. «Рождение Олимпийских игр». В преддверии главного спортивного события лета москвичи могут полюбоваться на изображения олимпийских богов. До 18 октября.
Концерты. Эрмитажный театр (Санкт-Петербург). «Барокко во дворцах». Ансамбли The Estonian Baroque Soloists и Internationales Ensemble der Akademie fur Alte Musik (Германия) закрывают фестиваль «Дворцы Санкт-Петербурга». 19 июля.
Le Сlub. Биг-бенд Игоря Бутмана. 19 июля. Александр Довгополый (саксофон). 20 июля. Герман Лукьянов (флюгельгорн, труба) и квартет Игоря Бутмана. 22 июля. Группа «Пернатый Змей» при участии Батырхана Шукенова. 24 и 25 июля.
Клуб «Точка». Открытие рэггей-фестиваля «Ямайка — Африка — Россия». 20 июля. Концерт группы «Аукцыон». 23 июля. 5’Nizza. 24 июля. Сольный концерт группы Джа Дивижн. 25 июля.
Б2. Вечеринка «Калифорнийского рока». 20 июля. Мара. 22 июля. Вопли Видоплясова. 23, 24 июля. Хоронько Оркестр. 25 июля.
Клуб «Гауди». Голландский диджей и музыкант Tiesto. 23 июля.
16 тонн. Гарик Сукачев и «Неприкасаемые». 23 июля. Tortoise (США). 24 июля.
СК «Лужники». Рок-фестиваль «Крылья-2004». На пятилетие фестиваля действо будет происходить на двух площадках: для зубров рока и молодых музыкантов. 24 июля.© Финанс 2002-2005 г. Материалы, предоставленные журналом «Viberi», являются его интеллектуальной собственностью и охраняются российским законодательством об авторском праве и средствах массовой информации. Любое копирование, тиражирование, распространение либо любое иное использование информации возможно только с предварительного разрешения правообладателей. Ссылка на издание обязательна. Для электронных СМИ — гиперссылка.Адрес редакции: 127051, Москва,
Большая Новодмитровская ул., д.23, стр.5, тел.: (095) 788-5310

«Viberi» Неуловимый пластиковый сервис
«Viberi» Неуловимый пластиковый сервисЗаполнив заявку на получение дебетового или кредитного пластика через Интернет, вы сократите число посещений офисов банка как минимум на один раз. По крайней мере в случае получения отказа ходить в банк вообще не придется — о своем решении вам сообщат по телефону, который вы укажете в анкете. Или вообще ничего не скажут. Заявления через сеть принимают банки «Стройкредит», «Уралсиб», Внешторгбанк, Ситибанк, «Авангард», Альфа-банк, Русский банк развития (РБР), Финансбанк и др. После оформления заявки вам нужно будет прийти в офис банка для предъявления документов и проверки правильности заполнения анкеты (совпадения указанных в ней сведений с данными паспорта), а уже в следующее посещение — при наличии положительного решения — можно будет забрать сам пластик. Некоторые банки присылают на дом или в ваш офис своих представителей, которые помогают заполнить анкету, а курьеры могут впоследствии доставить и саму карточку. Для частных клиентов эти предложения самые предпочтительные, так как с их помощью число посещений банка сокращается до одного раза, необходимого для зачисления наличных на счет. Если же пластик вам вручил курьер и вы пользуетесь услугами интернет-банкинга, то в банк можно вообще не ходить, перечислив деньги на новую карту с какого-либо другого счета.
Правдивая история. Процедура оформления заявки через Интернет несложная: сначала надо выбрать тип карты, ввести фамилию, имя, отчество, гражданство, дату рождения, серию и номер общегражданского паспорта и дату его выдачи, потом место работы с указанием должности и адреса, контактные телефоны (домашний, рабочий, мобильный), адрес электронной почты. Некоторые банки, например «Авангард» и РБР, просят указать номер загранпаспорта, ИНН и как давно клиент пользуется мобильным телефоном: следует выбрать из «не пользуется вообще», «до 3 лет», «3-5 лет», «5-7 лет» или «свыше 7 лет». Правильность заполнения заявки контролируется автоматически, ошибка или незаполнение обязательных граф (они помечены звездочками) не позволяет переходить на следующую страницу анкеты. После того как она заполнена, вы подтверждаете, что указанные в ней данные правдивые, даете согласие на их проверку и выбираете офис банка, в который хотели бы подъехать за картой (последовательность ответов в каждом банке разная). После этого ждете звонка из кредитной организации. Быстрота реакции каждой из них довольно сильно отличается.
