Рубрика: Статьи

«Viberi» Артем Федоров об Альфа-банке
«Viberi» Артем Федоров об Альфа-банкеОдному банку известна детальная структура его обязательств перед В«физикамиВ». Мы можем лишь гадать, насколько изменится стоимость фондирования для В«АльфыВ», как поведут себя процентная маржа иВ чистая прибыль. Гадать не буду, ибо не сомневаюсь: в В«АльфеВ» все просчитали с точностью до копеек и тысячных процента. Интересно проанализировать тактические и стратегические умыслы.Банку нужны деньги. Может быть, у него проблемы, если он вдруг вопреки тренду повышает ставки? Примитивно. Во-первых, банку всегда нужны деньги, ибо они для него сырье. Во-вторых, В«АльфаВ» отвела от себя всякие подозрения при помощи рейтинговых агентств. В день объявления оВ повышении ставок, S&P; подтвердило рейтинг кредитной организации на уровне B+ и улучшило прогноз со В«стабильногоВ» на В«позитивныйВ». Причем вВ комментариях аналитиков говорится как раз о повышении ликвидности. Двумя неделями раньше Fitch поднимает оценку банка с BB- до BB. Так что пространства для маневра В«злых языковВ» В«АльфаВ» оставила немного.В-третьих, со своими максимальными 9,5% годовых по трехлетнему вкладу на сумму от 3 млн рубВ­лей (депозит непополняемый) банк далеко отстоит от самых щедрых участников рынка – как минимум полторы дюжины кредитных организаций предлагают больше 13%. У них В«АльфаВ» хлеб не отберет, а вот крупнейшим игрокам вызов брошен. Или, скорее, сигнал подан. Пояснения от банка сводятся к просВ­тому тезису: ситуация на мировых рынках ограничивает возможности по привлечению с них денег. Кстати, Альфа-банк успел вскочить в один из последних вагонов, разместив в марте евробонды на $600 млн с доходностью 8–8,25% годовых. И если возможности по фондированию на долговом рынке снижаются, значит, какая-то часть спроса неминуемо будет предъявлена гражданам. Так почему бы ставкам не подрасти? Тем более что оживает кредитный рынок: в марте объем корпоративных портфелей банков без учета В«СбераВ» вырос на 1,5%, в апреле – на 1,7%, в мае – уже на 2,6%. Подтягивается и рынок потребкредитования. Спрос на деньги увеличивается, а значит, уровень банковской маржи стабилизируется. Надо наращивать обороты. Об этом подробнее мы напишем в следующем номере.В-четвертых, Межпромбанк. Тревожные новосВ­ти о кредитной организации из первой тридцатки, эмитенте российских облигаций и евробондов, тоже не способствуют снижению ставок по привлекаемым ресурсам. К тому же эти события могут подвигнуть ЦБ к ужесточению требований к получателям ликвидности.В-пятых, В«АльфеВ» ничего не мешает пересмотВ­реть условия хоть завтра, если что-то пойдет не так. Ну а сегодня они оказались в центре внимания – на пиар-эффект, вероятно, тоже был расчет. Думаю, он оправдался.

«Viberi» Исторический оптимизм
«Viberi» Исторический оптимизмMoody’s объявило о начале пересмотра рейтинга в июле, а его результаты в соответствии с процедурой предполагалось объявить через три месяца. Тем не менее участники рынка никак не ожидали повышения рейтинга сразу на две ступени. Standard & Poor’s, наиболее консервативное из тройки рейтинговых агентств, в январе заявило, а на прошлой неделе подтвердило свое мнение о том, что пересмотр рейтинга в сторону повышения вряд ли произойдет ранее президентских выборов.
Рейтинг России по версии S&P; находится на уровне ВВ, что на две ступени ниже первого инвестиционного уровня BBB-. По мнению же агентства Fitch, лишь одна ступень отделяет страну от инвестиционного уровня (рейтинг ВВ+).
Власть в восторге. Премьер-министр Михаил Касьянов заявил, что событие является «историческим», так как ни СССР, ни Россия не имели инвестиционного рейтинга. Премьер выразил уверенность в необходимости скорейшего реформирования банковского сектора и снижения темпов инфляции в 2004 году до 10%.
А министр финансов Алексей Кудрин поспешил заявить, что повышение рейтинга вовсе не означает, что Россия обязательно будет осуществлять заимствования на внешних рынках в 2004 году.
Манипуляция? На рынке акций 8 октября происходили странные вещи. В начале торгов крупные продавцы начали продавать ликвидные акции. Бумаги РАО «ЕЭС России» подешевели более чем на 5% до 8,7 рублей, акции «ЛУКОЙЛа» и «Сургутнефтегаза» упали на 4%, соответственно, до 690 и 15,5 рублей за штуку. Обратное движение рынка началось около 14.00, еще до публичного объявления Moody’s о повышении рейтинга.
Это дало аналитикам повод говорить, что как за неожиданным утренним падением, так и за дневным восстановлением рынка стояли лица, обладавшие инсайдерской информацией.
Действительно, акции быстро восстановились после падения, а большинство из них по итогам дня существенно выросли (см. стр. 49). Однако ФКЦБ пока не расследует факты странных движений на рынке акций. Представитель комиссии в пятницу заявил, что расследования нет, так как нет никаких официальных обращений в комиссию.
Рынки, несомненно, положительно восприняли присвоение инвестиционного рейтинга. Значительно поднялся внешнедолговой рынок, рекордсменом по итогам дня стали долгосрочные еврооблигации Россия-30 (+3,3%). Торги на рынке АДР были ознаменованы взрывным ростом акций «Газпрома» и «Норильского никеля», которые подорожали примерно на 10%.
Воодушевление участников рынка поддерживалось уверенностью в том, что отныне российские ценные бумаги будут покупать крупные зарубежные портфельные инвесторы: страховые компании, паевые и инвестиционные фонды. Многие из них вправе вкладывать средства только в инструменты стран, имеющих инвестиционный рейтинг. Позитивно на этом фоне прозвучало известие о том, что в Москву приезжали представители Fidelity — одного из крупнейших мировых инвесторов.
