Рубрика: Статьи

Commerzbank ставит на малый бизнес — Сюжеты — № 28 (22-28 сентябрь 2003) — Архив — Выбери!by
Commerzbank ставит на малый бизнес — Сюжеты — № 28 (22-28 сентябрь 2003) — Архив№ 28 (22-28 СЕНТЯБРЬ 2003) СЮЖЕТЫГЕРМАНИЯ. Commerzbank — третий по величине банк Германии — отказывается от глобальной экспансии в сфере инвестиционного банкинга. В прошлом году эта экспансия привела к первым убыткам банка за всю его 133-летнюю историю. Теперь основой корпоративной клиентуры инвестиционного бизнеса Commerzbank должны стать компании малого и среднего бизнеса. По словам управляющего совета банка Николаса Теллера, в течение следующих трех лет банк планирует привлечь 9000 таких клиентов. Долю малого и среднего бизнеса в клиентской базе Commerzbank планирует увеличить с 38 до 45%.
В последние годы число корпоративных банкротств в Германии достигло рекордного уровня, в результате чего многие банки понесли серьезные потери. Не стал исключением и Commerzbank: его портфель сомнительных долгов в прошлом году вырос до 1,3 млрд евро. Сейчас крупные банки Германии неохотно выдают ссуды малому и среднему бизнесу. Commerzbank, судя по всему, собирается этим воспользоваться. За последние шесть месяцев банк выдал малым и средним предприятиям ссуды на 1,6 млрд евро. Николас Теллер уверяет, что банк не повторит прежних ошибок и не допустит раздувания портфеля «плохих» долгов.

«Viberi» ИНТРИГА НЕДЕЛИ: Разъединенная Европа
«Viberi» ИНТРИГА НЕДЕЛИ: Разъединенная Европа1 декабря заканчивается срок Соглашения о партнерстве и сотрудничестве между Россией и ЕС, ратифицированного в 1997 году.
Вероятность того, что до этого срока будет заключено новое соглашение, невелика. Россия и ЕС давно работали над проектом, но год назад переговоры были заблокированы Польшей в связи с введенным Россией эмбарго на поставки польского мяса. Надежды на возобновление диалога периодически возникали в преддверии саммитов Россия – ЕС летом и осенью этого года, но им не суждено было сбыться. Польское правительство категорически отказывалось допускать российских ветеринарных инспекторов на свои предприятия. А только результаты проверки могли стать основанием для снятия эмбарго. И лишь новый премьер-министр Польши Дональд Туск допустил контролеров. Их работа заканчивается 28 ноября – за 3 дня до истечения срока соглашения. Конечно, можно допустить, что эмбарго будет сразу снято, а переговоры возобновлены. Но даже в этом случае вряд ли так быстро удастся согласовать позиции и подписать новый документ – международная практика не богата подобными прецедентами. Вероятнее, соглашение будет пролонгировано на один год (такая возможность предусмотрена для исключительных обстоятельств), и за это время необходимый результат все же будет достигнут.
Соглашение 1997 года уже не отражает новые реалии. Как заявила глава МЭРТ Эльвира Набиуллина, прежние договоренности с ЕС исчерпали себя в связи с предстоящим вступлением России в ВТО. В то же время сегодня Россия – третий по значимости торговый партнер ЕС. А ЕС для нас – первый, на его долю приходится 52% российской внешней торговли, с 2000 года товарооборот увеличился в 5 раз и в этом году превысит $300 млрд. Такие масштабные экономические связи нуждаются в стабильной правовой основе, поэтому в новом соглашении заинтересованы обе стороны. Вместе с тем возникли и новые противоречия.
В ЕС выражают опасения, что Россия может воспользоваться своим положением поставщика энергоресурсов для оказания на Европу политического давления. Сейчас к этому прибавились страхи в связи с началом российских инвестиций в экономику объединенной Европы. Кроме того, за прошедшее десятилетие ЕС пополнился за счет государств Восточной Европы, которые занимают жесткую позицию в отношении России. Наконец, за период президентства Владимира Путина произошли изменения, которые вызывают неприятие у многих европейцев. Поэтому России будет непросто добиться того, чтобы в новом соглашении были учтены все ее интересы.

