Рубрика: Статьи

«Viberi» Блоги
«Viberi» БлогиМарина Божко,
обозреватель журнала «Viberi»24.11.2008 16:24Как развивать потребкредитование? Совершенно разные банки находят на этот вопрос одинаковые ответы. Не в пользу заемщиковТри раза за одну неделю поменял частный клиент российской «дочки» Societe Generale – БСЖВ – условия по своему вкладу. Один раз перевел рублевые сбережения в долларовые. Во второй раз – долларовые в евро, а в третий разделил уже размещенный депозит на два счета в разных валютах. Это типичная ситуация последних недель. Расплачиваться по меньшей мере расходами на конвертацию за свою нервозность сейчас готовы многие вкладчики. Куда сложнее обстоят дела с потребкредитами. Занимать ли? В какой валюте? Что делать с долларовым займом в условиях ослабления рубля? Слож­но­сти на финансовых рынках и страхи скорой девальвации резко осложнили жизнь российских банков. Сотрудники колл-центров и фронт-офисов теперь отвечают на эти вопросы бесчисленное количество раз на дню. «Если источники фондирования будут и далее столь недоступны, а вкладчики столь нер­возны – боюсь, нам через три месяца придется отказаться от обслуживания розничных клиентов», – говорит глава БСЖВ Эммануэль Вивес.Многие банки, стараясь сохранить потребкредитование среди своих услуг, переводят клиентов на продукты с возможностью пересмотра условий. Одним из первых на это пошел ВТБ24. На минувшей неделе к списку его последователей присоединился «Юникредит». В работающей под итальянским брэндом структуре признают: их конечная цель – продавать кредиты в основном с плавающей ставкой. Примеры того, насколько опасными могут оказаться привязанные к различным индикаторам финансового рынка кредиты, не будут сходить с телеканалов еще очень долго. Не только американцы, но и весь мир теперь будет помнить, что многим пришлось вернуть банкам ключи от купленной на заемные средства квартиры, в том числе из-за особенностей таких продуктов. Они хороши только в стабильное время и только на очень стабильных рынках. В России ситуация не скоро будет отвечать этим критериям. До сих пор кредиты с плавающей ставкой имели ограниченное хождение на нашем рынке в силу своей непонятности для заемщиков. Теперь же главным фактором для многих становится доступность займа, и люди начинают брать в долг, так и не поняв, какие риски с этим связаны.Понятно, что рынок ищет способы удешевить собственное финансирование и обезопасить себя от негативных внешних факторов. Удивительно только, что способы эти так немногочисленны. К ним прибегают в равной мере и хватающиеся за последнюю соломинку банки за пределами первой сотни, и игроки из первой десятки, получающие от государства огромные суммы на поддержание сектора. Сходство стратегий не в пользу последних. По мере увеличения госвливаний у клиентов крупных банков, являющихся одновременно и налого­плательщиками, появляется все больше оснований ожидать от них большей решительности, профессионализма и лояльности.Для добавления комментария, пожалуйста, введите свой e-mail и пароль

Комментарий по стратегии Dow Stars 7 (рынок акций США) — КОММЕНТАРИЙ ДНЯ — Комментарии и прогнозы — Выбери!by
Комментарий по стратегии Dow Stars 7 (рынок акций США) — КОММЕНТАРИЙ ДНЯ — Комментарии и прогнозыСлабые результаты по индексу DJIA (+8,25 б.п.) продемонстрировал рынок акций США. Торги проходили при достаточно умеренных объемах — на 7,2% ниже среднедневного показателя за три месяца.ISM-индекс деловой активности в непроизводственной сфере за январь превысил ожидания рынка и оказался на отметке 59 пунктов. Показатель, превышающий уровень 50 пунктов свидетельствует о росте активности. Позитивные новости поступили от крупнейшей торговой сети Wal-Mart Stores – продажи в магазинах открытых более года назад в январе выросли на 2,2%. Показатель оказался выше ранее представленного компанией прогноза 1-2%. Коридор справедливых цен для акций Wal-Mart $47.6-$50.9.Компания IBM сократила долю в Lenovo, третьем в мире производителе персональных компьютеров. IBM продала около 3,5% акций уменьшая 15% пакет, оставшийся после продажи подразделения. Выход IBM из бизнеса по производству ПК происходит в рамках соглашения. Американская компания преследует цель усиливать позиции на рынке услуг IT и бизнес-консалтинга для предприятий различных сфер деятельности.Деятельность в направлениях Software и Hardware является продолжением политики IBM, поскольку данные сегменты обслуживают корпоративное направление: производство серверов, рабочих станций, специализированного программного обеспечения. Согласно нашим расчетам, коридор справедливых цен для акций IBM находится в диапазоне $97.7-$105.3.Подробнее …

