Рубрика: Статьи

Страховой полис или банковские вклады в банковский сектор экономики страны?
Страховой полис или банковские вклады в банковский сектор экономики страны?Коммерческие банки и страховые компании выступают конкурентами одновременно и на рынке привлечения капитала, и на рынке его размещения.Если рассматривать относительные конкурентные преимущества этих финансовых инструментов между собой, то для банковских вкладов характерны:— большая ликвидность;— более легкая возможность секьюритизации, когда при досрочном изъятии клиент теряет меньшую сумму, чем при прекращении договора страхования;— более широкие возможности валютной диверсификации;— большая, чем у страховщиков, возможность прогнозирования доходов и меньшая затратность системы андеррайтинга (отсутствие проблемы оценки страхового случая), как следствие — меньший консерватизм и уровень операционных издержек, что ведет к дополнительным возможностям повышения процентов по привлечению;— возможность произвольных (не по графику) вложений средств клиентами.К преимуществам накопительных полисов личного страхования можно отнести:— присутствие рисковой составляющей (механизма защиты клиента и/или его семьи от непредсказуемых событий в жизни— инвалидность, смерть и пр.);— большая, чем у банков, возможность долгосрочного инвестирования средств в силу меньшей обратной ликвидности инструментов привлечения (страховых полисов) и, как следствие, возможность увеличения их доходности для клиентов.Вместе с тем, несмотря на то, что целевые рынки банковского и страхового секторов по определенным сегментам пересекаются, они все же являются разнонаправленными. Их основное отличие заключается в различной мотивации клиентов, отдающих предпочтение при приобретении тех или иных финансовых инструментов.Так, если к услугам банков, как правило, обращаются клиенты, для которых основными движущими мотивами являются, прежде всего, доходность и относительная ликвидность вложений, то накопительные страховые полисы покупают те, для кого наряду с доходностью одним из важнейших критериев является дополнительная защита от возможных рисков.
Немаловажным является тот факт, что не все страховые организации имеют право заниматься такими накопительными (процентными) видами страхования, как страхование жизни и дополнительной пенсии. Как и в большинстве других стран, согласно законодательству Республики Беларусь страховые компании, осуществляющие страхование жизни, не могут заниматься иными (рисковыми) видами страхования и наоборот. Следовательно, круг входящих в противоречие взаимных интересов между рассматриваемыми финансовыми институтами еще более сужен.При этом для белорусского страхового рынка характерно, что явными лидерами по объемам деятельности являются как раз именно те организации, которые осуществляют страхование иное, чем страхование жизни. Так, за истекший 2005 год ими собрано страховых взносов на сумму 458,4 миллиарда рублей, что составляет более 95,7 процента от общих сборов. На страховые организации, осуществляющие виды страхования, относящиеся к страхованию жизни, приходится лишь 20,5 миллиарда рублей, или 4,3 процента от всех поступлений по договорам прямого страхования и сострахования, из которых существенная доля принадлежит страховым взносам предприятий и организаций, страхующих своих работников.Для сравнения: за прошлый год депозиты только физических лиц в белорусских банках возросли на 1,3 триллиона рублей в национальной валюте и на 151 миллион долларов США — в иностранной, достигнув по состоянию на 01.01.2006, соответственно, 3,7 триллиона рублей и 864,2 миллиона долларов США. Цифры просто несопоставимые.Что касается причин, повлиявших на сложившееся положение, то среди них можно назвать следующие: неразвитость в республике рынка накопительного страхования, что при всех вытекающих отсюда недостатках положительно характеризует систему государственного пенсионного обеспечения; предпочтения населения, помнящего обо всех происходивших инфляционных процессах и делающего выбор в пользу более ликвидных финансовых инструментов; гибкую, взвешенную политику Национального банка и банков, позволившую не только восстановить, но и закрепить привлекательную деловую репутацию банковской системы страны.Существует и ряд иных, более сложных механизмов взаимодействия. Так, например, в последнее время широкое распространение среди негосударственных страховых компаний и банков получила следующая схема:Страховая компания размещает в уполномоченном банке депозит по согласованной между сторонами процентной ставке, которая, как правило, ниже сложившейся средневзвешенной.Банк выдает заемщикам, преимущественно физическим лицам (также под более низкую в сравнении с другими банками ставку), кредиты на покупку автомобилей.Заемщики, согласно заключаемым кредитным договорам, в обязательном порядке страхуют приобретаемые за счет кредитов автомобили по полному КАСКО в страховой компании, разместившей депозит в банке.В результате реализации вышеизложенной схемы в выигрыше оказываются все стороны. Заемщики получают более дешевые кредиты на покупку автомобилей и страховую защиту от возможных рисков их повреждения и гибели, а страховая компания и банк увеличивают объемы и доходы своей деятельности.Следует также отметить, что зачастую в данной схеме принимают участие предприятия, осуществляющие продажу автомобилей, и лизинговые компании.Промоутерство, или продвижение страховых продуктов банковскими учреждениями на комиссионной основе