Тем не менее ожидать мгновенного притока капитала сразу вслед за объявлением рейтинга Moody’s не приходится. Процедура согласования структуры портфелей фондов может занять не один месяц. К тому же, часть инвесторов воздержится от вложений в Россию, пока либо S&P;, либо Fitch не повысит рейтинг до инвестиционного уровня и не будут известны результаты президентских и думских выборов. А вот вероятность притока краткосрочных спекулятивных денег достаточно высока. Однако в случае ухудшения ситуации на международных финансовых рынках это таит угрозу быстрого оттока средств.
Есть прогрессЗарубежные финансовые издания, формирующие мнение иностранных участников рынка, выразили неоднозначные мнения. Осторожный оптимизм высказала The Wall Street Journal. По мнению газеты, повышение рейтинга подтверждает прогрессивное развитие страны со времени дефолта 1998 года в направлении экономической и политической стабильности. The Economist настроен более скептически. Проанонсированный заголовок материала, который выйдет в издании на этой неделе, можно расценивать как осторожную рекомендацию воздержаться от неспекулятивных вложений в российские ценные бумаги.
Эксперты The Financial Times оценили усилия правительства по реформированию экономики. Однако, по мысли авторов, пока рано говорить о достижении инвестиционного уровня: в структуре экономики наблюдается нездоровый перекос в сторону нефтегазового сектора. Авторы также усомнились в утверждении Moody’s о том, что перипетии политической борьбы не скажутся на курсе экономических реформ. l

Банкиры пообщались в сочи — Банки — № 26 (8-14 сентябрь 2003) — Архив — Выбери!by
Банкиры пообщались в сочи — Банки — № 26 (8-14 сентябрь 2003) — Архив№ 26 (8-14 СЕНТЯБРЬ 2003) БАНКИКонференция. 6 сентября в Сочи завершился международный банковский форум «Банки России — XXI век».Светлана Барсукова <barsukova@finansmag.ru>Мероприятие посетили более 300 представителей банков, десятки иностранцев и чиновников. Банкиры утверждают, что дружелюбная атмосфера курорта способна принести больше пользы, чем месяц переговоров в Москве.
Главный организатор — Ассоциация региональных банков «Россия» воспользовалась возможностью лишний раз предостеречь правительство и ЦБ о том, что не стоит позволять иностранным банкам открывать филиалы в России после того, как страна вступит в ВТО. В итоговом документе говорится, что банкам надо дать время (5-10 лет) окрепнуть после вступления страны в ВТО. На протяжении этих лет экспансию иностранных банков следует ограничить.
Россия не должна гарантировать иностранным фирмам, желающим организовать новые предприятия, «режим наибольшего благоприятствования». А если зарубежный банк вдруг захочет создать в России свой филиал без учреждения дочернего банка, то следует отказать ему. Исключением, по мнению банкиров, могут быть только очень солидные банки.
Также ассоциация «Россия» настаивает на том, чтобы пролонгировать ограничения по количеству иностранных работников в банке с зарубежным капиталом. Согласно существующим правилам, квоты россиян в персонале кредитных организаций составляют 75%.
Устроители конференции в Сочи рекомендовали ЦБ применять к филиалам иностранных кредитных организаций принцип взаимности (на филиалы банков зарубежной страны налагаются ограничения, эквивалентные тем, которые применяются в отношении российских филиалов в этой стране).
«Шансы на взаимность» пока имеют только два государства — Монголия и Кипр. В первой работает один российский филиал (банка «МЕНАТЕП Санкт-Петербург»), на Кипре — три филиала российских банков. Несмотря на существующие ограничения, в ассоциации уверены, что условия и порядок доступа нерезидентов в банковскую систему России мягче, чем в большинстве других стран.
Именно вопрос с иностранными филиалами может стать «камнем преткновения» при вступлении России в ВТО. Президент ассоциации «Россия» Александр Мурычев не исключает, что на Россию будет оказано сильное давление, направленное на отмену административных барьеров при открытии филиалов иностранных банков.
Но, как выяснилось, ценность мероприятия банкиры видят не в итоговых резолюциях: они считают их антуражем. Опрошенные журналом «Выбери!by» гости сообщили, что прибыли на конференцию для того, чтобы установить «межбанковские контакты», поговорить «без волокиты» с госчиновниками и найти партнеров под конкретные проекты. Владимир Еремин, заместитель председателя правления банка «Московский капитал», искал инвестора для строительства в городе Балашихе жилого квартала. Потребности в инвестициях составляют $10 млн. Первый заместитель председателя правления ВИП-банка Галина Медведева преследовала светско-политические цели: оказать внимание партнерам по бизнесу, а также воспользоваться возможностью пообщаться напрямую с представителями власти.
Сергей Бабенков, генеральный директор Углеметбанка из Кемеровской области, хотел узнать, когда будет отменен запрет на создание дополнительных офисов на территории, где нет главных управлений Центробанка. По данным банкира, открытие филиала обходится в 2-3 раза дороже.