«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (03.10.2008)
«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (03.10.2008)Из-за финансового кризиса «схлопнется» рынок IT-услуг? Не факт. Но былых темпов роста его игрокам, похоже, не видатьСердце радуется при взгляде на отчетности российских IT-компаний за 2007 год. Один из крупнейших участников рынка IBS Group показал рост на 45,7%. Причем выручка IBS IT Services (подразделение по оказанию услуг в сфере информационных технологий) увеличилась сразу на 63,1%. Достойный результат, если учесть немалую базу – $270,5 млн в 2006 году. А «Компьюлинк» вырос на 393% – почти в пять раз! Но, похоже, 2007-й был последним «тучным» годом для IT-рынка. В котировки акций IBS Group (торгуются во Франкфурте) инвесторы закладывают ожидания роста выручки и чистой прибыли в 2008 году всего лишь на 15%, а также EBITDA на уровне прошлого года. В нынешних условиях прогноз не так уж и пессимистичен. Мало того, схожие оценки дает сама компания. Правда, виноват будет не сегмент IT-услуг, запланированный рост которого составит 30%, а производственная «дочка» Depo Computers. Ее продажи в лучшем случае останутся на уровне 2007 года. Спрос на IT-оборудование со стороны промышленных заказчиков снизился после августа, а крупнейшие розничные сети (например, «Эльдорадо») были вовлечены в судебные споры и уменьшили объем закупок. Рекорды 2007 года объясняются двумя факторами. Первый – крупномасштабные проекты. Например, «Компьюлинк» занимался автоматизацией как госорганов (Федеральная таможенная служба, ЦИК), так и бизнеса («Ростелеком», МТС, «Газпром»). Второй гормон роста – активность на рынке слияний и поглощений. Особенно ярко этот фактор сказался на IBS, слившейся с «Борласом», хоть в отчетности и консолидированы данные его работы всего за 5 месяцев. Но в условиях кризиса ликвидности затруднительно развиваться по обоим направлениям. Испытывающему трудности бизнесу будет не до внедрения мощных систем. А проблемы с привлечением дешевого заемного финансирования не позволят расти за счет сделок M&A. Но есть иная точка зрения. Необходимость «резать косты» напротив должна вызвать всплеск интереса к IT-системам, позволяющим ввести на своем предприятии лучшие отраслевые практики. IBS IT Services, контролирующая около 21% российского рынка внедрения бизнес-приложений, неизбежно станет одним из основных бенефициаров такого роста.Динамика выручки Luxoft, занимающегося офшорным программированием (наиболее рентабельный бизнес IBS Group), пока говорит за первый сценарий развития событий. То есть сокращение расходов российских предприятий на IT. Luxoft притормозил – рост составил «всего» 51,2%. До этого четыре года подряд он превышал 60%. Сложно винить в этом что-нибудь еще, кроме финансового кризиса, накрывшего Европу и Северную Америку (основные рынки сбыта Luxoft) чуть раньше, чем Россию. Компании помогает тот факт, что 80% контрактов заключены на длительный срок и важны для клиентов. Правда, те уже начали переговоры о снижении тарифов на услуги.

Что делать с экономикой россии? — Мнения — Экономика — № 8 (21-27 апреля 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Что делать с экономикой россии? — Мнения — Экономика — № 8 (21-27 апреля 2003) — Номера за 2003 год — АрхивГеоргий САТАРОВ, президент фонда «Информатика для демократии»
Нынешняя политика правительства тормозит развитие России. Нужны более решительные меры. Сказать, конечно, что нам нужно догнать и перегнать Запад, было бы слишком сильно. Но и так очевидно, что слишком много имитации вместо реформ. Сейчас все сходятся в том, что нужна серьезная административная реформа, реформа государственной службы, а также связанный с этим комплекс антикоррупционных мер. Я считаю, дело не в людях, дело в системе — нужна другая бюрократическая машинка. Она у нас не справляется с задачами, а смена людей ничего не дает. В Питере, кстати, тоже есть умные люди, так что проблема не в том, что Путин охотнее набирает в свою команду земляков. Задача модернизации сейчас решается неадекватно — идет выстраивание бюрократической вертикали. Как можно делать ставку на неэффективную, коррумпированную машину, осуществляя модернизацию? Это нереально.
