Рубрика: Статьи

«Viberi» Игорь Провкин: «Нужно очистить банковскую систему от обналичивания»
«Нужно очистить банковскую систему от обналичивания»- Игорь Юрьевич, как вам нравится идея вернуть законопроект о кредитных историях во второе чтение?
— Наш комитет изначально был против ограничений доли участия акционеров кредитного бюро (КБ). Летом после первого чтения участники согласительной комиссии, в состав которой входили депутаты обеих палат парламента, Минэкономразвития, Минфина и ЦБ, вроде бы все проголосовали против этой правки. Как она в результате попала в закон, остается только гадать. Вводилась она из-за боязни, что кто-то из крупных участников КБ, например Сбербанк, сможет монополизировать этот рынок. Но не допустить такого — задача антимонопольных органов, пусть этим и занимаются. Чтобы создать базу данных о кредитных историях, на основании которой можно было бы выдавать достоверную информацию о заемщиках, потребуется пять-семь лет, поэтому вложения в КБ изначально долгосрочные и рискованные. Они по силам только крупным компаниям, которые не захотят инвестировать в предприятие, которые они не смогут контролировать. Поэтому убирать ограничение в 10% надо однозначно.
— Как?
— Сделать это можно тремя способами. Самый быстрый — на третьем чтении в Госдуме вернуть закон во второе чтение, убрать поправку и проголосовать за закон сразу во втором и третьем чтениях. Второй способ — принять документ в Госдуме, но отклонить его в Совете Федерации: наш комитет однозначно проголосует против его принятия. Тогда будет опять создана согласительная комиссия, которая еще раз обсудит необходимость отмены данного ограничения. Законопроект вернется в Госдуму, и голосовать за него нужно будет всего один раз в варианте согласительной комиссии. И наконец, самый длинный путь — наложение вето президента, закон возвращается в Госдуму, оттуда — в Совет Федерации. Надеюсь, что до этого дело не дойдет.
— Что-то еще вы хотели бы поправить в законопроекте?
— Там еще много недоделок, но его надо принимать как можно быстрее, так как он необходим банковской системе и заемщикам. А через два-три года после принятия документа посмотрим, как он будет работать, и потом уже можно будет вносить в него новые изменения. Я считаю, что нужно расширить спектр информации, которая поступает в бюро. Это могли бы быть данные обо всех платежах и просрочках заемщика: за телефон, квартиру, электроэнергию, а не только о кредитах. Это аналог западных кредитных бюро, ведь законопослушный заемщик обычно платит за все, вплоть до мелочей, а если у него есть какая-то просрочка, это уже подозрительно. КБ должны пользоваться не только банки, но и, например, сотовые операторы, которые готовы продавать в кредит телефоны с подключением, но сейчас боятся, что эти телефоны начнут выкидывать или продавать, как только деньги на их счете кончатся. В целом в законопроекте все хорошо: предполагается, что КБ будет много, чтобы возникала конкуренция, а то при наличии единственного бюро его услуги были бы очень дорогими. Найти конкретную историю можно будет без труда, так как их реестр будет хранить ЦБ. Большего контроля у государства не должно быть: регулировать этот рынок обязаны СРО (саморегулируемые организации).
— Вы поддерживаете идею внедрить принципы СРО в банковскую сферу?
— Они должны там быть, как должны быть в любых других сферах, но ЦБ, конечно, необходимо иметь функции единоличного надзорного органа за банками. Однако частью других своих функций он вполне мог бы поделиться, например по регулированию многих нормативов. Сейчас банки и так слишком зарегулированы: ЦБ, финансовые, налоговые органы — все кому не лень проверяют банки. Плюс они должны выполнять функции органов валютного контроля и передавать информацию в КФМ (ныне Федеральная служба финансового мониторинга. — «Ф.»). А это дополнительные расходы, которые давят на банки.
— Какие банковские законы еще нужно принять?
— Нужно упрощать процесс их присоединения и слияния друг с другом, поскольку сейчас это занимает достаточно большой срок — минимум 1,5 года. Надо принимать законы о терроризме. Я не верю, что оплата терроризма идет наличными деньгами — теракты стоят миллионы долларов, а их невозможно перевезти из-за границы просто так, они идут через банки и где-то обналичиваются. Здесь нужно отслеживать все сделки, и у банков должна быть возможность помогать спецслужбам. В рамках закона об отмывании «грязных» денег такие механизмы есть, но необходимы дополнительные. Нужно очистить банковскую систему от обналичивания. Необходимо на местном уровне стимулировать предприятия, чтобы им было невыгодно платить людям зарплату в конвертах. Вот Хлопонин (Александр Хлопонин — губернатор Красноярского края. — «Ф.») в своем регионе на пять лет освободил предприятия от уплаты налога на имущество и на прибыль с условием, что минимальная зарплата у них будет 5 тыс. рублей, и добился того, что у руководителей компаний отпала надобность платить зарплату в конвертах. А регион все равно получает деньги за счет подоходного налога. Хотя кто-то все равно будет уходить от налогов, да и совсем отказаться от наличных нельзя, но можно хотя бы попытаться минимизировать платежи с их использованием.
— Например, за счет создания локальной национальной карточной системы?
— Единая система — один из вариантов, в которые нужно вкладывать деньги. Но это дорого: нужно устанавливать банкоматы, специально оборудовать торговые точки. Опять-таки прививать культуру у населения, чтобы граждане научились доверять государству и отказались от наличных. Но еще слишком мало времени прошло с 1998 года, когда многие потеряли свои деньги. Нельзя забывать и 300 млрд рублей, «замороженных» в Сбербанке в 1991 году.
— Кто был виноват в очередном кризисе, которого, по мнению ЦБ, вообще не было? Кстати, а вы как считаете — он был?
— Был кризис доверия, и он по-прежнему продолжается. Кризис возник из-за проверок банков на вхождение в систему страхования. Я всегда говорил, что выданная лицензия свидетельствует о том, что банк имеет право работать с населением. Делайте проверки, отзывайте лицензии у тех, кто не выполняет требований ЦБ, но тотальная проверка банковской системы была не нужна. Как только банки стали проверять, они начали рушиться, а до этого почему-то все нормально работали. Как только проверки закончатся и все будут приняты в систему страхования, ситуация нормализуется. Я считаю, что в кризисе виноваты те ведомства, которые отвечают за банковскую систему. Они вовремя не смогли дать клиентам нужную им информацию. Когда у ЦБ начали спрашивать о ситуации вокруг Содбизнесбанка и о «черных» списках, которые стали гулять по рынку, регулятор должен был назвать все банки, к которым на тот момент у него были претензии, и объявить, что, если они не устранят нарушения, у них отзовут лицензии. Вот и все. Банкиры могли бы испугаться и исправиться, а народ если и побежал бы, то только из десяти банков, а не из всей банковской системы, как было. Информация должна быть более открытой — и чем больше открытой, тем лучше, а так СМИ приходится накручивать каждое неосторожно сказанное слово.
— Может быть, нужен отдельный закон, который обязывал бы ЦБ раскрывать информацию о проблемных банках?
— Надо подумать. ЦБ может давать информацию о нарушениях в банковской сфере, законодательство ему это не запрещает. Вот сейчас все говорят, что «Юкос» уклонился от налогов. Почему бы не сказать, что какой-то банк тоже работает не по правилам? Все будет идти в рамках закона о банковской тайне, который защищает клиента, а не сам банк. Так что в принципе можно прописать, какую информацию ЦБ может давать, а какую нет.
— А вы какие «черные» списки банков видели?
— Я видел списки банков, к которым были претензии у конкретных ведомств. Но ни в одном из них не фигурировали все кредитные организации, у кого впоследствии были отозваны лицензии.
— Но вы сказали, что кризис продолжается…
— Разумеется, он отчасти нормализовался, но банки пока не восстановили между собой доверительные отношения, какие были прошлой весной. Определенные риски остались, и если раньше их никто не просчитывал, то сейчас они есть. Так, объемы кредитования реального сектора упали в 2,5 раза, особенно строительных компаний. Рынок жилья сильно перегрет, особенно в Москве, это очевидно, многие застройщики чувствуют себя очень нехорошо.
— Многие предрекают кризис на рынке недвижимости…
— Особого риска я не вижу. Как мыльный пузырь рынок недвижимости лопнуть не может, он может откорректироваться падением цен. Банкам все равно ведь нужно куда-то вкладывать деньги, потому что государство не предоставило им нормального механизма привлечения средства, как в других странах. Поэтому сегодня рынок недвижимости остается самым надежным для инвестиций. Другое дело, с какими коэффициентами сегодня банки будут оценивать эту недвижимость. Если раньше они выдавали ссуды строителям на сумму в 0,8 от рыночной стоимости возводимого объекта, то сегодня этот коэффициент снизился до 0,6, а в ряде случаев — до 0,5-0,45. Я ожидаю, что в ближайшие месяцы будет спад цен на рынке недвижимости.