Сувенир вместо услуги. Так, турецкий Финансбанк первоначально вообще не отреагировал на интернет-заявку одного из сотрудников «Ф.», который хотел получить кредитную карту. А вот после того, как он отослал вторую заявку — уже на дебетовый пластик, довольно скоро приехал молодой человек приятной наружности и манер. Он вручил сотруднику сувениры с логотипами Финансбанка (ручку, брелок и клеящиеся бумажки), оформил все бумаги на дебетовую карту, а затем поинтересовался, заинтересован ли сотрудник в других услугах Финансбанка. Например, в кредитных картах.
«Вообще-то я оставлял заявку на кредитную карту на сайте, но реакции не последовало. Поэтому я решил дать новую заявку, но уже на дебетовую карту», — сказал сотрудник.
Молодой человек ответил, что выпуск кредитной карты с минимальным лимитом не проблема, но подчеркнул, что для этого придется приехать еще раз. Через несколько дней он вернулся и оформил документы на кредитную карту. Причем заполнял все необходимые бумажки самостоятельно, потенциальный клиент лишь расписывался там, где было нужно.
Казалось бы, вопрос был решен, однако радоваться пришлось недолго — через неделю позвонили из службы безопасности банка и строгим голосом поинтересовались, есть ли у претендента постоянная московская регистрация (приятный молодой человек о таком условии не упоминал). А поскольку ее не оказалось (получить регистрацию в Москве законным способом достаточно тяжело, но это уже другая история), в карточке было отказано. Хорошо еще, что острой необходимости в ней не было, а просто хотелось иметь пластик банка, название которого близко к названию журнала (банк на пластиковом рынке использует брэнд CardFinans).
Ждите ответа. Другому экспериментатору «Ф.» не удалось получить дебетовый пластик в Ситибанке. На этот раз представительный мужчина лет сорока с уже знакомыми приятными манерами приехал из компании Man Power. Правда, в отличие от своего коллеги в Финансбанке, сам заполнять документы мужчина не стал, это пришлось делать нашему сотруднику.
Предупредив, что изготовление карты может занять две недели, человек удалился. Через двадцать дней из банка позвонила девушка и чарующим голосом предложила на следующий день (29 сентября) выбрать время, когда курьер подвезет карту: либо с 11 до 16, либо с 17 до 21. Был выбран первый вариант. Девушка попросила точно быть на месте, поскольку карта может быть отдана только клиенту в руки. Однако 29 сентября никто не приехал и даже не позвонил.
Из Ситибанка позвонили только 8 октября с тем же предложением: выбрать время для доставки карты в понедельник 11 октября (день выхода этого номера журнала). Накладку с доставкой карты девушка объяснила проблемами курьерской службы DHL.
В «Ф.» № 30 уже обращалось внимание на то, что российский менеджмент Citigroup не в состоянии наладить заявленные сроки и приемлемое качество обслуживания клиентов. Ситуация остается прежней, и «Ф.» пока не рекомендует вам пользоваться розничными услугами Ситибанка.
В РБР на заявку на получение кредитной карты отреагировали в день ее заполнения — причем звонок на мобильный телефон потенциального клиента последовал уже после 18.00. Но и тут, узнав об отсутствии московской прописки, в кредитном пластике было отказано, хотя на сайте банка утверждалось, что он выдается при наличии прописки в любом регионе, где у банка есть филиалы (в данном случае речь шла о Петербурге). Правда, в РБР посоветовали для начала получить дебетовую карту и уверяли, что отказа точно не будет. Но из-за полного отсутствия надобности в дебетовой карте — в отличие от кредитной — эксперимент решено было не проводить.