Герман ГРЕФ, министр экономического развития и торговли РФ
Необходимость корректировки прежней среднесрочной программы, рассчитанной на 2002-2004 годы и принятой два года назад, объясняется колоссальными изменениями, которые произошли в экономической жизни России. Корректировки в программу следует вносить ежегодно.
Ключевая проблема российской экономики сегодня — глобальная конкурентоспособность. Почему это становится важным? Глобализация экономики, то есть открытие мировых рынков, стремительно нарастает, происходит либерализация торговых режимов. Она сметает все торговые барьеры. Потому любые реформы сегодня — это вопросы глобальной конкурентоспособности нашей страны через такие мобильные факторы, как капитал, технологии, квалифицированная рабочая сила.
Если сейчас не продолжать реформы, можно оказаться в числе аутсайдеров. Радикальное снижение налогов и улучшение делового климата в России способны сократить теневой сектор в экономике и повысить конкурентоспособность страны на мировом рынке капитала. Единый социальный налог (ЕСН), а также налоги на имущество необходимо снижать уже с этого года. Иностранные инвесторы верят в Россию. Но они пока идут лишь в топливно-энергетический, так называемый сырьевой сектор. Для того чтобы общество могло получить инвестиции в перерабатывающие отрасли, нужна диверсификация экономики. Задача правительства сегодня — через административные ресурсы и иные механизмы перенаправлять эти инвестиции в новые отрасли.
Николай ЛАВЕРОВ, академик, вице-президент Российской академии наук
Приоритеты государственной политики должны базироваться на понимании конкурентных преимуществ, которые сохранила наша страна в различных высокотехнологичных областях. На мировом рынке инновационной продукции Россия занимает менее 1%. Это мало, но надо иметь в виду, что пока еще мы и не начинали путь продвижения наших технологий за рубеж. Мы лишь задумались об этом. Нет совершенного законодательства по использованию технологий, да и практики — тоже. Продолжает лидировать военно-промышленный комплекс. Есть у нас крупные предприятия по выпуску ракетных двигателей, газотурбинных установок. Успешны мы и в судостроении. В области ядерной энергетики, лазерных технологий, биотехнологий и генной инженерии, телекоммуникационных и иных систем мы также сильны. И как это ни странно, но даже в электронной промышленности сохраняем неплохие позиции.
Инновационная модернизация России способна так «запустить» нашу экономику, что нам и не снилось! Но при одном условии: труд человека, создавшего новый продукт, должен быть оценен по достоинству… Это будет способствовать возвращению в Россию вывезенного национального капитала и аккумулированию инвестиций. На такой базе станет возможным долгосрочный экономический рост.
Стоит ли спешить с вступлением во Всемирную торговую организацию? Конечно да, только с большими оговорками. Поторопившись, мы можем затормозить развитие производства и соответственно экономический рост. Сильная экономика Запада поглощает экономики других стран. Поэтому каждая страна в первую очередь должна думать о защите собственных производителей.

«Viberi» Российский перевес
«Viberi» Российский перевесНедавно розничный банк «Ренессанс Капитал», входящий в группу, основанную в России новозеланд­цем Стивеном Дженнингсом, представил новую команду топ-менеджеров. Шесть из восьми назначенных руководителей – российские специалисты. Как отмечает Стивен Дженнингс, время иностранных менеджеров в России прошло: выросли местные специалисты, получившие достойное образование и хороший опыт работы. В числе назначенцев – старший вице-президент Жанна Щенникова, проработавшая в банковской сфере пятнадцать лет, восемь из которых провела в «Русском стандарте». Первым вице-президентом стал Всеволод Иванов, трудившийся ранее в крупнейшей на российском рынке IT-компании IBS, «Лаборатории Касперского» и «Росгосстрахе», где курировал блок продаж.
«Профессионализм российских менеджеров достиг западных стандартов, – комментирует Стивен Дженнингс. – С конца прош­лого года мы делаем акцент на привлечение местных специалистов. Причем не только в потребительском секторе, но и в работе всей группы». К примеру, летом текущего года Стивен Дженнингс передал оперативное управление инвестиционным бизнесом Александру Перцовскому, бывшему зампреду.
Все чаще у руля «дочек» иностранных банков становятся российские менеджеры. Скажем, Стандарт банк, «дочку» южноафриканского Standard Bank, в начале текущего года возглавил Юрий Войцеховский, который имеет большой опыт работы в западных структурах (ЕБРР, HSBC). В феврале 2007-го президентом Хоум кредит энд Финанс банка (ХКФБ), входящего в международную группу PPF, стал известный финансист Евгений Бернштам. Причем с 2003 года председателем правления ХКФБ является Андрей Лыков, долгое время работавший в империи Александра Смоленского.