— Это предрекают давно, но что-то пока снижение цен не наблюдается…
— Сейчас приостановился рост цен на жилье, а раньше осенью цены, как правило, росли. Сделок стало меньше, и строители обеспокоены тем, что сегодня недвижимость не продается. Но, как я уже говорил, как только прояснится ситуация с системой страхования вкладов, доверие банков другу к другу восстановится на сто процентов, и тогда начнется экономический рост.
— Насколько упадут цены на жилье?
— Специалисты ожидают в течение двух ближайших месяцев падения цен процентов на 20. Я думаю, что так оно и будет. Я вижу, в какой ситуации находятся строители. Сегодня многие квартиры в Москве выкуплены не потребителями, а инвесторами, которые вкладывают деньги в недвижимость. Компании испытывают трудности из-за того, что спрос на жилье понизился — это при том, что его почти везде, кроме столиц, не хватает. Мне кажется, что будет перераспределение инвестиций: если раньше основное строительство шло в Москве и Петербурге, то сейчас это будет происходить в регионах — там дешевле жилье и выше спрос. Кредитные организации начнут переходить в регионы вместе за своими клиентами. Активизируют свою работу и местные, и московские банки, у которых много филиалов, — они еще будут открываться. Рентабельность бизнеса в регионах выше, чем в столице: там легче получить площадки под строительство, рабочая сила и материалы дешевле. Сейчас во многих городах вообще ничего не строится, например в Благовещенске, Пскове, Великих Луках: люди и хотели бы там купить квартиры, да нет их. В целом по стране надо ежегодно вводить в строй 90 млн кв. метров жилья, в три раза больше, чем сейчас. Понятно, что доходы населения у нас слабо растут и в том числе нет свободного жилья для ипотеки.
— За счет чего можно сделать ипотеку доступной?
— За счет снижения инфляции. Снизится инфляция — снизится ставка рефинансирования ЦБ, и тогда банкам будет выгодно занимать у него, и как следствие начнут падать кредитные ставки на рынке. Бюджет на 2005 год формируется исходя из инфляции в 8,5%, в 2004 году она была 10%, в 2003-м — 12%, так что тенденция к понижению есть. Ставка по ипотеке должна быть не 15% годовых, как сейчас (рублевая ставка, по которой банки выдают кредиты по программе Агентства ипотечного жилищного кредитования. — «Ф.»), а 7-8%. Вот тогда она будет доступной. l

«Viberi» Вошли в пике
«Viberi» Вошли в пикеВ В первой половине прошлого года развитие российского лизинга шло по накатанной колее: в 2007-м этот вид финансовой индустрии вырос более чем в 2,3 раза (сВ $15,1 млрд до $36,4 млрд) и тормозить не собирался. Согласно январским прогнозам аналитиков и участников рынка, в 2008-м отрасль должна была увеличиться еще минимум вдвое и превысить планку $70 млрд. Однако не удалось. С осени 2008 года при общем сохранении спроса на услуги финансовой аренды, у лизинговых компаний (ЛК) стало значительно меньше возможностей для их предоставления. Основная причина этого явления заключается в нарушении механизма рефинансирования портфелей: из-за деноминации котируемый в рублях капитал лизингодателей обесценился, банки почти перестали выдавать кредиты, большое количество ссуд было отозвано досрочно, аВ рынок облигационных заимствований не позволял большинству компаний привлекать дополнительные ресурсы. Все эти факторы обусловили остаВ­новку рынка – рост нового бизнеса практически прекратился.Резкое ограничение предложений заемных средств и ужесточение требований кредиторов кВ большинству лизинговых компаний привели кВ столь значительному спаду, что впервые за десять лет на рынке финансовой аренды произошло падение объемов. Причем рынок по сравнению сВ 2007‑м сократился почти на четверть (на 24,7%) иВ вВ итоге составил $26,6 млрд. С учетом интенсивного роВ­ста, наблюдавшегося вплоть до начала лета 2008‑го, многие эксперты констатировали почти полную остаВ­новВ­ку деятельности лизинговых компаний (ЛК) со второй половины третьего квартала. По сравнению с 2007-м доля лизинга в ВВП снизилась с 2,1 до 1,4% (ниже уровня 2006-го), а его роль вВ объеме инвестиций в основной капитал упала более чем в два раза – с 14,1 до 6,6%. При этом количество договоров увеличилось на 13,5% и превысило 72В тыс. штук. Сопоставимо с количеством контрактов возросли также количество лизингополучателей (+13,3%, свыше 42 тыс. предприятий) и суммарный портфель ЛК (+18,2%, более 545 млн рублей). Диагноз. По мнению аналитиков В«РослизингаВ», главными причинами сложившейся в отрасли сиВ­туаВ­ции стали неблагоприятные условия на финансовых рынках и непродуманная кредитная политика самих ЛК. На протяжении последних десяти лет инВ­дустВ­рия финансовой аренды была одной из самых динамично развивающихся в России. Объемы рынка иВ количество сделок росли экспоненциально. Но одновременно с этим росла и конкуренция между участниками рынка, которые в борьбе за новые рынки сбыта и клиентов массово прибегали к дешевым краткосрочным и среднесрочным кредитам, тем самым нарушая баланс между активами иВ пассивами. Осенью 2008 года, когда мировой финансовый кризис докатился до России, стоимость заемных средств резко возросла. К тому же банки, чье фондирование также сильно сократилось, полностью отказались от кредитования лизинговых проектов. ЛК столкнулись с тотальной нехваткой ликВ­видВ­ноВ­сти при ограниченных объемах собственных средств иВ снижении потенциала для привлечения внешнего финансирования. Это привело к тому, что к декабрю 2008 года у большинства ЛК произошло значительное снижение объемов обеспеченных ресурсами новых сделок. При этом спрос на лизинговые услуги был очень велик: в условиях сокращения кредитных прогВ­рамм банков предприятия рассматривали финансовую аренду как возможность альтернативного привлечения средств. Количество обращений в ЛК выросло на 22% и превысило 44,2 тыс. В то же время количество одобренных и профинансированных обращений сократилось на 8,5% и составило 24,7В тыс. Таким образом, в 2008 году доля одобренных предложений со стороны лизингополучателей составила 55,8% от их общего числа против 77,7% годом ранее.Эксперты В«РослизингаВ» обращают особое внимание на дополнительное негативное возВ­дейВ­стВ­вие, которое оказала на рынок изменившаяся политика РЖД, сокративших программу обновления подвижного состава при помощи финансовой аренды. В последние годы лизинг железнодорожного транспорта являлся одним из самых быстрорастущих сегментов, но в 2008 году РЖД стали отказываться от этого инструмента для обновления основных фондов. Однако при сохранении негативных тенденций второй половины 2008 года аналитики указывают на положительные моменты: увеличение коВ­лиВ­чеВ­стВ­ва лизингополучателей говорит о растущей популярности финансовой аренды. Причем рост происходил не столько за счет Москвы и Петербурга, сколько в регионах.Структура. В 2008 году рынок лизинга по объему нового бизнеса претерпел значительные изменения. Лидером рынка стал лизинг автотранспорта (32,25% против 24,99% в 2007-м). Второе место осталось за финансовой арендой оборудования (28,75% против 28,85% в 2007-м). Следует отметить значительное уменьшение количества сделок по сегменту Big ticket, в который входят контракты с железнодорожным транспортом, авиатехникой и водными судами. Кроме того, почти вдвое увеличились доли лизинга сельскохозяйственной техники и лизинга недвижимости. По стальным позициям распределение осталось без существенных изменений.По количеству заключенных контрактов никаких изменений на рынке не произошло. Все так же подавляющее большинство сделок (около 70%) приходится на долю автотранспорта.Одной из основных тенденций последних нескольких лет было ускоренное развитие лизинга в регионах. Этот процесс происходил в два этапа. Вначале ЛК сами шли в провинцию, открывая свои филиалы. Однако на местах с недоверием относились к новой услуге, не понимая сути финансовой аренды и ее преимущества перед кредитом. СВ 2008В года ситуация начала меняться. У региональных предприятий возник устойчивый спрос, и лизинг начал применяться практически во всех субъектах федерации. Лишь в Камчатском крае и Ингушетии в прошлом году не было зафиксировано ни одной сделки. А из ЛК, участвовавших в исследовании В«РослизингаВ», только одна не имеет сделок сВ лизингополучателями за пределами Москвы и Петербурга. Однако для дальнейшего расширения реВ­гиоВ­нальВ­ноВ­го бизнеса и привлечения новых клиентов ЛК требовались значительные средства. Из-за кризиса ликвидности темпы появления новых реВ­гиоВ­нальВ­ных подразделений существенно замедлились, иВ вВ начале осени 2008-го некоторые лизингодатели стали сокращать свои сети. В итоге к началу 2009В года лишь 53% опрошенных В«РослизингомВ» ЛК имели хотя бы один филиал.