Рубрика: Статьи

»Бумажные» расчеты — ОПЫТ — № 45 (86) 29 ноября — 5 декабря 2004 г. — Архив — Выбери!by
«Бумажные» расчеты — ОПЫТ — № 45 (86) 29 ноября — 5 декабря 2004 г. — Архив
Кроме того, по словам начальника отдела консультирования аудиторской компании «BKR-Интерком-Аудит» Ирины Макановой, договор мены является далеко не самым лучшим вариантом для минимизации налоговых отчислений. «Речь идет даже не о порядке ценообразования, который влияет на формирование доходов и расходов, а значит, и на налогообложение, а скорее о «невыгодности» некоторых норм НК, которые регулируют товарообменные операции, — объясняет специалист. — К примеру, пункт 2 статьи 172 НК не позволяет принять к вычету весь входной НДС по таким сделкам». По этой норме суммы налога в расчетах за приобретенные товары исчисляются исходя из балансовой стоимости имущества, переданного в счет их оплаты.
Маскируем обмен. Уйти от недостатков бартерных сделок можно, заключив два договора купли-продажи: первый — основных средств, второй — акций. «Чтобы не было проблем с фискалами, должно быть движение денежных средств как в одну, так и в другую сторону, — советует начальник юридического отдела компании «Прадо Аудит» Станислав Деркачев. — То есть компании не должны подписывать никаких актов о зачете, а то налоговики могут решить, что имеет место мена, и применить правила статьи 40 НК».
Как рассказала «Ф.» гендиректор аудиторской фирмы «Аудитфинпром» Ирина Гуща, в этом случае компания, продающая основное средство, должна уплатить налог на прибыль с разницы между ценой объекта по договору без НДС и его остаточной стоимостью. Если получается убыток, то он включается в состав прочих расходов налогоплательщика равными долями в течение оставшегося срока полезного использования имущества. А возникнуть такие потери могут в том случае, если балансовая стоимость выше цены сделки. Так, когда «Объединенные машиностроительные заводы» распродавали в первом полугодии 2004 года различные подразделения, признанные непрофильными, общая сумма сделок оказалась на $50 млн ниже числившейся на балансе компании стоимости реализуемых активов.
Второй налог, который предстоит уплатить продавцу имущества, — НДС. Базой для его исчисления будет стоимость основного средства, указанная в договоре. Зато контрагент в соответствии со статьей 277 НК не будет платить налог на прибыль. Кроме того, по статье 149 НК операции с ценными бумагами также не облагаются и НДС. Но стоит отметить, что компания, передающая ранее выкупленные акции, не сможет уйти от контроля цены независимо от формы, в которую стороны облекут свои отношения. Налоговики все равно имеют право проверить сделку на соответствие рыночной стоимости.
Бартер под видом инвестиций. Если стороны не уверены в том, что примененная в ходе сделки цена акций соответствует рыночному уровню, Сергей Зинькович рекомендует сначала погасить выкупленные бумаги, а затем осуществить дополнительную эмиссию. Однако тут следует иметь в виду, что компания, получающая основное средство, не сможет без рисков для себя завысить стоимость приобретаемого имущества по сравнению с данными налогового учета второй стороны в целях уменьшения налога на прибыль.
Тем не менее передача имущества в оплату уставного капитала позволяет значительно сэкономить на налогах по сравнению с договорами мены и купли-продажи. Поскольку такая сделка носит инвестиционный характер, то по статьям 39 и 146 НК она не признается реализацией товаров и соответственно не является объектом налогообложения по НДС. А согласно статье 277 НК, не признается налогооблагаемой прибылью разница между стоимостью вносимого в качестве оплаты акций имущества и номинальной стоимостью приобретаемых ценных бумаг. Вторая компания, реализующая акции, также ни налога на прибыль, ни НДС уплачивать не обязана.
