Рубрика: Статьи

«Viberi» Toyota привезла в Россию свой банк
«Viberi» Toyota привезла в Россию свой банкВ текущем году Тойота-банк начнет работать в Москве, а с 2008-го – в Санкт-Петербурге. «Мы будем выдавать кредиты частным лицам на покупку автомобилей Toyota и Lexus, а также осуществлять программы корпоративного кредитования для официальных дилеров этих марок», – рассказал «Выбери!by» глава российского представительства Toyota Kreditbank Олаф Найтцш.
О том, что в России появится банк японского автогиганта, стало известно около года назад. О подобных планах сообщал президент компании «Тойота Мотор» Томоаки Ниситани. В апреле текущего года ЦБ зарегестрировал Тойота-банк. Уставный капитал кредитной организации составил 340 млн рублей. 99% акций Тойота-банка принадлежит Toyota Kreditbank, который специализируется на предоставлении автозаймов. 1% акций владеет Toyota Leasing. Оба учредителя автобанка принадлежат холдинговой компании Toyota Financial Services Corporation, которая управляет финансовыми структурами автоконцерна Toyota.
«Мы уверены, что услуги Тойота-банка заинтересуют российских потребителей: кредитная организация будет соответствовать тем высоким стандартам качества и надежности, к которым привыкли покупатели наших автомобилей», – комментирует Олаф Найтцш. Однако какие ставки по кредитам предложит японская «дочка», пока неизвестно. «О продуктах и всех условиях мы расскажем непосредственно перед тем, как начать операции», – говорит Олаф Найтцш.
По словам дилеров Toyota, ожидать супернизких ставок на бурно растущем российском рынке не стоит. «Скорее всего, проценты будут на уровне 9% годовых в валюте», – комментирует представитель одной из компаний, разрабатывающей с Тойота-банком совместную программу. «Но при желании в условиях жесткой конкуренции с российскими кредитными организациями специализированные автобанки могут значительно снижать ставки, – говорит аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин. – Скажем в США финучреждения, аффилированные с зарубежными автоконцернами, выдают ссуды ниже 5% годовых». В России такие ставки пока возможны лишь в рамках специальных акций. Для банка идти на подобный демпинг нет экономического смысла. «Чтобы отсечь многих конкурентов, достаточно предложить ссуды на авто под 7–8% годовых», – продолжает Денис Мухин.
Возможно, для завоевания доли на российском рынке Toyota сделает своему банку «зеленую улицу»: официальные дилеры автопроизводителя станут работать исключительно со своей финансовой структурой. Эту стратегию ранее озвучивал Томоаки Ниситани: «В сфере розничного кредитования мы сотрудничаем с Райффазенбанком, но в дальнейшем предоставлением ссуд займется наше собственное подразделение».
С другой стороны, сегодня многие банки предлагают взять кредит на покупку автомобиля без привязки к салону – потребитель, получивший согласие на ссуду, имеет право купить авто у любого дилера. «Банки автопроизводителей смогут стать более привлекательными для граждан лишь тогда, когда создадут хорошую инфраструктуру – в частности, множество точек приема платежей в счет погашения долга», – уверен начальник управления разработки кредитных продуктов Промсвязьбанка Сергей Кризько.
Toyota – пока единственный автоконцерн, который воплотил в жизнь проект создания в России финансовой структуры, кредитующей покупателей машин. О подобных планах уже заявляли Renault-Nissan, BMW, DaimlerChrysler. «Мы не отказываемся от задуманного, вместе с тем нас вполне устраивает сотрудничество с Международным московским банком по программам автокредитования», – сообщили «Выбери!by» в Renault-Nissan. «Открытие банка запланировано на текущий год. Документы на создание кредитной организации еще не отданы в ЦБ, но мы уже набираем персонал», – рассказали «Выбери!by» в российском представительстве BMW Group. В DaimlerChrysler комментарии относительно кредитных планов в России получить не удалось.

«Viberi» Ответы экономики c Анной Ким
«Viberi» Ответы экономики c Анной КимСПОРУ НЕТ, В ЭКОНОМИКЕ КИТАЙЦЫ ДОБИЛИСЬ МНОГОГО. НО $1 ТРЛН КАПИТАЛИЗАЦИИ PETROCHINA НЕ СТОИТ ЗАНОСИТЬ В СПИСОК ВЕЛИКИХ ДОСТИЖЕНИЙ
Акции крупнейшей китайской нефтегазовой компании PetroChina в ходе первого же дня торгов на Шанхайской бирже подскочили в цене почти в три раза, в результате чего ее капитализация превысила $1 трлн. Это в два с лишним раза больше, чем аналогичный показатель американский Exxon Mobil и сопоставимо с суммарной капитализацией всего российского рынка акций (примерно $1,1 трлн).
Можно долго перечислять причины столь эффектного дебюта. Тут и рекордные цены на нефть, и пресловутые темпы роста китайского ВВП (11,5% в третьем квартале), и ненасытность, с которой экономика страны поглощает углеводородное сырье. Но главная причина, как ни крути, кроется в зарегулированности финансового рынка страны. Страсть китайцев к азартным играм общеизвестна. C недавних пор Шанхай тоже стал раем для игроков, но не обычных, а биржевых. Причем в роли последних все чаще выступают домохозяйки, мелкие клерки и студенты.
Акции Petrochina торгуются на трех площадках: в 2000 году компания провела IPO в Нью-Йорке и Гонконге. В Шанхае она разместила 4 млрд акций. Но это чуть больше 2% всего ее акционерного капитала, а 86% остается в руках государственной CNPC. Китайские инвесторы изолированы от зарубежных площадок, в том числе в Гонконге, а доступ иностранцев на внутренний фондовый рынок, в свою очередь, ограничен. В довершение всего в Китае низкие ставки по банковским вкладам, в комбинации с довольно высокой инфляцией (более 5% в год) они дают отрицательную доходность. Стоит ли удивляться, что ажиотаж вокруг PetroChina в Шанхае был безумным: спрос превысил предложение почти в 50 раз. Между тем на торгах в Гонконге в день шанхайского дебюта котировки PetroChina даже упали на 8%: китайское правительство накануне объявило, что пока не готово выпускать материковых инвесторов «на волю». Если считать по стоимости PetroChina в Гонконге, капитализация «триллионной» компании была около $400 млрд.