Объем нового бизнеса сократился в Москве, Санкт-Петербурге и Северо-Западном федеральном округе. Наибольшее снижение наблюдается в столице – на 35,2%. В итоге доля Москвы за год сократилась с 41,3 до 27,8%. Сегменты нового бизнеса других регионов выросли, причем доля Центрального федерального округа увеличилась почти в два раза – с 8,3 до 16%. СВ небольшим отставанием следует Южный федеральный округ. Объем новых сделок в обоих регионах стал больше на 84,15 и 58,58% соответственно. Количество лизингополучателей сократилось лишь на Северо-Западе – на 13,5%. В других российских округах наблюдался рост – от 1,5% на Дальнем Востоке до 32% в ЦФО и ЮФО. Распределение. Лидером рынка по итогам 2008В года стала ЛК В«УралсибВ», объем нового бизнеса которой превысил 39,5 млрд рублей. За ней с небольшим отставанием следует В«Илюшин Финанс КоВ» (чуть более 38 млрд рублей). Вошедший в ТОП‑5 Europlan стал самой массовой клиентской компанией, заключив в течение 2008 года свыше 15,6 тыс. контрактов. Ближайший преследователь В«CARCADE ЛизингВ» отстал от лидера по этому показателю вВ 1,7В раза, но зато существенно опередил по количеству лизингополучателей (9,2 тыс. против 7,7В тыс. уВ Europlan). Абсолютный чемпион отрасли В«УралсибВ» в обеих номинациях занял почетное третье место.По величине среднего размера контракта и размеру финансирования в расчете на одного клиента первое место с большим отрывом заняла ГК В«Бизнес АльянсВ» (более 884,8 млн и почти 1,18 млрд рублей соответственно). Второе место по В«сумме чекаВ» досталось В«ЮТэйр-ЛизингВ» с относительно скромным показателем 60,6 млн рублей на договор. Что касается финансирования, предоставленного одному предприятию, то в этой категории у вице-чемпиона В«ГазтехлизингаВ» также очень большой отрыв – на каждого лизингополучателя в среднем пришлось по 427,8 млн рублей, но эта компания – безусловный рекордсмен по количеству контрактов, приходящихся на одного клиента, – 44 штуки. У занявшей второе место в этой номинации ЛК В«АрвалВ» двукратное отставание – 21,9 договора на одно обслуженное предприятие.В В Общий рэнкинг лизинговых компаний по итогам 2008 годаПо объему нового бизнесаНазвание компанииОбъем нового бизнеса в млн руб, без НДСКоличество контрактовМесто по количеству контрактовКоличество лизингополучателейМесто по количеству лизингополучателейСредний размер контракта, тыс. руб,Место по среднему размеру контрактаСредняя сумма на одного клиента, тыс. руб,Место по средней сумме на одного клиентаКоличество контрактов на одного клиента, шт.Место по количеству контрактов на одного клиента1В«УралсибВ»39529618933346363873511814311,8372В«Ильюшин Финанс Ко.В»38076н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.3В«РосагролизингВ»27080н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.4В«ГазтехлизингВ»20535211384854971824427813244,015В«ЕвропланВ»19091156201772221222782472732,0336В«Номос-лизингВ»1346033435169364026457950412,0347В«Скания ЛизингВ»1004270319н.В д.н.В д.1428415н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.8В«ТранскредитлизингВ»985616451744660098313318942,2279В«Каркаде ЛизингВ»980992232922311064791064791,05610В«Бизнес АльянсВ»941929758773248041117737513,6811В«ИнтерлизингВ»9351130212130287182327182431,05712В«Камаз-лизингВ»88831058146911083962912855271,54613В«РГ ЛизингВ»81288631586399419269418341,05814В«Элемент ЛизингВ»756447624319041588752371751,54815В«Райффайзен-лизингВ»7466760172982298242320054192,62016Brunswick Rail Leasing6360н.В д.н.В д.1869н.В д.н.В д.3533333н.В д.н.В д.17В«ДельтаЛизингВ»581616889168873445513445651,05918В«РБ ЛизингВ»5299358294555148031311775658,0319В«Ютэйр-лизингВ»5151856152536060329905881,64320В«ЦентркапиталВ»50754022513238126251738447143,11221В«Юникредит ЛизингВ»49263143510242156891148294123,11122В«АльянсрегионлизингВ»48181704958512833948306992,91523В«ФБ-лизингВ»473323087230852051702051771,06024В«ЭнерголизингВ»401419646784520477851462112,52125В«Северная ВенецияВ»3720390261812995382520552232,22826В«УраллизингВ»3484162110н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.27В«ГлавлизингВ»34553013614035114781824679202,23028В«РМБ-лизингВ»338841124411158243308243381,06129В«Стоун-XXIВ»3169129813624112441655079542,13230В«Глобус-лизингВ»304775118442144057446894451,74131В«ЗестВ»2843197458444144311433845152,32332В«МедведьВ»27432074320728132511613251261,06233В«Сибирская лизинговая компанияВ»258437127н.В д.н.В д.696534н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.34В«Грузомобиль-лизингВ»208550521366164129435697511,45335В«Лизинг-максимумВ»204577616495122635644131601,64436В«ЯрфинвестВ»1986193476949102902128783162,81637В«Петербургская лизинговая компанияВ»1985н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.38В«Фольксваген груп финанцВ»1975145311344191359775741504,2739В«АрвалВ»1966243661114080780177122521,9240В«Лизинг-трейдВ»189258720255263223537420422,32441В«АбсолютВ»179934832348185170395170521,06342В«Ивест-связь-холдингВ»173835530355174896414896571,06443В«Промышленная лизинговая компанияВ»168216950169319953229953331,06544В«ИР-лизингВ»1589104591572152791210593376,9445В«Яркамп лизингВ»1477н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.46В«Атлант-М ЛизингВ»146447822478133063573063681,06647В«Клиентская лизинговая компанияВ»1447172481133984132812805281,54748В«СТС ЛизингВ»11734469107526659511730064,4649В«Лизинг-МВ»112935331285243198563961621,25450В«ДельтаВ»112721641140365218388050401,54551В«Прогресс-Нева лизингВ»106532434324203287523287671,06752В«Столичный ЛизингВ»105645323256252331684125611,84053В«ВСП-ЛизингВ»102660672366171001044609132,61854В«ЧелиндлизингВ»94132533151342895596232482,22955В«Югорская лизинговая компанияВ»87123540169303707485154531,45156В«ТранслизингВ»81229637296232743612743711,06857В«Бизнес кар лизингВ»71636428161331967714447592,32558В«ВолгопромлизингВ»70824038240272950582950701,06959В«ЭкономлизингВ»65820544322213210542043780,67860В«Первая лизинговая компанияВ»62723739163322646633847641,54961В«Яков СеменовВ»5713073117419033951909102,71762В«СкандинавияВ»5449660435856673712651302,22663В«ВерисусВ»4931085858524565428500361,93664В«УралпромлизингВ»4791365395433522505042551,45065В«РлизингВ»46812856376036564912649293,51066В«Аквилон-лизингВ»43141701670105122026938172,61967В«Индустрия-финансВ»431н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.н.В д.68В«Лизинговая компания СибириВ»430616561507049337049441,07069В«ПРГ-ресурсВ»424716371485972365972491,07170В«Лизинг-сервисВ»3627164206750994018100243,6971В«Халык-лизингВ»3381679167121125721125221,07272В«Московская лизинговая компанияВ»31913354133372398672398741,07373В«ВейтусВ»29928762864106791910679321,07474В«Бэлти-грандВ»28821042108411371762667721,93575В«ВолжанинВ»2613072127387002721750212,52276В«ФеостВ»2521080107625200625200181,07577В«Топком ИнвестВ»2461505230611640748200395,0578В«Сахалинская лизинговая компанияВ»241327128637531318607351,15579В«Прогресс-лизинг КостромаВ»2181325573471652732986691,83980В«Экспресс-Волга-лизингВ»215806244562688624886581,83881В«Эксперт-ЧелябинскВ»1971185740591669724925563,01482В«Титан-лизингВ»170456827653778476296471,74283В«ОренбурггазпромлизингВ»148616644572426663364661,45284В«ТехнолизингВ»112297429623862463862631,07685В«ГлорэссВ»5417788783176556750462,13186В«ЦФМВ»41197719682158692158761,07787В«ВнештранссервисВ»259813792778608333373,013В Итого35803069986В 41750В 5116В 8576В В В Источник: В«Рослизинг»         

Двенадцатый стул,или много пиара из ничего — Отдых — № 36 (17-23 ноябрь 2003) — Архив — Выбери!by
Двенадцатый стул,или много пиара из ничего — Отдых — № 36 (17-23 ноябрь 2003) — Архив№ 36 (17-23 НОЯБРЬ 2003) ОТДЫХПремьера. В Москве стартовал новый русский мюзикл по роману Ильфа и Петрова «Двенадцать стульев». О последнем воплощении Великого комбинатора рассказывает корреспондент журнала «Выбери!by».Юлия Гордиенко <culture@finansmag.ru>Пресно, господа присяжные заседатели. Новая постановка вызывает ассоциации не с острым сатирическим, безумно смешным первоисточником, а с простенькой компьютерной игрушкой: ходят два персонажа да вспарывают гамбсовский гарнитур покойной мадам Петуховой. Нашел стул-проверил его на наличие бриллиантов-перешел на следующий уровень. Вот, собственно, и все.