Однако директор по развитию бизнеса консультационной компании «ПАКК» Наталья Мирзоян обращает внимание на то, что могут возникнуть проблемы с налоговиками. По мнению некоторых из них, передача имущества в качестве вклада в уставный капитал не облагается НДС только в пределах номинальной стоимости этих акций, а оставшаяся сумма подлежит налогообложению. «Но, на наш взгляд, такая позиция необоснованна, поскольку подобных норм в НК нет», — говорит Наталья Мирзоян.
По мнению Ирины Макановой, с точки зрения минимизации налогообложения наиболее выгодным будет именно вариант с внесением имущества в уставный капитал. Но данная схема стала весьма популярной, и это ее основной минус. Ведь если метод известен всем, в том числе и фискалам, то в свете усиления борьбы с недобросовестными налогоплательщиками он становится очень рискованным. В итоге организация оказывается перед дилеммой, возникающей при любой оптимизации, — чем больше выгода, тем больше и риск, сетует Ирина Маканова.
Другие лазейки. На этом список возможных вариантов не прекращается. Но необходимо отдавать себе отчет в том, что попытка сэкономить на налогах может привести к претензиям со стороны государства, особенно если речь идет о больших суммах. Например, Высший арбитражный суд в постановлении от 25 мая 2004 года по делу № 13860/03 предписал Красноярской угольной компании доплатить в бюджет порядка 1 млрд рублей налоговых платежей из-за пересчета рыночной цены. Поэтому специалисты рекомендуют избегать спорных ситуаций и предлагают схемы, способные завуалировать сделку. Так, партнер Коллегии юристов нефтегазового комплекса Данила Шабашов считает нецелесообразным использовать договоры мены и купли-продажи, когда в налоговом учете продавца указана цена реализуемых акций, очевидно не совпадающая с их рыночной стоимостью. «Для оптимизации налогообложения в таких случаях следует использовать внесение акций в уставный капитал ООО, а затем продавать доли этого общества, — рекомендует юрист. — В таком случае это не считается реализацией ценных бумаг, и применять статью 280 НК будет нельзя (в ней указаны методы расчета рыночной стоимости ценных бумаг. — «Ф.»)». Можно также включить в сделку офшорные компании в качестве посредников, что поможет скрыть истинный смысл транзакции.
© Финанс 2002-2004 г. Использование материалов сайта возможно только с разрешения правообладателей© ЗАО Газета Финансовая Россия, 2000-2003 г.

Рейтинг банков после кризиса — ГЛАВНАЯ ТЕМА — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — Архив — Выбери!by
Рейтинг банков после кризиса — ГЛАВНАЯ ТЕМА — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — Архив
Государственный банкинг. Первое, что бросается в глаза в рейтинговой таблице, это уверенный рост окологосударственных банков. Именно они выиграли от частичной потери доверия к частным российским банкам.
Большая тройка — Сбербанк, Внешторгбанк и Газпромбанк — еще больше увеличила свой отрыв от преследователей. Сбербанк по-прежнему остается самым мощным каналом перевода денег от частных лиц в бизнес: 62% его пассивов составляют средства физических лиц, но банк размещает эти деньги преимущественно в виде кредитов крупным компаниям. От предприятий и организаций Сбербанк привлек 283 млрд рублей, а прокредитовал их на втрое большую сумму — 878 млрд рублей.
В заслугу президенту Сбербанка Андрею Казьмину можно поставить то, что при демпинговой (по мнению конкурентов) кредитной политике банк умудряется получать огромную прибыль. За семь месяцев она составила 31,4 млрд рублей, что лишь на 19% меньше, чем за весь прошлый год. Прибыль была бы еще больше, если бы Сбербанк грамотнее использовал огромную сеть отделений по всей стране для более выгодного потребительского кредитования.