«Viberi» 7 дат
«Viberi» 7 дат24.09.2004Началась принудительная ликвидация Содбизнесбанка. Его активы оценены в 300 млн рублей, дебиторская задолженность – в 4,5 млрд рублей.
25.09.2006«Автоваз» и канадская Magna подписали меморандум о взаимопонимании. В 2009-м должна быть построена первая очередь автосборочного завода мощностью 220 тыс. авто в год. Стоимость проекта – $1,6–1,7 млрд.
26.09. 2003Обсуждение газовой реформы снято с повестки заседания правительства. Вопрос о «расчленении» «Газпрома» с тех пор уже не ставился.
27.09.2002Госдумой приняты поправки в закон о противодействии отмыванию доходов. Комитет по финансовому мониторингу получил право на замораживание подозрительных банковских операций.
28.09.1994Затонул паром «Эстония», погибло 852 человека.
29.09.1995ГП «Роснефть» преобразовано в ОАО. В 2006 году компания стала публичной, выручив в ходе IPO $10,6 млрд.
30.09.2004Вышло постановление правительства о порядке управления средствами Стабфонда. Реальное управление – размещение средств в иностранные валюты – началось только в 2006-м. На 01.09.2007 средства Стабфонда составляли 3,4 трлн рублей.

Электронные платежи запутались в сети — Личные финансы — № 13 (54) 5-11 апреля 2004 — Архив — Выбери!by
Электронные платежи запутались в сети — Личные финансы — № 13 (54) 5-11 апреля 2004 — Архив№ 13 (54) 5-11 АПРЕЛЯ 2004 ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫУслуги. Интернет-банкинг (ИБ) очень удобен, поскольку избавляет клиента от необходимости бегать в банк с каждой платежкой. Однако сейчас лишь немногие кредитные институты предоставляют населению подобную услугу.Кирилл Гуманков <gumankov@finansmag.ru>Если практически каждый банк предоставляет услуги ИБ юридическим лицам, то с населением в этой области работает не больше двух десятков кредитных учреждений. По данным «Автобанк-Никойла», в России услугой ИБ пользуются всего около 50 тыс. человек. Для сравнения: у крупного западного банка количество клиентов, подключенных к ИБ, может достигать 6 млн человек.
Не выходя из дома. Главное удобство ИБ заключается в том, что он позволяет получать банковские услуги без личного посещения офисов кредитного учреждения — достаточно иметь компьютер, подключенный к Интернету, или сотовый телефон с WAP-технологиями (правда, мобильники в данном случае используются достаточно редко). С их помощью можно круглосуточно и без выходных узнавать информацию о состоянии своих счетов и совершать с ними активные операции (перевод средств на счета в других банках, конвертация, оплата услуг сторонних компаний). Разумеется, сидя дома, нельзя зачислить на счет наличные и открыть в банке расчетный счет: для этого нужно прийти в офис, предъявив свой общегражданский паспорт. Это нужно сделать и для получения самой услуги ИБ. Отметим, что подключить к ИБ можно несколько счетов, по которым вы хотите получать информацию.
Во всех банках ИБ позволяет проводить межбанковские платежи (отправлять средства на счет в другом банке) и конвертацию средств. Например можно перебросить со своего рублевого счета часть средств на счет в евро или долларах. Межбанковский перевод на сумму до $2000 в день через ИБ можно отправить на счет любого банка, зная его реквизиты. Суммы свыше $2000 вам просто так не переведут (это запрещено валютным законодательством). Как пояснила старший специалист по валютному контролю Промсвязьбанка Марина Михайлова, для этого нужно появиться в офисе банка и предъявить документы, в рамках которых осуществляется платеж (например, покупка дома), причем их необходимо перевести на русский язык. После этого можно отправляться домой и переводить деньги с компьютера, однако в чистом виде это уже не будет услуга ИБ, главная прелесть которого как раз и заключается в освобождении от посещения офиса банка. За банковский перевод взимаются комиссионные, а сами деньги приходят в лучшем случае на следующий день, а если платеж совершен в праздники или выходные — на следующий после них рабочий день.