«Почему я не набираю команду из иностранных управленцев? – говорит председатель правления банка «Союз» Стюарт Лоусон, отдавший 25 лет своей жизни Citibank. – А зачем? В России много талантливых и компетентных людей». У местных специалистов весомое преимущество перед экспатами – знание тонкой специфики российского бизнеса. Именно поэтому, скажем, KBC Group, купив Абсолют-банк, оставила неизменным состав топ-менеджмента во главе с Николаем Сидоровым.
Российский специалист при одинаковом уровне профессионализма может стоить дороже, чем иностранный. «В среднем годовой оклад российского руководителя розничного блока в банке из топ-250 составляет сегодня $250 тыс. Экспат может быть дешевле на 25–30%», – уверяет управляющий партнер консалтинговой компании Forvards Human Solutions Татьяна Андриевская.
Несмотря на «местные» приоритеты, спрос на иностранцев все равно остается. Скажем, ТКС-банк Олега Тинькова возглавил бывший глава российского представительства Visa Оливер Хьюз. Назначение логично: ТКС специализируется на одном продукте – кредитных картах.
Чтобы сделать «качественный рывок в бизнесе», Росэнергобанк в июле текущего года привлек на пост президента Винченцо Трани, курировавшего до этого работу с малым бизнесом в в МДМ-банке. «С приходом Винченцо Трани укрепится приоритетное направление – обслуживание малых и средних предприятий. Он одиннадцать лет посвятил сфере кредитования малого бизнеса, долгое время работал в итальянском Banca Monte dei Paschi di Siena», – отмечают в Росэнергобанке.
«Если задача – увеличить капитализацию, продаться ино­странному стратегу, провести IPO, то здесь необходим экспат», – считает управляющий партнер консалтинговой компании Winner Partners Григорий Окунь. Пример – МДМ-банк. В феврале 2006 года его возглавил француз Мишель Перирен, до этого руководивший Райффайзенбанком. В сентябре владельцем 5% акций МДМ стала IFC, а до конца года должна завершиться сделка по приобретению 10% акций инвест­компанией Olivant. Нужны ли нам экспаты?

Владимир Путин бьет рекорды законотворчества — ВЛАСТЬ — ЭКОНОМИКА — № 18 (14-20 июль 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Владимир Путин бьет рекорды законотворчества — ВЛАСТЬ — ЭКОНОМИКА — № 18 (14-20 июль 2003) — Номера за 2003 год — АрхивНа прошлой неделе Президент РФ Владимир Путин подписал рекордное количество конституционных и федеральных законов из общего числа утвержденных за все время его пребывания у власти.За неделю президентом было подписано всего около 20 поправок к действующему законодательству, которым присваивается статус федеральных законов. Большую часть новых законов, как и определено процедурой вступления их в силу, с удивительной оперативностью опубликовала правительственная «Российская газета». Другие же российские СМИ, как ни странно, практически никак не прокомментировали возросшую законотворческую активность президента.Александр КривцовВ числе уже вступивших в силу законодательных актов — подписанный президентом закон о передаче полномочий упраздненной Федеральной службы налоговой полиции (ФСНП) Министерству внутренних дел. Ранее функции ФСНП подробно описывались в 36-й статье Налогового кодекса. Теперь статья сокращена до минимума и определяет только порядок проверок органами МВД предприятий и организаций по запросу налоговых органов. Однако строго по закону осуществлять проверки милиционеры смогут только тогда, когда в действиях проверяемых будут найдены признаки правонарушений либо преступлений. Руководствоваться в своей деятельности Налоговым кодексом оперативники не смогут, поскольку функции госорганов по осуществлению налогового контроля не входят в обязанности по борьбе с преступностью. Однако в МВД нашли выход — готовят специальную должностную инструкцию и рассчитывают зарегистрировать ее в Минюсте.
Вопреки своим высказываниям осенью прошлого года о нецелесообразности дальнейшего снижения налогов президент подписал несколько поправок к Налоговому кодексу. Важнейшая из них — о снижении ставки НДС с 20 до 18%. Закон вступает в силу с 1 января 2004 года. Одновременно в поправке производится индексация акцизов и отменяются акцизы, взимаемые с углеводородного сырья. В качестве компенсации потерь бюджета повышаются ставки налога на добычу полезных ископаемых по углеводородному сырью. Владимир Путин подписал также поправки в статьи 218, 219 и 220 второй части НК. С 25 тыс. до 38 тыс. рублей увеличен предельный размер налоговых вычетов, предоставляемых налогоплательщикам в случае оплаты ими в налоговом периоде расходов на обучение и лечение в медучреждениях. С 600 тыс. до 1 млн рублей увеличен предельный размер налогового вычета, предоставляемого налогоплательщику при оплате расходов на новое строительство, приобретение жилого дома или квартиры. Кроме того, стандартные налоговые вычеты налогоплательщики теперь смогут получать не только у работодателя, но и у любого налогового агента.
