Рубрика: Статьи

«Viberi» Банки «Газпрома» сливаются
«Viberi» Банки «Газпрома» сливаютсяОБЪЕДИНЕНИЕ. «Газпром» и его дочерние компании приняли решение о слиянии двух своих банков — АКБ «Тобольск» и Сибирьгазбанка (Сургут). По окончании процесса реорганизации «Тобольск» (33,75% акций которого принадлежит «Газпрому», 23,06% — «Сургутгазпрому») станет филиалом сургутской кредитной организации, а уставный капитал Сибирьгазбанка (более 60% принадлежит Газпромбанку, 38% — «Сургутгазпрому») увеличится на 35 млн рублей, составив 175 млн рублей. Сливая банки, газовая компания подтверждает курс на укрупнение бизнеса.
Нынешнее слияние — результат стратегии территориального развития Сибирьгазбанка. Последние семь лет кредитная организация развивалась в пределах Сургутского района. Однако год назад акционеры посчитали, что банку необходимо организовать точки продажи на юге Уральского федерального округа. В итоге было принято решение о преобразовании АКБ «Тобольск» в филиал Сибирьгазбанка. Следующим шагом станет развитие на север округа. По словам председателя правления сургутского банка Владислава Новикова-Лаврова, перед банком поставлена задача обслуживать население всех пунктов, где расположены основные подразделения одного из акционеров банка — «Сургутгазпрома» (100% акций принадлежит «Газпрому»), от Уренгоя до Ишима.

«Viberi» Оптимизм не иссякает
«Viberi» Оптимизм не иссякаетИндекс РТС за неделю с 24.02.04 по 27.02.04 вырос на 2,02% до 670,14 пункта, установив тем самым новый рекорд за всю историю своего расчета. Среднедневной оборот в РТС повысился до $28,9 млн.
Отставка правительства во вторник не оказала существенного влияния на ситуацию на рынке. Продажами при поддержке спекулянтов среагировали лишь наиболее эмоциональные участники. Однако уже на следующий день, осмыслив события, инвесторы пришли к очевидному выводу, что никаких дополнительных политических рисков она в себе не несет. Более того, посыпались комментарии, что при новом кабинете реформы в стране должны пойти куда энергичнее. В результате рынок быстро отыграл потери и котировки большинства акций продолжили рост. В аутсайдерах из «фишек» остались лишь три бумаги. «Мосэнерго» подешевело после сообщения, что Ernst & Young в рамках подготовки выкупа 10% акций компании оценило стоимость ее акций в $0,06, то есть гораздо ниже текущих котировок. «Норильский никель» припал в цене в рамках коррекции, а «Татнефть» — на корпоративном негативе.
Ну а главным фаворитом среди blue chips стал «Сургутнефтегаз», по которому прошли хорошие новости. Компания продала свою долю в Росбанке и ведет переговоры о покупке талаканских активов «ЮКОСа». Кроме того, руководство эмитента решило значительно повысить дивиденды. Существенный рост продемонстрировали также «Ростелеком» и Сбербанк, лучше рынка торговались «ЛУКОЙЛ» и «Газпром». «ЮКОС», «Сибнефть» и РАО «ЕЭС России» выглядели хуже рынка, тем не менее закончили неделю «в плюсе». Этому не помешали негативные новости: появившаяся перспектива долгих судебных тяжб по «разводу» нефтяных компаний и перенос как минимум на март решения вопроса о механизме проведения аукционов по ОГК.
Прошедшая неделя показала, что оптимизм инвесторов накануне президентских выборов еще далеко не иссяк. Однако опыт предыдущих лет говорит в пользу высокой вероятности коррекции по факту самого события. Так что игрокам уже сейчас имеет смысл повысить бдительность.

Доллар замер — ВАЛЮТА — № 34 (75) 13-19 сентября — Архив — Выбери!by
Доллар замер — ВАЛЮТА — № 34 (75) 13-19 сентября — АрхивЕсли в начале сентября на внутреннем валютном рынке еще была какая-то интрига, пускай и копеечная, то на минувшей неделе ее не было вовсе. Курс американской валюты напоминал муху на липучке и, как приклеенный, стоял у отметки 29,215 рубля. Алексей Медведев Если в начале сентября на внутреннем валютном рынке еще была какая-то интрига, пускай и копеечная, то на минувшей неделе ее не было вовсе. Курс американской валюты напоминал муху на липучке и, как приклеенный, стоял у отметки 29,215 рубля. Напомним, что именно здесь находится ключевой рубеж, ниже которого доллару не дает упасть ЦБ. Ну а вялые попытки курса «пожужжать» и оторваться вверх не приводили ни к чему большему, чем эпизодические «подскоки» в пределах 1 копейки. Это нельзя назвать даже колебаниями, скорее легкой вибрацией.
Рынок пребывает в стагнации, участники ждут сигналов от ЦБ на предмет того, когда доллар сдвинется с мертвой точки. Вопрос «куда?» вроде бы не стоит — Банк России последние полгода настроен по-бычьи. Однако повод для некоторых сомнений вновь проявился. Речь, разумеется, идет об инфляции. Потребительские цены выросли в августе на 0,4%, а с начала года — уже на 7,6%. Эти данные ставят под угрозу непревышение инфляцией запланированного уровня 10%. В прошлом году в августе наблюдалась дефляция, многие ожидали ее и в этот раз. Теперь аналитики в большинстве своем пересмотрели прогнозы роста потребительских цен в сторону повышения и полагают, что денежным властям не удастся справиться с задачей. Отсюда естественным образом родилась идея, что поскольку в свое время борьба с инфляцией объявлялась приоритетной задачей по отношению к сдерживанию роста реального эффективного курса рубля (за январь-август он вырос на 5,4%, плановый лимит на весь год — 7%), то ради спасения «горящего плана» курсом могут пожертвовать. Впрочем, денежные власти пока такую версию развития событий не подтверждают. Вице-премьер Александр Жуков заявил, что инфляция в этом году не превысит 10%, а в Центробанке летний рост цен отнесли на счет не выходящих из ряда вон флуктуаций. Так что ждать обращения ЦБ в бегство под натиском превосходящих сил инфляции и оставления несчастного доллара на растерзание валютным медведям все же, пожалуй, не стоит.Двойной ударВ КУРСЕ

«Viberi» Олимпиада поможет ЮТК\?