«Viberi» БЫК VS МЕДВЕДЬ
«Viberi» БЫК VS МЕДВЕДЬВиктория Гранкина, аналитик компании «Тройка Диалог»:– Мы рекомендуем покупать ADR на акции «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» (ВБД). Справедливая цена составляет $57,90, что подразумевает 26% роста к цене на NYSE 22 ноября. Приобретение ВБД Очаковского молочного завода позволит холдингу увеличить свою долю на рынке на 3–4 п.п. до 32% в денежном выражении. Сделка также создает условия для роста прибыли ВБД уже в следующем году. Мы полагаем, что покупка благоприятна для пищевого холдинга, так как позволит ему сохранить лидирующие позиции на российском рынке молочных продуктов. Кроме того, брэнды Очаковского молочного завода хорошо узнаваемы («33 коровы», «Пастушок», «Кремлевские продукты» и «Актилайф») и относятся к верхней части среднего ценового сегмента, что должно способствовать дальнейшему росту рентабельности ВБД.
Ким Искян, аналитик МДМ-банка:– Мы полагаем, что большая часть позитивного влияния сделки по приобретению «Вимм-Билль-Данном» Очаковского молочного завода уже учтена в стоимости ADR на акции компании, и поэтому рассматриваем их как относительно дорогие на текущих ценовых уровнях. О планируемой покупке было известно давно, хотя имелись и сомнения в связи с тем, что Федеральная антимонопольная служба могла не разрешить сделку по соображениям защиты конкуренции в молочном секторе. ВБД после покупки Очаковского молочного завода пополнит свой портфель брэндов хорошо зарекомендовавшими себя торговыми марками. Сложнее будет получить синергетический эффект от совместных операций обширной империи, созданной ВБД. Сегодня холдинг имеет 33 предприятия (включая 21 молочный завод) по всей стране.

Архив журнала Выбери!by.
«Viberi» Архив журнала Выбери!by.Частная думаДеньги и стульяДорогие товарищиТрадиционно хладнокровныйЧто будетФинансово-экономический календарь на неделюГосударствоРабота над ошибкамиНедовольство. Бунтующие на улицах пенсионеры вынудили правительство приступить к исправлению «несправедливого закона». Министры пообещали старикам вернуть льготный проезд на транспорте и повысить пенсии.Гонка начинаетсяЦены. Прошедший 2004 год завершился невыполнением правительственного антиинфляционного плана: индекс потребительских цен достиг 11,7%. Цель на 2005 год крайне амбициозна: сбить темпы инфляции до 7,5-8,5%.Чего ждать от Таможенного кодексаЗаконодательство. Новая редакция Таможенного кодекса (ТК) вступила в силу год назад. В него уже несколько раз вносились поправки, однако законодатели на этом не остановятся. Какие же проблемы создает главный экспортно-импортный документ?БанкиКредитные махинацииПрактика. Сама природа кредитования порождает злоупотребления, которые могут привести к неожиданным проблемам как клиентов банков, так и сами кредитные организации. Не называя имен, рассмотрим типичные случаи из российской практики.Дома из ценных бумагПерспективы. На новый год операторам ипотечного рынка подарили целый пакет законов с прицелом на то, что система рефинансирования жилищных кредитов заработает в полной мере. Однако пока банкиры не спешат воспользоваться «подарками».КомпанииАрендаторов попросили удалитьсяНедвижимость. К весне все гостиницы столицы должны определиться: выгонять своих арендаторов из офисных помещений или идти на конфронтацию с мэром. При любом варианте убытков не избежать.«Продажные» нововведенияТорговля. Закон «О защите прав потребителей» претерпел ряд изменений. Некоторые из них создают явные неудобства для торговых компаний, потому что депутаты больше позаботились о покупателях.Финансовые рынкиФинансовая разведка боемКонтроль. Около 15 инвесткомпаний подверглись внеплановым проверкам на соответствие их деятельности антиотмывочному законодательству. Все потому, что профучастники впали в немилость у Росфинмониторинга.Мировые финансыJulius Baer раскроет собственниковБанк. Изменив структуру акционерного капитала, Julius Baer станет первым в стране частным банком, раскрывшим структуру собственности, а семья Баер потеряет значительную степень контроля.Личные финансыОпять долларВалюта. Перед новым годом население России традиционно совершает набеги на магазины и покупает подарки. В минувшем декабре вернулась и другая традиция: покупать перед праздником доллары.Банковские услугиПластик от лукавогоПроблема. Банки наказывают своих клиентов за то, что не имеют возможности пользоваться их деньгами. При отсутствии средств на счете предоставляется кредит для оплаты комиссионных и штрафов, о котором потребитель и не подозревает.Паевые фондыПИФы пересчиталисьИтоги. В минувшем году компаниям, управляющим паевыми фондами, было тяжело не только получить доход, но и правильно подсчитать его. «Выбери!by» представляет уточненную версию нового рейтинга ПИФов.