По всем объективным параметрам PetroChina не стоит денег, заплаченных за нее китайскими инвесторами. У нее меньше нефтегазовые запасы, чем у Exxon (20 млрд баррелей против 22 млрд), а отрыв американцев в прибыли практически двукратный: $19,5 млрд за первое полугодие против «китайских» $11 млрд. Соотношение price/earnings (рыночная стоимость акции к прибыли эмитента на акцию) у PetroChina в Гонконге достигает 22 (что по мировым стандартам очень много), а в Шанхае в день дебюта оно зашкаливало за 50. Спекулятивная раздутость капитализации «самой дорогой компании мира» стала очевидной на следующий же день, когда ее акции в Шанхае потеряли почти 17%: многие игроки зафиксировали прибыль. Так что руководству «Газпрома», полтора года назад пообещавшего довести рыночную стоимость «национального достояния» до $1 трлн за 10–15 лет, не стоит унывать по поводу того, что «китайцы переплюнули». Поднебесную такие игры не доведут до добра, и в данном случае гонка за лидером явно неуместна.
ДАГосдолг США зашкалил за $9 трлн
НЕТИнфляция съедает сбережения

СЮЖЕТЫ — № 38 (79) 11-17 октября 2004 — Архив — Выбери!by
СЮЖЕТЫ — № 38 (79) 11-17 октября 2004 — Архив»Мы его теряем»Темпы роста деловой активности в стране в сентябре оказались самыми низкими с начала года. Об этом говорят данные исследовательской группы NTC Research. далее…СРОЧНО В НОМЕРЭкспортные пошлины на бензин, керосин и дизтопливо с ноября вырастут до $57 за тонну. Как сообщил глава внешнеторгового департамента МЭРТ Алексей Каульбарс, ставка была рассчитана исходя из 65% от действующей ставки пошлины на нефть. далее…Журнал «Выбери!by» прогнозировалВ конце сентября стоимость барреля нефти сорта WTI на Нью-Йоркской товарной бирже превысила отметку $50, но совсем ненадолго. далее…ФОТОФАКТМинприроды, как и обещало, приступило к сносу незаконных построек в природоохранных зонах Подмосковья. Начали с Рублево-Успенского шоссе. далее…ЦБ просчиталсяВ сентябре инфляция в России составила 0,4%, а за январь-сентябрь — 8%, такие данные озвучил Росстат. Хотя незадолго до этого первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев заявлял, что рост цен в сентябре будет равняться нулю. далее…Слияние бизнеса и властиПравительство обнародовало свои мысли о будущем транспортного хозяйства России: на помощь государству должен прийти бизнес. далее…Экспорт продолжает ростВнешнеторговый оборот России, по данным Федеральной таможенной службы, составил в январе-августе этого года $151,8 млрд и по сравнению с тем же периодом прошлого вырос на 26%. далее…В ЦЕНТРЕГоспакет из 17,84% акций Магнитогорского меткомбината может быть продан в этом году. Правительство отменило старые постановления, запрещавшие приватизацию российских оборонных предприятий и некоторых ОАО, в том числе и ММК, а в новый стратегический список комбинат не включен.
далее…ВТО не за горамиРоссия достигла «определенного прогресса» на пути к вступлению во Всемирную торговую организацию — такое мнение высказал ее генеральный директор Супачай Паничпакди. далее…Бюджет тратят экономноФедеральный бюджет за январь-сентябрь этого года, по предварительной оценке Минфина, исполнен с профицитом в 476,4 млрд рублей — это 24,5% от суммы расходов и 3,9% от прогнозного объема ВВП за девять месяцев. далее…Дума взялась за Киотский протоколВладимир Путин внес в Госдуму документы по ратификации Киотского протокола. Представлять президента в нижней и верхней палатах парламента при рассмотрении этого пакета документов будет глава Росгидромета Александр Бедрицкий. далее…В РЕГИОНАХВ Сочи прошел третий международный экономический форум «Кубань-2004» — таким образом администрация Краснодарского края пытается привлечь в регион инвестиции. далее…Деньги из Стабфонда уйдут за границуПравительство утвердило постановление о порядке управления средствами Стабилизационного фонда. Документ предусматривает, что управлять этими деньгами будет Минфин при помощи Центробанка. далее…»Сахалин-5″ показал первую нефтьДочерняя компания «Роснефти» и BP — «Элвари Нефтегаз», занимающаяся разведкой сахалинского шельфа в рамках проекта «Сахалин-5», завершила бурение первой поисковой скважины на Кайганско-Васюканском участке. далее…Калининградский дефолтЛондонский международный третейский суд принял решение по иску кипрской компании Duke Investment Limited о взыскании с администрации Калининградской области $20,2 млн в счет долга и процентов по нему. В 1998 году область взяла кредит в размере $10 млн в Dresdner bank, но не смогла расплатиться. далее…ЗСГП модернизирует производство«Запсибгазпром» (ЗСГП) разработал пять инвестиционных проектов, которые могут быть реализованы дочерними предприятиями компании. Например, предполагается вложить $1,5-2 млн в модернизацию производства сварочных электродов на заводе «Сибэс» в Тюмени. далее…В АМЕРИКЕIBM согласилась урегулировать часть исков, поданных ее сотрудниками в ноябре 1999 года, в размере $320 млн. В исках бывшие работники утверждали, что из-за изменения пенсионных схем пострадало их материальное положение. далее…В ЕВРАЗИИВ Италии начались слушания по делу о банкротстве продовольственной корпорации Parmalat. Судебный процесс должен определить степень вины 29 бывших высокопоставленных сотрудников компании, которые подозреваются в нарушении финансового законодательства страны. далее…Расплата монополистовВерховный суд США отклонил апелляцию платежных систем Visa и Mastercard, которые обвиняются в нарушении антимонопольного законодательства. Таким образом, банки — члены этих платежных систем имеют право эмитировать карты других систем. далее…Арабский футболАвиакомпания Emirates из ОАЭ заключила спонсорский контракт с футбольным клубом Arsenal, являющимся действующим чемпионом Англии. Сумма контракта — 100 млн фунтов стерлингов. далее…Склока гигантовКомпании — лидеры рынка информационных технологий Sun Microsystems и Hewlett-Packard продолжают выяснять отношения. Первоначально HP официально потребовала от Sun и ее главы Джонатана Шварца прекратить публиковать в интернет-дневнике сведения, направленные против HP. далее…США вступились за BoeingСША подали жалобу на Европейский союз в ВТО. По мнению американской стороны, европейские власти субсидируют производство самолетов Airbus. далее…Борьба за чистотуПредседатель союза налогоплательщиков Германии Карл-Хайнц Деке представил на суд общественности материалы, наглядно показывающие нецелевую трату денег налогоплательщиков. далее…Профилактика подделокКабинет министров США выступил с инициативой, приравнивающей пиратов к террористам. По мнению чиновников, методы по противодействию проникновения террористов в США вполне логично использовать для выявления фальшивых товаров. далее…Из Азии в ЕвропуЕврокомиссия одобрила начало переговорного процесса о вступлении Турции в Европейский союз. Решение Еврокомиссии должно быть утверждено на декабрьской встрече лидеров государств, входящих в ЕС. далее…

«Viberi» Электронные платежи запутались в Сети
«Viberi» Электронные платежи запутались в СетиЕсли практически каждый банк предоставляет услуги ИБ юридическим лицам, то с населением в этой области работает не больше двух десятков кредитных учреждений. По данным «Автобанк-Никойла», в России услугой ИБ пользуются всего около 50 тыс. человек. Для сравнения: у крупного западного банка количество клиентов, подключенных к ИБ, может достигать 6 млн человек.