Ожидания других участников были менее приземленными. «Я очень хочу понять, куда движется банковская система», — сообщила журналу Нина Лушанина, начальник международных программ Сбербанка. l

Выбери!by On-Line Главная
Выбери!by On-Line ГлавнаяНаибольшей динамикой роста отличилась платина, которая прибавила 2,4%. Цены на золото и серебро выросли на 2% и 1,1% соответственно.Стоимость золота в спот секции к закрытию составила $881,43  за унцию.Июльский фьючерс на золото закрылся на отметке $883,90 за унцию.Стоимость серебра на спот к закрытию составила $16,71 за унцию.Июльский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне $16,745 за унцию.Стоимость платины на спот к закрытию составила $2079,50 за унцию.Уверенный рост котировки драгметаллов начали демонстрировать в результате публикации слабых макроданных по США. Данные по промышленному производству, TIC, индексы активности оказались в целом слабее ожиданий  и не внушили рынку оптимизма в отношении экономики США.Сегодня ожидается публикация данных по потребительской уверенности, показателей по рынку строительства США. Несмотря на то, что данные по США вчера были слабыми, ожидания в отношении ставки ФРС до конца текущего года остались неизменными, рынок учитывает возможность повышения ставки. Не исключено, что на фоне вчерашних слабых данных и на фоне ожиданий сегодняшних публикаций по США драгметаллы могут продолжить «собираться с силами» и совершать попытки роста. Стоит выделить платину. Как отмечалось прежде, в случае коррекции на рынке драгметаллов, платине будет тяжело не поддаться отрицательной динамике в секторе, несмотря дефицит предложения на рынке платины. Однако при стабилизации в секторе драгметаллов платина может выглядеть уверенней других металлов, совершать попытки роста при, например, движении котировок золота во флэте. Данная ситуация наблюдалась последние дни, она может продолжить наблюдаться.Риски для золота и серебра остаются нисходящими. Причина прежняя —  выход американского доллара в более высокие диапазоны и возможность продолжения роста в перспективе. Более позитивные макроданные по США могут напоминать, способствовать проявлению данных рисков. Лебедев Тимур, ФК Umis

Архив журнала Выбери!by.
«Viberi» Архив журнала Выбери!by.СюжетыФОТОФАКТТрагедия в Беслане оказалась еще более страшной, чем два года назад на Дубровке. Тогда в результате штурма здания погибли 129 заложников. В североосетинской школе только по предварительным данным таковых оказалось более сотни. Инвесторы подводят премьераИностранные инвесторы не спешат удваивать объемы своих прямых вложений в российскую экономику. По данным Росстата, прирост поступивших прямых иностранных инвестиций за первое полугодие составил лишь 35,3% (он составил $3,4 млрд).СРОЧНО В НОМЕРСовет директоров РАО «ЕЭС России» принял ряд важных решений: о создании ТГК № 9 и № 14, ОГК № 5, о реформировании ряда АО-энерго, на базе которых будут созданы ТГК № 7 и № 13, а также о выкупе 25% допэмиссии акций и проведении внеочередного собрания акционеров Красноярской ГЭС с целью переизбрания совета директоров. Экономика выезжает на услугахВ то время как промышленное производство в России притормаживает в своем развитии, в секторе услуг растет активность и оптимизм. Индекс деловой активности в этой сфере (Services PMI), рассчитываемый исследовательской группой NTC Research по заказу Moscow Narodny Bank на основании опроса 350 крупнейших компаний России, в августе 2004 года вырос до уровня 58,9 пункта по сравнению с 57,9 пункта в июле. Приватизаторов переоценилиВопреки надеждам инвесторов, порожденным их уважительным отношением к правительству, дело «Юкоса» в очередной раз тряхнуло рынки. Басманный суд Москвы удовлетворил иск генпрокуратуры и наложил накопительный арест на счета компании на сумму 76 млрд рублей.Журнал &quot;Выбери!by&quot; прогнозировалВ конце августа мировой рынок нефти немного остыл. Так и не дойдя до круглой 50-долларовой отметки, цены откатились вниз на фоне восстановления иракского экспорта, повышения объемов добычи странами ОПЕК и решения экспортного вопроса «Юкосом». Однако «Ф.» предположил, что это ненадолго. ЦИФРЫ НЕДЕЛИ305,9 млрд рублей достиг размер стабилизационного фонда России 1 сентября. С начала года он увеличился уже втрое…Пенсионный фонд поторопился с обвинениямПФР озвучил первые промежуточные итоги работы управляющих компаний с пенсионными накоплениями. По его данным, совокупная рыночная стоимость портфеля всех УК за пять месяцев — с апреля по сентябрь — увеличилась на 1,9%. &quot;Норникель&quot; меняет деньги на золото»Норильский никель» продолжает развивать золотую жилу своего бизнеса. Он собирается выкупить допэмиссию акций крупнейшей золотодобывающей компании «Полюс» на сумму $500 млн. Импорт долга ускоряетсяПравительство продолжает замещать внешний долг внутренним. По данным TEXT: Минфина, с начала года внутренний госдолг вырос на 6,1% и 1 сентября достиг почти 704 млрд рублей. В ЦЕНТРЕТаможенные органы демонстрируют стахановские результаты. Экспортная пошлина на нефть будет вновь повышена с 1 октября на $18 до $87,9 за тонну. РЖД с 1 сентября снизили цены на билеты в поездах дальнего следования: в плацкартные и общие вагоны — на 17%, в купейные и СВ — на 16%… В РЕГИОНАХМосковское правительство утвердило программу приватизации на 2005 год. Прокуратура Сахалинской области направила в Южно-Сахалинский горсуд уголовное дело в отношении руководителя областного управления МНС Александра Самсонова…Столица инвестирует в жилье и транспортОбъем инвестиционной программы столицы на 2005 год составит 70 млрд рублей. Основными инвестиционными направлениями станут жилищное строительство и развитие транспортной инфраструктуры. АВК пострадает в ПетербургеКомитет финансов Санкт-Петербурга объявил о проведении конкурса на выполнение функций генерального агента на рынке городских облигаций. &quot;Сибнефть&quot; обвинили в жадностиФедеральная антимонопольная служба подозревает «Сибнефть» в завышении цен на бензин и дизтопливо, поставляемые в Омскую область. Пользуясь своим монопольным положением в регионе, компания, по расчетам ФАС, получила около 100 млн рублей сверхприбыли. США грозят санкцииВсемирная торговая организация (ВТО) разрешила ЕС и еще семи странам ввести против США санкции на сумму в $150 млн. Причиной такого решения стало то, что США не отменили антидемпинговый закон, известный как поправка Бирда. Конрад Блэк стоил $400 млнМедиахолдинг Hollinger International подсчитал ущерб, нанесенный ему бывшим руководителем лордом Конрадом Блэком. Независимая комиссия представила 500-страничный доклад, в котором в красках описывается, как лорд и его супруга превратили компанию в «корпоративную клептократию» и пользовались ее финансами как собственным кошельком. Земле не дадут бездельничатьПрезидент Венесуэлы Уго Чавес, усидевший в своем кресле по итогам недавнего референдума, затеял сельскохозяйственную реформу. Ее контуры заложены в законе, разработанном правительством Уго Чавеса еще в 2001 году, и теперь пришла пора ему вступить в силу. В АМЕРИКЕUBS договорилась о покупке подразделения SoundView Capital Markets брокерской компании Charles Schwab за $265 млн. Оно занимается торговыми операциями на рынке акций и является одним из крупнейших маркет-мейкеров на Nasdaq… В ЕВРАЗИИCarrefour, крупнейшая в Европе розничная сеть, планирует продать активы на 1 млн евро в течение года. Это вызвано необходимостью компенсировать снижение цен и растущие издержки на топливо…