Еще одно важнейшее изменение в НК — отмена статей, касающихся налогового контроля за крупными расходами физических лиц. После вступления закона в силу с 1 января 2004 года добросовестные налогоплательщики могут не опасаться преследования налоговых органов при совершении любых сделок с недвижимостью, акциями, ценными бумагами, сберегательными сертификатами, культурными ценностями и золотом в слитках.
Другой законодательный акт, который несколько лет с нетерпением ждали все российские экспортеры и вокруг которого все это время кипели нешуточные страсти, — поправки к Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контроле», снижающие норматив обязательной продажи валютной выручки резидентов от экспорта товаров, работ и услуг с 50 до 30% (подробнее см. стр. 25). Новые поправки номинально либерализируют внутренний валютный рынок, но в реальных условиях не принесут ощутимых выгод экспортерам. Значительная часть российских резидентов продает сейчас на внутреннем рынке гораздо больше валюты, чем их обязывает старое и новое законодательство.
Президент подписал также поправки к Федеральному закону «О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в РФ». Поправки устанавливают, что в случае, если орган исполнительной власти субъекта Федерации захочет установить тарифы, превышающие предельный уровень, определенный правительством, он обязан в 30-дневный срок получить разрешение в соответствующих федеральных органах власти. Все споры по поводу тарифов отныне будут разрешаться в арбитражном суде. В систему самих федеральных арбитражных судов в соответствии с другими президентскими поправками вводится институт арбитражных апелляционных судов. Кроме того, в конституционном законе содержатся положения, которые помогут приблизить правосудие к месту нахождения или проживания участвующих в арбитражном процессе лиц, уточняют вопросы статуса арбитражных судей.
Проблемы, волнующие крестьянский электорат, нашли отражение в подписанных президентом поправках к законам «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения», «О крестьянском (фермерском) хозяйстве». Новыми положениями закона регулируются вопросы, касающиеся приватизации земель, переданных в бессрочное пользование сельхозорганизациям, порядка приобретения земельных участков и земельных долей гражданами и юридическими лицами. Несмотря на формально либеральный характер поправок, они в существующей системе оборота и права владения землей практически ничего не меняют. Таким образом, извечный российский вопрос о земле Владимир Путин вслед за депутатами Госдумы и членами Совета Федерации оставил пока открытым.
Самый объемный документ из подписанных президентом — Федеральный закон «О связи». Закон регулирует отношения собственности на средства связи и земли связи, распределение радиочастотного спектра, лицензирование соответствующей деятельности. Для всех категорий сетей связи закон устанавливает единый порядок взаимодействия и централизованного мониторинга, устанавливает права и обязанности лиц, использующих средства связи (см. стр. 55).