Не выходя из дома. Главное удобство ИБ заключается в том, что он позволяет получать банковские услуги без личного посещения офисов кредитного учреждения — достаточно иметь компьютер, подключенный к Интернету, или сотовый телефон с WAP-технологиями (правда, мобильники в данном случае используются достаточно редко). С их помощью можно круглосуточно и без выходных узнавать информацию о состоянии своих счетов и совершать с ними активные операции (перевод средств на счета в других банках, конвертация, оплата услуг сторонних компаний). Разумеется, сидя дома, нельзя зачислить на счет наличные и открыть в банке расчетный счет: для этого нужно прийти в офис, предъявив свой общегражданский паспорт. Это нужно сделать и для получения самой услуги ИБ. Отметим, что подключить к ИБ можно несколько счетов, по которым вы хотите получать информацию.
Во всех банках ИБ позволяет проводить межбанковские платежи (отправлять средства на счет в другом банке) и конвертацию средств. Например можно перебросить со своего рублевого счета часть средств на счет в евро или долларах. Межбанковский перевод на сумму до $2000 в день через ИБ можно отправить на счет любого банка, зная его реквизиты. Суммы свыше $2000 вам просто так не переведут (это запрещено валютным законодательством). Как пояснила старший специалист по валютному контролю Промсвязьбанка Марина Михайлова, для этого нужно появиться в офисе банка и предъявить документы, в рамках которых осуществляется платеж (например, покупка дома), причем их необходимо перевести на русский язык. После этого можно отправляться домой и переводить деньги с компьютера, однако в чистом виде это уже не будет услуга ИБ, главная прелесть которого как раз и заключается в освобождении от посещения офиса банка. За банковский перевод взимаются комиссионные, а сами деньги приходят в лучшем случае на следующий день, а если платеж совершен в праздники или выходные — на следующий после них рабочий день.
Основное же отличие ИБ в различных банках — возможность оплачивать услуги сторонних компаний (плата за квартиру в Единый информационный расчетный центр (ЕИРЦ), оплата услуг сотовых компаний, провайдеров, спутникового телевидения). Однако список таких компаний в каждом банке свой в зависимости от того, с кем ему удалось договориться. В отличие от обычного банковского перевода за платеж в «дружественную» банку компанию комиссия не берется (банку платят сами операторы) и оплата происходит через несколько минут.
Виртуальный шопинг. С помощью интернет-банкинга можно совершать и покупки в электронных магазинах, пользуясь услугами таких компаний, как «Яндекс. Деньги» или e-port. Если банк является партнером такой системы, то с помощью ИБ можно пополнять интернет-кошелек, с которого и приходят деньги на оплату покупки. ИБ упрощает и процесс пополнения счета пластиковых карточек, с помощью которых также можно совершать покупки в электронных магазинах. На них можно переводить нужную сумму. Правда, не во всех банках это будет в режиме реального времени.
Безопасность. Потеря денег из-за хакерской атаки — это, пожалуй, главный аргумент, который может привести клиент банка, предпочитающий интернет-банкингу традиционное обслуживание через операционистку. Однако для операций ИБ предусмотрены соответствующие меры безопасности. Так, чтобы информацию о клиенте не перехватили во время сеанса связи с ИБ, банки используют протокол (правила по обмену информацией между компьютерами) SSL (Secure Sockets Layer — «слой защищенных соединений»), обеспечивающий шифровку всей передаваемой информации. Для входа в ИБ используется пароль, а каждая активная операция по счету заверяется либо сертификатом безопасности (последовательность из букв и цифр), либо электронно-цифровой подписью (ЭЦП) — последовательность символов, полученная в результате криптографического преобразования электронных данных (электронный шифр). В некоторых банках ЭЦП выдается по желанию, в других — присваивается клиенту при подключении к системе ИБ. Согласно федеральному закону, ЭЦП признается аналогом подписи собственноручной. Электронная подпись хранится у клиента, либо на дискете, либо в USB-ключе — специальном аппаратном устройстве, которое подключается к компьютеру. Устройство это миниатюрное и легкое, можно носить на брелоке. Для шифрования ЭЦП, по словам экспертов, используются такие алгоритмы, на «взлом» которых потребуется более десятка лет безостановочной работы. Так что намного вероятнее, что злоумышленники просто украдут вашу карточку. Конечно, вероятность «взлома» все равно остается. Например, USB-ключ клиент может потерять, а пароль злоумышленник может подсмотреть. К тому же банкиры признают, что нереально сделать систему, которая будет безопасна вечно. Так что в любом случае рекомендуется перестраховаться: сделать так, чтобы через «виртуальный офис» можно было управлять лишь частью средств, которые хранятся в реальном банке.