Джордж Буш пошел ва-банк
Джордж Буш пошел ва-банкНовое тысячелетие Америка встретила с профицитным федеральным бюджетом, рекордно высоким курсом национальной валюты по отношению к евро и индексом Dow Jones. Спрос на доллар был в зените. Однако, согласно элементарным экономическим законам, чересчур крепкая национальная валюта пагубно сказалась на состоянии внешнеторгового баланса страны. Дефицит внешней торговли США (превышение объема импорта над экспортом) после восьмилетнего роста достиг почти 35%. К началу века страна окончательно села на потребительскую иглу — Штаты хронически больше тратили, чем зарабатывали. Однако с платежным балансом при этом все было в порядке. Неснижающийся спрос на американские финансовые активы постоянно подогревал интерес к доллару. И дыра в торговом дефиците успешно прикрывалась поступлением внешних инвестиций. Все было хорошо до тех пор, пока три года назад не начал сдуваться финансовый пузырь по имени Nasdaq. $9,5 трлн, вложенных международными и американскими инвесторами в акции высокотехнологичных компаний, превратились в пыль. Потом были грандиозные корпоративные и аудиторские скандалы, 11 сентября и в конце концов — Ирак. Экономика США вступила в черную полосу, а доллар в конце концов стал настоящим изгоем. За последний год он подешевел к евро почти на треть.
Сегодня в бюджете США на 2003/04 год зияет «дыра» невиданных размеров — $309 млрд. При этом отрицательное сальдо торгового баланса почти достигло пиковых значений и составило в марте $43,5 млрд против $40,4 млрд месяцем ранее. Выше этот показатель поднимался лишь в декабре 2002 года — до $44,9 млрд. Импорт в марте вырос на 2,9% и достиг второго по величине за всю историю страны значения — $126,2 млрд. В свою очередь экспорт из США в этом месяце увеличился всего на 0,6% — до $82,8 млрд. Несмотря на снижение курса доллара, которое продолжается вот уже год, экспорт американских товаров растет более чем скромно. Дело в том, что его основу составляют не нефть и другие природные ресурсы, как в России, а высокотехнологичные продукты, спрос на которые в мире давно оставляет желать лучшего. Так что сегодня экономика страны оказалась под гнетом двойного дефицита. А впереди — крупные внешнедолговые выплаты.
Месяц назад Министерство финансов США напомнило, что в конце мая наступает срок очередных крупных внешнедолговых погашений. Однако имеющихся финансовых ресурсов для расчетов по долгам не хватает. Поэтому, если в очередной раз не увеличить предельно допустимый размер внешнего долга страны, может случиться технический дефолт. На тот момент размер госдолга США уже составлял $6,4 трлн. В прошлом году в условиях уже тогда серьезных бюджетных проблем предложение Минфина об увеличении лимита внешних заимствований прошло в американском Конгрессе с перевесом всего в один голос. Сегодня ситуация усугубилась. Тем не менее на прошлой неделе Джордж Буш подписал закон об увеличении предельного размера госдолга страны почти на $1 трлн — до $7,4 трлн. Так что вопрос погашения ближайших долговых обязательств можно считать решенным. Однако это решение лишь локальной проблемы. В целом же экономика США сегодня находится в крайне рискованной ситуации — грандиозная «дыра» в бюджете, плюс огромное отрицательное сальдо торговли, плюс рекордный рост внешнедолговых обязательств. При этом капитал утекает из страны со скоростью $15 млрд в месяц, в то время как для покрытия дефицита торгового баланса он должен прибывать — по расчетам некоторых аналитиков, по $1,6 млрд в день. И в этих условиях Джордж Буш принимает беспрецедентно амбициозное решение по глобальному сокращению налогов.
Идя на столь серьезные бюджетные риски, допуская серьезное ослабление доллара в условиях торгового дефицита, нужно либо бесконечно верить в правильность выбранной экономической стратегии, либо руководствоваться принципом «после нас хоть потоп». Ведь если после лошадиных допинговых доз в виде глобального снижения учетной ставки, облегчения налоговой нагрузки и курсовой борьбы с импортом американская экономика не придет в себя, сложно представить, что с ней будет дальше. Однако американские экономисты и монетарные чиновники не верят в апокалипсис и излучают исключительный оптимизм. Так, например, агентство Bloomberg недавно привело результаты опроса, проведенного среди американских экономистов. Они показали, что респонденты однозначно настроены на рост экономики США в следующем году темпами, превышающими темпы 2000 года. Уже в нынешнем году экономисты ожидают увеличения деловых инвестиций (на 1,4%, в следующем — на 8,1%) и снижения уровня безработицы с нынешних 6% до 5,7% к концу будущего года. Председатель ФРС США Алан Гринспен 21 мая также выразил уверенность в грядущем подъеме экономической активности в условиях снижения цен на энергоносители, улучшения условий на финансовых рынках и продолжения роста производительности труда. При этом он охарактеризовал текущие процентные ставки как «достаточно низкие» для того, чтобы экономика, стимулируемая ростом потребительских расходов, начала расти более быстрыми темпами. Оптимизм главного американского монетарного чиновника, экономистов и президента Буша в условиях крайне напряженной экономической обстановки в США заслуживает восхищения. Бесконечная вера в собственное могущество, невзирая ни на что, — удел великих. Разделит ли эту веру с Америкой весь остальной мир — покажет время.