Трубу продали дорогоNational Grid Transco — крупный британский оператор сетей снабжения электроэнергией и газом — объявил о распродаже активов. Компания уже договорилась о продаже половины своих газораспределительных сетей нескольким покупателям.Франция латает бюджетПравительство Франции продало 10,85% акций France Telecom — второй по величине телефонной компании в Европе. Пакет принес в казну 5,1 млрд евро. Теперь доля правительства в капитале France Telecom составляет менее 50%.Индии понравилось удвоениеИдея удвоения ключевых макроэкономических показателей пришлась по душе не только российским политикам. Правительство Индии огласило план, направленный на удвоение доли страны в мировой торговле в течение пяти лет. Точка перелома?КадрыНазначения и увольненияЧто будетФинансово-экономический календарь на неделюГлавная темаERP-манияМенеджмент. ERP-системы появились в ответ на повышение уровня конкуренции. Компании, внедрявшие их, получали преимущество перед другими игроками рынка. Но сейчас корпоративная информационная система превращается лишь в одно из условий ведения бизнеса.Авансовый отчетЖурнал «Viberi» оценивает влияние чиновников на экономикуГосударствоТерроризм, иммунитет и бюджетные миллиардыПотери. Российский фондовый рынок не заметил серии терактов. Реагирует на них лишь правительство, постоянно и практически безрезультатно увеличивая расходы на органы безопасности.БанкиПомощь примерным собственникамЗаявление. Банк России готов оказывать поддержку банкам, попавшим в затруднительное положение. Но при условии, что его собственники не будут уличены в попытках «увода» активов и согласятся проявить солидарное участие в помощи ЦБ.В КУРСЕСтрахованиеТочка ОСАГОВыплаты по терактам будутВ КУРСЕОшибка на миллион долларовБанкротство. Лицензией на страхование ответственности арбитражного управляющего спешат обзавестись многие страховщики. Емкость рынка в этом сегменте довольно низкая, и к его разделу можно не успеть.Компании«Мосэнерго» — рискованный активРеформирование. В течение августа нынешнего года акции «Мосэнерго» выросли в цене на ММВБ на 33,2%, а за последние 12 месяцев подорожали почти на 56%. Эксперты ждут их скорого обвала.«Автоваз» дозрел до евронотЗаимствования. Крупнейший российский производитель легковых автомобилей заявил о намерении до конца сентября выпустить дебютный выпуск кредитных нот (CLN).«Новатэк» поглощает «дочек»Слияние. Второй газопроизводитель РФ объявил о допэмиссии с целью консолидировать на своем балансе две подконтрольные компании, на долю которых приходится около 80% его добычи.«Перекресток» позадиВ КУРСЕИстребители вместо курОпытБерегите прибыльЗаймы. Проценты по кредитам и другим заемным средствам при расчете налога на прибыль в определенных случаях могут стать расходами, правда, заемщикам необходимо соблюсти ряд условий.Мировые финансыКуда движется нефтьКонъюнктура. Цены на нефть достигли давно невиданных вершин и подобрались к отметке в $50 за баррель. «Выбери!by» решил проанализировать причины таких тектонических изменений на товарном рынке.Махровый офшор средней пушистостиСтрана. Сейшельские острова обладают практически всеми признаками классической офшорной юрисдикции, которая с помощью законодательных нововведений пытается стать универсальнее.ВалютаКопеечные интригиВ КУРСЕНадежда доллараАкцииБыкVSМедведьПо подобию ЛондонаА «Юкосу» все равноВ КУРСЕОблигацииВ КУРСЕОсенняя недостаточностьТоварный рынокКартель кивает на геополитикуВиват, Москва!Личные финансыКУДА ВКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ?В КУРСЕАвтоновинки-2004: умные, дорогие и качественныеТенденции. Автопроизводители работают в основном для людей, ценящих комфорт и безопасность, любящих спорт, высокую скорость и путешествия всей семьей с большим количеством багажа.Всеобщее равенствоАвтокредитование. Финансовые условия предоставления кредитов на покупку автомобилей стали примерно одинаковы. Поэтому банки совершенствуют качество обслуживания и прячут проценты за кредит в косвенных расходах.Русский MBA: иллюзии и реальностьПерспективы. Отечественные бизнес-школы активно развивают сегодня программы MBA. Насколько они эффективны для карьеры?ОтдыхСлова и музыка из пластмассыХудожники осмыслят реальностьАнри Матисс приехал танцеватьАфишаВремя Кроноса

Mastercard сблизилась с «золотой короной» — Банки — № 41 (22-28 декабрь 2003) — Архив — Выбери!by
Mastercard сблизилась с «золотой короной» — Банки — № 41 (22-28 декабрь 2003) — Архив№ 41 (22-28 ДЕКАБРЬ 2003) БАНКИКАРТЫ. Две платежные системы готовят к выпуску ко-брэндинговые (совмещенные) карточки. Сейчас карточки «Золотой короны» (ЗК) могут обслуживать только банки, являющиеся членами российской локальной платежной системы. Совмещенную карточку, на которой расположены логотипы «Золотой короны» и MasterCard, смогут принимать гораздо больше банков — для этого им следует иметь хотя бы одну лицензию — или от ЗК, или от MasterCard. Участники ЗК будут воспринимать ко-брэнд как локальный пластик, а все остальные — как продукт MasterCard. Выпускать его смогут банки, у которых есть лицензии сразу двух платежных систем. Как сообщил журналу «Выбери!by» директор по международным проектам холдинга «Центр финансовых технологий» (в его состав входит «Золотая корона») Вадим Грицаненко, предполагается выпустить три вида магнитных карточек — «Золотая корона»/Maestro, «Золотая корона»/ MasterCard Mass и «Золотая корона»/MasterCard Gold. До недавнего времени у MasterCard был только один ко-брэнд c российской локальной платежной системой — с СТБ, однако в рамках его выпущен всего один вид карточки — простейшая STB/Maestro. По словам Вадима Грицаненко, до конца этого года к эмиссии нового вида карточки приступят новосибирские банки. В числе первых Новосибирсквнешторгбанк, Сибакадембанк, Муниципальный новосибирский банк. Чуть позже к ним подключатся Ярсоцбанк (Ярославль) и «Пермь-кредит». Среди московских банков интерес к новому продукту проявили Межторгбанк (принадлежит Сибакадембанку) и банк «Пересвет». К середине следующего года таких карточек планируется выпустить около 100 тыс. штук.