«Viberi» Олимпиада поможет ЮТК\?Южная телекоммуникационная компания (ЮТК) структурирует активы. В частности, в начале декабря она продала по 20% акций сотовых операторов «Кабардино-Балкар­ский Джи Эс Эм» и «Карачаево-Черкессктелесот», выйдя числа их акционеров.
Но заметнее на динамику котировок сейчас влияют долгосрочные и среднесрочные факторы. Так, в ноябре ФСТ утвердила расценки на местную и внутризональную связь для региональных операторов на следующий год. Снижен потолок увеличения стоимости «безлимитки», а месячная абонентская плата за пользование телефонной линией осталась неизменной. На прежнем уровне оказались расценки комбинированного и поминутного тарифных планов, а также абонплата для тех абонентов, у которых нет технической возможности выбирать тариф. По-видимому, такой подход связан со сдерживанием инфляции. Эта задача остро стоит перед правительством накануне президентских выборов, напоминают аналитики.
Такие новости были негативными для ЮТК. Но есть драйвер роста – приближение Олимпиады-2014, которая пройдет на «подшефной» территории оператора. Он способствует быстрому развитию компании – уже увеличились инвестиции в ее основной капитал. Напомним, что за девять месяцев 2007-го чистая прибыль ЮТК по РСБУ составила 1,72 млрд рублей против 1,40 млрд годом ранее. Выручка достигла 14,58 млрд рублей по сравнению с 12,87 млрд за аналогичный период 2006-го.
БЫК VS МЕДВЕДЬРостислав Мусиенко, аналитик Банка Москвы: – Мы рекомендуем покупать акции ЮТК, считая целевой цену в $0,31, что предполагает потенциал роста к текущим уровням на 57,4%. Компания демонстрирует успехи в снижении рекордной долговой нагрузки, растет рентабельность бизнеса. Подготовка к зимней Олимпиаде в Сочи будет способствовать развитию и модернизации инфраструктуры ЮТК. Уже в следующем году компания планирует довести цифровизацию своей сети в Сочи до 100%. Реализация этого проекта с использованием NGN-решений усилит ее позиции в регионе. Даже с учетом низких (по сравнению с мобильной телефонией) темпов роста в сегменте фиксированной связи и туманных перспектив приватизации госпакета «Связьинвеста» ЮТК выглядит значительно недооцененной по сравнению с аналогами.
Надежда Голубева, аналитик ИК «Юникредит Атон»: – Мы рекомендуем продавать акции ЮТК, не видя перспектив роста. В пяти из семи регионов, в которых с февраля 2008-го компания введет новую тарифную систему, доход на душу населения ниже, чем в среднем по Южному федеральному округу. Поэтому вполне вероятно, что абоненты в этих регионах выберут наименее дорогостоящий поминутный план, что приведет к понижению ARPL. Мы ожидаем, что в 2008 году не изменится выручка от услуг местной связи коммунальным абонентам. Недавние решения регулирующих органов, скорее всего, окажут негативное воздействие на финансовые результаты. ЮТК сможет повысить безлимитный тариф всего на 4% и сохранит сильную зависимость от регулируемых услуг (82% выручки). В результате компания получит практически нулевой свободный денежный поток в ближайшие два года. Ее акции выглядят значительно дороже аналогичных бумаг по прогнозному коэффициенту P/E на 2008 год.
Рекомендации других аналитиковИнвестиционная компания, банк«Ренессанс Капитал»«Уралсиб»Альфа-банк«Велес Капитал»АналитикАлександр КазбегиКонстантин ЧернышевИван ШуваловИлья ФедотовЦелевая цена, $0,140,260,140,26РекомендацияПродаватьПокупатьПродаватьПокупатьСредняя цена, $ 0,2213
Стоимость в РТС, 20.12.07, $ 0,197
АКЦИИ: ЛИДЕРЫ И АУТСАЙДЕРЫЗа неделю……акции НЛМК -4,7%Автопром. Котировки росли на фоне позитивных новостей. Так, стало известно, что чистая прибыль «Камаза» по МСФО за 2006 год выросла в 1,5 раза до 4,14 млрд рублей. Выручка составила 71,01 млрд рублей против 50,82 млрд годом ранее. Компания намерена произвести в 2008 году 65 тыс. автомобилей, план на 2007-й – 49,2 тыс. Также «Камаз» собирается увеличить годовой экспорт до 16 тыс. машин и обновить до 2012 года модельный ряд автомобилей и двигателей, не соответствующих «Евро-3».
…акции «Камаза» +5,2%Металлургия. Импульс для продаж задан сообщениями, что комбинат приобретает 50% плюс 1 акция «Макси-групп» ориентировочно за $600 млн. Традиционно в результате подобных сделок акции покупателя теряют в цене. Основным краткосрочным риском аналитики считают то, что комбинат столкнется со снижением рентабельности из-за сравнительно низкой эффективности «Макси-групп». Эта компания включает в себя предприятия по выпуску металлургической продукции, объединенные в единую цепочку.