В числе прочих новых законов российский президент подписал также ряд поправок, касающихся обязательного страхования от несчастных случаев и страхования военных и приравненных к ним категорий граждан. Не забыл Владимир Путин и о подрастающем электорате, повысив стипендии студентам вузов (до 400 рублей) и ПТУ и техникумов (до 140 рублей). Президентские поправки предусматривают соответствующие дополнительные ассигнования на эти цели из федерального бюджета (2,5 млрд рублей) и бюджетов субъектов Федерации и муниципальных (340,9 млн рублей).Банк России официально отрекся от доллара

«Viberi» Андрей Горянов о налогах на роскошь
«Viberi» Андрей Горянов о налогах на роскошьПлюсПытаются реализовать идею социальной справедливостиМинусРоскошного эффекта для доходов бюджета ожидать не стоитTweetПравительство ищет решение непростой дилеммы: богатые и бедные платят одинаковые налоги, но вводить В«налог на роскошьВ» бессмысленно: эффект сВ точки собираемости будет низким. Похоже, Министерство экономического развития нашло паллиатив. В«Налог на роскошьВ» может быть заменен акцизом на В«сладкую жизньВ». Глава министерства Эльвира Набиуллина готовит список товаров, которые не относятся к ежедневному обиходу и будут облагаться дополнительными акцизами. Идея введения косвенного налога хороша. Но добиться роскошного пополнения бюджета будет сложно. Традиционно акцизная модель собирания налогов работает для продуктов массового потребления, аВ вВ России пока применятся только для нефти и нефВ­тепродуктов, алкоголя и табака. Насколько эффективно будет работать законопроект, который подразумевает удорожание товаров luxury сегмента на территории России – неясно, те же товары станут чаще покупать за границей. Основная интрига – список. Богатые должны платить больше, чем бедные – базовая идея социальной справедливости, которая должна быть реализована через Налоговый кодекс. Любой политик, высказывающийся в защиту этой теории, набирает политические очки. НасколькоВ  реалистично воплощение таких предложений, оценить пока очень сложно. Основной смысл налогового администрирования заключается в том, что с согласия членов общестВ­ва государство забирает что-то у экономических субъектов и что-то отдает взамен, справедливо перераспределяя ресурсы. История недавнего российского прошлого показала, что эффективность высоких налогов достаточно низка. Так, в 1990-х годах налог на прибыль практически не собирался. Теперь этот вид налогаВ  – в размере 13%В  – один из самых низких в мире, а его доля в доходах бюджета России вышла на второе место по сравнению сВ 1990-ми, когда она была незначительна. Более высокие налоги за рубежом компенсируются уверенностью налогоплательщиков в том, что государство будет правильно распределять социальные блага. Так обстоят дела в большей части Евросоюза, где налоги для богатых традиционно достаточно высоки. В Америке, напротив, с приходом администрации Буша крупный частный капитал не платит серьезные налоги, но государство пытается администрировать налоговые поступления через высокие сборы на передачу активов по наследству. Говорить об идеях социальной справедливости достаточно странно, пока государственные чиновники и квазигосударственный бизнес являются одними из самых обеспеченных слоев населения. Тем более, когда часть чиновников, которые близки кВ прибыльным В«структурамВ» власти, не могут договориться с традиционно В«статистическимиВ» министерствами о перераспределении благ. Хвост виляет собакой?

«Viberi» Анна Ким о налоговой реформе
«Viberi» Анна Ким о налоговой реформе«Скидку», которую бизнес получил с повышения налогов в следующем году от Дмитрия Медведева, мягко говоря, нельзя назвать щедрой. Двухлетняя отсрочка перехода на обязательные страховые взносы по ставке 34% будет предоставлена малому бизнесу, «работающему в производственной и социальной сфере». Много ли вы знаете такого бизнеса? Стоматология – это «социальная сфера»? А парикмахерская – это производство или нет? Не промышленность, конечно, но ведь производит услуги. Но если она еще и держит стенд с косметикой для волос – это ведь уже торговля получается. В общем, пока регуляторы определятся, кого именно пожалел глава государства, а налоговые инспекторы отточат правоприменительную практику, малому бизнесу рано вздыхать с облегчением. Хотя, конечно, особенно издевательски отсрочка выглядит для тех, кто до сих пор работал по «упрощенке».Интересно, что уже после оглашения президентского Послания Федеральному собранию появилось письмо «Деловой России» и Союза профсоюзов, адресованное премьер-министру Владимиру Путину. Авторы просят отложить на год повышение обязательных страховых платежей и рассмотреть другие способы сократить дефицит Пенсионного фонда. В доказательство приводят результаты исследования, проведенного Гайдаровским институтом. Ученые подсчитали, что государство, рассчитывающее на фискальный эффект в размере 1,8% ВВП, может получить всего 1% ВВП. И это в самом лучшем гипотетическом случае – если работодатель всю налоговую нагрузку возьмет на себя, а не станет перекладывать ее на работников в виде снижения зарплаты. Далее из этого процента (или меньше) надо вычесть недополученное в виде роста уклонения от уплаты налогов (в исследовании говорится о 0,5–0,7% ВВП). Наконец, будут и долгосрочные эффекты в виде замедления и без того вялого роста экономики, торможения ее диверсификации и усиления сырьевой направленности.Разделяя тревогу бизнеса по поводу предстоящего повышения налогового бремени, я все же не представляю себе, что просьба может быть удовлетворена. До перехода на новые ставки остается менее месяца. А тут, по сути, предлагается отправить в мусорную корзину уже одобренный в правительстве и принятый Госдумой федеральный бюджет, а заодно и бюджет Пенсионного фонда, и написать новые. Если же дочитать исследование Института Гайдара до конца, надежды развеются окончательно. Авторы предлагают несколько альтернатив повышению страховых выплат. Третьим пунктом идет доведение изъятия природной ренты в газовом секторе до уровня в «нефтянке»: оно дало бы бюджету дополнительно 1,6% ВВП, не повлияв на объем производства (в самом обращении к премьеру идея не упоминается). А в пятом пункте предлагается брать больше с госкомпаний в виде дивидендов: здесь неиспользуемый потенциал оценивается в 200 млрд рублей ежегодно. Кто-то действительно способен прорвать лоббистскую оборону «Газпрома» и прочих за один месяц?