БезопасностьЭлектронный сторожевойОхрана. Для того чтобы обезопасить собственную жизнь и сберечь имущество, не обязательно иметь армию охранников. Достаточно мобильного телефона и нескольких датчиков в квартире и машине.СтильКарточный толкАксессуары. Деловой этикет включает в себя не только умение одеваться и говорить. Частью имиджа является и такая мелочь, как визитка. Толково исполненная, эта маленькая карточка может оказать вам большую услугу.ТуризмИскушение круизомТуризм. Круиз — элитарный отдых, развитие которого в России тормозится из-за неудобств: необходимости получения нескольких виз, перелета.ОбразованиеПлата за будущееВысшая школа. В России способов получения кредитов на образование крайне мало. У каждого варианта есть свои недостатки, однако они несравнимы с той пользой, которую приносит вовремя полученное качественное образование.Михаил Матросов: «Студентам надо помогать адаптироваться к рынку труда»Интервью. Генеральный директор ООО «Крэйн» Михаил Матросов рассказал о том, как его компания будет помогать заемщикам расплачиваться по кредитам.ОтдыхНадежда на искусствоПремьера. Москву ожидает крупное культурное событие. Целый месяц в столице будет царить Московская биеннале современного искусства. Размах мероприятия впечатляет.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ — №21 (207) 4 июня – 10 июня 2007 — Архив — Выбери!by
МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ — №21 (207) 4 июня – 10 июня 2007 — АрхивБревно в обмен на ВТОТорговля. Россия более не настроена снабжать Финляндию дешевым сырь­ем, но за это рискует остаться без членства во Всемирной торговой организации. далее…Коррупция смертельно опасна, но только не в РоссииВы можете представить себе, чтобы в России заподозренный в коррупции высокопоставленный чиновник покончил с собой? А вот в Японии такое бывает. На прошлой неделе министр сельского хозяйства этой страны Тосикацу Мацуока повесился на двери своей служебной квартиры. Произошло это за несколько часов до заседания парламентской комиссии, где чиновнику предстояло отвечать на вопросы по поводу подозрений в финансовых махинациях. далее…Джордж Буш представил кандидата на пост всемирного банкираПрезидент США Джордж Буш выдвинул на пост нового главы Всемирного банка (ВБ) Роберта Зеллика. На международной арене личность известная: в свои 53 года он успел поработать советником и заместителем госсекретаря США по экономическим вопросам в администрации Джорджа Буша-старшего, главным торговым представителем и первым замом Кондолизы Райс. далее…Россию признали одной из самых воинственных странАналитическая компания Economist Intelligence Unit впервые опубликовала рейтинг миролюбивости (Global Peace Index). Авторы оценили 121 страну по 24 различным показателям. В частности, они учитывали военные расходы страны, экспорт оружия, конфликты с другими государствами, уровень преступности, количество заключенных и полицейских на душу населения. далее…

Раиф гарифуллин: «на рынке нет той эйфории» — Компании — № 19 (60) 17-23 мая 2004 — Архив — Выбери!by
Раиф гарифуллин: «на рынке нет той эйфории» — Компании — № 19 (60) 17-23 мая 2004 — АрхивРаиф гарифуллин: «на рынке нет той эйфории» — Компании — № 19 (60) 17-23 мая 2004 — Архив — Выбери!byИнтервью. Гендиректор «Таттелекома» Раиф Гарифуллин в преддверии намеченного на 20 мая размещения трехлетнего займа на 600 млн рублей рассказал «Ф.» о целях привлечения средств и финансах компании.Беседовал АЛЕКСЕЙ МЕДВЕДЕВ- Каковы перспективы размещения облигаций, учитывая не самую благоприятную текущую конъюнктуру?
— «Таттелеком» не новичок на облигационном рынке. Свой первый выпуск компания разместила летом 1995 года в рамках российской президентской программы «Народный телефон». С тех пор предприятие выпустило восемь выпусков облигаций, среди которых два выпуска документарных процентных облигаций на предъявителя и шесть выпусков облигаций телефонного займа. «Таттелеком» имеет стабильное устойчивое финансовое положение, достаточно обеспечен оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Это позволяет рассчитывать на успех даже при том, что на рынке нет той эйфории, которая наблюдалась в начале весны. Дополнительной гарантией для инвесторов станет поручительство Казанской ГТС на 400 млн рублей и банка «Ак Барс» на 200 млн рублей. Единая ставка квартальных купонов на первый год обращения определится на аукционе. В последующие два года величину купона мы будем устанавливать сами, а инвесторам предоставляется право через год предъявить бумаги к досрочному погашению по номиналу. Доходность купона на аукционе мы ожидаем на уровне 13% годовых.