ТОП-10 по весу в капитализации «ММВБ – нефть и газ», на 20.12.07, %1«Газпром»16,52«Новатэк»14,93«Роснефть»14,54«Лукойл»13,65«Татнефть»12,56«Сургутнефтегаз»10,87«Транснефть», а. п.6,48«Газпромнефть»4,89«Сургутнефтегаз», а. п.2,510«Ритэк»1,4

«Viberi» ИНТРИГА НЕДЕЛИ: За «дочку» спросят с «мамы»
За «дочку» спросят с «мамы»5 июля состоится первое заседание кредиторов ЗАО «Связной», дочернего предприятия одноименной группы компаний. Общая задолженность акционерного общества превышает 4,2 млрд рублей.Еще 31 января 2008 года предприятие подало заявление в суд о признании его банкротом. Самые большие претензии к должнику имеет Федеральная налоговая служба (ФНС) – Арбитражный суд Москвы признал законными требования фискалов на сумму 2,67 млрд рублей, большая часть которой связана с использованием предприятием недобросовестных поставщиков. В частности, ООО «Телеком-профи» и ООО «Транспродукт», у которых «Связной» закупал товары по завышенным ценам, после чего просил ФНС возместить НДС. Оба квалифицированы как фирмы-однодневки, которые, по данным налоговиков, заплатили в бюджет около 2 млн рублей, а акционерное общество получило по этим же сделкам из бюджета 1,7 млрд рублей. Второе место по величине дебиторской задолженности занимает «мама» – ее структуры намереваются получить с разорившейся «дочки» около 946 млн рублей. В апреле эта сумма была официально подтверждена в судебном порядке, и группа компаний «Связной» была внесена в список кредиторов. Однако­ в июне Арбитражный суд Москвы установил, что ЗАО «Связной», объявившее себя банкротом, было аффилировано с одноименной группой компаний. Теперь суд намерен определить степень зависимости «дочки» от «мамы», чтобы решить, в какой мере родительская структура несет ответственность за дочерние прегрешения. По оценкам экспертов, совокупное имущество должника не превышает 23 млн рублей, и получить с него миллиардные выплаты будет практически невозможно. Но признание наличия связи между компаниями может помочь привлечь головную компанию к оплате части налоговых требований. Официально оба предприятия «расстались» еще в 2006 году, что осложняет процесс получения денег. Тем не менее шансы у ФНС довольно хорошие – конкурсным управляющим ЗАО «Связной» назначен Эдуард Ребгун, руководивший банкротством «Юкоса». По мнению участников рынка, квалификации специалиста по ликвидации предприятий достаточно, чтобы ФНС получила большую часть причитающегося ей долга.

Золото становится легче — ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ — № 25 (1-7 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Золото становится легче — ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ — № 25 (1-7 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — АрхивВложения. Инвестиции в золото и другие благородные металлы для большинства россиян до сих пор остаются экзотикой. Однако это не мешает банкам расширять спектр «металлических» услуг для населения.Антон Кузин Способов вложить сбережения в вечные ценности существует множество. Так, золото является не единственным драгметаллом, доступным населению. Многие банки также работают с серебром, платиной и палладием. Сегодня можно покупать слитки или монеты не только с целью их дальнейшего захоронения в укромном месте. Имеется возможность класть металл на депозит и даже играть на колебаниях его котировок на мировом рынке. Правда, у каждого способа «металлических» инвестиций есть как свои плюсы, так и минусы.
Слитки. Золотой слиток — самый понятный и очевидный для населения металлический актив, который можно хранить в любом самом укромном месте. Его блеск и приятная тяжесть создают ощущение поистине вечной ценности. Между тем в сегодняшних налоговых условиях это самый неэффективный способ сбережения капитала. Причиной тому — НДС, который банки обязаны включать в цену при продаже слитка населению и не обязаны его возвращать при выкупе золота. Поэтому при приобретении слитка с целью хранения его «в укромном месте» ваши издержки уже составляют 20%. Кроме того, цена банка на продажу золота зависит от веса приобретаемого слитка, который колеблется в диапазоне 1 г — 1 кг. Разброс котировок может достигать 10%. Поэтому, чтобы минимизировать дополнительные расходы, лучше приобретать килограммовые слитки. Правда, при сегодняшних ценах на покупку одного слитка потребуется чуть меньше $14 тыс. Еще один вид издержек — банковская маржа. Разница в котировках на покупку и продажу слитков в «чистом» виде (без учета НДС) может достигать 10% и более. С учетом всех этих обстоятельств приобретенный в банке золотой слиток начнет приносить реальную прибыль только в том случае, если цены мирового рынка на золото вырастут процентов на 25-35, а то и больше — в зависимости от того, во что вам реально обошлась покупка. При этом возникает риск еще большего увеличения ваших расходов в том случае, если слиток по какой-либо причине окажется даже слегка поврежденным. Банки, выкупающие золото у населения, относятся к качеству «товара» очень щепетильно. В случае малейшего подозрения, особенно если вы продаете банку «чужой» слиток (купленный в другом месте), вашему золоту может быть предписана проверка на подлинность. Услуга эта платная, и издержки могут увеличиться еще на несколько процентов.
Между тем уплаты НДС — самой существенной составляющей ваших издержек — при покупке слитка можно избежать. Для этого золото надо оставить в банке на ответственное хранение.
В некоторых банках открытие и обслуживание счетов ответственного хранения осуществляются бесплатно. В других придется заплатить за его открытие (около $5-10) и собственно за хранение металла (около 0,1% в месяц). Впоследствии слиток можно продать банку, и тогда не понадобится проводить его экспертизу. Если же вы решите забрать золото из хранилища, вам все-таки придется заплатить тот самый НДС (если его, конечно, к тому времени не отменят). Кстати, если еще совсем недавно покупку мерных золотых слитков производили лишь единичные кредитные организации, то сегодня их число заметно увеличилось. Такие услуги оказывают Номос-Банк, ИБГ «НИКойл», Сбербанк, Внешторгбанк, Ланта-Банк, Мастер-Банк, Инвестсбербанк, банки «Платина», «Центрокредит», «Кредиттраст». Так что в ближайшем будущем по мере развития конкуренции, видимо, можно ожидать снижения банковской маржи по операциям покупки-продажи мерных слитков.
Неосязаемый металл. Гораздо большую свободу действий инвестору дает открытие так называемого обезличенного металлического счета.