«Viberi» Доллар в отличной форме
«Viberi» Доллар в отличной формеВ течение недели евро растерял преимущества против доллара, полученные благодаря слабым показателям рынка труда в США, обнародованным 5 марта. В понедельник попытки американской валюты восстановиться провалились. Однако вышедшие на следующий день слабые экономические данные по Великобритании привели к резкому падению фунта стерлингов против доллара. Утром во вторник за фунт давали $1,85, а к пятнице цена упала до $1,79. Британская валюта потянула за собой и евро. Дальнейшие события показали, что инвесторы готовы использовать любой, даже незначительный повод для игры на повышение курса доллара. Между тем негативные для американской валюты новости остаются без внимания. Так, рынок весьма оригинально отреагировал на рост дефицита торгового баланса США. Сразу после выхода отчета евро вырос с $1,23 до $1,234, а затем внезапно обрушился ниже $1,223. Зато хорошие данные по торговым балансам Германии и Франции рынок просто проигнорировал.
В четверг теракт в Испании сначала подтолкнул было евро вниз. Однако после того как ответственность взяла на себя «Аль-Кайеда», шок испытал уже доллар: в тот день он опускался до отметки $1,237 за евро. По отношению к швейцарскому франку доллар упал на 250 пунктов. Однако уже в пятницу «бычьи» настроения в отношении американской валюты снова возобладали. Очевидно, что «иммунитет» доллара к плохим новостям заметно вырос, а умы инвесторов начинает занимать разница в темпах роста между США и Европой. Это дает американской валюте основания для дальнейшего роста.

«Viberi» Реальная ипотека
«Viberi» Реальная ипотекаЧто и где могут купить заемщики?* РайффайзенбанкЦена объекта, приобретаемого по ипотеке, – 4,3 млн рублейМосква:По средним столичным ценам, этих денег хватит на 30 кв. метров жилья, что позволило бы улучшить свои жилищные условия на 1–2 комнаты или переехать в более престижный район. В очень ограниченном предложении получится подобрать однокомнатную малогабаритную квартиру общей площадью 30–32 кв. метров в 10–15 мин транспортом от метро в малопривлекательном спальном районе.Подмосковье:Квартира «средней» общей площади 66 кв. метров в современном панельном или монолитном доме. Регионы:На перегретом сочинском рынке недвижимости потенциальный заемщик Райффайзенбанка сможет приобрести однокомнатную квартиру площадью 43–45 кв. метров. В Санкт-Петербурге его покупательская способность вырастет уже до 52 «квадратов» и полноценной «двушки» в панельном доме. В Екатеринбурге, Краснодаре, Хабаровске или Ростове-на-Дону – 3–4-комнатная квартира площадью 80–90 кв. метров.КБ «МИА»Цена объекта, приобретаемого по ипотеке, – 4 млн рублейМосква:«Московское ипотечное агентство» предпочтительно работает в московском регионе, и львиная доля кредитов выдается по социальным жилищным программам очередникам Москвы. По коммерческой ипотеке банк предоставляет достаточно большие кредиты – средний превышает 3 млн рублей. Заемщики добавляют к этой сумме обычно еще миллион собственных денег и, по аналогии с Райффайзенбанком, могут улучшиться почти на 30 квадратных метров либо купить себе плохонькую «однушку» в административных границах Москвы.Подмосковье:В Подмосковье наиболее оптимальным вариантом для семьи с одним ребенком считается приобретение квартиры как раз за 4 млн рублей. За эти деньги в ближнем поясе можно будет приобрести двухкомнатную квартиру площадью 50–55 кв. метров.Регионы:Можно купить просторную квартиру площадью около 80 «квадратов», однако банк отдает предпочтение столичному и подмосковному жилью.ЮникредитбанкЦена объекта, приобретаемого по ипотеке, – 3,4 млн рублейМосква:На покупку типовой однокомнатной квартиры в Москве этих средств уже не хватит. На 23 «средних» квадратных мет­ра получится прибавить к своему нынешнему жилищу одну просторную гостиную или две маленькие «детские». Актуальным остается и улучшение района.