Очень высокую прибыль (6,3 млрд рублей) показал и Газпромбанк, но в его случае этот показатель целиком зависит от системы отношений, выстроенных между банком и его владельцем — «Газпромом». Путем игры на ставках кредитования можно показать как огромную, так и нулевую прибыль. В этом году тактически правильно оказалось прибыль увеличить: за счет нее пополнится собственный капитал, который в Газпромбанке растет не столь динамично, как активы.
Внешторгбанк с такой проблемой пока не сталкивается: капитал у него с давних пор избыточен. Прибыль банка (3,7 млрд рублей) существенно сократили вложения в развитие. И по итогам года ВТБ заработает меньше, чем в прошлом году. Зато в числе активов ВТБ появился Гута-банк с входящими в его группу промышленными предприятиями. Также госбанк увеличивает влияние в крупнейшем нестоличном банке России — петербургском Промстройбанке. Президент ВТБ Андрей Костин договорился с председателем наблюдательного совета ПСБ Владимиром Коганом пока только о покупке блокирующего пакета, но на этом процесс не остановится. Со временем ПСБ может перейти под полный контроль ВТБ.
В топ-50 банков есть еще контролируемые государством Банк Москвы, Транскредитбанк, «Еврофинанс Моснарбанк», Россельхозбанк и Всероссийский банк развития регионов. Понятно теперь, кто основной игрок на банковском рынке?
Лидеры по средствам предприятий и организаций, млн руб.1Сбербанк283 1262Газпромбанк125 4553Внешторгбанк71 9744Росбанк63 0815ММБ63 0186Альфа-банк37 6117Ситибанк30 7128МДМ-банк24 8719Банк Москвы24 54510Промстройбанк24 358Директор Центра экономических исследований ММИЭИФП Сергей Моисеев отмечает, что Россия является единственной в мире крупной страной, где госбанки будут продолжать преобладать в банковском секторе. «Российский банковский сектор по своим характеристикам приближается к банковским системам Пакистана, Ливана и Вьетнама, где госбанки доминируют на всех финансовых рынках. Ползущая национализация банковского сектора имеет один интересный эффект для регулятора. Банк России может позволить себе использовать «финансовую репрессию» — нерыночные методы регулирования банковского сектора. Отдельные элементы администрирования финансовыми ресурсами можно было наблюдать в ходе «кризиса доверия»: целевой кредит ВТБ на покупку Гута-банка и восстановление рынка МБК через Сбербанк. Неосуществленной осталась идея председателя ЦБ Сергея Игнатьева о введении потолка процентных ставок. В скором времени, если Банку России потребуется скорректировать денежное предложение или перераспределить финансовые ресурсы в экономике, ему будет достаточно дать указания госбанкам. Одним словом, ползущая национализация и монополизация рынка Сбербанком позволят денежным властям де-факто вернуться к планово-директивной системе регулирования. Реформирование сектора госбанков — главная проблема на повестке дня».
Стандартный успех. Итак, банкам выгодно иметь связь с государством. Но не только: сверхприбыльным оказалось потребительское кредитование. Потрясающие темпы развития показывает лидер этого рынка — банк «Русский стандарт». Его работающие активы достигли 24 млрд рублей. И 5/6 от этой суммы составляют кредиты частным лицам. Любопытно, что сами частные лица разместили в банке всего 2 млрд рублей. Остальные средства для выдачи кредитов банк берет на оптовом рынке. Почти 40% его пассивов на 1 августа составляли привлеченные межбанковские кредиты.
Специализация банка на мелких высокодоходных кредитах вылилась в почетное 4-е место по размеру прибыли — 2,3 млрд рублей. Рентабельность капитала банка и вовсе поражает — 41% за семь месяцев. В общем, ставка на потребительское кредитование, которую хозяин банка Рустам Тарико сделал раньше конкурентов, себя полностью оправдала. Действительно процентная маржа в потребительском кредитовании максимальна. На прошлой неделе «Русский стандарт» разместил еврооблигации на сумму $300 млн под доходность в 7,8% годовых. В России разместить эти деньги можно под доходность вдвое большую.