По сути, это тот же вклад до востребования или депозит, только не в рублях или валюте, а в граммах металла. Причем многие банки открывают его не только в золоте или серебре, но и в платине, и в палладии. Вы вносите деньги и получаете на руки книжку, где указана сумма вклада в граммах выбранного металла. Количество граммов на счету определяется с учетом курса покупки кредитной организации. Некоторые банки откроют вам обезличенный счет и будут вести его бесплатно. Другие возьмут примерно столько же, сколько и при открытии счета ответственного хранения.
Плюсов у этого вида «металлических» инвестиций несколько. Во-первых, никакого НДС. Ведь металл физически не покупается и из банковского хранилища не выносится. Во-вторых, это свобода выбора объекта инвестиций. Если вы предполагаете, что, например, палладий имеет гораздо большие перспективы роста, чем золото, — пожалуйста, заводите счет в граммах палладия и ждите роста его котировок на мировом рынке. Ваши издержки составят лишь оплата услуг по открытию и ведению счета (если они платные) и разница в банковских курсах на покупку и продажу металла. Эта разница, как правило, зависит от ширины соответствующих спрэдов на мировом рынке. Чем ликвиднее металл — тем уже спрэд и меньше потери инвестора на банковской марже. Самым ликвидным сегодня является золото, далее идут серебро, платина и палладий. По оценкам трейдеров, в зависимости от рыночной ситуации банковская маржа по операциям покупки-продажи металла может очень сильно колебаться. Например, если по золоту и серебру спрэды, как правило, держатся на уровне 0,5-2,5%, то по платине и палладию могут достигать 10-60%. Между тем некоторые банки сегодня обещают взимать минимальную маржу даже по операциям с обезличенными платиной и палладием. Так, например, в Инвестсбербанке журналу «Viberi» сообщили, что маржа по операциям с любым металлом у них составляет 0,5-1%.
Обычный обезличенный счет — это тот же вклад до востребования. Изъять вложенные средства можно в любой момент. При этом в некоторых банках вам даже будет начислена небольшая премия — как правило, около 0,5% годовых. Можно открыть и «металлический» депозит. В основном банки принимают деньги на сроки от 1 месяца до 1 года. Вкладчикам также начисляются проценты (от 1 до 7% годовых), плюс инвестиции прирастают вместе с ростом цен на металл. Что касается процентов, то в некоторых кредитных организациях они начисляются по желанию вкладчика в металлических граммах, рублях или валюте.
В отличие от традиционного банковского срочного вклада «металлический» депозит дает еще как минимум два существенных преимущества. Во-первых, он позволяет ограничивать возможные убытки вкладчика от неожиданного для него падения котировок металла на мировом рынке. Для этого в некоторых банках предлагаются защитные опционы. Так, например, подобные услуги оказывает ИБГ «НИКойл». По словам главного трейдера управления операций с драгметаллами банка Валерия Окулова, вкладчик может купить опцион на продажу золота, страхуясь от падения цены на металл: «Если он ограничивает потери $300 за унцию (а сегодня цена находится на уровне $370), то страховка обойдется ему в 0,25% от суммы вклада. Если же клиент страхуется от текущего уровня на год, он заплатит 15% от суммы вклада». Интересные гарантии предлагает банк «Московский капитал». По словам начальника отдела драгметаллов банка Алексея Забодаева, вклады на срочные обезличенные счета здесь практически безубыточны. В случае роста цены на металл на мировом рынке расчет с вкладчиком будет произведен по средневзвешенной цене за период вклада плюс начисленные проценты (3-5,5% годовых) и минус разница между банковскими котировками на покупку-продажу (до 1%). Если же цена на металл снизится, вкладчику полностью выплатят первоначальный рублевый вклад и еще начислят проценты. То есть на падении котировок клиент практически ничего не теряет.
Второе преимущество работы со срочными обезличенными счетами — это возможность не только не терять на падении, но даже зарабатывать на нем. Так, например, по словам Валерия Окулова из «НИКойла», в течение срока действия депозита вкладчик может покупать и продавать металл неограниченное число раз: «Датой расчета по всем сделкам купли-продажи будет дата окончания срока действия депозита». Аналогичные услуги предлагают и некоторые другие банки. Другими словами, любители вечных ценностей могут работать с этими активами не только как долгосрочные инвесторы, но и как спекулянты.
Льготное золото. И все же пока самыми популярными у населения остаются инвестиционные монеты — возможность спрятать золото или другой драгметалл в «укромном месте» без уплаты НДС. Сегодня в обороте находится несколько выпусков монет с содержанием драгоценных металлов, законодательно освобожденных от 20-процентного налога. Среди них — золотой червонец, или «Сеятель», с содержанием 7,742 г химически чистого золота, ряд монет из серии «Знаки зодиака» (31,1 г золота), новая монета «Лев» (7,78 г золота) и серебряный «Соболь» (31,1 г серебра). Выкуп инвестиционных монет сегодня производит целый ряд банков. Цены на них меняются вслед за изменением котировок мирового рынка металлов. Кредитные организации устанавливают свои котировки с премией к котировкам Центробанка. Так, по состоянию на 28 августа отпускная цена ЦБ на «Соболь» составляла 189,95 рубля, на «Сеятель» — 2949,87 рубля. При этом Сбербанк покупал «Соболя» у населения по 181 рублю, продавал — по 210 рублей, «Сеятеля» — по 2810 рублей и 3000 рублей соответственно. То есть потери инвесторов на банковской марже составляли соответственно 14 и 6%.
Конкуренция на рынке банковских услуг подталкивает кредитные организации к освоению новых для себя сегментов, в том числе и «металлического». По словам начальника управления розничных услуг Москомприватбанка, в течение ближайшей недели-двух этот банк запустит новую программу по работе с драгметаллами для населения (в основном — работа с обезличенными и счетами ответхранения). Начальник управления по работе с драгметаллами Росбанка Александр Тихомиров сообщил журналу «Viberi», что эта кредитная организация в ближайшее время планирует ввести срочные вклады в драгоценных металлах, в том числе и для населения. Чем активнее будет развиваться конкуренция, тем более привлекательными будут становиться «металлические» услуги для населения. Однако уже сегодня желающие могут без существенных потерь вложить деньги, например, в палладий — не очень знакомый населению металл, который с начала 2001 года подешевел в 6 раз и имеет теоретически гораздо больший потенциал роста, чем то же золото.