Подмосковье:На три с половиной миллиона рублей в ближнем Подмосковье предлагается большой выбор однокомнатных квартир. Даже в дорогих Мытищах можно купить квартиру площадью 30–40 кв. метров. В Химках, Раменском, Железнодорожном или Лыткарино с такой суммой можно присматривать 1–2-комнатную квартиру в 40–50 «квадратов».Регионы:По средним ценам Санкт-Петербурга рассчитывать на покупку более чем однокомнатной квартиры в 41 кв. метр не получится. В «миллионниках», например Новосибирске, Нижнем Новгороде или Уфе, можно будет купить трехкомнатную комфортабельную квартиру до 75–80 кв. метров.Банк «Дельтакредит»Цена объекта, приобретаемого по ипотеке, – 2,8 млн рублейМосква:За такие деньги отдельную, даже малогабаритную, квартиру в Москве уже не купить. Но для переезжающих из других городов сгодится и вариант покупки комнаты в коммунальной квартире площадью около 20 кв. метров. Также возможны варианты обмена с добавлением одной комнаты либо переезд в более дорогой район с сохранением прежнего метража.Подмосковье:Уложиться в покупку «однушки» до 40 квадратных метров можно будет в Раменском, Лобне или Электростали. Более просторные варианты квартир придется искать уже в среднем поясе Подмосковья, и наилучшим вариантом может стать Дмитров. Также можно подыс­кивать квартиры в поселках, расположенных рядом с крупными подмосковными городами, но на вторичном рынке, скорее всего, это будут объекты в старых ветшающих домах либо строящихся новостройках.Регионы:Максимум, что можно будет купить в Санкт-Петербурге и в ограниченном предложении – это однокомнатная квартира до 35–40 кв. метров. Поиски просторной «двушки» или небольшой «трешки» придется вести уже в Твери, Ярославле или Владимире. ВТБ 24Цена объекта, приобретаемого по ипотеке, – 2,5 млн рублейМосква:Как и в случае с Дельтакредит банком, у заемщика ВТБ24 есть шанс либо улучшиться на одну комнату, либо купить отдельную в «коммуналке». Но с уменьшением цены объекта выбор станет более ограниченным. При желании с такой доплатой можно будет поменять 1–2-комнатную квартиру в ближнем Подмосковье на аналогичную в Москве в спальном районе.Подмосковье:Уезжаем все дальше от МКАД: 1-2-комнатные квартиры можно будет себе позволить только на значительном удалении от столицы – в дальнем Подмосковье: Серпухов, Орехово-Зуево, Егорьевск. На удаленности 40–60 км от МКАД предложение будет сильно ограниченным: сложно будет найти даже малогабаритную «однушку» площадью 30–35 кв. метров.Регионы:В крупных российских городах с наиболее высокими средними ценами на жилье в пределах 45–53 тыс. руб./кв. м (Екатеринбурге, Краснодаре, Хабаровске, Ростове-на-Дону, Самаре и Новосибирске) можно рассматривать приобретение типовой двухкомнатной квартиры площадью до 50 кв. метров.Сбербанк РоссииЦена объекта, приобретаемого по ипотеке, – 1,1 млн рублейМосква:По средним московским ценам такой доплаты не хватит даже для прибавления одной комнаты – получится купить только 7–8 кв. метров жилья. Притом что услуги риэлтера придется оплачивать дополнительно. А при обмене типовой «двушки» на «трешку» комиссия посредников будет составлять в среднем треть от указанной суммы.Подмосковье:По средним подмосковным ценам, кредита Сбербанка хватит на переезд с улучшением на одну комнату площадью в 15 кв. метров. Покупка отдельной маленькой квартиры будет возможна только в городах и поселках, расположенных у границ Московской области.Регионы:Для большинства крупных российских городов такой кредит подойдет только для обменных сделок с улучшением или покупки комнат. Отдельную однокомнатную квартиру не более 40 кв. метров получится купить только в городах, где цена «квадрата» приближается или даже ниже «путинской» планки в 30 тыс. рублей, – Тольятти, Орле, Пензе, Брянске, Ульяновске, Иванове или Курске.*Банки, опрошенные «Выбери!by», охватывают наиболее распространенный диапазон выдаваемых ипотечных кредитов. Цена объекта вычислялась исходя из среднего кредита, выдаваемого конкретным банком, и среднего первоначального взноса, который готов платить заемщик.100 вариантов ипотеки:finansmag.ru/articles/73396Ипотека: рынок второго дыхания:finansmag.ru/96364