— На какие цели будут направлены средства?
— Целью выпуска является финансирование развития телефонной связи в сельской местности и расширения абонентской емкости за счет строительства цифровых АТС. Морально и физически устаревшее оборудование планомерно заменяется на цифровое, позволяющее обеспечивать абонентов широким спектром дополнительных услуг. К началу 2004 года показатель цифровизации городских телефонных сетей (ГТС) составил 47,8%, а сельских телефонных сетей (СТС) — 40,5% (в Москве он не превышает 18%. — «Ф.»). Планируется дальнейшая цифровизация сельских населенных пунктов, расширение абонентской емкости, развитие услуги ISDN, передачи данных и телематических служб, IP-телефонии, высокоскоростного доступа в Интернет и множество других.
— Что будет сделано в этом году?
— План капитального строительства на 2004 год предусматривает освоение 566,6 млн рублей. Будет введено 215 объектов ГТС и СТС общей емкостью 85,6 тыс. номеров (общая стоимость проектов — 402,5 млн руб.) и 10 объектов волоконно-оптических линий связи (ВОЛС) протяженностью 57,48 тыс. канало-километров (стоимость проекта — 88,6 млн руб.). ВОЛС будут доведены до всех райцентров Татарстана. Планируется прирост телефонов в количестве 14,74 тыс. по ГТС и 8 тыс. по СТС. Планируем увеличение количества каналов в 10 городах республики на базе технологии ADSL (1008 портов), расширение каналов IP-телефонии в Набережных Челнах и Казани, внедрение услуг IP-телефонии в Альметьевске и Нижнекамске, открытие в городах и населенных пунктах 18 интернет-кафе, а также расширение существующих интернет-кафе в Казани и Набережных Челнах, доведение задействования ISDN емкости до 70%. Окупаемость инвестиционных проектов составляет от двух до четырех лет.
ОАО «Таттелеком». Единственным акционером компании является ОАО «Связьинвестнефтехим», которое в свою очередь на 100% принадлежит Минземимуществу Татарстана. Валовой доход в 2003 году составил 2,048 млрд рублей. Чистая прибыль — 298 млн рублей. В 2004 году компания планирует увеличить данные показатели до 2,5 млрд и 363 млн рублей соответственно. Общая монтированная емкость на 1 января 2004 года — 496 тыс. номеров, из них задействовано 465,8 тыс. номеров. Доля регионального рынка по объему реализации без учета Казани — 82%.Финансы ОАО «Таттелеком»Показатель2002 г. 2003 г.Выручка на линию, тыс. руб. 3,714,42Расходы на линию, тыс. руб. 2,853,20Рентабельность по балансовой прибыли,% 10,127,9Рентабельность продаж,% 7,829,2Коэффициент текущей ликвидности0,500,64Коэффициент абсолютной ликвидности0,110,13Коэффициент обеспеченности собственными средствами—0,94- 0,55Коэффициент финансовой независимости0,560,77Стоимость чистых активов, млрд руб. 1,641,87Источник: ОАО «Таттелеком»© ЗАО «Газета Финансовая Россия»»При цитировании ссылка на журнал «Финанс» обязательна.

«Viberi» «КамАЗ» отгрузит бумаги
«Viberi» «КамАЗ» отгрузит бумагиАВТОПРОМ. Автогигант дебютирует в качестве заемщика на рынке корпоративных облигаций. 12 ноября на ММВБ начнется размещение трехлетних бумаг на сумму 1,2 млрд рублей его дочерней структуры ООО «КамАЗ-Финанс», специально созданной для привлечения внешнего финансирования. Единая ставка первых двух полугодовых купонов определится на аукционе, ставку остальных раз в год будет определять эмитент. Соответственно раз в год инвесторы будут иметь право на досрочное погашение бумаг по номинальной стоимости 1000 рублей. Организаторами займа выступят банк «Зенит» и Внешторгбанк.
Порядка 80% привлеченных средств КамАЗ направит на замещение краткосрочных банковских кредитов, за счет которых финансируется проект по созданию автомобилей повышенной грузоподъемности на базе «КамАЗ-6520». Цель займа — приведение сроков кредитования в соответствие со сроками реализации проекта, который при запланированном объеме производства 6,5 тыс. машин в год составляет не более трех лет. Бизнес-идея проекта заключается в освоении производства большегрузных автомобилей, пользующихся сейчас повышенным спросом, но производящихся в РФ в недостаточном количестве. Проект по освоению грузовиков семейства «КамАЗ-6520» планируется завершить в 2006 году. Его стоимость оценивается в 1,8 млрд рублей, часть затрат уже финансируется за счет собственных средств предприятия. Оставшиеся 20% займа пойдут на пополнение оборотного капитала для финансирования текущей деятельности.