Меньшие масштабы бизнеса, но схожую структуру активов имеет «Хоум Кредит энд Финанс банк» (ХКФБ). Этот банк выдал населению кредитов более чем на 8 млрд рублей.
Лидеры по кредитам предприятиям и организациям, млн руб.1Сбербанк878 1172Внешторгбанк151 3053Альфа-банк137 4754Газпромбанк126 6255Банк Москвы77 0026Росбанк67 4697Межпромбанк67 2098МДМ-банк58 1469Промстройбанк45 95310ММБ43 508Рост кредитования населения отмечается не только у специализированных банков. Из достаточно крупных банков игнорирует этот рынок только «Глобэкс». Наилучшую же динамику демонстрируют ВТБ, Ситибанк, Автобанк-Никойл и «Союз».
Банкиры сходятся на том, что и дальше потребительское кредитование будет расти опережающими темпами. «Этот сегмент рынка, несмотря на стремительное развитие в последние несколько лет, еще не освоен и на 1/10 от своих возможностей. Он продолжит активно развиваться, однако основными игроками на нем будут крупные и некоторые средние банки, имеющие широкую филиальную сеть», — считает директор финансово-аналитического департамента Судостроительного банка Алексей Колтышев.
По прогнозам специалистов ХКФБ, российский рынок потребительского кредитования будет стремительно развиваться еще в течение ближайших 3-5 лет, а через два года каждый третий автомобиль и каждая пятая покупка бытовой техники будут оформляться в кредит.
При этом для развития потребительского кредитования банки не обязательно должны иметь сеть мини-офисов. «Широко распространенные сегодня «магазинные» кредиты будут уступать позиции универсальным кредитным карточкам», — прогнозирует начальник управления розничного бизнеса Межпромбанка Игорь Лысенко. А начальник управления обслуживания физических лиц Транскредитбанка Григорий Иващенко полагает, что наиболее активно в ближайшие годы будут развиваться овердрафтное кредитование по банковским картам, автокредитование и ипотека.
«Без скорринговых процедур оценки заемщиков банк не сможет называть себя розничным. Кроме того, у такого банка должен поменяться менталитет. Необходимо не бояться выдать кредит, поскольку его могут не вернуть, а опасаться упустить выгоду, не предоставив кредит заемщику, который его заслуживал», — говорит директор департамента маркетинга Номос-банка Денис Владиславлев.
Феномен «Альфы». Удивительные метаморфозы происходят с крупнейшим олигархическим кредитным учреждением — Альфа-банком. В прошлом году он сделал ставку на развитие массовой розницы в лице сети «Альфа-банк Экспресс». Казалось бы, ничего, кроме бенефитов, такая политика банку не принесет. Ухудшение финансовых показателей в 2003 году выглядело временным; в банке его объясняли большими инвестициями в инфраструктуру и раскрутку розничного проекта.
Однако летом этого года Альфа-банк неожиданно столкнулся с паникой среди своих частных клиентов. Менеджеры банка даже представить себе не могли, что у клиентов возникнут сомнения по поводу финансового состояния банка, легко прошедшего кризис 1998 года и имеющего общих собственников с такими системообразующими компаниями, как ТНК-BP и «Вымпелком».
В результате летнего кризиса клиенты вывели из Альфа-банка несколько сот миллионов долларов. Дыру в балансе закрыли акционеры во главе с Михаилом Фридманом, закачав в банк более $700 млн. Несмотря на это, работающие активы банка снизились даже по сравнению с началом года. А затем Альфа-банк и вовсе удивил рынок ростом тарифов и резким увеличением минимальной суммы депозитов (см. стр. 18). Получается, что клиент «с улицы», которого в прошлом году добивался Альфа-банк, больше ему не нужен.