Заявка на кредитную карту ЗДЕСЬ
Заявка на кредитную карту ЗДЕСЬЕсли вам нужна кредитная карта и вы не можете найти выгодное предложение среди их разнообразия, советуем оформить заявку в ниже-перечисленные банки. Обратите внимание на преимущества перед другими видами кредитования и советы по оформлению онлайн заявки. Для чего нужна кредитка и как не допустить ошибки так же есть на этой странице.Прозрачная картадо 300 000 рублейот 24% годовыхБесплатное погашение по всей России.Оформить могут граждане с 22-ух лет, доставка курьером0% на 55 днейДоставка курьеромОформитьПодробноТКС банк карта Platinumдо 300 000 рублейот 24.9% годовыхОформление без справок и визита в банк.Оформить может любой гражданин РФ возрастом от 21 года независимо от региона присутствия банка0% до 55 днейПо почтеОформитьПодробноПреимуществаНа сегодняшний день это самый удобный, простой и наиболее выгодный вид кредита который доступен практически всем без исключения заемщикам. Получить карту можно без подтверждения доходов и предоставив в банк один единственный документ паспорт. Более того посещать офис банка заемщику не обязательно, процесс оформления происходит онлайн, а готовую карту доставят по адресу. Уровень доходов не играет роли т.к. кредитный лимит расчитывается исходя из финансового состояния заемщика.Является единственным видом условно беспроцентного кредита, в том случае если задолжность погашается в течении льготного периода (обычно 55 дней). Более того используя кредитку как средство оплаты, можно получить приятные скидки, бонусы, кэшбеки или накопительные баллы в зависимости от того, чьим совместным продуктом является кредитная карта. Еще одно из преимуществ то, что это своего рода запасной кошелек, средствами из которого можно воспользоватся в затруднительных финансовых ситуациях.Минимум документов обычно паспорт и второй документБез посещения банка онлайн заявка и доставка карты на дом (не всегда)Быстрое рассмотрение заявки от нескольких часовЛьготный период по кредиту, как правило 50-55 днейНе нужно платить если не пользуетесь заемными средствамиВозобновляемая кредитная линияУдобство использования и и множество вариантов возврата средствСкидки, бонусы, баллы и др. от партнеров банкаСоветы при оформлении заявкиЗаявка сразу в несколько банков не только увеличивает шансы на получение, но и позволяет оформить сразу два кредита одновременно, если вам нужна большая сумма сразу. Подробная статья;Отнеситесь к заполнению заявки со всей ответственностью. Посмотрите все ли поля заполнены, правильно ли оставлены контактные данные, верно ли указан тип желаемой карты и т.д;Чем более верные и подробные данные вы оставите тем больше шансов одобрения заявки, указывайте верную информацию и не преувеличивайте ваши истинные доходы. Не нужно скрывать кредитную историю даже если она испорчена;Ставка по кредиту не единственный важный критерий, обратите внимание на бонусы, скидки от партнеров банка и другие преимущества. Другими словами оценивайте предложение целиком.Эти простые советы позволяют увеличить шансы на успешное одобрение онлайн заявки в несколько раз и избавить заемщика от лишних проблем с оформлением.Обратите внимание!Кредитная карта в первую очередь предназначена для оплаты товаров и услуг, а не для снятия наличных в банкоматах, тем более если снятие производится в банкоматах сторонних банков. Придерживайтесь правил и тогда кредитная карта действительно станет настоящим помощником в денежных вопросах, и при грамотном подходе способна принести доход своему владельцу, как ни странно это звучит.Общая информацияПервые кредитные карты появились ещё в начале 50-ых годов в США и заменили собой чековые книжки. С тех пор они постоянно совершенствовались в плане безопасности и на сегодняшний день самым надежным средством защиты являются карты с чипом. Основное предназначение, совершение денежных операций её держателем в пределах кредитного лимита, который устанавливает банк для каждого клиента индивидуально, в зависимости от финансового состояния и платежеспособности заемщика.Является самым перспективным и по прогнозам полностью вытеснит с рынка, кредиты наличными или потребительские кредиты. Стремительное развитие этого направления только подтверждает эти прогнозы. Имеют целый ряд преимуществ перед другими банковскими продуктами одним из которых, например, является условно беспроцентное использование заемных средств, в течении определенного периода установленного банком. Важной особенностью можно назвать то, что заемщик никак не отчитывается перед банком за потраченные средства, а так же возможность постоянного возобновления кредитной линии.Удобство использования и возврата заемных средств можно отнести к неоспоримым преимуществам, а оформление  онлайн без посещения банка, с последующей её доставкой на дом по почте или курьером говорит о том, что банки не менее заинтересованы в данном продукте. Тем более, что в этом случае банку нет надобности открывать огромное количество филиалов для обслуживания своих клиентов, подтверждение тому ТКС банк.ВидеоДругие публикации:

НДС набирает обороты — ГОСУДАРСТВО — № 16 (106) 25 апреля — 9 мая
НДС набирает обороты — ГОСУДАРСТВО — № 16 (106) 25 апреля — 9 мая — Архив
«Представьте, что вы потратили на строительство 2 млрд рублей, значит, из них НДС-400 млн. Его вам обязаны вернуть. Но эти деньги уже израсходованы, и государство начинает тянуть время, выискивая необходимые средства,-пояснил «Выбери!by» зампред комитета ГД по бюджету и налогам Игорь Руденский.-Естественно, страдают от этого только инвесторы».
Отвлечение большого объема оборотных средств-не единственный минус существующей системы. «Из-за высокого уровня инфляции при долгосрочных вложениях неизбежны издержки,-отмечает гендиректор Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования РАН Андрей Белоусов.-Получается, что платят люди одни деньги, а возвращают им-в реальном выражении-совсем другие».
Все эксперты сходятся на том, что введение нового механизма позволит повысить инвестиционную активность. «В плане стимуляции реального производства ускоренный возврат НДС гораздо эффективнее снижения налоговой ставки»,-считает Игорь Руденский. «Это прежде всего относится к секторам с длительным инвестиционным циклом: химии, металлургии, отчасти машиностроению,-уточняет Андрей Белоусов.-Сейчас заканчивается период, когда можно было жить на старых мощностях, и актуализируется вопрос о новом строительстве. Эта инициатива позволит снизить цены на производственные объекты».
На стоимость квартир, к сожалению, введение нового механизма не повлияет. С 1 января 2005 года продажа жилых помещений не облагается НДС. Правда, некоторые эксперты утверждают, что после вступления 1 апреля в силу закона о долевом строительстве ситуация изменилась. Их мнение основано на том, что закон превращает «инвесторов» в «покупателей», значит, разница между себестоимостью квартиры и ее конечной ценой должна облагаться НДС.
Член бюджетного комитета ГД Ильдар Габдрахманов утверждает, что это не повод для появления нового налога: «Неправильно повышать цену квартиры для участников долевого строительства. Впрочем, если возникают какие-то сомнения, в закон необходимо внести уточнения».
По плану «ускорение» возврата налога произойдет в 2006 году и распространится на объекты, строительство которых началось в марте 2005 года. В результате, по оценке Минфина, бюджет лишится 155 млрд рублей. «Выпадение средств нельзя рассматривать как потери. Возврат НДС в любом случае уже заложен в бюджете. Просто теперь это будет происходить через месяц после осуществления вложений, а не много лет спустя. Тем более что проблема может возникнуть только в 2006 году, потом ситуация стабилизируется»,-полагает Ильдар Габдрахманов.
Упростить схему возврата НДС планировали уже давно. Но МНС (сейчас-ФНС.-«Выбери!by») не захотело взять на себя ответственность за ее администрирование. «Есть у новой системы один минус: с ее введением легче будет уклоняться от уплаты налога,-поясняет Андрей Белоусов.-Поэтому, несмотря на то, что основная цель реформы-упрощение порядка возврата НДС, у налогоплательщиков могут потребовать ворох новых документов. Для перестраховки».
Мощь бюрократической системы способна свести на нет положительный эффект любой инициативы. «Нововведение теряет всякий смысл, если для сокращения срока возврата НДС потребуется собирать огромные папки справок, большинство из которых к самому строительству отношения не имеет,-считает Ильдар Габдрахманов.-Но если бояться сложности администрирования, НДС вообще следует отменить. Не стоит забывать, что у налоговой системы есть не только фискальная, но и стимулирующая функция». © Финанс 2002-2005 г. Материалы, предоставленные журналом «Viberi», являются его интеллектуальной собственностью и охраняются российским законодательством об авторском праве и средствах массовой информации. Любое копирование, тиражирование, распространение либо любое иное использование информации возможно только с предварительного разрешения правообладателей. Ссылка на издание обязательна. Для электронных СМИ — гиперссылка.Адрес редакции: 127051, Москва,
Большая Новодмитровская ул., д.23, стр.5, тел.: (095) 788-5310

Спрос на ПИФы растет
Спрос на ПИФы растетПо данным Национальной лиги управляющих, общее число российских пайщиков за первый квартал 2003 года увеличилось на 2300 человек. При этом темпы роста армии новых коллективных инвесторов постоянно увеличиваются. Так, за четвертый квартал прошлого года ее численность возросла на 1650 человек, а в третьем квартале — на 900. Самым популярным у населения сегодня является открытый фонд облигаций «Илья Муромец», находящийся под управлением УК «Тройка-Диалог». За первый квартал число его клиентов увеличилось на 528 человек. На втором месте фонд акций той же компании — «Добрыня Никитич» с результатом 297 человек. Третий призер, к сожалению, скромно пожелал остаться неназванным. Четвертый — фонд «АВК-фонд государственных ценных бумаг» под управлением питерской компании «Дворцовая площадь». Его результат — 196 новых пайщиков. Чуть меньше привлек клиентов «Фонд облигаций» под управлением «ПиоГлобал Эссет Менеджмент». Замыкает десятку лидеров еще один ПИФ «Дворцовой площади» — «АВК-фонд ликвидных активов». В общей сложности 10 лидеров привлекли за первый квартал 86% всех новичков. Между тем индустрия прирастает новыми ПИФами. 16 июня начнется формирование вновь созданного открытого фонда смешанных инвестиций «Рождественка» под управлением ЗАО «Тамарок». А на днях завершили формирование фонды «Телеком Капитал» и «Энергия Капитал» под управлением УК «Интерфин Капитал».