Что не позволяет ИББанки не могут открыть счет клиенту через Интернет, поскольку это не позволяет положение Банка России «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в РФ», вступившее в действие 1 июля прошлого года. Согласно документу, для открытия счета клиенту необходимо появиться лично, чтобы представитель банка в его присутствии сделал копию паспорта и заверил карточку клиента с образцом его подписи. «Эти условия позволяют банку убедиться в том, что такой человек действительно существует, счет открывается с его согласия, карточка не краденая», — комментирует советник председателя правления Судостроительного банка Людмила Макеева. После этого клиент может обслуживаться дистанционно, в частности, открывать другие счета через Интернет.
Интернет-банкинг — возможность получения банковских услуг (перевод средств, платежи, конвертация) через Интернет.
Тарифы на услуги интернет-банкингаБанки  Автобанк-НикойлАльфа-банк Банк МосквыГута-банкИмпэксбанкЛанта-банк   экспрессСтоимость подключения530 руб. БесплатноБесплатно$11Бесплатно Бесплатно                            -Комиссия за открытие400 руб. в год БесплатноПервые БесплатноБесплатно$20 в месяци ведение счета (бесплатно для  3 месяца — (дополнительные   при подключении к ИБвладельцев карт бесплатно; счета по каждой  банка начиная с 4-го месяца — валюте, если счет  от Visa Classic ежемесячная в данной валюте  и MasterCard/ комиссия $1уже есть, — $10)  Standard и выше) независимо    от количества    счетов, подклю-    ченных к обслу-    живанию в ИБ   -Организации,Оплата счетовДаДаДаДаНетНетс которымив ЕИРЦзаключены(квартплата)договора  ГородскойДаДаДанетНетНет телефон (МГТС)  Сотовая связьНетНетМТС, МСС, Би Лайн, МТС,МСС, Нет    МегафонМегафон, Сонет, Мегафон     МСС  ИнтернетНетНетНетМТУ-Интел, НетНет     Зенон Н.С.П.,      Элвис-Телеком         Телекоммуни-НетНетНетРостелеком, Комстар,НетНет кации   Матрикс-телеком,       Комбеллга       Корпорация ОСС   Телевидение НетНетНетНТВ-плюс,НТВ-плюсНет     КОМКОР-ТВ   ЭлектронныеНетНетНетЯндекс. Деньги, Яндекс. Нет платежные   e-portДеньги,   системы    WebMoney,      e-port -Комиссия за межбанковские0,5% от суммы, 1% от суммы, 10 руб. 0,2% от суммы, 1% от суммы,1% от суммы,переводы через ИБ минимум 60 руб.минимум 50 руб., за операциюминимум 5 руб., минимум минимум 60 руб.,  (с 1 мая — 30 руб.),максимум 300 руб. максимум 200 руб.30 руб., мак-максимум 300 руб.  максимум 300 руб.   симум 200 руб.-Наличие WAP-банкингаНетНетНетДаНетДа(через сотовый телефон)       По данным банков Первое О.В.К. ПромсвязьбанкРайффайзенбанкСитибанкСоюзСудостроительный ЦентрокредитЭкспобанк     банк$2Бесплатно Бесплатно БесплатноОт 750 до 900 руб. Бесплатно Бесплатно 500 руб.    в зависимости    от комплекта обору-     дования, выбран-    ного клиентом -40 руб. Бесплатно Бесплатно $3 в месяц400 руб. в год Бесплатно Бесплатно Бесплатнов месяц              НетНетНетНетНетДа НетНет   НетНетНетДаНетДаНетНет НетМСС — НетБиЛайн, НетБиЛайн, МТС, НетНет  МТС МТС, Мегафон, МСС   Мегафон    -Демос-Интернет, Зенон Н.С.П. нетНетнетКорвет-Телеком, НетНетМТУ-Интел,    Релком, Элвис-Телсиком,    ТелекомТаском      -Зебра-Телеком,РостелекомнетРостелеком нетММТ, Зебра-Телеком,НетНетЗонд-Холдинг,    Комстар, Комбеллга,  Корпорация     Матрикс Телеком,ОСС и др.    OrientNET    НетНТВ-плюснетНетНетНТВ-плюс, Divo TV, НетНет     Космос-ТВ -Яндекс. ДеньгиНетнетНетНетНетНетНети e-port      -1% от суммы,Бесплатно0,5% от суммы,Бесплатно0,5% от суммы,4 руб.0,5% от суммы,0,5% от суммы,минимум  минимум минимум минимумминимум10 руб., мак- 10 руб., макси- 10 руб., макси- 10 руб., мак-50 руб., макси-симум 30 руб.  мум 200 руб.  мум 200 руб.  симум 1500 руб. мум 250 руб.НетНетНетДаНетНетНетНетЦБ взял Интернет под присмотрС 1 июля кредитным организациям придется отчитываться перед Банком России в том, как они используют Интернет. Об этом говорится в указании ЦБ «О порядке информирования кредитными организациями ЦБ и об использовании в своей деятельности интернет-технологий». Суть в том, что любые действия банка в отношении своего web-сайта (изменение интернет-адреса или предоставляемых в Сети услуг) должны быть известны ЦБ. l

Дефолт по-американски — ФИНАНСЫ — ЛИЧНОЕ — № 10 (05-11 мая 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Дефолт по-американски — ФИНАНСЫ — ЛИЧНОЕ — № 10 (05-11 мая 2003) — Номера за 2003 год — АрхивДоллар на минувшей неделе оставался стабильным. Его курс закрепился на отметке 31,1 рубля. Однако относительно хорошо он себя чувствует, видимо, только у нас в стране. На мировом рынке от американской валюты по-прежнему активно избавляются. Только за два дня — 29 и 30 апреля — курс доллара к евро рухнул более чем на 2%. В России евро к рублю за неделю вырос на 0,8%. И это, видимо,не предел.Антон КузинЧерная полоса, в которую американская экономика вступила еще задолго до 11 сентября 2001 года, не прекращается. США живут в условиях двойного дефицита: торгового баланса и бюджета. Причем оба дефицита достигли угрожающих значений — первый составляет около $40 млрд, второй запланирован на этот год в размере $300 млрд. Раньше США могли себе позволить тратить больше, чем зарабатывать. Недостаток средств компенсировался постоянным притоком иностранных инвестиционных ресурсов. Теперь при том, что привычка жить расточительно осталась, иностранная поддержка заметно ослабла. После многократного снижения учетной ставки Федеральной резервной системы США доходность американских консервативных финансовых инструментов заметно снизилась. И они по привлекательности стали проигрывать тем же европейским облигациям. Как следствие крупные международные инвесторы переключили свое финансовое внимание на более доходные активы и стали выводить деньги с американского рынка. Естественно, упал и спрос на доллар. Многие аналитики уже давно отмечают увеличивающийся спрос на евро со стороны азиатских операторов.