Банки доплатят за членствоВ новом году MasterCard ужесточает требования к банкам, являющимся ее принципиальными членами. Платежная система установила минимальную планку комиссионного дохода, который она должна ежегодно получать от банков-участников, — 200 тыс. евро. Те, кто перечисит меньше, вынуждены будут доплачивать разницу. В противном случае им грозит понижение статуса с принципиального до ассоциированного. Правда, российским банкам дано послабление — для них планка минимального дохода снижена до 100 тыс. евро. l
РОССИЙСКИЕ БАНКИ — члены MasterCard выпустили свыше 5 млн карт, оборот по ним превысил $1,7 млрд. Карты принимаются в 59 тыс. торговых точек и 10 тыс. банкоматов.
Участниками российской локальной платежной системы «Золотая корона» являются 191 банк России, Украины, Казахстана и Кыргызстана. Они эмитировали свыше 1,6 млн карт, в основном чиповых (94,6%), общий оборот по ним составил 27,5 млрд рублей. Карточки принимают в 8700 торговых терминалах, 16 700 пунктах выдачи наличных и 602 банкоматах.l

«Viberi» Банкиры помнят про родство
«Viberi» Банкиры помнят про родствоСемейная преемственность в банковском бизнесе, как и в любом другом, – распространенная практика во всем мире, отмечает аналитик агентства «Рус-рейтинг» Виктория Белозерова. Один из главных плюсов семейного бизнеса заключается в полном контроле над собственностью – из своего кармана воровать не будешь. Недобросовестные наемные топ-менеджеры не редкость. Допустим, они могут предоставлять ссуды за некое вознаграждение неплатежеспособным заемщикам. Поэтому, отмечает аналитик компании «Брокеркредитсервис» Денис Мухин, «свой» человек на руководящей должности – гарантия сохранности средств. Особенно часто такой позиции придерживаются владельцы небольших и средних банков, которые обслуживают определенный круг клиентов: мол, зачем привлекать к руководству «чужаков», посвящать их в секреты, платить солидные деньги, когда можно справиться собственными силами? Скажем, средний по размеру банк «Московский капитал», который тесно сотрудничает с предприятиями строительной отрасли, является семейным бизнесом семьи Крестиных: вместе с председателем правления Виктором Крестиным работает его сын Роман в должности зампреда.
Как отмечают эксперты, «семейственность» также характерна для банков, обслуживающих основной бизнес владельцев. «В таком случае банк может скорее минимизировать издержки, чем приносить доходы, он встроен в существующую систему бизнеса владельцев, обслуживает платежи, позволяет привлекать ресурсы», – отмечает ведущий аналитик группы компаний «Регион» Валерий Вайсберг. Вместе с тем карманным финансовым учреждениям все труднее работать, в частности привлекать деньги даже на внутреннем рынке, поскольку крупные игроки относятся к «меньшим братьям» с опаской. Да и обслуживать основной бизнес сегодня зачастую оказывается выгоднее и комфортнее в независимом банке, который активно развивается и осваивает современные технологии.
В душевном стиле. Если семейный банк является профильным активом, то может работать вполне эффективно: родственники развивают общее дело, зарабатывают деньги для себя и своих детей. Как отмечают эксперты, банки, где собственники одновременно являются топ-менеджерами, отличаются от других кредитных организаций стилем ведения дел. «В них более неформальная атмосфера, – уверяет гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников, – человеческий фактор для «родственного» банка играет большую роль, у них меньше ротация кадров».
В то же время такие банки более консервативны с точки зрения управления, особенно если это единственный актив. Собственники не станут подвергать свое детище высоким рискам, будут действовать осмотрительно и осторожно. Кредитная организация никогда не будет восприниматься как проект, который нужно реализовать в кратчайшие сроки (такое отношение характерно для наемного менеджмента).
Акционеры-«чужаки». На определенном этапе развития семейный бизнес может ощутить нехватку ресурсов – как финансовых, так и человеческих. И родственники решат привлечь капитал со стороны. Как считают некоторые эксперты, семейный банк может оказаться вполне привлекательным с точки зрения инвестиций. Допустим, купив долю в подобной кредитной организации, инвестор вряд ли столкнется с ситуацией, когда председатель правления через несколько месяцев после сделки покидает кредитную организацию и уводит с собой всю команду.