О том, что сатирическая направленность романа создателей мюзикла нисколько не интересовала, режиссерско-продюсерский тандем Александра Цекало и Тиграна Кеосаяна заявил с самого начала, сосредоточившись на поиске глубоко запрятанного в недрах романа трагического подтекста. Внятная попытка трагедии мелькает лишь единожды: звучащая ближе к концу ария Кисы Воробьянинова (Игорь Балалаев) начинается метафорически: «В моем саду больна туберкулезом еще вчера цветущая сирень». Жестокий романс белогвардейского офицера о судьбе России должен стать кульминацией мюзикла и хитом из разряда душещипательных. И все же на протяжении сцены не покидает ощущение чрезмерного пафоса, которым уж сам Великий комбинатор не преминул бы воспользоваться: «Кто, по-вашему, этот мощный старик? Это-гигант мысли, отец русской демократии и особа, приближенная к императору».
И все бы полбеды, да только Остап Бендер тоже заявлен как лицо трагическое. Вместо обаятельного, фонтанирующего идеями проходимца-жертва революции и унылое дитя Потерянного поколения. Главный герой в исполнении Джемала Тетруашвили получается на редкость тусклым, словно актера донимала тоска нежно-зеленого цвета, в который средством «Титаник» Киса Воробьянинов перекрасил свои горизонтальные усы. В мюзикле от Бендера остаются лишь рожки да ножки, как-то: знаменитый шарф и не менее знаменитые цитаты из романа-единственное, что отсылает зрителя к творению Ильфа и Петрова. Зато уж ставшие расхожими фразы разбросаны густо и щедро, будто бы неоскудевающей рукой того самого сеятеля, изобразить которого оказалось не под силу художественным талантам Остапа. Кстати, именно эпизод с транспарантом стал одной из наиболее удачных находок создателей мюзикла: «обрубок с сахарной головой и тонкими плетьми вместо рук» был заменен… репродукцией «черного квадрата» Малевича. И это не единственное нововведение: совершенно неожиданно для зрителей на все том же пароходе «Скрябин» появляется протяжно окающий Максим Горький, дабы исполнить программную, по мнению авторов, партию на тему: «Художник должен быть свободным». Оригинальной и-о, разумеется!-вновь трагической оказывается и трактовка образа мадам Грицацуевой: «знойная женщина-мечта поэта» превращается в хрупкую тургеневскую девушку, наделенную к тому же явными мазохистскими наклонностями. «Распни меня над пропастью и причини мне боль»,-срывающимся голосом призывает она безвременно сгинувшего Остапа Бендера, поднимаясь к небу по спирали сложной деревянной конструкции.
Это сооружение, напоминающее башню Татлина, собственно, является единственной декорацией: никаких обещанных спецэффектов в мюзикле не обнаружилось, и это существенное отличие от спродюсированного тем же Александром Цекало «Норд-Оста». Зато безусловно хороши костюмы работы Валентины Комоловой: от русско-народных до сказочно-воздушных, от перепачканного в наклеенной «пене» наряда инженера Щукина до застегнутой на все пуговицы формы сотрудников ГПУ, которые, кстати, танцуют на редкость весело и зажигательно. Массовые сцены в постановке хореографа Егора Дружинина вообще смотрятся довольно живо: хор старушек-пионерок, коммунальный шум в общежитии студентов-химиков, сюрреалистическое действо аукциона, стэповый «Ход конем», который еще до премьеры спектакля позиционировался как главный хит… Не менее эклектична и музыка Игоря Зубкова, который делает стилизованный коктейль из спортивных маршей, мелодий Исаака Дунаевского, пародии на авторскую песню, которую затягивает все тот же намыленный инженер Щукин,-всего того, что можно было бы назвать советской массовой музыкальной культурой. И это тот странный случай, когда статисты-кордебалет и хор-оказываются сильнее и выразительнее солистов.
Как бы там ни было, сам первоисточник «Двенадцать стульев»-настолько раскрученный брэнд, что не вызывать любопытства у публики просто не может. А посему вполне понятно и стремление на нем заработать, которое возникло как у создателей мюзикла, так и у многочисленных желающих отпиариться за счет нового продукта. Вот только после просмотра возникает тот же вопрос, что и у растерянного Кисы в конце романа: «Где же драгоценность?»… l

«Viberi» ИСТОРИЯ НЕДЕЛИ: Минимум Горбачева
«Viberi» ИСТОРИЯ НЕДЕЛИ: Минимум Горбачева21 мая 1991 года президент СССР Михаил Горбачев подписал указ об усилении социальной защиты населения, в котором было введено понятие «минимальный потребительский бюджет» (МПБ).
Термин определялся как стоимость набора благ и услуг, выражающего минимальные физиологические потребности человека. МПБ рассчитывался на одного члена семьи и дифференцировался по категориям населения. Каждая из пятнадцати союзных республик разработала и внедрила свою методику определения МПБ исходя из местных особенностей: климатических условий, традиционных продуктов питания и т. д. – по рекомендации Минтруда СССР при расчетах учитывалось более 300 позиций. Данные должны были обновляться ежемесячно и способствовать борьбе с бедностью. Однако использовать на практике МПБ не пришлось: августовский путч ускорил развал Советского Союза, и руководству погибающей сверхдержавы было не до социальных программ. Нынешний инструмент для определения черты бедности – «прожиточный минимум» (ПМ) – появился на свет 15 апреля 1992 года. По целому ряду обстоятельств старые наработки не годились: после либерализации цен доля неимущих увеличилась с 30% до 80%. За 15 лет ситуация значительно улучшилась. По данным Минэкономразвития, доля граждан, чей доход ниже прожиточного минимума, составляет 16%, а сам ПМ в IV квартале 2007 года был равен 4005 рублям.