В условиях дефицита торговли и бюджета американская администрация заинтересована в девальвации национальной валюты. Ведь это стимулирует экспорт и ограничивает импорт, тем самым торговый баланс приходит в норму. Поэтому в ближайшее время вряд ли стоит ожидать укрепления доллара против евро, хотя монетарные власти США не устают выступать за приверженность курсу сильного доллара. Кроме того, 30 апреля председатель ФРС Алан Гринспен намекнул на возможность дальнейшего снижения учетной ставки. А это еще больше повысило бы привлекательность европейских облигаций по сравнению с американскими. Как следствие еще больше вырос бы спрос на евро.
Несмотря на девальвацию доллара и переключение инвестиционного спроса на европейские активы, большинство центробанков мира держит значительную часть своих золотовалютных резервов в американских казначейских обязательствах, которые пока считаются одним из наиболее надежных способов сохранения капитала. Между тем эта надежность постепенно начинает вызывать сомнения. На днях Министерство финансов США сообщило о том, что в конце мая, когда подойдет срок очередных крупных погашений, в очередной раз надо будет увеличивать предельно допустимый размер внешнего долга страны для расчетов по текущим обязательствам. Другими словами, нужно занять на международном рынке больше, чем планировалось, иначе не хватит денег на расчеты по текущим долгам. Очень уж эта картина напоминает раскручивание внешнедолговой спирали в нашей стране накануне дефолта. Сегодня размер госдолга США составляет $6,4 трлн. В прошлом году предложение об увеличении лимита внешних заимствований прошло в американском Конгрессе с перевесом всего в один голос. Сегодня в США — дефицит в $340 млрд плюс программа Буша по сокращению налоговых поступлений еще на $350 млрд. Поэтому, видимо, прохождение внешнедолгового вопроса в Конгрессе будет более тяжелым, чем год назад. Если же он не пройдет, может произойти технический дефолт США по своим обязательствам, что моментально скажется на котировках долговых инструментов федерального казначейства. Другими словами, их надежность моментально перестанет быть чем-то незыблемым. Как следствие крупнейшие инвесторы могут начать избавляться от дешевеющих американских долговых бумаг и искать более надежное убежище для своих капиталов. Причем вряд ли это убежище будет иметь американскую прописку, поэтому избавляться инвесторы будут и от вырученных за облигации долларов. Для того чтобы центробанки мира начали постепенно увеличивать в своих активах долю евро и снижать долю доллара, есть еще одна причина. В последнее время на рынке стали время от времени появляться слухи, направленные против американской валюты. В частности, несколько дней назад появилась информация о том, что одна из крупнейших азиатских нефтяных компаний переходит на расчеты за свою продукцию с долларов в евро. Между тем многие центробанки мира держат значительную долю своих резервов в долларах, так как именно в этой валюте происходят расчеты за основную экспортную продукцию страны. Однако экспортерам сегодня объективно выгоднее заключать срочные контракты в той валюте, которая дорожает, нежели в той, что дешевеет. И продолжение девальвации доллара может вынудить сменить валюту расчетов многих экспортеров. А это значит, что центробанки начнут «перетряхивать» свои резервы в пользу евро, еще больше ослабляя и без того невысокий спрос на доллар.В «МММ» так ничего и не нашлиРозовые доллары по осени считаютКаждый третий рубль — каждому десятому россиянину!Атипичная пневмония оказалась страшнее войныВкладчикам «до 18» простят налогиЧто изменят вводимые поправки в НК?

«Viberi» От рассвета до заката
«Viberi» От рассвета до закатаНа Площади Ильича моросит холодный дождь, а на «Белорусской» прохожие белые от мокрого снега. В рюкзаке утренняя пресса и пособие «Биржевая торговля» — захватил на всякий случай. Газеты просматриваю еще в метро, попутно обдумывая примерную стратегию. «Внутридневная» торговля, как правило, предполагает частые сделки, покупку и продажу ценных бумаг в зависимости от текущей ситуации. Каждая операция может приносить почти копеечную прибыль, но за день из копеек складываются рубли. Решаю, что сосредоточусь на нескольких «голубых фишках» — наиболее ликвидных акциях. Накануне большинство из них закрылись ростом. Сильно прибавила «нефтянка», неплохо показал себя Сбербанк. Но почему-то топталось на месте «наше все» — «Газпром». Значит, с него и начну, если торги не откроются уж очень резким «гэпом» — скачком цены, который на графике выглядит как разрыв.
В офисе встречает Сергей, директор по развитию брокерской компании. Он провожает в дилинговый зал — примерно пятнадцать компьютеров в три ряда, чайный столик и телевизор. Посетителей еще нет, биржи откроются через полчаса. Сергей включает деловой телеканал и качает головой: «Нередко человек десять приходит. Но сегодня вряд ли столько соберется — погода сами видите какая…» Спрашиваю, какой смысл сюда приезжать, если можно торговать и из дома: нужен лишь компьютер с доступом в интернет. «Не всем дома удобно. А здесь всегда свободная «машина» и спокойная обстановка», — объясняет мой собеседник.
Еще один Сергей, трейдер компании, запускает для меня торговую программу и спешит к своему рабочему месту: вот-вот начнется биржевая сессия. В новостях говорят, что за рубежом в ходе «ночных» торгов нефтяные фьючерсы подросли. Американские фондовые индексы вчера чуть-чуть снизились, азиатские сегодня с утра снижаются, но тоже незначительно. Прихожу к выводу, что российский рынок, который сильно зависит одновременно от сырьевой конъюнктуры и от ситуации на зарубежных фондовых площадках, скорее всего удержится вблизи вчерашних уровней. А может быть, подорожавшая нефть «возьмет верх» и основные «фишки» даже прибавят в цене.