КамАЗ — лидер по производству грузовых автомобилей в РФ. По данным The Financial Times, в 2003 году он занял 76-е место в списке 100 крупнейших по капитализации компаний Восточной Европы. Основная продукция — автомобили грузоподъемностью 4-20 тонн (доля рынка — 37%) и дизельные двигатели. В 2002 году 28,7% продаж компании пришлось на экспортные поставки. Основные конкуренты в РФ — продукция МАЗа и подержанные иномарки. Крупнейшим акционером является государство в лице Минимущества России (34%) и Республики Татарстан (11,6%), другими крупными акционерами являются ВТБ (19,4%) и ЕБРР (6,4%). Сейчас предприятие является убыточным — по информации «Интерфакса», за 9 месяцев 2003 года чистый убыток группы «КамАЗ» по РСБУ составил 756,8 млн рублей. Впрочем, за аналогичный период прошлого года убыток был еще больше — 1,25 млрд рублей. Более того, по итогам 2003 года КамАЗ рассчитывает получить прибыль в размере 92 млн рублей.
Представитель организатора выпуска аналитик банка «Зенит» Яков Яковлев оценивает справедливую доходность бумаг к годовой оферте на уровне 16% годовых, что соответствует ставке двух первых купонов в размере 15,4% годовых.
В свою очередь старший аналитик ФК «НИКойл» Борис Гинзбург отмечает слабые финансовые результаты компании: снижение объема продаж в 2002 году по сравнению с 2001-м, отрицательную норму EBIT, увеличение долговой нагрузки. С другой стороны, объем долга по отношению к величине активов находится на приемлемом уровне, а ухудшение долговой нагрузки с привлечением нового займа частично компенсируется рефинансированием старых долгов. Хорошим заслоном от возможного банкротства, по мнению эксперта, является большая доля государства в компании, однако этот же фактор сильно ограничивает возможности КамАЗа по быстрой и решительной реорганизации производства и снижения его себестоимости. Исходя из невысокого кредитного качества эмитента, аналитик прогнозирует доходность выпуска к годовой оферте на уровне 17-18% годовых, что соответствует купонной ставке 16,3-17,3% годовых. l
Показатели КамАЗа за 2002 г.Объем продаж, млн руб. 23 305EBIT, млн руб. -76Норма EBIT-0,3%Суммарные активы, млн руб. 63 642Собственный капитал, млн руб. 45 503Общий долг, млн руб. 9222Долг/EBIT-121,98Прибыль на капитал-0,1%Долг/Капитал17%Долг/Активы14%

«Viberi» КУДА ВКЛАДЫВАТЬ\?
«Viberi» КУДА ВКЛАДЫВАТЬ\?ПРОФЕССИОНАЛСергей Келып, директор по развитию бизнеса компании «Грундфос»:– Вкладывать в землю и недвижимость – сегодня наиболее эффективный вариант. Но все же это достаточно долгосрочные вложения. Если инвестировать в бизнес, нужно либо разбираться в нем самому, либо иметь грамотных и лояльных советчиков. Если вы запутались и не уверены в проекте, разбейте сумму и вложите в надежный банк, а лучше – в несколько – под проценты, и возьмите время на обдумывание. Как только созреете – закройте один из вкладов и используйте средства в более прибыльном проекте. Не стоит инвестировать последние нажитые средства в чужие, рискованные идеи, о которых вы не знаете ничего, кроме общего описания и обещания сверхприбыли. Лучше вложить в то, что имеет историю.
ЛЮБИТЕЛЬАндрей Степанов, генеральный директор ЦКТ «Prопаганда»:– Главный принцип вложения денег – диверсификация. Сейчас все больше людей пользуются банковскими депозитами, ПИФами, торгуют ценными бумагами на бирже. Вместе с тем не следует пренебрегать и нефинансовыми инструментами повышения личной капитализации, такими, как вложения в персональный имидж, образование, опыт. Приобретение автомобиля, соответствующего вашему статусу, получение второго высшего образования – вот типичные примеры подобных инвестиций.

Архив журнала Выбери!by.