Эффективность хозяйствования – важнейшая функция менеджмента
Эффективность хозяйствования – важнейшая функция менеджментаЭффективность хозяйствования заключается в том, что она тем выше, чем значительнее результат труда по отношению к затратам, в то же время эффект определяется и функцией цели. Она различна для отдельных экономических систем, в равной степени различна для рыночной экономики и командно-административной, регулируемой рыночной и системы свободной конкуренции.В самом общем виде экономическая система в Ираке, как и в других странах, определяется как комплекс взаимодействующих составных частей, включая подсистемы и элементы этих подсистем. В равной степени это касается и общества, которое можно рассматривать с позиции экономических условий, т.е. как систему экономических частей и элементов, находящихся во взаимодействии и взаимной обусловленности.Экономические системы можно также рассматривать с позиции их общественного содержания и осуществляемых целей. Народное хозяйство в данном случае выступает как экономическая система, является составной частью общественной системы, существующей во времени и в пространстве. В состав народного хозяйства как системы входит много составных элементов, занимающихся общественным производством и его распределением. В связи с этим в пределах народного хозяйства можно выделить разные виды экономической деятельности. Ее составными частями являются организационные единицы, обеспечивающие ведение определенной экономической деятельности, отрасли и регионы. Все эти составные части экономической системы находятся во взаимодействии и взаимной обусловленности.Экономические системы можно разделить в зависимости от характера их структурных частей и обусловливающих единство их связей. Структура экономической системы зависит от того, какие слои общества и на каких условиях организационно обеспечивают производство и распределение. Речь в данном случае пойдет о собственности, прежде всего о собственности на средства производства, а значит, о соответствующем ей соотношении общественных сил в государстве.Функционирование централизованно планируемой экономики базируется на том, что центр по своему усмотрению определяет задачи и средства их осуществления (моноцентризм). Подобные решения, как правило, ведут к неэффективности хозяйствования, особенно в небольших производствах, хотя их последствия обнаруживаются и в большом масштабе. Отрицательные черты подчинения деятельности производства критериям вы-полнения директивного плана любой ценой являются причиной того, что даже первоначально достигаемый высокий темп экономического роста постепенно ослабевает, а дальнейшее прогрессивное развитие задерживается. Длительное состояние подобного развития ведет к структурному кризису.Уже при первых симптомах снижающихся эффективности и темов экономического роста в централизованно управляемой экономической системе предпринимались разнообразные попытки ее реформирования. Однако, как правило, характер этих преобразований имел вид частичных реформ, так как ни одной из реформ не удалось создать новый экономический механизм. Так называемое мнимое реформаторство касалось лишь некоторых составных частей экономической системы, не затрагивая сути моноцентризма. Такого рода реформы предпринимались в начале 80-х гг. XX в. У них была цель совершенствовать, экономический механизм, отказаться от директивною планирования со всеми вытекающими отсюда последствиями для существующих в тот период организационных структур, изменить формы зависимости предприятий от всевластного центра.Предприятия должны были превратиться в самостоятельные, самоуправляющиеся и самофинансируемые звенья экономики. Хотя такого рода изменения нарушали старую моноцентрическую систему, но были недостаточными для возникновения новой системы. Реформированная экономика, управляемая в административном порядке, должна была в конце концов решить дилемму «план или рынок?». Тактика большинства современных стран показывает, что ее уже решили однозначно в пользу рынка, хотя и планируемого, и регулируемого.Сложность перехода к рынку обусловлена спадом производства, инфляционными процессами, но даже в этих условиях рынок показывает свои преимущества. В принципе -это новое качество инфляционных явлений, вызывающее огромные изменения в общественной структуре производства. Существует даже убеждение, что это является самой большой опасностью для процесса реформ, так как рыночные механизмы необыкновенно трудны для внедрения в условиях инфляции, роста цен и сокращения ресурсов, а необходимость их введения уже определена однозначно избранием трансформации экономики. Процесс приватизации не всегда оказывается действенным монетарным инструментам преобразования экономической системы.Следствием государственной собственности на средства производства и присвоения продуктов труда государством является то, что: с одной стороны, непосредственные производители слабо заинтересованы в эффективности хозяйствования; с другой стороны, государственная администрация привыкла расточительно распоряжаться средствами производства и ресурсами рабочей силы в макроэкономическом масштабе.Этим обусловлена и экономическая слабость государственных предприятий, важнейшими признаками которой надо признать:
недостаточную эффективность хозяйствования; чрезмерную занятость работающего населения; низкий уровень производительности труда; дефицит управленческих знаний на разных уровнях принятия хозяйственных решений; множество и противоречивость целей; политическое вмешательство в экономические проблемы; слабое научное обоснование инвестирования экономики; отсутствие эластичности в поисках средств для инвестиций; низкое качество производимых изделий и обслуживания; чрезмерное развитие побочной деятельности; загрязнение окружающей среды.Названные признаки экономической несостоятельности государственных предприятий являются следствием того, что: монополистический характер большинства из них и действие в условиях рынка производителя, а не рынка потребителя, вызывает их неподатливость на конкуренцию (даже отсутствие конкуренции) и в результа-те не создает опасности для существования подобных предприятий, ибо несмотря на складывающиеся у нихэкономическо-финан-совые трудности, их руководители уверены, что применяемая система субсидирования покроет их потери и бесхозяйственность; в распорядительно-раздаточной системе хозяйствования ослаблен интерес к увеличению размеров уже существующих и созданию новых хозяйственных ресурсов.Итак, существует острая необходимость в преобразовании государственной собственности. В экономической литературе по данному вопросу высказывались разные мнения. Однако еще неясно, в каком направлении широко понимаемого обобществления должны пойти преобразования, в какой мере возможен отход от собственности государства, по каким направлениям должна пойти приватизация.Если приватизацию понимать как процесс создания частной собственности или преобразования общественной собственности в частную, тогда понятно, что процесс этот должен происходить посредством продажи (возможно, частичной) или передачи имущества работникам. В таких сделках купли-продажи (в меньшей степени при передаче) важной проблемой является оценка стоимости приватизированных предприятий. Это проблема новая, так как в предыдущей хозяйственной системе покупка и продажа производственного имущества (не говоря уже о продаже целых предприятий) были весьма редкими явлениями, происходящими только лишь в необобществленном сельском хозяйстве и ремесле. Мало и даже вовсе непригодна для этого ранее применяемая система оценки производственного имущества, базирующаяся на так называемой воспроизводящей цене, т.е. такой, по которой можно было бы купить такое же действующее средство в момент оценки. Можно, конечно, к этой цене относится как к некоторой ипотечной стоимости. В общем, даже оценочной. Итак, возникает вопрос: откуда в действительности берется цена и как надо устанавливать стоимость предприятий, которые должны быть приватизированы?При свободном обороте средств производства и целых предприятий для владельца предприятие стоит ровно столько, за сколько его можно продать. Но чтобы продать, его должен в свою очередь кто-то купить. Однако само приобретение предприятия не удовлетворяет никакой потребности. Для покупателя оно представляет ценность настолько, насколько в будущем может принести ему определенную величину дохода.Таким образом, вполне оправданно, что цена, по которой осуществится сделка купли-продажи, будет зависеть от оценки будущих доходов. Независимо от степени оптимизации возникает необходимость какой-то оценки потока доходов и сопоставления ее со стоимостью или ценой, которую надо уплатить в момент приобретения имущества. Эта последняя операция называется дисконтированием потока будущих доходов. Основанием для дисконтирования является расчет на то, чтобы помещенный на банковский счет капитал принес в виде процентов доход, сумма которого через год превышала бы сегодняшнюю стоимость.Несмотря на то, что хозяйственная действительность является гораздо сложнее, однако что-то приблизительное к вышепред-ставленному расчету происходит ежедневно и ежечасно на денежном рынке. Ценные бумаги, представляющие основные средства производства, которые являются собственностью предприятий, здесь покупаются и продаются по ценам, формирующимся главным образом под влиянием предполагаемого потока доходов, который будет обеспечен производственной деятельностью этих предприятий.Однако ввиду возможности использования всех положительных изменений в эффективности, отсутствия возможности отступить в случае принятия ошибочных решений и по другим причинам трудно наметить исчерпывающее доказательство предпочтительности именно такого хода процесса приватизации.Изменение только структуры собственности (с доминирующей государственной на доминирующую частную) в ситуации, когда приватизация является составным элементом выполняемой правительственной программы, эту задачу не трудно осуществить. Но дости-жение эффективности хозяйствования, фискальных и других целей не может проявиться столь же автоматически.Так как государственная форма собственности на каком-то этапе может быть тормозом роста эффективности, вновь созданный частный сектор, если даже в микромасштабе и получит возможность эффективного хозяйствования, еще не гарантирует немедленной макроэкономической эффективности.Если фискальные последствия приватизации можно оценить, сравнивая достигнутые бюджетные поступления (со стороны продажи имущества и роста уплачиваемых налогов) с возможными, тогда оценка эффективности будет зависеть от принимаемого критерия измерения эффективности хозяйствования, в особенности от того, имеются ли в виду макро- или микроэкономическая эффективность.Не только иракский опыт приватизации, но и опыт других стран, показывает, что изменения в общем плане ведут к улучшению эффективности хозяйствования в микро- и макромасштабе. Можно утверждать, что эффективность является главной целью (критерием) этих преобразований. Однако безусловно и то, что здесь весьма ощутима и неудовлетворенность степенью осуществления этого процесса и в особенности фискальной стороной приватизации сельского хозяйства. Экономические методы, определяющие развитие общества, осуществляются с помощью трех групп регуляторов.При командно-административной системе руководители хозяйственных структур принимали решения чисто интуитивно. Им казалось, что управленческое решение должно непременно привести к успеху, и они шли на это с большой степенью риска. Иногда такие подходы приносили положительный результат, но зачастую проваливались. Вышестоящие инстанции поощряли эффективные интуитивные, хотя и рискованные, решения. Но риск риску рознь. Чем рисковал руководитель государственного или колхозно-кооперативного предприятия? Своими деньгами или сбережениями? Нет. Хотя бы один из них, разорив свое предприятие, оказался нищим или серьезно наказанным? Посему можно сделать вывод, что принимать интуитивные решения можно, если руководишь богатством, себе не принадлежащим.