Основное же отличие ИБ в различных банках — возможность оплачивать услуги сторонних компаний (плата за квартиру в Единый информационный расчетный центр (ЕИРЦ), оплата услуг сотовых компаний, провайдеров, спутникового телевидения). Однако список таких компаний в каждом банке свой в зависимости от того, с кем ему удалось договориться. В отличие от обычного банковского перевода за платеж в «дружественную» банку компанию комиссия не берется (банку платят сами операторы) и оплата происходит через несколько минут.
Виртуальный шопинг. С помощью интернет-банкинга можно совершать и покупки в электронных магазинах, пользуясь услугами таких компаний, как «Яндекс. Деньги» или e-port. Если банк является партнером такой системы, то с помощью ИБ можно пополнять интернет-кошелек, с которого и приходят деньги на оплату покупки. ИБ упрощает и процесс пополнения счета пластиковых карточек, с помощью которых также можно совершать покупки в электронных магазинах. На них можно переводить нужную сумму. Правда, не во всех банках это будет в режиме реального времени.
Безопасность. Потеря денег из-за хакерской атаки — это, пожалуй, главный аргумент, который может привести клиент банка, предпочитающий интернет-банкингу традиционное обслуживание через операционистку. Однако для операций ИБ предусмотрены соответствующие меры безопасности. Так, чтобы информацию о клиенте не перехватили во время сеанса связи с ИБ, банки используют протокол (правила по обмену информацией между компьютерами) SSL (Secure Sockets Layer — «слой защищенных соединений»), обеспечивающий шифровку всей передаваемой информации. Для входа в ИБ используется пароль, а каждая активная операция по счету заверяется либо сертификатом безопасности (последовательность из букв и цифр), либо электронно-цифровой подписью (ЭЦП) — последовательность символов, полученная в результате криптографического преобразования электронных данных (электронный шифр). В некоторых банках ЭЦП выдается по желанию, в других — присваивается клиенту при подключении к системе ИБ. Согласно федеральному закону, ЭЦП признается аналогом подписи собственноручной. Электронная подпись хранится у клиента, либо на дискете, либо в USB-ключе — специальном аппаратном устройстве, которое подключается к компьютеру. Устройство это миниатюрное и легкое, можно носить на брелоке. Для шифрования ЭЦП, по словам экспертов, используются такие алгоритмы, на «взлом» которых потребуется более десятка лет безостановочной работы. Так что намного вероятнее, что злоумышленники просто украдут вашу карточку. Конечно, вероятность «взлома» все равно остается. Например, USB-ключ клиент может потерять, а пароль злоумышленник может подсмотреть. К тому же банкиры признают, что нереально сделать систему, которая будет безопасна вечно. Так что в любом случае рекомендуется перестраховаться: сделать так, чтобы через «виртуальный офис» можно было управлять лишь частью средств, которые хранятся в реальном банке.
Что не позволяет ИББанки не могут открыть счет клиенту через Интернет, поскольку это не позволяет положение Банка России «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в РФ», вступившее в действие 1 июля прошлого года. Согласно документу, для открытия счета клиенту необходимо появиться лично, чтобы представитель банка в его присутствии сделал копию паспорта и заверил карточку клиента с образцом его подписи. «Эти условия позволяют банку убедиться в том, что такой человек действительно существует, счет открывается с его согласия, карточка не краденая», — комментирует советник председателя правления Судостроительного банка Людмила Макеева. После этого клиент может обслуживаться дистанционно, в частности, открывать другие счета через Интернет.
Интернет-банкинг — возможность получения банковских услуг (перевод средств, платежи, конвертация) через Интернет.