Кстати, любопытным итогом кризиса стало то, что значимых проблем с населением не испытали банки, как раз больше всех от частных вкладчиков зависящие. Это «Балтийский» (46% пассивов — средства частных лиц), «Возрождение» (39%), Импэксбанк (35%), «Автобанк-Никойл», Московский индустриальный банк (по 33%) и многие региональные банки. Для сравнения: у того же Альфа-банка доля частных средств в пассивах составляла около 20%, а у Гута-банка, также подвергнувшегося обструкции вкладчиков, еще меньше.
Лидеры по собственному капиталу, млн руб.1Сбербанк176 3702Внешторгбанк63 9363Межпромбанк28 0314Газпромбанк26 0135Альфа-банк23 7816Банк Москвы12 5617Уралсиб12 2218Росбанк11 2219Глобэкс11 10110МДМ-банк9793Банки «Юкоса» и Межпромбанк. Банковский сектор растет быстрее экономики в целом, а поэтому снижение активов в абсолютном выражении у конкретного банка — явление редкое. Как правило, оно свидетельствует о пертурбациях, мешающих организации развиваться.
В этом году и банк «Менатеп Санкт-Петербург», и инвестиционный банк «Траст» сменили собственника. У структур «Юкоса» акции банков выкупили менеджеры банков во главе с Ильей Юровым. Параллельно сокращался бизнес обоих банков, а «Траст» потерпел убытки на сумму 387 млн рублей.
Не исключено, что данные неурядицы произошли из-за налоговых проблем «Юкоса». Оба банка на рынке продолжают ассоциироваться с нефтяной компанией, что может отпугивать потенциальных клиентов. Поэтому решение о смене названия банка «Менатеп СПб» на «Национальный банк «Траст» представляется весьма мудрым.
В «Трасте», впрочем, снижение общего размера баланса называют спланированным: «Мы не видели возможности адекватного применения на рынке вложений того капитала, который был привлечен с рынка в виде заемных средств, соответственно часть пассивов, находящихся в банке, была возвращена инвесторам. Такое решение было принято в связи с замедлением всех рынков капитала и снижением инвестиционной активности на открытых рынках капитала. Это тактика, а не стратегия».
Значительно — на 38% — снизились работающие активы Межпромбанка, еще недавно входившего в пятерку лидеров. Это можно объяснить уходом одного из двух совладельцев — Сергея Веремеенко, который предпочел заняться собственным банковским бизнесом, приобретя небольшой Центркомбанк. Полноправным хозяином банка теперь будет сенатор от исполнительной власти Республики Тыва Сергей Пугачев.
Кстати, значительного увеличения активов среди крупных олигархических банков добился только Росбанк (39%), что, вероятно, связано с бурным развитием «Норильского никеля» — основного актива Владимира Потанина и Михаила Прохорова. Если сюда добавить купленные банки группы ОВК, то банковскую группу Росбанка можно считать одной из мощнейших на рынке.
Конкуренцию ей составляет финансовая корпорация «Уралсиб», возглавляемая совладельцем «Лукойла» Николаем Цветковым. Суммарные работающие активы трех входящих в нее банков («Уралсиб», «Автобанк-Никойл» и ИБГ «Никойл») превышают 130 млн рублей.
Лидеры по средствам частных лиц, млн руб.1Сбербанк1 116 1022Банк Москвы44 6703Внешторгбанк43 2994Альфа-банк33 6515Газпромбанк29 2716Росбанк18 2797Райффайзенбанк16 9208Промстройбанк16 8599Уралсиб15 53610Возрождение12 139Разные иностранцы. Увеличение бизнеса иностранных банков в результате кризиса оказалось гораздо менее существенным, чем намекали некоторые из них. Райффайзенбанк смог увеличить активы с начала года менее чем на 10%, а Дойче-банк — всего на 3,7%.