Металлический счет ответственного хранения — это счет клиента для учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в банк, с сохранением индивидуальных признаков: наименования, количества, пробы, производителя, серийных номеров и др. Драгоценные металлы, принятые от клиента на хранение, не являются привлеченными средствами банка и не могут быть размещены от своего имени и за свой счет. За хранение металла платит его собственник — клиент банка.
Обезличенный металлический счет — это счет, открываемый банком для учета драгоценных металлов без указания индивидуальных признаков и для осуществления операций по их привлечению и размещению. Этот счет может быть именным, предназначенным для учета только одного вида драгоценного металла: золота, серебра, платины и металлов платиновой группы.
Услуги банков для населения по операциям с драгметалламиБанкПокупка слитковПродажа слитков Счет ответственного хранения Обезличен ный счетМонетыНомос-БанкДаДаДаДаДа«Московский капитал»НетДаДаДаНет«НИКойл»ДаДаДаДаНетСбербанкДаДаДаНетДаБанк МосквыНетДаДаДаДаЛанта-БанкДаДаНетНетДа«Зенит»НетДаНетДаДа«Авангард»НетНетНетНетДаМастер-БанкДаДаДаДаДаГазпромбанкНетДаДаДаДаМоскомприватбанкНетДаДаДаНет«Центрокредит»ДаДаДаДаДаРусь-БанкНетНетДаДаНетИнвестсбербанкДаДаДаДаДа«Кредиттраст»ДаДаДаДаДаИсточник: «Viberi»
Процентные ставки по срочным обезличенным вкладам, % годовыхБанк1 мес.2 мес.3 мес.6 мес.1 годНомос-Банк   Менее 1% годовых«Московский капитал»  3 (руб.)4,5 (руб.)5,5 (руб.)«НИКойл»3 (руб., $)1,5 (мет.)2 (мет.) 3 (мет.) 4 (мет.)  3,3 (руб.)4,5 (руб.)6 (руб.)7 (руб.)  3,5 ($)4 ($)5 ($)5,5 ($)Банк Москвы  3 (мет.)3,5 (мет.)4 (мет.)«Кредиттраст»1,0-3,02,5-3,52,75-4,0 3,0-4,5Источник: «Viberi»

«Viberi» В КУРСЕ
«Viberi» В КУРСЕСбербанк вошел в состав Национального бюро кредитных историй, созданного при Ассоциации российских банков. Ранее в бюро входили 39 российских кредитных учреждений, на долю которых приходится 61% кредитов, выданных населению.
Внешторгбанк в рамках создания на базе своего хабаровского филиала единого Расчетного центра с КНР открыл долларовый корреспондентский счет Банку Китая. Расчетный центр позволит российским и китайским клиентам ВТБ ускорить и удешевить взаиморасчеты. Контрагенты обеих стран, минуя банки-посредники, будут экономить на комиссии и проводить платежи в режиме on-line. Кроме того, ВТБ до конца августа планирует приобрести контрольные пакеты двух банков Грузии и Молдавии, а в октябре откроет дочерний банк на Украине.
Внешэкономбанк получит кредит в размере $20 млн от турецкого Eximbank на финансирование реконструкции учебных корпусов Российской экономической академии им. Плеханова. Кроме того, ВЭБ перевел в Citibank (London) $320,5 млн для проведения очередного платежа по еврооблигациям России.
Славинвестбанк, контролируемый казахстанским банком «Тураналем», заключил соглашение с группой «Единство», в результате чего «Славинвест» сможет кредитовать население через розничную сеть брокерской фирмы «Единство». Страховать заемщиков будет компания «Стандарт резерв».
Банк «Электроника» принял кодекс корпоративного управления — свод добровольных обязательств, принимаемых банком сверх законодательных предписаний. Кодекс регулирует, в частности, следующие вопросы: раскрытие информации и публикацию отчетности, участие независимых директоров в совете, утверждение независимого аудитора.
Банк «Зенит» инвестирует $300 млн в разработку Усинского месторождения марганца — крупнейшего в России.
Уралпромстройбанк будет преобразован в филиал питерского Промышленно-строительного банка (ПСБ). А к концу лета Внешторгбанк пообещал дать точный ответ, будет он покупать ПСБ или нет.
Югбанк получит кредит от ЕБРР в размере $10 млн для финансирования малого и среднего бизнеса.
Банк «Агропромкредит» подписал соглашение с Федеральным агентством по строительству и ЖКХ, в рамках которого в ближайшие 2-3 года он намерен вложить в строительство жилья около $100 млн.
Росбанк получил первый транш займа в золоте от шведского банка Credit Suisse на сумму, эквивалентную $10 млн.
Райффайзенбанк до конца этого года удвоит сеть своих розничных российских филиалов. Сейчас у банка 13 филиалов в Москве и Петербурге, а до конца будущего года он откроет еще 12 филиалов, в том числе в Екатеринбурге, Самаре и Нижнем
Новгороде.
Промсвязьбанк открыл филиал в Рязани.
Русский банк развития открыл филиал в Новосибирске.
Новочеркасский городской банк признан банкротом Арбитражным судом Ростовской области.
Центробанк против СРОБанк России обратился в Госдуму с просьбой не распространять закон о саморегулируемых организациях (СРО) на банковский сектор (см. «Ф.» № 26). Как уверяет первый зампред ЦБ Андрей Козлов, «тот закон, который написан, в целом удачен и нормален, но его редакция не подходит для банковской системы». В законе идет речь о передаче СРО части функций ЦБ, в частности надзорных. По мнению Андрея Козлова, банковские СРО могут устанавливать правила корпоративного поведения, разрабатывать рекомендации по работе на рынке межбанковского кредитования и даже следить за системой кредитных бюро и системой гарантирования вкладов, но не надзирать сами за собой. «Надзорная информация, которую мы собираем о банках, гораздо шире той, которую готовы предоставлять сами банки», — заявил зампред ЦБ.