Аннотация к журналу «Бухгалтерский учет и налоги» №3 / 2000
Аннотация к журналу «Бухгалтерский учет и налоги» №3 / 2000 СОДЕРЖАНИЕДокументы. Комментарии. Методические рекомендации.ОБЗОР ИЗМЕНЕНИЙ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА НА ПРЕДПРИЯТИИОтдельные вопросы организации бухгалтерского учета основных средств и уплаты
налогов по операциям с ними / А.Ш.Смирнов, Н.А.УшенкоЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И УЧЕТ ЗАТРАТЗаконодательное регулирование ценообразования на продукцию (работы, услуги)
в Российской Федерации / И.В ГейцПеречень действующих нормативно-методических документов Госстроя (Минстроя)
России, на Основании которых определяется стоимость строительстваБУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ В БЮДЖЕТНЫХ И НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХОрганизация бухгалтерского учета бюджетных организаций в вопросах и ответах.Схемы корреспонденций субсчетов в бюджетных организациях Министерства обороны
РФ / М.Ю.АндроновУчет удержаний из денежного довольствия и заработной платы в воинских частях
и учреждениях / Минобороны РФ. А.М.ВойновМЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТМеждународные стандарты бухгалтерской отчетности. Общая характеристика
состояния нормативной базы / В.Р.ЗахарьинТРУД И ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТАОсобенности регулирования рабочего времени и оплаты труда водителей / И.В.БерезкинБУХГАЛТЕРСКАЯ И СТАТИСТИЧЕСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ Порядок проведения реформации баланса / А.В.БескаревПорядок составления и представления годовой бухгалтерской отчетности за
1999 год / М.А.МосейчукВзаимоувязка показателей годовой отчетности.Нормы и нормативы, используемые при составлении бухгалтерских отчетов.ОРГАНИЗАЦИЯ ДОКУМЕНТООБОРОТА НА ПРЕДПРИЯТИИ, ПЕРВИЧНАЯ УЧЕТНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯОрганизация учета труда и заработной платы на предприятиях / В.А.Белов