«Viberi» — Блоги — Андрей Горянов (29.05.2010)
«Viberi» — Блоги — Андрей Горянов (29.05.2010)Борьба за командные высоты мировой экономики Россией давно проиграна. Однако пример Apple должен вселить надежду даже в отчаявшихсяВ мире давно идет война за то, что Ленин назвал «командными высотами», провозглашая Новую экономическую политику в 1921-м году. Собственно, основные рубежи – финансы, медиа – прочно заняты вот уж лет 30. За новую высоту – коммуникационные технологии – идет серьезная схватка, в центре которой компании нового типа. Задача лишь в том, как и какую аудиторию завоевывать, чтобы победить.Десять лет назад казалось, что компания Apple безоговорочно проиграла борьбу за рынок персональных компьютеров Microsoft Corp. и стала аутсайдером. А человек, который собрал первый коммерчески успешный  компьютер, был уволен из собственной компании, которая не разделяла его взгляды. Борьбу за «командные высоты» явно выигрывала Microsoft Corp. Недавно Стивен Джобс, выступая перед студентами Стэнфордскго университета, сказал: «Самое прекрасное, что придумала жизнь – это смерть, потому что она дает жизнь всему новому, выбрасывая старое и дряхлое». Может быть, поэтому уставший от Microsoft Corp. рынок начал покорять другие «высоты», а Стивен Джобс, вернувшийся в конце 1990-х, вовремя понял, за что развернется новая битва, и повернул компанию в иное русло. На прошлой неделе произошло то, что должно происходить, когда у людей есть инновационные идеи, страстное желание их реализовывать и соответствующая среда для воплощения. Apple Inc. обошла по капитализации Microsoft Corp., став, таким образом, крупнейшей мировой компанией в сфере IT с капитализацией $222 млрд, заняв второе место в США – после нефтяной ExxonMobil с ее $278,6 млрд. Говорить о создании условий для инновационной экономики в России стало модно и очень государственно. Правда, до дела пока доходит с трудом. От озвучиваемых проектов сильно отдает нафталином, почти все они даже на уровне описания невероятно скучны, мало кому понятны и интересны, а значит, имеют сомнительную пользовательскую аудиторию. Большинство этих проектов должны были быть реализованы лет 30 назад, чтобы носить название инновационных. Поэтому российские инновации пока даже на уровне обозначения идеи выглядят не более чем кормушка для элит. Гораздо проще пробурить, выкачать, перегнать и получить бабло. В общем, мир давно разделился на тех, кто придумывает и зарабатывает на этом и на тех, кто ловко  пользуется тем, что придумано. Мы прочно осели во втором лагере, причем наше оседание подкреп­лено  нефтегазовой наркоманией, и мотивации перейти в первый лагерь нет и не предвидится. Ничего, наркотик могут скоро прекратить покупать.Однако пример упорного парня Джобса должен воодушевлять. И напоминать тем, у кого есть желание делать что-то радикально новое и интересное, что даже пешки, если очень постараются, могут вырваться в ферзи.

«Viberi» Благими намерениями вымощена «Главная дорога»
«Viberi» Благими намерениями вымощена «Главная дорога»До конца апреля будет зарегистрирован, а к началу мая – размещен первый выпуск облигаций ОАО В«Главная дорогаВ» объемом в 300 млн рублей. Событие это трижды знаменательно. Во-первых, это будет означать появление на российском рынке нового финансового инструмента, о необходимости которого власти говорят как минимум с 2008 года, а именно инфраструктурных облигаций, выпускаемых для финансирования конкретных инфраструктурных, как правило, транспортных, проектов. В данном случае речь идет о строительстве участка автодороги М1 (Москва – Минск).Во-вторых, данный проект – первый в российской истории пример применения закона о концессионных соглашениях. Его приняли почти пять лет назад, но первое соглашение было подписано В«Главной дорогойВ» только в прошлом году.Наконец, когда проект будет реализован – а это произойдет, как ожидается, в 2012 году, – в России появится первая концессионная платная автомагистраль.Консорциум сформировала УК В«ЛидерВ», а в числе акционеров также Газпромбанк, В«СтройгазконсалтингВ», FCC (Испания), Alpine (Австрия), Brisa (Португалия).Деньги. Планируемый выпуск однолетних бумаг на 300В млн рублей будет тестовым. Держатели этих бондов конвертируют их в облигации последующих выпусков со сроком обращения до 18 лет. Всего до 2011 года В«Главная дорогаВ» собирается выпустить четыре транша на общую сумму более 20В млрд рублей. Окончательно финансовый план проекта должен появиться в течение апреля.К этой немаленькой сумме надо добавить еще бюджетное софинансирование, которое консорциум получит из Инвестиционного фонда России в размере более 11 млрд рублей. Вообще же смета строительства дороги составляет 25,1В млрд рублей, но, как объяснили В«Ф.В» в УК В«ЛидерВ», В«помимо указанных затрат концессионер в период строительства и первых лет эксплуатации автодороги понесет дополнительные расходы на организационное и техническое сопровождение проекта, а также выплату процентов по займам. Именно поэтому в ходе серии облигационных займов будут привлечены средства в объеме, несколько превышающем затраты концессионера на само строительство автодорогиВ».Таким образом, затраты на строительство одного километВ­ра 18,5-километровой дороги составят около 1,36 млрд рублей. Как разъяснил В«Ф.В» управляющий директор В«ЛидераВ» Сергей Кербер, высокая стоимость проекта связана с тем, что это будет автобан, построенный по высшим европейским стандартам , что, вВ частности, предполагает толщину асфальтобетона 31 см вместо 20В см, как это принято в России. К тому же участок трассы будет включать в себя четыре развязки и 18 мостов.В консорциуме полагают, что ставка по выпускаемым облигациям будет вычисляться по любопытной формуле: уровень инфляции плюс часть прироста ВВП (однако спад ВВП учитываться не будет). В«По нынешним прогнозам Минэкономразвития и Всемирного банка, рост российской экономики в текущем году может составить от 3 до 5%, а темпы инфляции – от 7 до 8%. Это подразумевает купонный доход примерно в 8,51– 10,5%, что вполне сопоставимо с доходносВ­тью рублевых облигаций надежных российских эмитентовВ», – комментируетВ  аналитик ИФ В«ОлмаВ» Артур Галимов.Привязка ставки к росту потребительских цен, по мнению представителей В«Главной дорогиВ», позволит привлечь инвесторов, заинтересованных в защите доходов от инфляции. Кроме того, на величину инфляции будут индексироваться тарифы за проезд по платной дороге. Первоначально плата за пользование трассой, В«расшивающейВ» узкие места на Минском, Можайском иВ Рублево-Успенском шоссе, составит около 90 рублей (примерно 5 рублей за километр). В В«Главной дорогеВ» надеются внедрить бесконтактную дистанционную систему оплаты – она будет производиться по присылаемым счетам.Что касается сроков реализации проекта, то, как сообщил В«Ф.В» директор В«Главной дорогиВ» Михаил Плахов, само строиВ­тельство должно быть завершено за 24 месяца, окупить все понесенные расходы дорога сможет за 20 лет, а общий срок действия концессионного соглашения – 30 лет. Генеральным подрядчиком на строительстве дороги будет выступать компания В«КанонВ», учредители которой – уже упомянутые российский В«СтройгазконсалтингВ» и австрийская Alpine.Особенность инфраструктурных облигаций заключается вВ том, что они завязаны на один конкретный проект, на который ориентируются кредиторы. Поэтому, если В«ЛидерВ» иВ его партнеры задумают участвовать в других транспортных проектах, для этого будут учреждаться другие юридические лица. Как полагает управляющий директор УК В«ЛидерВ» Сергей Кербер, в течение трех–пяти лет инфраструктурные облигации такого рода станут сравнительно распространенным явлением на российском финансовом рынке.Концессии. В«Главная дорогаВ» открыла в истории России В«сезонВ» концессионных соглашений. Заключенное в конце лета соглашение с В«Главной дорогойВ» было первым, но с тех пор их подписано уже четыре, и как минимум два находятся на стадии подготовки. Основными инициаторами концессий в России выступают, во-первых, федеральное дорожное ведомство – речь идет оВ строительстве платных автодорог. Во-вторых, администрация Санкт-Петербурга, заключившая соглашение о реконструкции и управлении аэропортом Пулково. Руководство города готовит аналогичный документ по строительству Орловского тоннеля, оно же объявило конкурсы по выбору концессионеров для проектов трассы скоростного трамвая (В«Надземного экспрессаВ») иВ мусороперерабатывающего завода. Кроме того, подыскивается инвестор для знаменитого Западного скоростного диаметВ­ра – проекта, чья стоимость превышает 200 млрд рублей.Быть концессионером – вещь довольно завидная, недаром Ильф и Петров называли концессионерами своих находящихся в поиске сокровищ героев. Во-первых, концессионер получает возможность реализовать проект с довольно четко запланированной окупаемостью. При этом часть стоимости строительства покрывается государством. Таким образом, концессионер оказывается одновременно и инвестором, вкладывающим деньги в выгодный бизнес, и подрядчиком, строящим на бюджетные средства. На время строительства концессионер оказывается распорядителем многомиллиардного казенного финансирования: проект В«Главной дорогиВ» покрывается федеральным бюджетом более чем на 40%, а проект Орловского тоннеля стоимостью более 47 млрд рублей должен финансироваться в равных долях инвестором, городским и федеральным бюджетами.