Небольшой семейный банк может рассчитывать и на привлечение зарубежного капитала – при условии, что у кредитной организации прозрачная структура собственности и «понятные» клиенты. В качестве примера можно привести довольно динамично развивающийся банк «Центр-инвест», зарегистрированный в Ростове-на-Дону. Его совладельцами являются председатель правления Василий Высоков (13,3% акций) и его жена Татьяна Высокова (13,04%), а дочь Ольга возглавляет представительство банка в Лондоне. Два года назад в капитал финансового учреждения вошел Европейский банк реконструкции и развития, получив 25,23% акций.
Любопытный пример семейного бизнеса с иностранным участием – некрупный региональный банк «Иваново». Он управляется супругами Борисом (председатель совета директоров) и Мариной (член совета директоров) Большаковыми. В 2003 году они приобрели ивановскую кредитную организацию, но изначально строили бизнес при «подавляющем» участии иностранного капитала: семье Большаковых принадлежит лишь 20% акций, а 80% – американцу Чарльзу Тейлору, владельцу Blue Ridge Savings Bank, расположенного в штате Северная Каролина. Банк «Иваново» делает ставку на обслуживание клиентов своего региона – представителей малого и среднего бизнеса, а также частных лиц.
Эксперты отмечают: когда у семейного банка появляются сторонние совладельцы, «поставить» сына, жену, дочь или другого родственника на руководящий пост становится все сложнее. «Да и не всегда «родственные» назначения являются рыночными, – отмечает Виктория Белозерова, – чтобы успешно развиваться, необходимо привлекать сторонних «точечных» специалистов, которые хорошо разбираются в приоритетных для банка направлениях бизнеса».
Семейное «Возрождение». Одна из самых известных семей в российском банковском бизнесе – отец и сын Орловы, совладельцы банка «Возрождение». Председатель правления Дмитрий Орлов владеет 34,88% акций. Его сын Николай Орлов, проработавший в банке более 10 лет, является зампредом и владеет 2,43% (по данным на 01.07.06). «Возрождение» относится к банкам, образовавшимся в процессе распада системы советских финансовых учреждений – Жилсоцбанка, Агропромбанка, Промстройбанка. «Во время приватизации часть этих кредитных организаций перешла в собственность топ-менеджмента, часть – в руки крупных клиентов, – поясняет Валерий Вайсберг. – У банков, возникших на обломках советских финансовых институтов, была хорошая клиентура, которая давала возможность для роста, если новым владельцам удалось выработать единую стратегию».
«Возрождение» создали топ-менеджеры областного отделения Агропромбанка СССР. Им удалось не растерять основных клиентов, среди которых преобладают подмосковные предприятия. Банк продолжает делать ставку на обслуживание корпоративных клиентов, организует множество зарплатных проектов для их сотрудников, выдает им кредиты. У многих жителей Подмосковья кредитная организация пользуется высокой популярностью.
«Конверс» с группой. Владельцы финансовой группы «Конверсбанк» отец и сын Антоновы начали строить ее на основе одноименной кредитной организации, купленной у МДМ-банка в 2002 году. Семья к тому моменту уже владела Академхимбанком (в 2005 году его переименовали в Конверсбанк-Москва, а в скором времени он будет называться Столичным торговым банком).
В группу семьи Антоновых входят не только российские кредитные организации (московские Конверсбанк, Конверсбанк-Москва, Интерпрогрессбанк, калининградский Инвестбанк, екатеринбургский Гранкомбанк, красноярский «Енисей», Воронежский промышленный банк), но и зарубежные финансовые учреждения – литовский банк Snoras, латвийский Latvijas Krajbanka и приобретенный весной текущего года британский холдинг Pointon York (PY), переименованный в Conversbank (UK).
Президентом «Конверс груп», управляющей компании финансовой группы, является Александр Антонов. Одновременно он входит в совет директоров Конверсбанка. Его сын Владимир Антонов занимает должности председателя совета директоров «Конверс груп» и Конверсбанка, владеет 81,76% акций последнего. Антонов-старший больше занимается российскими активами, Антонов младший – зарубежными.
Любопытно, что ни Конверсбанк, ни Конверсбанк-Москва так и не прошли отбор в систему страхования вкладов. Вместе с тем Антоновы добились разрешения Financial Serviсes Authority (регулятора финансового рынка Великобритании), предъявляющего очень жесткие требования к раскрытию структуры собственности и прозрачности бизнеса, на приобретение PY. Как уже писал «Выбери!by» (№ 17), причина «нелюбви» ЦБ к Конверсбанку может заключаться в том, что в кредитной организации работали менеджеры с запятнанной с точки зрения регулятора репутацией. К примеру, советником председателя правления Конверсбанка некоторое время являлся Александр Тимофеев – экс-руководитель банка «Кредиттраст». В июне 2004 года этот банк лишился лицензии, после чего против Александра Тимофеева, перешедшего в Конверсбанк, было возбуждено дело по обвинению в преднамеренном банкротстве.
Бизнес по-братски. Промсвязьбанк – один из активов братьев Дмитрия и Алексея Ананьевых, которые являются совладельцами многих компаний, в частности системного интегратора «Техносерв А/С», завода «Криогенмаш», газеты «Аргументы и факты».
Братья Ананьевы объявили, что являются бенефициарами Промсвязьбанка полтора года, хотя создали финансовую организацию в 1995 году совместно с компанией Московский междугородный и международный телефон (ММТ) с целью обслуживания интересов оператора связи. Постепенно доля ММТ снизилась с 35 до менее чем 1%. Для братьев Ананьевых банк из организации, обслуживающей интересы предприятий связи и собственного бизнеса, превратился в самостоятельный интересный актив, который постепенно оброс широкой клиентской базой. В последнее время финансовое учреждение стало делать ставку на розницу.
Доля братьев в банке всегда была равной – сейчас каждый из них имеет по 49,86% акций. До недавнего времени председателем совета директоров был Дмитрий Ананьев, однако покинул этот пост, став представителем Ямало-Ненецкого автономного округа в Совете Федерации. Совет директоров Промсвязьбанка возглавил брат Алексей.