Тарифы на услуги интернет-банкингаБанки  Автобанк-НикойлАльфа-банк Банк МосквыГута-банкИмпэксбанкЛанта-банк   экспрессСтоимость подключения530 руб. БесплатноБесплатно$11Бесплатно Бесплатно                            -Комиссия за открытие400 руб. в год БесплатноПервые БесплатноБесплатно$20 в месяци ведение счета (бесплатно для  3 месяца — (дополнительные   при подключении к ИБвладельцев карт бесплатно; счета по каждой  банка начиная с 4-го месяца — валюте, если счет  от Visa Classic ежемесячная в данной валюте  и MasterCard/ комиссия $1уже есть, — $10)  Standard и выше) независимо    от количества    счетов, подклю-    ченных к обслу-    живанию в ИБ   -Организации,Оплата счетовДаДаДаДаНетНетс которымив ЕИРЦзаключены(квартплата)договора  ГородскойДаДаДанетНетНет телефон (МГТС)  Сотовая связьНетНетМТС, МСС, Би Лайн, МТС,МСС, Нет    МегафонМегафон, Сонет, Мегафон     МСС  ИнтернетНетНетНетМТУ-Интел, НетНет     Зенон Н.С.П.,      Элвис-Телеком         Телекоммуни-НетНетНетРостелеком, Комстар,НетНет кации   Матрикс-телеком,       Комбеллга       Корпорация ОСС   Телевидение НетНетНетНТВ-плюс,НТВ-плюсНет     КОМКОР-ТВ   ЭлектронныеНетНетНетЯндекс. Деньги, Яндекс. Нет платежные   e-portДеньги,   системы    WebMoney,      e-port -Комиссия за межбанковские0,5% от суммы, 1% от суммы, 10 руб. 0,2% от суммы, 1% от суммы,1% от суммы,переводы через ИБ минимум 60 руб.минимум 50 руб., за операциюминимум 5 руб., минимум минимум 60 руб.,  (с 1 мая — 30 руб.),максимум 300 руб. максимум 200 руб.30 руб., мак-максимум 300 руб.  максимум 300 руб.   симум 200 руб.-Наличие WAP-банкингаНетНетНетДаНетДа(через сотовый телефон)       По данным банков Первое О.В.К. ПромсвязьбанкРайффайзенбанкСитибанкСоюзСудостроительный ЦентрокредитЭкспобанк     банк$2Бесплатно Бесплатно БесплатноОт 750 до 900 руб. Бесплатно Бесплатно 500 руб.    в зависимости    от комплекта обору-     дования, выбран-    ного клиентом -40 руб. Бесплатно Бесплатно $3 в месяц400 руб. в год Бесплатно Бесплатно Бесплатнов месяц              НетНетНетНетНетДа НетНет   НетНетНетДаНетДаНетНет НетМСС — НетБиЛайн, НетБиЛайн, МТС, НетНет  МТС МТС, Мегафон, МСС   Мегафон    -Демос-Интернет, Зенон Н.С.П. нетНетнетКорвет-Телеком, НетНетМТУ-Интел,    Релком, Элвис-Телсиком,    ТелекомТаском      -Зебра-Телеком,РостелекомнетРостелеком нетММТ, Зебра-Телеком,НетНетЗонд-Холдинг,    Комстар, Комбеллга,  Корпорация     Матрикс Телеком,ОСС и др.    OrientNET    НетНТВ-плюснетНетНетНТВ-плюс, Divo TV, НетНет     Космос-ТВ -Яндекс. ДеньгиНетнетНетНетНетНетНети e-port      -1% от суммы,Бесплатно0,5% от суммы,Бесплатно0,5% от суммы,4 руб.0,5% от суммы,0,5% от суммы,минимум  минимум минимум минимумминимум10 руб., мак- 10 руб., макси- 10 руб., макси- 10 руб., мак-50 руб., макси-симум 30 руб.  мум 200 руб.  мум 200 руб.  симум 1500 руб. мум 250 руб.НетНетНетДаНетНетНетНетЦБ взял Интернет под присмотрС 1 июля кредитным организациям придется отчитываться перед Банком России в том, как они используют Интернет. Об этом говорится в указании ЦБ «О порядке информирования кредитными организациями ЦБ и об использовании в своей деятельности интернет-технологий». Суть в том, что любые действия банка в отношении своего web-сайта (изменение интернет-адреса или предоставляемых в Сети услуг) должны быть известны ЦБ. l

«Viberi» Что будет с рынками в марте–апреле