В моем распоряжении около 10 тыс. рублей и плечо «один к одному», то есть доступная сумма — 20 тыс. Этого хватит, чтобы получить представление о торгах. Если умножить объемы сделок, скажем, раз в десять, то масштаб будет вполне реальным для «среднестатистического» частного инвестора — биржевого спекулянта. Начинаю наблюдать за котировками. «Газпром» по итогам первых сделок подешевел по сравнению со вчерашней ценой на закрытии торгов. Решаю, что это «недоразумение» участники рынка очень быстро отыграют, но для начала покупаю только пять акций.
Отвлекаясь, листаю «Биржевую торговлю». «Не будем в течение дня собирать копейки, а нацелимся на снятие всего диапазона изменения цены за день», — интригуют первые строчки главки о внутридневных операциях. Этой цели можно достичь, ориентируясь на некоторые фигуры технического анализа, уверяют авторы. Пытаюсь в торговой системе отыскать акцию, которая в начале сессии вела бы себя примерно так, как описано в книжном примере. Но ничего похожего на реальных графиках не вижу. Черные и белые «японские свечи» упорно не складываются в «нужные» фигуры.
Тем временем вопреки моим предположениям «Газпром» почему-то продолжает дешеветь. Убыток постоянно нарастает, и я решаю его зафиксировать, чтобы остановить этот процесс. Продаю все бумаги и таким образом на первой завершенной сделке теряю 7,5 рубля.
Пока досадую, что так неудачно начал торговлю, в зале появляются первые посетители — Наталья и Павел. Они обсуждают, что происходит с ценами на нефть, и обмениваются репликами о вчерашних собственных результатах. Наталья почти весь день провела «вне рынка», а под вечер «купила Раю» — акции РАО «ЕЭС России». Оказалось, что в момент заключения сделки цена достигла максимума, после чего произошел откат. Павел тоже недоволен: он делал ставку на «Газпром». «Лучше бы взял «Роснефть»», — говорит он, удивляясь, как выросли котировки нефтедобытчика.
«Роснефть» и теперь выделяется на фоне других акций: кроме нее, почти весь список в моей торговой программе в красном цвете — котировки снижаются. Я замечаю дисбаланс спроса и предложения в «стакане» «Роснефти» — списке заявок на покупку и продажу бумаг. Желающих приобрести акции явно больше. Покупаю пять акций «Роснефти», и тут же набегает небольшая прибыль. Цена подскакивает на полтора рубля буквально за три минуты — очень неплохо. Но вот вырисовываются следующие «японские свечи» — и снова окрашены белым цветом, то есть цены растут. Так дорого «Роснефть» не стоила никогда. Бегло просматриваю информационную ленту, встроенную в программу. Только что вышло сообщение: нефтедобытчик намерен развивать сотрудничество с Китаем. Может, акции дорожают именно на этой новости?
Как бы то ни было, но вскоре цена замирает вблизи отметки 240,5 рубля. Возможно, «драйвер роста» пока отыгран. Более того, намечается отскок, и моя еще не полученная прибыль начинает таять прямо на глазах. В какой-то момент нервы не выдерживают и я отправляю заявку на продажу.
Проходя мимо компьютера Натальи, я замечаю, что она изучает график РАО «ЕЭС России». Судя по всему, она не закрыла вчерашнюю позицию, чтобы ограничить убыток, и ждет, что рост цен возобновится. Место за соседним с ней монитором занимает Марина, если я правильно расслышал имя. Она рассказывает, что вчера довольно удачно продала бумаги ГМК «Норильский никель», хотя и не по максимальной за день цене. Обмениваясь репликами, собеседники охотно пользуются трейдерским жаргоном. «Лучок», «татарка», «тело», «маленькая Райка» — это соответственно обыкновенные акции «Лукойла», «Татнефти», «Ростелекома» и привилегированные бумаги РАО «ЕЭС России».
В начале каждого часа на телеканале выходят новости, и Павел прибавляет звук. Сегодня на LME (Лондонская биржа металлов) растут цены на цветные металлы. В расчете на то, что вслед за ними подорожают и добывающие компании, покупаю бумаги «Полюс Золота» в общей сложности на 6360 рублей. И ставлю отложенный приказ на продажу за 6370 рублей, надеясь как можно скорее закрыть позицию. Однако уходит почти три часа, прежде чем цена достигает заданной отметки. Время от времени я заключаю сделки на оставшуюся сумму с бумагами «Газпрома», «Татнефти» и ГМК «Норильский никель».
Ближе к вечеру приходит еще один посетитель — Антон. Его переполняют эмоции. Сегодня из дома он купил акции НПК «Иркут», заметив, что котировки рухнули почти на 8% по сравнению со вчерашней ценой на закрытии торгов. Расчет, видимо, был таков: после столь сильного падения вне зависимости от его фундаментальных причин цена скорректируется. Теперь, включив компьютер, он обнаруживает, что заработать не удалось, и снижение продолжается.
Спустя какое-то время я замечаю, что на графике акций «Ростелекома», возможно, формируется нисходящая тенденция. Кажется, сейчас самое время открыть короткую позицию. То есть продать бумаги, предоставляемые в таких случаях брокером, а затем «откупить» их дешевле, чтобы заработать на разнице между сделками. Пытаюсь выставить заявку, но программа неожиданно дает отказ. Что такое? Проверяю, доступны ли акции «Ростелекома» для «коротких» продаж. Все верно, они в списке. Значит, брокер резервирует какой-то пакет специально под займы клиентам. Трейдер Сергей объясняет, что сейчас все бумаги «Ростелекома» попросту «разобраны». Видимо, не только мне захотелось сыграть на понижение.
Под занавес торгов закрываю две убыточные позиции, которые в реальной ситуации наверняка перенес бы на следующий день. И вспоминаю услышанный сегодня рассказ, как один из клиентов однажды из спекулянта невольно превратился в долгосрочного инвестора.
Подвожу итоги. 28 покупок-продаж в течение дня принесли 12 рублей, но даже эту символическую прибыль «съели» комиссионные брокера. Индекс РТС вырос по итогам торгов на 0,79%. Отличились акции «Сургутнефтегаза» (2,39%), «Полюс Золота» (2,33%), а бесспорным лидером оказалась «Роснефть», подорожавшая почти на 4,6%.