Мобильник станет телевизором
Мобильник станет телевизоромМобильник станет телевизоромНа прошлой неделе в Москве прошла крупнейшая в России телекоммуникационная выставка «Связь-Экспокомм’2003». В ней приняли участие более 130 компаний, из них 80 российских. Наибольший интерес посетителей вызвали неголосовые услуги связи сотовых операторов.TweetПоследними из столичных операторов о начале коммерческой эксплуатации соединения с Интернетом по сотовому телефону через сеть GPRS, а также о запуске услуги передачи мультимедийной информации по протоколу MMS объявили «Мобильные ТелеСистемы» (МТС). Конкуренцию стандарту GSM, на базе которого работает сеть GPRS, намерена составить «Московская сотовая связь», обещающая к осени запустить в столице и области мобильный Интернет в стандарте IMT-MC-450. Он позволяет подключаться к «паутине» на скорости до 153 Кбит/сек и при этом продолжать начатый разговор. GPRS дает максимум лишь 40 Кбит/сек. В стандарте IMT-MC-450 уже можно получать программу ТВ на экран компьютера с удовлетворительным качеством. Кроме того, компании предложили услуги по передаче факсов, данных и голосовую почту, выполняющую функции автоответчика для звонков при занятом аппарате. Таким образом, на базе сотового телефона и ноутбука уже можно получить полноценный «мобильный офис». Операторы стараются привлечь клиентов также массой дополнительных услуг. На базе SMS-сообщений и голосовых услуг можно узнать деловые новости, курсы валют, получить справки по банковским операциям, таможенным процедурам, юридические консультации и многое другое. Представители ОАО «Мегафон» готовятся в четвертом квартале 2003 года предоставить абонентам услугу мобильного телевидения. В данный момент услуга проходит тестирование, а с российскими телеканалами ведутся переговоры о совместном предоставлении нового сервиса. Стремление операторов расширить рынок неголосовых услуг может в ближайшее время привести к снижению тарифов на их использование. Например, сотовая сеть «Сонет» до конца мая отказалась от тарификации некоторых неголосовых сервисов в ночное время. Однако отечественным операторам связи еще далеко до зарубежных: в структуре доходов сотовых сетей Европы доля неголосовых услуг достигает 20%. В России же у большинства операторов связи она колеблется от 3 до 7%.