«Viberi» Что будет с рынками в марте–апрелеВ Многие участники регулярного опроса В«Ф.В» дают пессимистичные либо вВ целом нейтральные прогнозы. В мировой экономике остается много нерешенных проблем, и, видимо, звучащие иногда выводы о скором завершении кризиса все-таки преждевременны. Глобальная макростатистика довольно слабая, у инвесторов еще свежи воспоминания о волнах падения, захлестывавших биржевые площадки в 2008-м – начале 2009‑го. При этом одни эксперты считают российские активы сильно переВ­оцененными, поскольку прошлогодний бурный рост фондовых индексов намного опережал темпы восстановления реального сектора. Другие замечают, что все-таки к другим развивающимся регионам мира инвесторы применяют даже более высокие оценки. Самые же большие опасения связаны с ожидаемыми шагами мировых монетарных властей. Период низких процентных ставок не может продолжаться бесконечно, но и поспешный переход к завинчиванию гаек способен привести к новой череде потрясений. В любом случае сейчас вряд ли возможно покупать В«весь рынокВ» – приходится искать отдельные многообещающие В«истории ростаВ».В Сергей Григорян, директор по инвестициям УК В«Пионер инвестмент менеджментВ»:– Мы умеренно негативно оцениваем перспективы российских акций в ближайшие четыре-шесть недель. Во-первых, слабым выглядит китайский фондовый рынок. Индекс Shanghai Composite – ключевой индикатор для всех развивающихся регионов мира – пока не может закрепиться над 200-дневной средней. Во-вторых, бумаги финансовых компаний Европы и США отстают от других отраслей. Обычно же в важных, разворотных точках этот сектор, наоборот, опережает фондовые индексы. В-третьих, MSCI Russia показывает недостаточно хорошую динамику относительно общемирового индикатора MSCI. На фоне кредитных проблем в странах Южной Европы и слабой статистики из США давление со стороны продавцов, видимо, сохранится еще какое-то время. Участники торгов будут использовать этот период для фиксации прибыли и открытия спекулятивных коротких позиций. Возможно, в марте индекс ММВБ протестирует зону поддержки 1200–1220 пунктов. Однако, не являясь сторонниками теории двойного дна, мы рекомендуем по мере достижения таких уровней наращивать долю рисковых активов в портфелях. При среднегодовойВ цене нефти выше $60 за баррель российские акции являются одним из наиболее привлекательных объектов вложений в системе координат В«цена/прибыль – ожидаемый рост прибылиВ» (P/E versus EPS growth). В Сергей Карыхалин, начальник аналитического отдела УК В«КапиталъВ»:– Весенние месяцы могут задать тенденцию до конца всего года. Пока сохраняется неопределенность сразу с несколькими ключевыми факторами. Продолжится ли ослабление евро по отношению к доллару, или же долговые проблемы ряда европейских стран будут урегулированы и евровалюта вернет былую привлекательность? Насколько устойчиво наметившееся восстановление мировой экономики? Последний квартал 2009-го вызвал оптимизм, однако затем появились признаки замедления роста в ключевых регионах мира. Для России традиционно важны цены на нефть, которые зависят в том числе от ситуации в странах – крупнейших потребителях энергоносителей, а также от отношения инвесторов к риску. В апреле и мае Греции предстоит погасить облигации более чем на 16 млрд евро. Тогда и узнаем, стоило ли доверять партнерам по Евросоюзу, пообещавшим ей поддержку. У российских облигаций перспективы лучше, чем у акций. Скорее всего, крепкий рубль и навес ликвидности обеспечат высокий спрос на долговые бумаги, в том числе вновь размещаемые. Акции в большей степени подвержены влиянию мировой конъюнктуры, но мы не видим значительных рисков падения с нынешних уровней. Способствовать росту котировок может В«дивидендное раллиВ», ведь в апреле-мае большинство эмитентов закроет реестры для участия в годовых собраниях акционеров.