«Гута» осталась без сладкогоПакет в 30% акций комбината по производству мороженого «Айс-Фили» был продан группой «Гута» Русскому генеральному банку (РГБ). Как уже сообщал «Ф.» в середине июня, группа заключила меморандум о прекращении корпоративного спора с РГБ и корпорацией «Уралсиб» (им принадлежало 52% акций) по поводу собственности комбината. Ранее каждая из сторон, владея блокирующим пакетом, пыталась вести на комбинате собственную политику. Теперь же конфликт исчерпан окончательно, поскольку РГБ и «Уралсибу» принадлежит свыше 80% акций «Айс-Фили». Группа «Гута» рассталась и с акциями кондитерских предприятий, передав городским властям 25,2% акций «Красного Октября» и 24% акций «Рот Фронта». В минувшую пятницу Гута-банк возобновил выплаты по вкладам и расчетно-кассовое обслуживание.

«Viberi» Без средств, но на плаву
«Viberi» Без средств, но на плавуОдин из новомодных продуктов на рынке ипотеки – ссуда с плавающей ставкой. Такие кредиты предоставляют, скажем, Райффайзенбанк, Газпромбанк, банки «КИТ Финанс» и «Дельтакредит». Ставка состоит из изменяющегося индекса и фиксированного процента. Чаще всего в качестве индекса выступает LIBOR (сегодня равняется 5,3%), если ссуда выдается в валюте, и MosPrime (сейчас около 5,7%), если заем предоставляется в рублях. То есть клиент получает кредит, скажем, под LIBOR+5%, или, например, MosPrime + 8%. LIBOR в рамках ипотечных программ пересматривается раз в год, ставки по кредиту с индексом MosPrime «обновляются» ежеквартально.
В Европе, отмечают эксперты, около 80% заемщиков берут кредиты с плавающей ставкой. Тем не менее «непостоянный» процент может сыграть с заемщиком злую шутку. «На протяжении последних 10 лет LIBOR меняется по синусоидальному сценарию, – объясняет начальник департамента продаж Городского ипотечного банка Игорь Жигунов. – Так, в 1990-х был период, когда индекс находился на уровне 7,5%, в 2003-м он доходил до 1,5%, сейчас LIBOR превышает 5%».
Выходит, заемщик идет на дополнительный риск. Допустим, вы берете кредит в $150 тыс. под LIBOR + 5% (сегодня это равнозначно 10,3% годовых) на пять лет. Предположим, каждый год индекс будет расти на 0,4 пункта (такой рост LIBOR продемонстрировал с марта прошлого года). В результате общая сумма выплат по кредиту, согласно подсчетам «Выбери!by», составит $187,2 тыс. При фиксированной ставке в 10,3% в общей сложности вы бы выплатили лишь $185,5 тыс., сэкономив $1,7 тыс. С другой стороны, если индекс будет падать, вы сможете выиграть.
Смена кредитора. Все больше банков сегодня начинают предлагать программы по рефинансированию ипотечных займов. «За последние три года процентные ставки по ипотечным кредитам существенно снизились, скажем, в валюте с 15–18% до 9,5–11%», – отмечает директор департамента ипотечного кредитования Хоум кредит энд Финанс банка Владимир Гасяк. Перекредитование становится особенно актуальным для тех, кто взял ссуду в 2004 году и ранее.
Тем не менее, отмечают участники рынка, даже разница в ставках в 1 процентный пункт зачастую оправдывает рефинансирование кредита, особенно если комиссии за переоформление ссуды несущественны. Допустим, год назад заемщик купил в кредит квартиру стоимостью $180 тыс. Он внес 15% из собственных средств и взял ссуду в $153 тыс. на 15 лет под 11% годовых. Ежемесячный платеж по займу составляет примерно $1740. Если клиент сейчас решит рефинансировать кредит под 10%, то ежемесячный платеж будет около $1570. Это значит, что каждый год заемщик сможет экономить более $2 тыс.
Программа максимум. Рефинансирование актуально, когда ссуда уже получена, но при этом заемщика перестают устраивать условия кредитования. Однако чаще всего россияне сталкиваются с другой проблемой – недостатком собственных средств для первоначального взноса, который во многих банках составляет минимум 10%. Безусловно, можно попробовать взять нецелевой потребительский кредит – некоторые банки предлагают решить проблему с первоначальным взносом именно так. Но проценты по ссуде на неотложные нужды значительно превышают ставку по ипотечному займу (например, в «Дельтакредите» заявленные ставки по «потребу» составляют 16,5–18% годовых в рублях, а по жилищному кредиту – от 11%).
«Сочетание ипотечного и потребительского займов встречается в тех случаях, когда банки лишь декларируют программу кредитования без первоначального взноса», – комментирует начальник отдела методологии и развития банка «КИТ Финанс» Антон Карелин. Тем не менее сегодня ряд банков предлагает займы «на все 100%» в чистом виде (например, ВТБ 24, Импэксбанк и Банк Москвы). А скажем, у банка «КИТ Финанс» есть программа с отсрочкой первоначального взноса на полгода. «Это актуально для сделок, когда у заемщика уже есть жилплощадь, которую он хотел бы обменять на более дорогую квартиру», – пояснили в кредитной организации.
Время без денег. В области повышения доступности кредитов важно не только снижение ставок, но и сокращение сроков рассмотрения заявок. Например, сейчас ряд банков предлагает экспресс-кредитование. Смысл его заключается в том, что с момента подачи пакета документов до получения средств проходит не более двух суток. К примеру, за 48 часов кредит обещает выдать Юниаструм-банк, а Городской ипотечный банк – за 16 часов.