«Viberi» Архив журнала Выбери!by.СюжетыФОТОФАКТ100 рублей — в банк, 70 — в тайник»GM-АвтоВАЗ» просчиталасьТрети оборонки грозит банкротствоКСП Москвы допустили к тайнеЖурнал «Выбери!by» прогнозировалМНС против двойственности»Российская электроника» идет на ЗападУбытки России растут вместе с ЕС»ЮКОС» государственного образцаНаселение «оцифруют»Всемирная НДС-проблемаВладимир Путин все еще самый богатый кандидатБанки защитят от иностранцевПивовары снова покупаютФутбол приносит миллионыГоловы летятГривна получила символЧто наливает Coca-ColaДорогие товарищиИх премьерКадрыБИЗНЕСВЛАСТЬЧто будетФинансово-экономический календарь на неделюГлавная темаЕвро: прерванный полетForex. На рынке произошло то, о чем еще два месяца назад никто и помыслить не мог: инвесторы снова поверили в силу доллара. Но хватит ли у американской валюты сил, чтобы переломить долгосрочный тренд к ослаблению относительно евро?Авансовый отчетЖурнал «Выбери!by» оценивает влияние чиновников на экономикуГосударствоМихаил Дмитриев: «НПФ позволят гражданам выбирать способ получения накопительной пенсии»Интервью. В нынешнем году к участию в пенсионной реформе подключаются негосударственные пенфонды. О них и о текущей работе над реформой «Ф.» рассказал первый заместитель министра экономического развития и торговли Михаил Дмитриев.В ожидании рейтингаПрогнозы. Укрепление президентского курса на удвоение ВВП, по мнению специалистов, может ускорить присвоение России инвестиционного рейтинга агентством S&P.БанкиФилантропия с культурно-спортивным оттенкомМеценатство. Спонсорско-благотворительные программы банков не отличаются разнообразием. Банки охотнее финансируют культурные и спортивные мероприятия.Владимир Пахомов: «Спонсорство по сравнению с благотворительностью более корыстно»Интервью. Президент Национального института изучения репутации Владимир Пахомов рассказал, чем спонсорство отличается от благотворительности.Кондуит для заемщикаЗаконотворчество. Пока россияне спорят о том, каким у них должно быть кредитное бюро, иностранные структуры с большим интересом присматриваются к новому рынку.Не дожидаясь законаЧерные списки иностранцевКРАТКО»Интеррос» прикупит себе еще банковМАП заставит Visa и MasterCard выучить русский язык»Боинги» поменяли прописку»Детская болезнь» системы ДМСМедстрах. Работодатели все охотнее заботятся о своих сотрудниках и приобретают для них полисы добровольного медстрахования. Дошло до того, что поликлиники уже не справляются с потоком застрахованных.СтрахованиеРубен Варданян: «»Росгосстрах» перестал быть феодальным государством»Интервью. Рубен Варданян, с апреля 2002 года — генеральный директор «Росгосстраха», принял решение покинуть этот пост. О проделанной за два года работе он рассказал «Ф.».Рембрандт под защитойКРАТКОКомпанииАкцизные дебатыНалоги. Тему акцизов в табачной промышленности вновь подняли еще до начала обсуждения в Госдуме бюджета на 2005 год. Две противоборствующие стороны стараются заранее отстоять свои позиции.»Волга» выходит на публикуЗаимствование. Один из ведущих российских производителей газетной бумаги ОАО «Волга» 16 марта дебютирует на публичном долговом рынке, намереваясь привлечь 1,5 млрд рублей.»ЛУКОЙЛ» вышел в мореКРАТКОПерсонаВалентина Потрубейко: "Карьерный рост для женщины возможен в любой сфере"Есть ли у слабого пола шанс достичь высокого положения и реализовать себя в финансовой сфере? На этот вопрос отвечает вице-президент алмазодобывающей компании «АЛРОСА» Валентина Потрубейко.