В Сергей Перминов, ведущий аналитик В«Рай, Ман энд Гор секьюритизВ»:– У меня позитивный взгляд на рынок вВ перспективе одного-двух месяцев. Продолжается приток денег в фонды, инвестирующие в Россию, вероятно принятие конкретных мер по спасению экономики Греции, да и традиционно весна бывает хорошим временем для российских ценных бумаг. С другой стороны, фундаментально рынок уже переоценен. Сейчас целесообразно пересматривать состав своих портфелей, заменяя относительно дорогие акции более дешевыми. Не стоит надеяться на очень высокий рост или, наоборот, сильное снижение индексов. Например, вместо акций компаний, ориентированных на внутреннее потребление, можно приобрести бумаги экспортеров (в первую очередь нефте- газодобытчиков, таких, как В«ЛукойлВ» иВ В«ГазпромВ»). Российская экономика, на наш взгляд, будет расти медленнее, чем ожидают участники торгов, а рубль будет уступать в динамике ценам на нефть из-за сокращения разницы процентных ставок по рублевым и долларовым ресурсам. Кроме того, нефтегазовые компании, в отличие от большинства предприятий из других секторов, торгуются с дисконтом к аналогам на развивающихся рынках. В более отдаленной перспективе укрепление доллара на Forex продолжится, что рано или поздно окажет очень сильное негативное влияние на большинство emerging markets, включая Россию.В Александр Варюшкин, портфельный менеджер УК В«Третий РимВ»:– Прогнозировать, что произойдет сВ рынком в ближайшие два месяца, – занятие бессмысленное. По точности такие прогнозы не слишкомВ  отличаются от гадания. В то же время полное право на существование имеет другой вопрос: каким образом оптимизировать свой портфель, чтобы он обладал приемлемым соотношением риска и доходности, а также был каким-то образом защищен от последствий возможного повышения процентных ставок в мире. В сущности, поступать следует так же, как в последние шесть месяцев – покупать В«истории ростаВ». В нынешних ценах акций учтено восстановление экономики по траектории V, поэтому игроки все время думают о грядущем ужесточении денежной политики, о том, когда оно произойдет. Правда же в том, что никто этого не знает, в том числе глава ФРС Бен Бернанке. На рынке сейчас много свободной и относительно дешевой ликвидности, кэш стал самым дорогим активом просто потому, что он генерирует отрицательный денежный поток. Инвесторам нужно делать вложения, которые принесут доход даже в случае реализации стресс-сценария роста процентных ставок. К таковым относятся короткие корпоративные облигации с широкими кредитными спрэдами и акции растущих компаний малой капитализации – те самые В«истории ростаВ». Портфель, конечно, придется формировать не на два месяца, но хороших портфелей на два месяца и не бывает.В Илья Ильин, аналитик Номос-банка:– Тенденции на внутреннем валютном рынке зависят от двух факторов: цен на нефть и политики Банка России.В Если стоимость барреля не пойдет вниз, то по-прежнему будут превалировать продавцы иностранной валюты и, соответственно, сохранится тренд на укрепление рубля.В В то же время представители монетарных властей все чаще выступают с заявлениями, что чрезмерное удорожание национальной валюты невыгодно для экономики, так как лишает ее конкурентных преимуществ. Мы считаем, что при нынешних глобальных тенденциях ЦБ будет препятствовать дальнейшему росту рублевого курса. Для этого может использоваться привычный набор инструментов от словесных заявлений до прямой покупки валюты. ВВ целом мы не ждем серьезного изменения конъюнктуры. При локальных коррекциях на мировых рынках бивалютная корзина будет на какое-то время дорожать, однако преобладающей тенденцией останется укрепление рубля. Для сдерживания активности продавцов валюты регулятор сохранит тактику периодических интервенций, варьируя уровни выхода на рынок и объемы вливаний для снижения спекулятивной активности игроков. С этой же целью, вероятно, он обозначит новый нижний уровень плавающей границы. Банк России вычисляет справедливый курс исходя из уровня нефтяных цен. При котировках в $70–80 за баррель корзина едва ли опустится ниже 34,5 рубля.