Однако некоторые банкиры считают экспресс-ипотеку всего лишь рекламным ходом, так как сейчас во многих финансовых организациях рассмотрение документов в рамках стандартных программ и так занимает не более 3–4 дней. Более того, по ставкам и пакету необходимых документов экспресс-ипотека, в отличие от других видов «быстрых» займов, обычно ничем не отличается от стандартных программ кредитования. Однако некоторая разница все же есть. Скажем, в Юниаструм-банке воспользоваться «экспрессом» сможет только резидент РФ старше 23 лет, в то время как оформить стандартную ипотеку удастся гражданину любой страны в возрасте от 21 года.
Деньги на «домик». Еще одно перспективное с точки зрения некоторых экспертов направление в области ипотеки – ссуды на загородную недвижимость. Однако пока банки выдают такие займы очень осторожно. По статистике компании «Фосборн Хоум», сегодня не более 7% покупателей приобретают загородное жилье с помощью кредита. При этом в большинстве случаев ипотечные займы берут на покупку коттеджей эконом- и бизнес-класса: состоятельные граждане приобретают недвижимость на собственные средства.
Одна из проблем, препятствующих развитию загородной ипотеки, заключается в следующем: по некоторым оценкам, около половины коттеджей в Московской области оформлены как объекты незавершенного строительства (ОНС). Многие собственники, соорудившие дом, предпочитают не вводить его в эксплуатацию, а регистрировать как ОНС, чтобы не платить налог на имущество. Однако такая недвижимость менее ликвидна, а потому банки, выдающие займы на покупку ОНС, можно пересчитать по пальцам. «Выбери!by» удалось найти программы кредитования на приобретение объектов незавершенного строительства лишь в трех кредитных организациях – в АйСиАйСиАй-банке, Сбербанке и Газпромбанке.
КОММЕНТАРИИСергей Бессонов, директор департамента ипотечного кредитования Юниаструм-банка:– Система ипотечного экспресс-кредитования представляет собой ускоренный механизм принятия решения по кредиту и отличается быстротой, удобством и лояльностью к клиенту. Официальное решение о предоставлении кредита принимается в течение 20–30 минут. Через 48 часов после представления полного пакета документов при условии их соответствия заявленным в анкете данным клиент может проводить сделку купли-продажи.
Станислав Волошин, директор департамента розничного бизнеса Ипмэксбанка:– Экспресс-ипотека – это всего лишь удачный рекламный ход, так как за громким названием в одних случаях стоит лишь сокращение количества предоставляемых клиентом документов и возможность подать заявку в режиме онлайн, а в других – быстрое принятие решения после представления полного комплекта документов. Я бы не стал использовать термин «экспресс-ипотека», ведь по аналогии с «экспресс-кредитованием на потребительские цели» должен предусматриваться упрощенный подход к принятию решения, что для ипотечного кредитования неприемлемо.

«Viberi» «Квадратный» голод: предложение не догоняет спрос
«Viberi» «Квадратный» голод: предложение не догоняет спросВ ноябре буднично был пройден очередной психологический ценовой рубеж. По оценке специалистов РАН «САВА» и аналитического ресурса arn.ru, средняя стоимость квадратного метра на вторичном рынке к началу зимы перевалила за $1500. Между тем еще год назад она едва превышала $1000. Рост за месяц, по различным оценкам, составил 3,5-5,4%. Темпы его сохраняются высокие.
Как отмечают специалисты, в ноябре наиболее примечательным был спрос на самое недорогое жилье с наименьшей площадью (в «хрущевках», панельно-блочных домах и в 9-12-этажной панели), а также на квартиры высокого уровня в диапазоне $1600-2000 за квадратный метр. По словам пресс-секретаря АН «МИАН» Игоря Ладычука, рост спроса на «малометражки» объясняется желанием людей вкладывать средства в квартиры, которые еще доступны по цене. Эти тенденции подтверждают и в РАН «САВА». По подсчетам специалистов агентства, месячный рост цен на «хрущевки» в панели и кирпиче в отдельных округах превысил 5%, а на квартиры с малой кухней — 6%. При этом максимальный прирост бал зафиксирован в секторе монолитно-каркасных домов в центре столицы — более 10%.
Что касается дешевых квартир, то, как полагает начальник отдела маркетинга и аналитических исследований корпорации «Инком-Недвижимость» Евгений Михаленков, спрос на них всегда был высоким. Отмечает же он дальнейшее повышение спроса на современное жилье за пределами МКАД: «Существенная часть московского спроса с недавних пор ушла в подмосковные новостройки. Соответственно сегодня пользуются популярностью там и современные квартиры в новых домах, перешедшие в сектор вторичного рынка». По оценке специалистов РАН «САВА», жилье в панельных новостройках за МКАД подорожало в ноябре более чем на 7%, а в современных панельных домах — более чем на 5%.
Характерной особенностью ноября стал заметный рост предложения на рынке недвижимости. По данным агентства «МИАН», по сравнению с сентябрем-октябрем объем новостроек «в работе» увеличился более чем на 11%, в первую очередь за счет монолитно-кирпичных домов. Появилась и новая панель — в основном в Северном, Западном и Северо-Западном округах столицы. Однако, несмотря на рост предложения, риэлторы отмечают и сохранение адекватного спроса на квартиры. Поэтому и темпы роста цен остаются высокими. К примеру, по словам Игоря Ладычука, средняя цена реализации квадратного метра в монолитно-кирпичных домах в «Шуваловском» за четыре месяца выросла на 13%. Как отмечает Евгений Михаленков, несмотря на рост предложения, время экспозиции квартир не растет. Около 70% выставляемых на продажу квартир уходит в среднем в срок до полутора месяцев. При этом не менее 20% «однушек» находят покупателя еще до того, как попадают в открытые базы данных.
Однако, по данным компании «Миэль-Недвижимость», цены на объекты бизнес-класса в ноябре остались те же, что и в октябре. Декабрь же примечателен тем, что на квартиры в отдельных домах компании предоставляют рождественские скидки.