ОпытДочерняя бухгалтерия: экономия для управленияТехнологии. Освобождая основное производство от непрофильных услуг, компании создают дочерние бухгалтерские структуры. Делается это не только по налоговым, но и по управленческим соображениям.ВалютаПовод без причиныВ КУРСЕБезработные обманули долларАкцииБыкVSМедведь»Сибнефть» под ударомВ КУРСЕОблигацииИюньская доходность в мартеС аграрным замахомАвиаторы заправятся на биржеВ КУРСЕТоварный рынокС точностью до наоборотДенежный рынокКажется, сторговалисьЛичные финансыПИФы в феврале: ралли имени президентаРейтинг. Продолжение предвыборного ралли на фондовом рынке в условиях избытка свободных средств и отсутствия негативных новостей позволили инвесторам некоторых ПИФов в феврале заработать до 247% годовых.Жилье из первых рук: как не оставить деньги в котлованеНовостройки. Первичный рынок жилья имеет массу преимуществ перед вторичным с точки зрения инвестиций личного капитала и решения квартирного вопроса. Но обладает и специфическими рисками.Несгораемый капиталБезопасность. Спасаете ли вы накопления от инфляции, вкладывая их в недвижимость, или подвергаете себя риску потерять все? Ответ зависит от того, застрахована ваша собственность или нет.Абонемент в персональный кинозалРазвлечения. Корреспондент «Ф.» посетил ежегодную выставку Hi-Fi & Home Theatre Show и попытался оценить, за какие деньги можно приобрести элитный домашний кинотеатр, не переплатив.Автокредиты стали доступнееПотенциал и риски современного искусстваАрт-рынок. Приобретение предметов современного искусства — увлечение не для бедных. И может не только служить источником визуального удовольствия, но и оказаться эффективным инвестиционным инструментом.Пыль веков как золотая жилаАнтиквариат. Альтернативным, проверенным и доходным вариантом вложения средств в предметы искусства является покупка антиквариата. Это еще раз доказал XVI антикварный салон, который проходил всю минувшую неделю в ЦДХ.Приглашение на балАфиша

Ликбез для заемщика — ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — Архив — Выбери!by
Ликбез для заемщика — ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — Архив
Так, создатели проекта рекомендуют при получении кредита исходить из того, чтобы ежемесячные выплаты не превышали 20% семейного дохода. Однако вице-президент Пробизнесбанка Елена Петрова считает, что в российских условиях это не всегда правильно. «Россияне зачастую предпочитают выплачивать 50% от своего дохода, ущемляя себя в других потребностях, что позволяет вернуть долг в кратчайшие сроки. Граждане опасаются, что их доходы в будущем могут измениться не в лучшую сторону».
Самое интересное на сайте Visa — различные системы расчета. Например, с помощью web-калькулятора семейного бюджета можно увидеть, насколько ваши издержки за месяц превышают запланированную сумму. А если ввести стоимость покупки, процентную ставку и сумму, которую вы планируете выплачивать в месяц, то кредитный калькулятор покажет, какой срок вам потребуется, чтобы расплатиться с банком, и сколько вы в итоге переплатите. Разумеется, никаких гарантий того, что теоретический расчет совпадет с реальным при получении кредита в банке, Visa не дает, как и не разъясняет формулы расчета.
Имеются на сайте и калькуляторы по вкладам. Например, можно подсчитать, сколько лет потребуется для того, чтобы вдвое увеличить свой капитал. Здесь же есть рекомендации по накоплениям. Например, два человека решили откладывать по $1000 в год ($83,33 в месяц). В банке на их сбережения начисляется 10% годовых. Первый начал откладывать с 22 лет, а когда ему исполнилось 30, перестал дополнительно вносить деньги на счет. Второй начал откладывать с 30 лет и перестал это делать в возрасте 65. Выходит, что первый внес на счет $8 тыс., а второй — $35 тыс. Однако накопления первого к моменту выхода на пенсию составили $389 тыс., а накопления второго — на $60 тыс. меньше.
Бюджетирование не спасет. Некоторые банкиры относятся к нововведению Visa скептически. «На сайте написаны очевидные вещи, которые просто красиво оформлены, — считает вице-президент банка «Евротраст» Екатерина Супрунович. — Потребителю, конечно, приятно, когда ему не просто говорят «мы хорошие, идите к нам», а обращают его внимание на какие-то полезные советы». «В разделе много обучающего материала, различных текстов, — комментирует Елена Петрова, — но в итоге практически весь проект сводится к трем калькуляторам: бюджетному, кредитному и депозитному».
Кредитные калькуляторы — это далеко не новинка. Они есть на сайтах многих банков, которые работают с частными лицами: на сайте того же Пробизнесбанка можно «забить» в калькулятор стоимость автомобиля, который вы хотите купить в кредит, величину первоначального взноса в процентах и срок кредита. Калькулятор рассчитает сумму первоначального платежа, размер кредита и ежемесячные выплаты. То же самое можно сделать и на сайте Собинбанка, однако там вместо калькулятора таблица.
А на сайте Ситибанка, который выдает кредит на неотложные нужды по пластиковой карте, калькулятор более сложный: нужно ввести ежемесячный доход, желаемые сумму кредита и его срок, а также трудовой стаж. Система рассчитает, по какой ставке банк сможет предоставить кредит, укажет комиссию за его оформление и сумму, которую нужно будет выплачивать каждый месяц. Если ваша характеристика банк не устраивает (например, ваши доходы недостаточны), система попросит уменьшить сумму кредита или увеличить его срок.