Но у строителей платных автодорог есть еще одна преференция: они получают государственные гарантии под выпускаемые ими облигации и благодаря этому имеют возможность привлекать деньги на рынке по ставкам, ненамного отличающимся от ставок по суверенному долгу. Первое постановление о выделении госгарантий под концессионные проекты премьер-министр Владимир Путин подписал в марте. В«Обеспечение вВ виде доходов от эксплуатации дорог, если это является единственным обеспечением, недостаточно для того, чтобы покупать такие облигации с доходностью на уровне квазисуверенных бенчмарков, – считает Евгений Кочемазов, директор по работе с долговыми инструментами УК В«Альфа-капиталВ». – Однако гарантия со стороны правительства, а насколько яВ знаю, именно такой механизм должен быть применим кВ инфВ­раструктурным облигациям, выводит бумаги на качественно новый уровень с точки зрения кредитного профиля. В этом случае инструмент становится хорошей альтернативой ОФЗВ». По действующим нормативам, общая сумма госпомощи, включая гарантии, может достигать 75% стоимости проекта. Кстати, для проекта Западного скоростного диаметра частный инвестор еще не найден, но госгарантия уже выделена.Разумеется, возможность оказаться в столь В«сахарныхВ» условиях доступна не всем, а только тем, кто располагает соответствующими ресурсами и вхож во властные кабинеты. Не удивительно, что В«случайныхВ» победителей конкурсов на подписание концессионных соглашений нет – В«обычныйВ» российский частный бизнес даже не пытается участвовать вВ подобных тендерах. В«Конечно, состав участников указывает на отчетливый след В«ГазпромаВ», что по нашим временам неВ­удивительно – сегодня в России подготовка и реализация столь масштабного проекта невозможна без административного ресурсаВ», – говорит о В«Главной дорогеВ» управляющий партнер компании В«Финансовый и организационный консалтингВ» Моисей Фурщик. Конкурс на реконструкцию Пулково выиграл консорциум, связанный с ВТБ. Соглашение о реконструкции водно-коммунальной системы Краснодарского края подписано с компанией, подконтрольной Внешэкономбанку. Можно подумать, что государство в лице своих ведомств и госкорпораций само себе устраивает конкурсы и само их выигрывает. Но это не совсем так – например, УК В«ЛидерВ» вполне можно отнести кВ частным компаниям – через В«СогазВ» ее контролируют бенефициары банка В«РоссияВ» (В«Ф.В» № 12), а владельцем упомянутого выше В«СтройгазконсалтингаВ» принято считать иорданца Зияда Манасира.Правда, если В«простыеВ» российские бизнесмены в конкурсах на концессионные соглашения не участвуют, то иностранцы пытаются это делать,В  – одни, возможно, по наивности, другие – потому, что далеко не так просты. Французская фирма Vinci смогла выиграть аж два соглашения: на создание платного участка автодороги Москва – Петербург и на строительство Орловского тоннеля. В первом конкурсе участвовал В«ЛидерВ», все считали его главным претендентом на победу, и выигрыш французов вызвал удивление. Возможно, разгадка кроется в личности руководителя компании Ива-Тибо де Сильги, бывшего министра иностранных дел Франции, бывшего еврокомиссара по финансам и до 2008 года – независимого члена совета директоров российского ВТБ. Он, как видно, хорошо обжился в российском ландшафте. Хотя, если конкурс на строительство автодороги на Петербург фирма де Сильги выиграла в одиночку, то для Орловского тоннеля она взяла в партнеры компанию First Quantum Partners, подконтрольную депутату Госдумы Виталию Южилину. Когда-то эта фирма через свои структуры владела ОАО В«Морской порт Санкт-ПетербургВ», а теперь ее управляющая компания В«Морской фасадВ» намывает земли и строит пассажирский порт на Васильевском острове. Возможно, Vinci не слишком хотела входить в альянс со структурами Виталия Южилина, но ее убедили в том, что сделать это необходимо. Зато победа российско-французского консорциума была настолько ожидаемой, что в конкурсе, который проходил в феврале этого года, кроме него никто и не участвовал – при том, что предквалификационный отбор в 2007 году прошло довольно много зарубежных фирм. В результате тендер признан несостоявшимся. Но законодательство позволяет подписывать концессионные соглашения и без конкурса.Инвесторы. Главное, ради чего общество должно В«терпетьВ» счастье, свалившееся на концессионера, – возможность привлекать частный капитал на реализацию инфраструктурных проектов. Но и здесь во многом государство играет само с собою. Как отмечаетВ  старший аналитик компании В«Тройка ДиалогВ» Антон Табах, покупателем бумаг В«Главной дорогиВ» будут выступать банки и пенсионные фонды, но в первую очередь целевым покупателем будет Внешэкономбанк как управляющий пенсионными накоплениями. К тому же, по мнению Антона Табаха, первый выпуск бумаг В«Главной дорогиВ» будет тестовым и предназначен для узкого круга конкретных покупателей. Ну и ведущие банки у нас ведь тоже государственные.Глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев уже два года говорит о необходимости вкладывать пенсионные деньги вВ инфраструктурные проекты. С 1 ноября прошлого года ВЭБу было предоставлено право инвестировать в корпоративные облигации, и, как показало дальнейшее развитие событий, использовано это право будет для финансирования значимых для государства программ: дорожных концессий, Евразийского банка реконструкции и развития, а скоро – для рефинансирования ипотечных кредитов. Интересы пенсионеров становятся заложниками текущих задач правительства, хотя никто не говорит, что такие облигации – неподходящий объект инвестирования для пенсионной системы. Однако хотелось быВ  увидеть на этих В«комсомольских стройкахВ» действительноВ  частный капитал.Добавим также, что концессии в том состоянии, в каком мы их сегодня видим, не являются универсальным решением для российской транспортной системы. Смета у данных проектов просто В«золотаяВ» – про В«Главную дорогуВ» говорят, что запланированная стоимость одного километра трассы соответствует стоимости самых дорогих магистралей Норвегии. На то, что цена дорожного километра в России совершенно необъяснима, недавно публично жаловался даже президент Дмитрий Медведев. Инструментом снижения себестоимости дорожного строиВ­тельства концессии пока не стали. Высокая стоимость дорог предполагает высокие тарифы. Но если на одном участке вблизи Рублевского шоссе можно брать 500 рублей за 100В километров, то в массовом порядке такая практика внедряться не будет. Став Клондайком для отдельных игроков, концессии в их нынешнем виде не изменят ситуацию в дорожном хозяйстве.В В Деловые связи участников проектаОсновным акционером ОАО В«Главная дорогаВ» (1) является управляющая компания В«ЛидерВ» (2), подконтрольная банку В«РоссияВ» (11) через страховую группу В«СогазВ» (5). УК В«ЛидерВ» управляет активамиВ  В«ГазфондаВ» (12) – негосударственного пенсионного фонда, учредителем которого выступаетВ  В«ГазпромВ» (13). В«ГазфондВ» и В«ГазпромВ» – основные акционеры Газпромбанка (6), последний входит одновременно в число учредителей и консультантов В«Главной дорогиВ». Также среди учредителей концессии – строительные компании В«СтройгазконсалтингВ» (7) и Alpine Bau (Австрия) (9). В«СтройгазконсалтингВ», принадлежащий уроженцу Иордании Зияду Манасиру, является крупным подрядчиком В«ГазпромаВ», в частности, строит участок газопровода Nord Stream. Alpine Bau, одна из крупнейших строительных компаний Европы, в России известна тем, что недавно совместно со структурами РЖД (14) создала совместное предприятие Аlpine-RZD-stroy (4) для реализации сложных строительных проектов, в частности в рамках подготовки к Олимпиаде в Сочи. В«СтройгазконсалтингВ» и Alpine Bau вместе учредили компанию В«КанонВ» (3), которая выступит генеральным подрядчиком В«Главной дорогиВ». ЭксплуаВ­тировать построенную платную дорогу будет компания-оператор, учредителями которой выступят УК В«ЛидерВ» и двое зарубежных операторов платных автодорог – испанская FCC Construccion (15) и португальская Brisa Auto-Estradas de Portugal (10), также являющиеся акционерами В«Главной дорогиВ».В Подписанные и планируемые концессионные соглашенияПроектСтадия реализацииКонцессионерУчредители концессионераКонцендентСтоимость проекта, млрд руб.Размер госгарантии, млрд руб.Платный участок автодороги Москва – МинскПодписаноОАО В«Главная дорогаВ»УК В«ЛидерВ», Газпромбанк, Стройгазконсалтинг, FCC, Alpine, BrisaРосавтодор25,78,2Платный участок автодороги Москва – Санкт-ПетербургПодписаноОАО В«Северо-Западная концессионная компанияВ»Vinci, EuroviaРосавтодор63,424,5Реконструкция и управление аэропортом ПулковоПодписаноООО В«Воздушные ворота Северной столицыВ»VTB Bank Europe, Fraport Group, Horizon Air InvestmentsПравительство Санкт-Петербурга1,2 млрд евро–Реконструкция водно-коммунальной системы Краснодарского краяПодписаноООО В«ЮгводоканалВ»ОАО В«ЕвразийскийВ»Департамент жилищно-коммунального хозяйства Краснодарского края7,8–Орловский тоннельКонкурс состоялся, соглашение готовится к подписаниюООО В«Невская концессионная компанияВ»Vinci, First Quantum PartnersПравительство Санкт-Петербурга47,7–Западный скоростной диаметрКонкурс проведен, но соглашение не подписано––Правительство Санкт-Петербурга212,725,0Мусороперерабатыва-ющий завод в поселке ЯниноОбъявлен конкурс––Правительство Санкт-Петербурга300 млн евро–Надземный экспрессОбъявлен конкурс––Правительство Санкт-Петербурга33,0–

Архив журнала Выбери!by
Архив журнала Выбери!byООН опубликовала результаты подробного анализа благосостояния домохозяйств в мире. В качестве ключевого показателя исследователи использовали стоимость физических и финансовых активов за вычетом долгов. Выяснилось, что 2% мирового населения принадлежит более половины мирового богатства. В то время как беднейшая половина жителей Земли едва набирает 1%. ООН опубликовала результаты подробного анализа благосостояния домохозяйств в мире. В качестве ключевого показателя исследователи использовали стоимость физических и финансовых активов за вычетом долгов. Выяснилось, что 2% мирового населения принадлежит более половины мирового богатства. В то время как беднейшая половина жителей Земли едва набирает 1%.