СЮЖЕТЫ — ГЛАВНОЕ — № 12 (19-25 мая 2003) — Номера за 2003 год
СЮЖЕТЫ — ГЛАВНОЕ — № 12 (19-25 мая 2003) — Номера за 2003 год — АрхивСтрахование вкладов попало под сукноЗаконопроекту о страховании вкладов физических лиц в банках России скорее всего не суждено быть принятым нынешним составом Госдумы. Намеченное на 14 мая рассмотрение проекта в первом чтении не состоялось. Более того, оно отложено на неопределенный срок — возможно, до следующей весенней сессии. далее…Нефтяные сверхприбыли списали на инвалидностьНефтяные компании недоплачивают государственной казне и делают это на вполне законных основаниях. К такому выводу пришла Счетная палата РФ согласно представленному в Совет Федерации отчету о результатах проверки уплаты нефтяниками налоговых, таможенных и других платежей в федеральный бюджет. далее…»Норникель» без конкурентовСовет директоров американской Stillwater Mining Company отверг предложение неназванного инвестиционного банка о покупке пакета акций компании. Акционерам Stillwater, которые соберутся на внеочередное собрание 16 июня 2003 года, рекомендовано проголосовать за продажу 51% акций в пользу ГМК «Норильский никель». далее…Центробанк не пускает «Газпром» на торгиПо требованию Банка России начало торгов акциями газового монополиста на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), первоначально запланированное на 15 мая, перенесено на неопределенный срок. Некоторые аналитики видят в этом политическую и лоббистскую подоплеку. далее…Ruhrgas готов конвертировать инвестиции в кредитыСоздание международного консорциума по управлению газотранспортной системой Украины откладывается. Виновник задержки — немецкий партнер «Газпрома» концерн Ruhrgas, изъявивший желание получить долю в консорциуме за содействие в открытии кредитных линий для его создания в западных банках. далее…НазначенияРоссия закрывает границыПравительство России начинает активную борьбу с распространением в стране атипичной пневмонии. Угроза становится настолько реальной, что приходится закрывать границу и выделять из бюджета крупные ассигнования. далее…ЦБ отчитался за прибыльЦентробанк подготовил на рассмотрение Госдумы годовой отчет за 2002 год, утвержденный советом директоров. Согласно документу, доходы банка в прошлом году составили 112,7 млрд рублей, расходы — 62,8 млрд рублей. Прибыль с 18,8 млрд рублей в 2001 году увеличилась до 49,8 млрд рублей. далее…»ЮКОС» минус $8 млрдСделка по объединению «ЮКОСа» и «Сибнефти» будет завершена до конца года. Об этом 14 мая заявили представители компаний. «ЮКОС» в объединенной компании получит контрольный пакет, а «Сибнефть» — блокирующий. Кроме того, «ЮКОС», как предполагается, планирует вложить до 31 декабря до $7,5-8 млрд в выкуп собственных акций, выплату дивидендов и приобретение некоторых активов. далее…Шок от FitchРоссия стала еще на голову выше в глазах международных инвесторов. Агентство Fitch 13 марта повысило долгосрочный рейтинг нашей страны в иностранной и местной валюте сразу на две ступени — с ВВ- до ВВ+. Таким образом, до инвестиционного уровня остался лишь один шаг. На сообщение агентства моментально отреагировал рынок российских долгов. Наиболее ликвидные за рубежом еврооблигации RUS-30 подорожали до очередного рекордного уровня, а их доходность опустилась до 7,2% годовых. далее…В РАО выбрали подопытныхСтарт реформе ЖКХ «по Чубайсу» дан: губернатор Ростовской области Владимир Чуб подписал с РАО «ЕЭС России» и «Ростовэнерго» соглашение о намерении передать часть местных коммунальных организаций в антикризисное управление
ОАО «Российские коммунальные системы» (РКС). далее…Чубайс попал под судЗаместитель министра энергетики РФ Виктор Кудрявый бросил вызов руководителю президентской администрации. Он через суд потребовал отставки председателя правления РАО «ЕЭС России» Анатолия Чубайса, с которым на днях Александр Волошин продлил контракт. далее… «Антитоллинг» Германа Грефа провалилсяПродолжительный «отпуск по болезни» стоил Герману Грефу поражения в войне с лоббистами толлинговых схем в экономике. В отсутствие начальника чиновники Минэкономразвития направили в правительство письмо, в котором признались, что объективных «причин для отмены толлинга» им обнаружить не удалось. далее…Президенту подсунули не ту программуНа прошлой неделе противоборство Минэкономразвития России и аппарата премьер-министра вылилось в публичный скандал. Заместитель Германа Грефа Аркадий Дворкович заявил, что разработанная министерством программа социально-экономического развития России на 2003-2005 годы была переписана аппаратом Михаила Касьянова до неузнаваемости. далее…Госдума проводила СРП в последний путьНа прошлой неделе Госдума приняла во втором чтении поправки в закон «О СРП» и статьи Налогового кодекса, регулирующие эту сферу. Депутаты поддержали правительственную идею, согласно которой режим СРП потерял актуальность. далее…За привычку судиться чиновникам придется платить21 мая Госдума рассмотрит во втором чтении главу Налогового кодекса о государственной пошлине. В ней предусмотрена уплата государственными учреждениями пошлины при обращении в суд. далее…

Дрессированный дефолт-2. Update
Дрессированный дефолт-2. Update
Франция:
 

 Дефицит бюджета = 182 млрд евро на 2012-й год. Госдолг планируется увеличить на 80 млрд евро. В 2011-м прирост около 100 млрд евро.

25 октября французы выплачивают проценты по примерно половине средне- и долгосрочных облигаций. Это около 15 млрд евро. Такой же объем необходимо будет рефинансировать.
 

Германия:

В 4-м квартале собирается активно взяться за погашение векселей. Нетто-погашение в сегменте денежного рынка — рекордное за год. 15 млрд евро.

В среднесрочном сегменте — чистый выпуск = 4 млрд евро. Так Германия строит рынок госдолга, клонированный по образу и подобию американского. Цель политики на ближайший год та же — увеличение средней дюрации. Рефинансирование коротких долгов в длинные в условиях экстремально низких ставок, которые позволяют контролировать стоимость обслуживания долга. Которая в 4-м квартале составит 3.2 млрд евро.

 
Италия: анонсировала лишь ставки и условия выпуска. Объемы будут «анонсированы», видимо, задним числом — в зависимости от спроса на аукционах.
 К погашению/рефинансированию в 4м квартале — около 60 млрд евро итальянского долга. Почти вдвое меньше, чем в третьем.

Испания:

Октябрь — время подсчета туристической выручки и рефинансирования в долгосрочной части кривой. 14 млрд евро бондов к погашению. 
 

В октябре процентные платежи должны перевести своим кредиторам — Греция, Ирландия и Португалия. На высшем уровне должен быть готов механиз ESFS — прообраз единого долгового рынка еврозоны. Который, если будет создан без дефолта или потери южных конечностей, может стать главным конкурентом тихой гавани aka treasries. Наконец, Жан-Клод Трише покинет пост главы ЕЦБ, чтобы отправиться на заслуженный отдых. Трише — первый и единственный «фронтмен» общеевропейского печатного станка. Его место должен занять глава НацБанка Италии Марио Драги.