В ближайшее время доля Ананьевых в банке уменьшится на 15,32% акций, которые приобретет вторая по величине кредитная организация Германии Commerzbank (сделку вскоре должен одобрить ЦБ), заплатив 2,5 млрд рублей. При этом некоторые аналитики уверены, что продажи всей кредитной организации в ближайшее время ожидать не стоит, поскольку стоимость банка пока невысока: сделка с Commerzbank заключена с коэффициентом 1,2 (отношение стоимости всех акций банка к его собственному капиталу). Однако вхождение в капитал зарубежного инвестора позволит кредитной организации развиваться более динамично и в итоге увеличить свою стоимость.
Без подробностей. Мастер-банк, называвшийся до 1999 года банком «Ронекс», создавался для работы со столичными муниципальными структурами. Кредитная организация неразрывно связана с семьей Булочников. Надежда Булочник занимает пост председателя совета директоров. Она в оперативном управлении не участвует и официально владеет 0,64% акций кредитной организации (по состоянию на 01.04.06). Дела ведут ее муж Борис – председатель правления, а также сын Александр – зампред (1,325 и 2,58% акций соответственно). Более детально о структуре собственности Булочники не распространяются, конечные бенефициары входящих в капитал банка ООО не раскрываются. «Для ряда семейных банков характерно иметь закрытую структуру собственности. Часто они имеют поддержку извне в виде влиятельных лиц во власти и бизнесе», – говорит Виктория Белозерова. В то же время Мастер-банк довольно активно заявляет о себе как об универсальной кредитной организации, предлагая в том числе розничные продукты. Летом текущего года Мастер-банк объявил о начале выпуска в России карт Visa Mini, которые по размеру почти в два раза меньше стандартных («Выбери!by» № 21).
Крепкий тыл. Семейной кредитной организацией можно назвать и Бинбанк, входящий в группу «БИН» (в нее также входят компания «Русснефть» и промышленно-финансовая компания «БИН», специализирующаяся на недвижимости). Как юридическое лицо группа не существует, компании связаны на уровне родственных связей. Начало Бинбанку, как и всей группе, положил Михаил Гуцериев, дядя нынешнего президента банка Михаила Шишханова. Кредитная организация была основана в 1993 году. Вскоре основатель передал пост главы банка племяннику, который сегодня является владельцем 64,58% акций. «Мой гуру и в бизнесе, и в жизни – Михаил Гуцериев», – признался недавно «Выбери!by» Михаил Шишханов. 6,19% акций Бинбанка принадлежит родному брату Михаила Гуцериева Саит-Саламу – депутату Госдумы. Хотя Михаил Гуцериев и отошел от банковского бизнеса, он контролирует стратегически важные вопросы и всегда готов поддержать свое детище в трудную минуту. К примеру, когда летом 2004 года в разгар «кризиса доверия» перепуганные вкладчики стали совершать «набеги» на банки, в «Бине» было размещено достаточно средств, чтобы можно было не опасаться проблем с ликвидностью. Вместе с тем в Бинбанке уверяют, что на обслуживание «Русснефти» приходится не более 5% бизнеса кредитной организации.
СЕМЕЙНЫЕ БАНКИБинбанкМихаил Гуцериев, основатель банка, президент компании «Русснефть».
Брат Михаила Саит-Салам Гуцериев, депутат Госдумы, владелец 6,19% акций банка.
Племянник Михаила Гуцериева Михаил Шишханов, председатель правления Бинбанка, владелец 64,58% акций
Банк «Возрождение»Дмитрий Орлов, председатель правления банка, владелец 34,88% акций.
Сын Дмитрия Николай Орлов, зампред, владелец 2,43% акций
КонверсбанкАлександр Антонов (1), член совета директоров.
Сын Александра Владимир Антонов (2), председатель совета директоров, владелец 81,76% акций банка
ПромсвязьбанкАлексей Ананьев, председатель совета директоров, владелец 49,86% акций банка.
Брат Алексея Дмитрий Ананьев, представитель Ямало-Ненецкого автономного округа в Совете Федерации, владелец 49,86% акций
Мастер-банкБорис Булочник, председатель правления, владелец 1,3% акций банка.
Жена Бориса Надежда Булочник, председатель совета директоров, владелец 0,64% акций.
Сын Александр Булочник, зампред, владелец 2,58% акций
ИСТОРИЯБанк сдал, банк принялНепростым вопросом для семейного банка является смена поколений. Скажем, банкир Александр Смоленский, владелец скандально известного банка «СБС-Агро» и созданной на его основе группы ОВК, пытался ввести в банковский бизнес сына Николая. В июне 2003 года он представил молодого человека как председателя совета директоров ОВК. Буквально через полтора месяца группа была продана «Интерросу», после чего Николай Смоленский возглавил обломок отцовской империи – банк «Столичное кредитное товарищество» (СКТ; ранее – «Северо-Западное ОВК»). Но не прошло и года, как контроль над банком получил племянник Александра Смоленского Алексей Григорьев. Весной текущего года банк СКТ был продан Русфинансбанку – «дочке» французской Societe Generale. Таким образом, в семейном банковском бизнесе Александра Смоленского была поставлена точка.

«Viberi» КУДА ВКЛАДЫВАТЬ\?
«Viberi» КУДА ВКЛАДЫВАТЬ\?ПРОФЕССИОНАЛДмитрий Корнилов, финансовый директор лизинговой компании «Уралсиб»:– При сроке инвестирования до одного года можно положить деньги на рублевый банковский депозит. Размещая средства на более долгий срок, имеет смысл обратить внимание на так называемые «голубые фишки»: акции «Газпрома», «Лукойла» и т. д. Сейчас цены на них являются привлекательными и позволяют рассчитывать на прирост стоимости в 20–30% в течение года. Также я бы рекомендовал обратить внимание на акции российских банков. В ближайшие годы этот сектор экономики будет очень интересен для инвестиций: укрепится рубль, вырастут доходы населения, увеличатся объемы кредитования. Заслуживают внимания акции компаний второго эшелона, имеющие огромный потенциал роста за счет будущих слияний и поглощений. Эти инвестиции прибыльнее, чем вложения в «голубые фишки», но и рискованнее.