На общем фоне выделяются Америка и Япония со средним благосостоянием $144 тыс. и $181 тыс. соответственно. В Индии, несмотря на быстрый экономический рост, на жителя приходится всего $1,1 тыс. России эксперты насчитали $3036 богатства в среднем на человека. Примерно столько же – в Ираке и Албании. Правда, удручающее соседство отчасти объясняются тем, что в ООН при подсчете использовали обменные курсы, а не паритеты покупательной способности. Среди соседей из ближнего зарубежья Россию обогнали только страны Балтии. Самый низкий уровень богатства на душу населения в СНГ оказался в Таджикистане – $298. А замыкает мировой рейтинг Конго – $180 на человека.
Интересны данные о финансовой составляющей активов. Сберегательные счета предпочитают в странах с переходной экономикой и некоторых богатых азиатских странах. А вот на Западе сбережения чаще вкладывают в акции и другие финансовые активы.

«Viberi» СРОЧНО В НОМЕР
«Viberi» СРОЧНО В НОМЕРЗагранпаспорта нового образца начало выдавать с 1 апреля МВД России. Новые документы содержат информацию о владельцах в закодированном виде, которую пограничники смогут считывать при помощи декодеров. Старые паспорта остаются действительными.
Консолидированный бюджет за январь-февраль нынешнего года исполнен с профицитом в 120,1 млрд рублей. Доходы составили 624,6 млрд рублей, расходы — 504,5 млрд рублей.
Количество правительственных комиссий будет сокращено с нынешних 220 до одного десятка, сообщил глава аппарата правительства Дмитрий Козак. Функции упраздненных комиссий могут взять на себя профильные министерства.
Принятие законопроекта об ОМС снова откладывается. Минфин предлагает обязать субъекты Федерации вносить страховые платежи за неработающее население, а в Минэкономразвития считают это требование антиконституционным.
Замминистра природных ресурсов Александр Поволоцкий освобожден от должности в связи с переходом на другую работу, а зампредседателя Федеральной энергетической комиссии Николай Борисов ушел в отставку по собственному желанию.
Денежная база в России в узком определении за период с 22 по 29 марта сократилась с 1,471 трлн рублей до 1,458 трлн рублей, сообщает департамент общественных связей Банка России.
Экспорт нефти из России в страны дальнего зарубежья за первые три месяца этого года составил 48,39 млн тонн, то есть на 21% выше, чем за аналогичный период 2003 года.

«Viberi» Андрей Горянов о валютных войнах
«Viberi» Андрей Горянов о валютных войнахС тех пор как министр финансов Бразилии Гидо Мантега заявил, что в мире разгорелась «международная валютная война», с этим не соглашается только министр финансов США Тимоти Гейтнер. Ему не слишком верят: доллар успел установить 15-летний минимум по отношению к иене, а с января подешевел к золоту на треть и продолжает катиться вниз. При этом монетарные власти Америки, скорее всего, продолжат политику «количественного ослабления» (политика регулятора, позволяющая или даже инициирующая быстрый рост денежной массы), которая только подольет масла в огонь, и крупнейшим экономикам придется сопротивляться излишней долларизации, переливающейся за границу Штатов. Неудивительно, что целый ряд стран, в структуре внешнеторгового оборота которых Америка занимает существенную долю – такие, как Япония, Колумбия, Таиланд и Южная Корея – приняли меры по ослаблению собственной валюты. Собственно, сами военные действия – это лишь симптом более сложной проблемы: мировая экономика никак не перейдет в устойчивую фазу рос­та, а большинство стран перестали кооперировать и играют в игру под названием «обкради соседа» (beggar-thy-neighbor policy). Для них это необходимо, так как снижение валютного курса создает большую конкурентоспособность экспортных продуктов этих стран. Дальше включается цепная реакция, которая приводит к круговому снижению курсов валют.Очевидно, что ввязаться в валютную войну, как и в настоящую, легче, чем завершить ее, а победителей не будет. Выходом могло бы стать заключение валютного соглашения, которое ограничит США в эмиссии новых долларов, но это даже на уровне идеи скорее похоже на утопию. Любопытно, что на этом фоне Банк России держится в стороне от мировой схватки. «Банк России не участвует в валютных войнах. Мы мирная организация», – говорил на прошлой неделе зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Затем последовало расширение рублевого коридора для бивалютной корзины и сокращение «корпуса быстрого валютного реагирования» ЦБ, что стало случайным совпадением, по словам зампреда ЦБ. С одной стороны, это давно объявленная политика Банка России к свободному курсо­образованию и отказу от таргетирования рубля. А с другой – опять напоминает какой-то особый российский путь. «Мы рассчитываем, что гибкость курсообразования от этого повысится, снизятся риски, связанные с неконтролируемыми притоками/оттоками капитала, повысится финансовая стабильность», – надеется Алексей Улюкаев. Хорошо если так, но такие действия не слишком укладываются в логику регуляторов большинства стран, которые вводят режим «currency board». Мы же отпускаем валюту. Опять нашли «тихую гавань»?

Защита от невозврата — СТРАХОВАНИЕ — № 25 (1-7 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Защита от невозврата — СТРАХОВАНИЕ — № 25 (1-7 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — АрхивФинансовые риски. Дефицит собственных средств у российских предприятий увеличивает спрос на банковские кредиты. Вместе с тем повышаются риски их невозврата. Защитить от этого может страхование кредитных операций.До 2002 года российские коммерческие банки (кроме Сбербанка РФ) выступали в основном в качестве чистых заемщиков средств. С их помощью капитал выводился за границу. Однако постепенно, с улучшением внутриэкономической ситуации в РФ, эта тенденция изменилась. По итогам 2002 года среднемесячные темпы роста выдачи банковских кредитов составили 2,6%. Согласно оценке Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, спрос на банковские ссуды со стороны экономики продолжится (см. табл. 1) из-за увеличения внешней задолженности отечественных компаний (к концу года — до $70 млрд) и постоянных колебаний мировых цен на нефть.
Между тем растет риск невозврата по кредитам. В прошлом году этот показатель составил около 10% от ссуженных средств. В Европе и Америке широко распространена практика страхования от подобных кредитных рисков. Однако в России этот механизм только начинает внедряться.
Проторенной дорожкой. Суть страхования кредитных операций (или финансовых рисков) заключается в защите имущественных интересов страхователя в случае неисполнения дебитором (заемщиком) обязательств по договору. При этом существующие страховые программы зависят от вида сделки. Например, товарные кредиты страхуются на случай добровольной ликвидации должника, его банкротства или при возникновении у него финансовых проблем. Полисы по потребительским кредитам предусматривают денежную компенсацию кредитору в результате неоплаты кредита заемщиком. Кроме этого существует страхование ипотечных рисков и лизинговых операций (см. «Viberi» № 19).
Наибольшей популярностью в России пользуется страхование залогового имущества — имущества, передаваемого в качестве обеспечения кредита. Это наиболее «понятный» вид страхования — риски практически не отличаются от стандартных «имущественных» программ (гибель, повреждение, стихийные бедствия, пожар и т. д.). Кроме того, статьей 343 Гражданского кодекса РФ и статьей 31 закона об ипотеке предусмотрено обязательное страхование залогового имущества (если иное не предусмотрено договором) за счет средств заемщика. Этим и руководствуются российские банки, предлагая соответствующие программы кредитования.