«Viberi» Мутные воды
«Viberi» Мутные водыИндекс РТС за неделю с 26.07.04 по 30.07.04 упал на 4,51% до 540,27 пункта. Среднедневной оборот на бирже понизился до $19 млн. Пока большинство «голубых фишек» чинно приседали, вокруг них мухой летали котировки «Юкоса» — именно так выглядели со стороны творящиеся на рынке российских акций дела. Сравнение с мухой напрашивается не только из-за скорости «полетов» и неожиданных пируэтов (разница между максимальной и минимальной ценами недели превысила 50%!), но и при взгляде на капитализацию компании, которая еще совсем недавно превышала $35 млрд, а в минувшую среду недотягивала уже и до $6,4 млрд (подробнее см. стр. 34). Впрочем, причинно-следственная связь была обратной — ведь это именно «муха» заставила приседать «слонов». Сколько бы ни говорилось о снижении «юкосозависимости» рынка, а все равно: стоит появиться неожиданному негативу по компании, и остальные эмитенты, как крысы за Нильсом, готовы пойти ко дну. Влияние акций «Юкоса» на индекс РТС сократилось до 4%, но коэффициент давления на психику инвестора гораздо выше.
Между тем глубина погружения каждого отдельного эмитента была делом индивидуальным. Больше чем на 9% подешевел Сбербанк — инвесторов не устроили слабые показатели прибыли. На 5-8% подешевели РАО «ЕЭС России», «Норильский никель», «Сибнефть» и «Ростелеком». Остальные blue chips отделались полегче. А выдающимся исключением стали акции «Мосэнерго», взмывшие вверх по итогам недели на 21,3%, словно ракета с тонущего корабля. Внятных объяснений такой динамике у инвестиционной общественности нет. Все говорят об инсайде и стратегической скупке, а в слухах по поводу покупателей чаще всего фигурируют Банк Москвы и «Газпром».
В сложившейся ситуации давать недельные прогнозы — дело неблагодарное. Рынок как никогда подвержен словесным манипуляциям сразу с трех направлений: со стороны властей, «Юкоса» и западных инвесторов. В этой ситуации остается только пожелать удачи любителям половить рыбку в этой мутной воде.

«Viberi» «Выбери!by» присвоил Московскому кредитному банку ­рейтинг надежности В
«Viberi» «Выбери!by» присвоил Московскому кредитному банку ­рейтинг надежности ВПервые лицаПрезидент: Роман АвдеевПредседатель правления:Александр НиколашинПервый заместитель председателя правления:Владимир ЧубарьЗаместитель председателя правления:Дмитрий ЕреминЧлены правления:Людмила СалигинаСветлана СассЭльвира ЖдановаРейтинговые оценки 100 крупнейших банков на finansmag.ru/94752TweetПоследний месяц 2009 года благотворно скажется не только на ежемесячной банковской отчетности, но и на годовой. Работающие активы в декабре выросли на 13%, или на 10 млрд рублей. А общий рост за год – 30 млрд рублей. Наиболее значительно увеличились остатки на корсчетах в банках и ЦБ. За месяц вырос и кредитный портфель организации: по юридическим лицам – на 4,5 млрд рублей, по физлицам – на 1 млрд. Из ресурсов, обеспечивших декабрьский рост, можно выделить депозиты и граждан, иВ корпоративных клиентов, увеличившиеся на 2,1 млрд и 3,6 млрд рублей соответственно. Еще на 2,8 млрд прибавилось средств от Банка России. В целом же зависимость от ЦБ умеренная – деньги регулятора составляют 6,8% от пассивов. Привлечения до востребования тоже относительно небольшие – 9,6% обязательств.Нормативы ликвидности Н2 (мгновенная) и Н3 (текущая) высокие. На 1 января они были равны 151,63 иВ 103,73% соответственно. Н4 значительно ниже максимально допустимых 120%. Капитал банка в течение года демонстрировал положительную динамику. В июне банк завершил допВ­эмиссию на 3 млрд рублей. Тем не менее норматив достаточности собстВ­венных средств Н1 несильно превышает минимально необходимыеВ 10%. На конец года он составил 12,47%. Согласно отчетности уровень просроченной задолженности перед банком невысокий – 1,5% от ссуд. В­Несмотря на то что организация вВ основном кредитует юрлиц, просрочка по ним почти такая же, как и по кредитам населению. Чем это объясВ­няется – хорошим риск-менеджментом, высокой платежеспособностью компаний-клиентов или реструктуризациями сказать сложно. Фондируется МКБ в основном за счет средств частных лиц и межбанковских кредитов. 18,46% обязательств – привлечения от юрлиц. Немалую долю занимают выпущенные ценные бумаги. Преимущественно это облигации (7,8 млрд рублей). В конце прошлого года банк заявлял о планах разместить бонды еще на 5 млрд рублей. По итогам года МКБ получил доналоговую прибыль 1,3 млрд рублей. Единственный акционер банка – В«Концерн «Россиум»В», конечным бенефециаром которой является Роман Авдеев.В 

«Viberi» Битва за живучесть: относительные успехи
«Viberi» Битва за живучесть: относительные успехиКвартальная отчетность банков хороша уже тем, что включает 102-ю форму. То есть можно познакомиться с более или менее подробной информацией о структуре доходов и расходов кредитных организаций.Убытки прибыли. Многие банки из топ-100 по работающим активам столкнулись в первом квартале с убытками. Среди них оказались не только В«КИТ ФинансВ», В«СоюзВ», ВЕФК, В«Северная казнаВ» и прочие В«натерпевшиесяВ» от кризиса, но и такие уверенные в себе кредитные организации, как Банк Москвы, В«УралсибВ», Промсвязьбанк, В«Сосьете Женераль ВостокВ». Всего – 23. Сейчас принято объяснять убытки ростом отчислений в резервы на возможные потери. Так кризис повлиял на отечественные банки – все стали осторожными и предусмотрительными. Впрочем, подобная предусмотрительность перед отчетной датой была свойственна им и раньше. Резервы имели особенность увеличиваться, а прибыль – уменьшаться. Но до убытков по обыкновению, дело не доходило. Случалась и обратная ситуация: к отчетной дате резервы банка резко сокращались, зато в 102-й форме появлялась непустая строка В«прибыльВ» и пустая – В«убыткиВ». У большинства крупнейших банков, закончивших квартал с положительным финансовым результатом, процентная прибыль превышает операционные убытки, к которым относятся и резервы на возможные потери. Структура же доходов-расходов операторов, ушедших в минус по рентабельности, выглядит иначе. Кстати, некоторые из убыточных банков вовсе не наращивали резервы, а наоборот, восстанавливали их. Например, В«Русский СтандартВ» и В«Сосьете ЖенеральВ». Но и это не помогло остаться в плюсе. Уменьшали резервы и банки, показавшие прибыль по итогам квартала. В их числе, например, Газпромбанк, В«АльфаВ», В«СитиВ» и МДМ. Вместе с резервами у последнего снизилась и просрочка – на 17,03% за месяц. А у Альфа-банка и В«СитиВ» она продолжает расти, правда, не столь стремительно, как раньше.