ЛЮБИТЕЛЬРоман Борисевич, кинопродюсер:– Нужно вкладывать деньги в детей. На мой взгляд, это самое стабильное и перспективное вложение. Мой сын уже окунулся в атмосферу кино, и, я думаю, пойдет по моим стопам. Стараюсь обеспечить ему достойное образование, научить иностранным языкам. Кроме того, у него есть возможность посещать кинотеатры, кинофестивали, тематические парки. Пусть знакомится с индустрией со всех сторон. Может, пока и в самом развлекательном варианте.

«Viberi» Рубль подводит желание инвесторов застраховаться от растущих рисков
«Viberi» Рубль подводит желание инвесторов застраховаться от растущих рисковРубль подводит желание инвесторов застраховаться от растущих рисков18.02.2009 16:07Официальный курс евро, установленный Банком России на 19 февраля 2009 года, составляет 45,9741 рубля. По сравнению с предыдущим значением курс повысился на 97,84 копейки. Между тем, официальный курс доллара на завтрашний день вырос на 79,22 копейки — до 36,4267 рубля. Вчерашний аукцион беззалоговых кредитов ЦБ снова отличался весьма значительным спросом – 325,3 млрд рублей, при этом ЦБ разместил 108,2 млрд рублей по ставке 17,6%. По мнению аналитика банка «Траст» Евгения Надоршина, это по-прежнему говорит о значительном дефиците рублей.«Кстати, по информации новостных агентств, Банк России ограничил лимиты предоставления средств на аукционах 52 банкам из 174 до них допущенных, — отмечает эксперт. — При этом, по словам первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, в будущем регулятор собирается активнее рефинансировать под залог и гораздо менее активно применять беззалоговые кредиты. Это видно по последним неделям (объем предоставления новых средств не превышает объемов погашения уже имеющейся задолженности)».При желании, наверное, можно усмотреть нечто общее между удешевлением рубля и удешевлением многих центрально- и восточноевропейских валют, полагает аналитик. «Однако нам кажется, что едва ли именно выход иностранных инвесторов из российских активов был движущей силой для валютного рынка в последние дни, — считает эксперт. — Против подобного стихийного процесса говорят и упавшие в последние дни обороты валютного рынка, и ступеньки, четко различимые в динамике бивалютной корзины в понедельник, когда она начала расти, и тот факт, что не так уж много здесь осталось нерезидентов с ликвидными рублевыми активами. Правда, общий негативный фон спровоцировал на аналогичные действия резидентов, которые и поспешили покупать валюту. Но уже сегодня мы ожидаем продавцов».Выбери!by-онлайнТеги: Рубль | доллар | евро | валютаВсе новости

«Viberi» Кредитная история с Кириллом Гуманковым
«Viberi» Кредитная история с Кириллом ГуманковымС 11 марта 2008-го доходность депозитов для частных лиц снизил Юниаструм-банк: по разным вкладам на срок до года ставки упали на 0,5–1 процентный пункт. В условиях всеобщей борьбы за средства граждан этот шаг выглядит неожиданно. Осенью и зимой кредитные организации (в их числе был и «Юниаструм)», столкнувшись с недостатком ресурсов из-за недоверия зарубежных инвесторов, стали активно улучшать депозитные условия (стр. 41). С начала этого года о повышении ставок сообщили более 10 банков. Пойти «против рынка» Юниаструм-банк отважился «в русле политики, ориентированной на увеличение доходности бизнеса», а также с целью минимизировать процентные риски. «Пассивы, которые мы привлекаем от клиентов – юридических лиц, более долгосрочные и прогнозируемые, – приводятся в релизе слова президента банка Гагика Закаряна. – Что касается наших ставок по вкладам для частных лиц, то они и после корректировки остаются весьма привлекательными. В то же время в 2008 году мы планируем в два раза увеличить объемы кредитования предприятий малого и среднего бизнеса». Один из топ-менеджеров «Юниаструма» добавил: банк нуждается в «длинных» ресурсах. Именно поэтому изменения не коснулись долгосрочных депозитов (более года).
Доходность годовых вкладов в рублях в этом банке сегодня находится на уровне 10–11% (в некоторых регионах достигает 12,7%). На 1 января 2008-го, по данным «Выбери!by», на средства частных лиц у «Юниаструма» приходилось 54% пассивов. Из 100 крупнейших банков по работающим активам этот показатель больше только у «Балтийского» (65%) и Сургутнефтегазбанка (55). У розничного монополиста Сбербанка – 53%. Казалось бы, чего еще можно желать банку в условиях недоступности зарубежных займов? Но не стоит забывать про стоимость ресурсов. Ведь, скажем, «Сбер» привлекает клиентов своей госбанковской надежностью, а не ставками: рублевый вклад на год и один месяц предлагается разместить под весьма скромные 7,75–8,5%. А вот частному банку с российским капиталом, не входящему пока даже в топ-50 по работающим активам, завлечь много вкладчиков удается лишь выгодными предложениями. Но тут возникает вопрос – куда размещать дорогие средства населения, чтобы получить приемлемую маржу? Не так много людей, которых сегодня заинтересуешь автокредитами дороже 11–13% в российской валюте. Разумный максимум по ипотеке – около 14% в рублях (если речь идет о первичке), и в любом случае фондировать жилищные ссуды короткими и «нестабильными» средствами населения – не лучший вариант. Нецелевые займы наличными и кредитки приносят высокий доход, но здесь и риски другие. Думаю, «Юниаструм» решил отдать предпочтение корпоративному сектору. Об этом говорят и цифры: если на 1 января 2007?го 37% работающих активов приходилось на ссуды гражданам, а 36% – на кредиты предприятиям, то к началу этого года картина несколько изменилась: 33 и 41% соответственно. Смена «активных» приоритетов требует изменений и пассивной базы.