Довольно большим спросом пользуется страхование жизни и здоровья заемщика. В этом случае банк получает гарантию, что, если с его должником случится несчастье, выданные средства вернет страховая компания. По оценке страховщиков, опрошенных журналом «Viberi», в России страхуется около 80% залогов, из них в 20 случаях из 100 заемщик приобретает также полис от несчастного случая.
Трудно, однако. Специфические кредитные риски (от невозврата по кредитам) отечественные страховые компании страхуют очень редко. На Западе подобные программы давно стали нормой. Банки, выдавая кредиты, почти ничем не рискуют — в случае невозврата выданные средства возместит страховая компания. Она же, в свою очередь, получает право регрессного иска к должнику (то есть возможность вернуть свои средства через суд).
Высокие тарифы (от 2 до 10%) делают этот вид страхования достаточно привлекательным. Однако существующая судебная система России препятствует внедрению и развитию этого страхования. Кроме того, у отечественных страховщиков не хватает опыта и специалистов, чтобы в полной мере оценить риск невозврата кредита. «В нашей стране нет полноценных частных или государственных кредитных бюро, которые собирают необходимую историю о заемщиках и могут предоставить эту информацию заинтересованным лицам, — считает начальник отдела банковского страхования „Росгосстраха“ Вадим Сухих. — В результате отсутствует возможность реальной оценки и анализа кредитных рисков». По его словам, риски российских контрагентов если и страхуются, то исключительно на срок не более 3 месяцев.
Финансовые возможности отечественных страховых организаций не позволяют им оставлять на собственном удержании эти риски. Их приходится перестраховывать за рубежом. Но иностранцы, учитывая внутриэкономическую ситуацию в России и отсутствие необходимой статистики по кредитным операциям, очень часто отказываются это делать.
Недорого, но сердито. Стоимость кредитных полисов зависит от условий договора и покрываемых рисков. Учитываются причина, по которой занимаются средства, их объем и кредитная история заемщика. Средние ставки приведены в табл. 2. Страхование «от невозврата» — очень специфичный и редкий вид. Он зависит от множества факторов, поэтому разброс тарифов настолько велик (от 1,5 до 10%), что страховщики затрудняются хотя бы приблизительно прокотировать этот риск.
«Залоговые» страховки зачастую оказываются дешевле стандартных программ по имуществу. Это объясняется тем, что условия использования и хранения недвижимости, передаваемое в залог, как правило, снижают степень риска и соответственно цену полиса. Банки и страховые компании определяют стандартные условия сотрудничества (размер франшизы, принимаемые риски), что также сказывается на величине тарифа. Кроме того, в 90% случаев (по «залоговым» программам) страхователи предпочитают досудебное урегулирование споров.
Между тем кредитные программы страхования пока не пользуются большим спросом. Большие надежды на развитие этого рынка страховщики возлагают на распространение ипотеки в России, а также на введение обязательного страхования жилья. Однако для того, чтобы появилось достаточное количество страховых программ «от невозврата», должен завершиться процесс оздоровления отечественной экономики. Когда это произойдет, страховщики затрудняются ответить. По их мнению, российские предприниматели не всегда осознают, что страхование — это не способ избавления от рисков, а лишь одна из эффективных составляющих общей системы риск-менеджмента.
Таблица 1. Структура и динамика кредитов по отраслям экономики,%Отрасль01.10.0201.01.0301.03.03Экономика в целом100,0100,0100,0Промышленность46,145,642,2В том числе:электроэнергетика3,12,72,9топливная промышленность10,410,29,4черная металлургия3,63,43,2цветная металлургия4,94,74,7химическая и нефтехимическая промышленность2,42,52,2машиностроение и металлообработка10,410,69,1лесобумажная промышленность1,91,92,0промышленность строительных материалов0,70,70,7легкая промышленность0,50,50,5пищевая промышленность6,15,85,6Другие отрасли экономики53,954,457,8Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования
Таблица 2. Средние тарифы по страхованию кредитных рисков «ГУТА-Страхование»«Росгосстрах»*«Ренессанс-Страхование»*«Россия»РОСНОМебель0,25-0,6-0,5-1,50,12-0,50,3-0,8Здания и строения0,15-0,4-0,5-1,50,1-0,40,3-0,8Оргтехника и офисное оборудование0,25-0,6-0,5-1,50,12-0,50,3-0,8Товары на складах0,2-0,8-0,5-1,50,13-0,50,2-0,8Недвижимость0,5-1,51,5-20,5-1,50,5-0,70,3-0,9Жизнь и здоровье0,5-1,51,5-20,6-0,80,5-0,90,2-1,75Титульное страхование0,5-1,51,5-21,50,12-0,5-* Только по страхованию ипотечных рисков.
По данным страховых компаний
КОММЕНТАРИИ ЭКСПЕРТОВСергей Простатин, генеральный директор компании «ГУТА-Страхование»:
— По своей сути страхование залогов — это стандартное имущественное страхование: сохраняется и пакет рисков, и стандартная тарифная сетка. Повышающие и понижающие коэффициенты зависят от того, насколько защищено страхуемое имущество, велики ли шансы наступления страхового события. Зачастую страхователем выступает заемщик. Специфика данного вида заключается в том, что при наступлении страхового случая возмещение выплачивается кредитору (банку) в пределах суммы финансовых обязательств заемщика, не исполненных им на этот момент. В том случае, если страховое возмещение превышает размер кредита, выплату получает непосредственно страхователь.
Виктор Станкевич, директор центра страхования финансовых рисков РОСНО:
— Понятие «кредитные операции» редко используется в страховании. Чаще всего этот вид входит в комплексный продукт страхования финансовых рисков. Как показывает практика, спрос на страхование товарных кредитов не зависит от уровня и сферы бизнеса. Существует две основные группы покупателей таких страховок. Первая — нерезиденты, работающие на российском рынке. Это объясняется высокой страховой культурой иностранцев, а также воспоминаниями о кризисе 1998 года и желанием защитить свой бизнес в России. Во вторую группу входят дистрибьюторы западных компаний и предприятия с иностранным капиталом, желающие изменить условия работы с поставщиками. Полис страхования товарного кредита — финансовый инструмент, который используется для оздоровления и развития бизнеса, повышая финансовую прозрачность компании и ее кредитонадежность.
Артем Фролов, начальник управления страхования имущества и ответственности Группы «Ренессанс-Страхование»:
— Немногие российские страховщики занимаются страхованием кредитных операций. Но и они предоставляют такие услуги только для очень крупных и хорошо известных компаний. Дело в том, что невозврат кредита — это в первую очередь банковский риск, и он очень сложен для тарификации. Кроме того, практика выполнения, а чаще невыполнения, договорных обязательств контрагентами нередко делает такое страхование убыточным.
Что касается страхования залогового имущества, то такое страхование принципиально не отличается от стандартных программ по страхованию имущества. Разница только в обработке риска. Как правило, банк выбирает несколько страховых компаний, с которыми он намерен сотрудничать. В дальнейшем заемщику предлагается выбрать одного или нескольких страховщиков, у которых он застрахует имущество, передаваемое в залог.
Николай Николаев, заместитель генерального директора ОСАО «Россия»:
— Спрос на страхование кредитных операций достаточно стабильный, однако заметного роста не наблюдается. Повысить привлекательность этого вида можно за счет снижения размера тарифных ставок по кредитам и создания благоприятных условий для перестрахования кредитных рисков. Дело в том, что существующие условия перестраховочной защиты не устраивают кредиторов. Цедирование риска за рубеж практически невозможно, так как этот вид страхования не является классическим. Основными потребителями «кредитных» полисов являются предприятия малого и среднего бизнеса, поскольку именно они активно участвуют в различных кредитных схемах. Со стороны банков спрос невелик — они предпочитают иные механизмы защиты.
Дмитрий Маслов, руководитель центра имущественного страхования «Росгосстраха»:
— Одним из наиболее действенных инструментов по обеспечению договорных обязательств является залог, особенно залог недвижимости (ипотека). Однако проведение таких операций сопряжено с определенными рисками. К ним, в частности, относятся утрата (уничтожение) или повреждение предмета залога. Эффективным механизмом, позволяющим существенно снизить подобные риски, является страхование. При разработке программы ипотечного страхования требуется правильно определить количество рисков, которые необходимо передать в страхование. В противном случае цена ипотечного кредита значительно возрастет.