В Анатолий Полун, начальник отдела по управлению активами УК В«Флеминг, фэмили энд партнерсВ»:– Все крупнейшие экономики находятся в стадии роста, но вряд ли можно сказать, что они находятся в хорошей форме. Экономисты и политики дискутируют о стратегии завершения периода стимулирующих мер. Между тем, этот вопрос можно разбить на несколько частей. Во-первых, когда именно следует ужесточать монетарную и фискальную политику. Во-вторых, какими методами действовать: повышать процентные ставки или же добиваться сокращения бюджетного дефицита. Мы надеемся, что стратегия выхода растянется на несколько лет. Российские активы торгуются с одной из самых низких оценок, если сравнивать с другими развивающимися странами. Между тем, макропоказатели улучшаются, рубль укрепляется, наблюдается приток портфельных инвестиций. Снижение инфляции иВ высокая ликвидность способствуют наращиванию кредитования реального сектора, что добавит объем производимых товаров и услуг. Правительство работает над улучшением инвестиционного климата. Дальнейшему росту российского рынка способствует три сильных В«СВ» (China, consumer, credit). Стремительный подъем китайской экономики обеспечит спрос на металлы и нефть, увеличение мирового потребительского спроса поддержит американскую и европейскую экономики, аВ долговая нагрузка нашей страны остается одной из самых низких в мире, как иВ дефицит бюджета. В Константин Камбулов, президент ФК В«ИнвестпрофитВ»:– Мы настроены на довольно пессимистичный сценарий. Все свидетельствует о вероятном продолжении кризиса и волны падения рынков. Если сравнивать динамику реального сектора и фондовых индексов, то заметны большие диспропорции. Экономические показатели как ухудшились в конце 2008 года, так и остаются невысокими. В некоторых отраслях продолжается снижение объемов производства, в других наблюдается стагнация. С декабря доллар укрепляется по отношению к евровалюте, которая потеряла уже порядка 11%. Теперь возможна передышка и стабилизация курса на достигнутых уровнях, перед новой волной падения евро. Что касается рубля, то он коррелирует не столько сВ парой евро/доллар, сколько с индексами РТС и ММВБ и стоимостью нефти. Но основной движущей силой для всех российских активов в ближайшие месяцы послужит падение американских фондовых индикаторов. Индекс S&P500; может потерять 10–20%, опустившись ниже 1000 пунктов. Нефть торгуется у отметки $80, но если доллар продолжит укрепление, то мы можем увидеть и 55–60$ за баррель. На этом фоне индекс РТС способен снизиться в район 1150 пунктов, а российская валюта – подешеветь до 32 рублей за доллар. На мировом товарном рынке наблюдается трендовое понижательное движение по контрактам на сахар. На очереди – золото и серебро. На Forex возможен рост японской иены, традиционный для таких периодов.В Сергей Маркарян, управляющий активами УК В«Интерфин капиталВ»:– После стремительного роста в 2009 году российские акции уже не выглядят очень дешевыми на фоне нерешенных проблем в глобальной экономике. Во всем мире постепенно сворачиваются программы по насыщению рынков ликвидностью, введенные во время острой фазы кризиса иВ во многом обусловившие бурное восстановление фондовых котировок. Регуляторы все активнее призывают финансовые институты перенести внимание с операций, проводимых на рынках, на кредитование компаний реального сектора. А стремительный рост китайской экономики, выступающей локомотивом для всего мира, вызывает у правительства Поднебесной опасения в ее перегреве и подталкивает к постепенному вводу ограничений (в частности, в сфере кредитования). Все это негативно сказывается на настроениях инвесторов. Тем не менее, денежных средств в системе еще более чем достаточно, чтобы мы увидели продолжение роста. В российских акциях можно найти яркие инвестиционные идеи, способные принести высокий доход. В частности, это реструктуризация В«СвязьинвестаВ» и утверждение параметров долгосрочного рынка мощности в электроэнергетике. При приближении индекса ММВБ к долгосрочному уровню поддержки в районе 1300 пунктов объем покупок существенно возрос, что дополнительно подтверждает сохранение восходящего тренда. Наконец, российские акции остаются одними из наиболее недооцененных в мире.