Калькуляторы по вкладам встречаются реже, но тоже есть. Например, на сайте Юниаструмбанка предлагается рассчитать выплаты по вкладу при заданной сумме или необходимую сумму для того, чтобы получить требуемый размер ежемесячных выплат.
Что касается web-калькулятора, рассчитывающего семейный бюджет, то это действительно новшество. Но, по мнению Елены Петровой, система больше рассчитана на приобщение школьников и студентов к экономии, нежели поможет взрослым людям. «Я целый год вела домашнюю бухгалтерию, после чего посчитала это занятие бессмысленным, — вспоминает банкир. — Да, я перестала покупать видеокассеты и оформила карточку в прокате. Еще отложила покупку машины на год. Но в итоге не стала тратить меньше только потому, что узнала, куда уходят деньги. Я сделала простой вывод: мне нужно не меньше тратить, а больше зарабатывать».
Правда, на исследованных «Ф.» сайтах банков, кроме калькуляторов, практически никакой образовательной информации обнаружено не было. Иногда банки оказывают помощь клиентам непосредственно на «местах». Так, в ВИП-банке, по словам начальника отдела по работе с физлицами Юлии Саввиной, клиентов учат играть на рынке Forex. По словам вице-президента Ситибанка Натальи Николаевой, их материнская структура Citigroup занимается финансовым образованием с помощью другого метода. В апреле этого года Citigroup открыла в 100 странах десятилетнюю программу финансового образования, на которую выделено $200 млн. В рамках программы Добровольческому корпусу по оказанию финансовых услуг (FSVC) предоставлен грант. Основная задача корпуса — популяризация идеи создания кредитных бюро в России. «Они позволят клиентам получать более дешевые ссуды, — считает Наталья Николаева, — но для этого им не нужно скрывать информацию о себе».
Брокер по телефону. В этом году появились посредники между банками и клиентами, желающими получить ссуду. Компании именуют себя кредитными брокерами. Исходя из возможностей и потребностей клиента, они готовы подобрать для него наиболее приемлемое предложение по кредиту. Но услуга в отличие от рассказанных выше платная. Например, консультация в компании «Стина-холдинг» обойдется клиенту в $20-100. После консультации клиенту назовут банк и кредитный продукт, наиболее для него оптимальный. А за $100-700 заемщику не только помогут заполнить пакет документов, но и отвезут их непосредственно кредитному менеджеру. Компания «Кредитконсалтинг» в свою очередь за поиск подходящего кредита взимает 3% от его суммы.
По мнению некоторых экспертов, плата за подобные услуги слишком дорогая. В самом деле за $100 можно и самостоятельно изучить все возможные предложения и выбрать для себя подходящие. Кроме того, клиент никак не сможет проверить, действительно ли компания подобрала самое оптимальное предложение. «Сложно оценить объективность кредитного брокера, — считает Наталья Николаева, — тем более что он может тесно сотрудничать с каким-то банком и навязывать клиентам его услуги».
Однако, по словам старшего партнера «Кредитконсалтинга» Юрия Истомина, если бы брокеры действовали подобным образом, то очень быстро потеряли бы репутацию на рынке. «Кроме того, мы даем клиентам не рекламную информацию о банковских продуктах, а реальную, со всеми возможными комиссиями, которые сами банки скрывают».
В октябре «Кредитконсалтинг» введет новый продукт — консультации по мобильному телефону, одновременно отказавшись от личного общения с клиентом. Проконсультироваться с менеджером можно будет с телефона, подключенного к МТС, «Билайну» и «Мегафону». Стоимость минуты разговора — $2,5. По словам Юрия Истомина, разговор будет длиться не более двух минут: за это время клиент успеет сообщить всю информацию о себе и необходимые ему параметры кредита. Через некоторое время ему перезвонят или «сбросят» SMS-сообщение с названием банка и продукта.
Однако получить информацию по экспресс-кредитам у брокеров пока нельзя — слишком большая для этого требуется база данных. По словам Юрия Истомина, такая возможность появится не раньше чем через полгода. При этом планируется, что клиент сможет найти наиболее выгодное кредитное предложение по конкретному товару определенной фирмы. l
© Финанс 2002-2004 г. Использование материалов сайта возможно только с разрешения правообладателей© ЗАО Газета Финансовая Россия, 2000-2003 г.