По мнению Евгения Михаленкова, вторая половина декабря может оказаться очень интересна «чистым» продавцам. Сегодня около 90% сделок на рынке — это альтернатива, то есть одновременная продажа и покупка жилья, требующая много времени, усилий и разного рода формальностей как от риэлторов, так и от участников сделки. А в период продолжительных новогодних каникул сложность этой работы значительно возрастает. В связи с этим, как прогнозируют в «Инкоме», количество продавцов-альтернативщиков ближе к празднику может заметно сократиться, притом покупателей будет по-прежнему много. Чистой же продаже близость праздников не помеха. А коль скоро такие продавцы останутся в меньшинстве, их шансы хорошо продать свою квартиру «с аукциона» могут возрасти. По словам руководителя отдела продаж агентства «Кутузовский проспект» Вячеслава Зубова, процесс переноса продавцами времени продажи квартир на «после выборов» и с «нового года» начался уже в ноябре: «Как следствие темпы роста цен в ноябре были несколько выше, чем в сентябре-октябре».
Не прошла без внимания рынка жилья и избирательная кампания. Как отмечают специалисты компании «Миэль-Недвижимость», в ноябре — начале декабря был отмечен рост арендных ставок: «В Москву хлынул поток нынешних и будущих депутатов и многочисленных участников избирательных кампаний». Результаты парламентских выборов ввиду предсказуемости победы «партии власти», по мнению Вячеслава Зубова, не принесли политических потрясений и на рынок недвижимости негативного влияния не оказали.
Средняя стоимость 1 кв. м жилья в Москве, $ (цены предложения)Тип объектаСАОСВАОВАОЮВАОЮАОЮЗАОЗАОСЗАОЦАОМКАДСредняя Рост, %            ноябрьза 11 месяцев»Хрущевки», панель136913461280125313071364137713561564111513304,7240,1Панель с малой кухней133113401304126612681462143914011789130313525,4640,5Типовая панель134413231350123712631511141814251810125513464,0239,2Современная панель141214031357126012761554157313871894125714064,7738,0″Хрущевки», кирпич142513761349126813211468142113991768131014324,3042,1Кирпич с малой кухней156215441422134114171732187214902028168816844,8644,2″Сталинский» кирпич158615271302124114461966206215072205159918686,3244,9Высотный кирпич177715231589135113902027199316702508160018970,8029,6Монолито-каркас146917081314117013581502159913052194120914701,9431,3Новостройки, панель135214521337100812501509137814321555126313373,8840,3Все типы145713921338125412931611162313962092126615014,60-Рост, %3,855,064,375,475,215,023,573,645,074,714,6  Источник: РАН «САВА»

«Viberi» Ипотечный занавес
«Viberi» Ипотечный занавесМинистр финансов США Генри Полсон обнародовал решение в воскресенье 7 сентября. Технически ипотечные Fannie Mae и Freddie Mac переходят под контроль Федерального агентства по финансированию жилищного сектора США (Federal Housing Finance Agency). При этом их акции не будут удалены из котировального списка, но акционерам вряд ли что-то достанется. По словам Генри Полсона, «владельцы акций смогут претендовать на активы компаний в последнюю очередь». На рынке были готовы к этому заранее – Fannie Mae и Freddie Mac подешевели с начала года до момента вмешательства американского правительства более чем на 90%. Впрочем, после поглощения компаний государством их стоимость рухнула еще – на 83% и 90% соответственно.
Если с акциями все было ясно, то вопрос об облигациях и других долговых обязательствах ипотечных контор долгое время оставался без ответа. Fannie Mae и Freddie Mac – ключевые игроки на ипотечном рынке США. Именно они являются конечным источником финансирования большинства покупок недвижимости в Америке – до 90% новых кредитов к концу 2007 года. Под залог ипотечных активов они выпускают облигации. Сумма совокупных обязательств Fannie Mae и Freddie Mac огромна – она, по данным консалтинговой фирмы Ladenburg Thalmann, превышает $9,5 трлн. Более $5,5 трлн приходится на ипотечные облигации и гарантии по ним и еще около $4 трлн по различным ипотечным деривативам. Существенные доли облигаций и других долговых инструментов Fannie Mae и Freddie Mac были куплены крупнейшими центробанками мира, в том числе Китая и России. Так, по данным годового отчета российского ЦБ, на 1 января 2008 года в облигации двух агентств было инвестировано $100,8 млрд. Впрочем, в августе текущего года Банк России сообщил о сокращении пакета ипотечных облигаций вдвое.
До объявления о поглощении стоимость облигаций Fannie Mae и Freddie Mac не особо страдала, хотя спрэд к казначейским обязательствам США в августе 2008 года вырос до 10-летнего максимума. Это говорит о том, что держатели агентских бумаг все-таки побаивались банкротства, так как облигации не были гарантированы американским правительством. «Акции Fannie Mae и Freddie Mac не стоят ровным счетом ничего, эти компании – банкроты, – еще в августе отмечал экономист RGE Monitor Нуриэль Рубини. – С облигациями все сложнее. Если правительство США в конечном итоге не гарантирует выплату по ним, это приведет к коллапсу всей мировой экономической системы. Если пойдет на полную выплату, то это почти удвоит госдолг и переложит проблемы ипотечного рынка на плечи налогоплательщиков. Вариантом выхода из ситуации может быть госгарантия по их долгам, но не на все 100%, а на меньшую долю».
Теперь все точки над «i» расставлены. Под управлением Федерального агентства по финансированию жилищного сектора в случае, если обязательства Fannie Mae и Freddie Mac превысят их активы, Казначейство США обязано будет покрыть разницу, предоставив компаниям денежные средства, а взамен получит их привилегированные акции. Учитывая воистину колоссальный размер обязательств, поглощение незадачливых ипотечных игроков может стать самым масштабным за всю историю страны и лечь тяжким бременем на плечи американских налогоплательщиков. Как США будут выплачивать долги, которые могут вырасти вдвое? Это уже другая история.