Ликвидность держит оборону. Отчетность на 1 апреля ясно говорит, что с ликвидностью у топ-100 проблемы еще не начались. Есть надежда, что и не начнутся. Почти все они имеют заимствования у Банка России. Кто-то должен ему больше, кто-то меньше. По доле в пассивах самыми зависимыми от средств ЦБ оказались БТА-банк (31,72%), В«ЦентрокредитВ» (30,3%) иВ Газпромбанк (27,94%). У остальных показатель меньше 25%. Но, к счастью, теперь ЦБ – не единственный источник поддержки ликвидности для банков – некоторое оживление наблюдается на рынке МБК. Во всяком случае, по данным Московской международной валютной ассоциации (ММВА) в апреле в системе Delta было заключено рублевых сделок В«овернайтВ» общим объемом 108,4 млрд рублей. Напомним, рынок МБК замер в середине сентября прошлого года. ВВ октябре 2008-го суммарный объем сделок в Delta оказался на уровне всего 10,5 млрд рублей. Теперь же можно порадоваться восстановлению доверия между кредитными организациями. Вероятно, повлияло снижение курсов иностранных валют и желание банков заставить свободные деньги работать, ведь кредитование населения и компаний почти остановилось. Не последнюю роль сыграла и политика регулятора – он помог банкам не только делом, но и словом. То есть, соглашениями, по которым обещал возместить потери, понесенные на МБК в случае отзыва у контрагентов лицензий. Итак, рынок заработал. По словам экспертов, рубли на нем есть, они появились в результате продажи валюты регулятору. Рост оборотов в торговой системе свидетельствует о том, что к межбанковскому кредитованию подключились операторы второго круга. Ставки же колеблются в районе 5,5–6,5% годовых вВ рублях, 0,25–0,5% в долларах, 0,5–1% в евро.Просроченная задолженность все еще растет. Но в марте этот процесс замедлился. По данным ЦБ, за месяц по системе она увеличилась на 9%, в то время как в феврале на 19%, в январе – на 17%. Первая сотня банков подтверждает тенденцию. У них просрочка за март выросла на 10%, против 20-процентного увеличения в феврале. Возможно, кредитные организации уже подвергли реструктуризации основную часть проблемных кредитов.И, наконец, о капитале. Норматив достаточности собственных средств – Н1 – у большинства из сотни крупнейших операторов держится высоко, уВ 61В организации он превышает 14%. Но качество собственных средств неумолимо снижается. У шести из ста банков отношение капитала второго уровня кВ капиталу первого равно 100%. Это не считая Сбербанка. Но можно предположить, что и у него это соотношение близко к максимальному. В ближайшее время собственные средства некоторых кредитных организаций могут увеличиться. ВЭБ уже одобрил заявки 10В банкам на выдачу субординированных кредитов.

«Viberi» Не сезон
«Viberi» Не сезонКомбинат опубликовал посредственную отчетность по РСБУ за январь–март, считают в «Тройке Диалог». По сравнению с убытком в 4,0 млрд рублей в четвертом квартале 2009-го получена чистая прибыль в 2,7 млрд, но при этом сильно пострадали операционная прибыль и выручка. Основная причина – сезонный фактор, разводят руками на НЛМК. Традиционное в начале года сокращение спроса на полупродукты и прокат с покрытиями привело не только к уменьшению объемов продаж, но и к понижению цен реализации. Дополнительное давление оказал рост стоимости сырья и тарифов естественных монополий. Комбинат ожидает позитивных подвижек, но они найдут отражение лишь в отчетности за июль–сентябрь.драйверы рынкаВ начале мая «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал» отозвали рекомендации о покупке бумаг ритейлера. «Операционные показатели торговой сети за первый квартал были слабыми», – объяснили аналитики «Ренессанса». Выручка по сравнению с предыдущим периодом выросла на 12,8%, торговая площадь – на 6,4%, в то время как ожидались намного более существенные достижения. Кроме того, в январе–марте увеличился чистый убыток «Дикси» по РСБУ – с 15 млн рублей до 54 млн из-за рос­та расходов на оплату труда и отрицательной курсовой разницы по выданным займам. Среди недавних позитивных новостей – договоренность с банками о привлечении $200 млн на срок до четырех лет, прежде всего для рефинансирования уже имеющегося кредита в $135 млн, который предстоит погасить в середине года.Лидеры и аутсайдеры За месяцАвиапром. Инвесторы вкладывались в акции завода, полностью обеспеченного заказами на 2010–2011 годы и уже наполовину на 2012-й и 2013-й. В прошлом году предприятие получило 1,3 млрд руб­лей чистой прибыли, и некоторые аналитики прогнозировали рост этого показателя за весь 2010-й до 1,8 млрд. Между тем только в первом квартале удалось заработать более 1 млрд. Покупатели бумаг должны были также оценить повышение их ликвидности: торги идут активнее, чем год или два назад.Химия. Снижение котировок наметилось после 9 апреля – даты закрытия реестра акционеров. Идея покупки этих акций в расчете на дивиденды была отыграна, и инвесторы стали пересматривать портфели. Согласно консенсус-прогнозу по котировкам середины марта бумаги «Акрона» сулили дивидендную доходность на уровне 7–8%. Но позже стало известно, что вместо ожидавшихся 85 рублей на акцию выплаты составят 25 руб­лей. А затем вышла слабая годовая отчетность, усилившая распродажи.