Активно уходил в розницу Ситибанк: он вдвое увеличил объем привлеченных средств частных лиц, а потребительское кредитование — в 2,5 раза. В отличие от Альфа-банка Ситибанк не брезгует работой с весьма небогатой клиентурой. Дойче-банк же вообще игнорирует массовую розницу. Председатель правления банка Алексей Родзянко объясняет это тем, что развитие розничного направления в России не входит сегодня в стратегию головного Deutsche Bank, который занимается розницей в ограниченном числе европейских стран.
Еще одной явной тенденцией стало сокращение прибыльности иностранцев по сравнению с феноменальными результатами прошлого года (прибыль каждого из иностранцев-лидеров составила по несколько миллиардов рублей). Выдающуюся прибыль за семь месяцев показал только Международный московский банк (1,47 млрд рублей). Несмотря на русское название, это тоже иностранец: акционерами ММБ являются германская HVB Group, финляндский Nordea, французский росзагранбанк BCEN-Eurobank и ЕБРР.
Многим другим иностранным банкам похвастать пока нечем, поэтому они стараются не афишировать собственные балансы. Так, например, отказался прислать баланс банк «Сосьете Женераль Восток», терпящий убытки. Председатель правления банка Мишель Брику говорит, что банку потребуется 2-3 года для того, чтобы сбалансировать доходы и расходы. «Банк находится на этапе активных инвестиций в развитие розничной сети, поэтому пока невозможно не нести убытки», — сказал Мишель Брику в недавнем интервью «Ф.».
Впрочем, в целом перспективы бизнеса иностранных банков в России весьма радужны. Обладая доступом к дешевым западным ресурсам, им не приходится держать повышенные ставки по депозитам. Зато иностранцы всегда будут успешно конкурировать на рынке кредитов как для компаний, так и для частных лиц. При грамотном планировании издержек такой подход ничего кроме прибыли иностранным банкирам не сулит.
По мнению аналитиков, усиление конкуренции со стороны иностранных банков приводит к улучшению качества банковских продуктов и услуг на рынке в целом. Приход иностранного капитала отражает повышение устойчивости банковского сектора, рост доверия зарубежных инвесторов к России и расширяет возможности привлечения ресурсов для отечественных банков.
Лидеры по размеру прибыли, млн руб.1Сбербанк31 4262Газпромбанк63053Внешторгбанк36884Русский стандарт22755Промстройбанк19706Банк Москвы15717СВА-банк15488ХКФБ13769ММБ134810МДМ-банк104311Райффайзенбанк881Что в регионах? Кризис почти не затронул региональные банки. «Июльская паника на банковском рынке имела локальный характер и коснулась в основном столичных банков, — подтверждает Ильдар Галяутдинов, председатель правления Акибанка из Набережных Челнов. — Никаких признаков осложнений у нас не было ни в те дни, ни сейчас».
«По Уральскому региону можно с полной уверенностью сказать, что существующая банковская система достаточно стабильна и хорошо развита», — считает советник председателя правления екатеринбургского «Банк24.ру» Борис Дьяконов. — Июльские события в целом никак не отразились на банковской системе нашего региона».
Впрочем, вскоре региональные банкиры почувствуют усиление конкуренции со стороны московских коллег. «Наш банк делает ставку на регионы, где спрос на услуги потребительского кредитования становится выше», — говорят в ХКФБ, — в ближайшем будущем именно в регионах будет наблюдаться бум потребительского кредитования, и это касается не только городов-миллионеров и населенных пунктов с населением менее 500 000 жителей».
«В провинции практически не освоен рынок потребительского кредитования», — говорит начальник отдела по работе с кредитными картами Гута-банка Владимир Бученков. — Перспективы огромные, поскольку в некоторых регионах кроме Сбербанка вообще никого нет».
Региональные банки рассчитывают сохранить бизнес. Мелким и средним региональным банкам уже сейчас трудно выдерживать конкуренцию по ставкам и условиям кредитования. Тем не менее небольшие банки не сдают свои позиции. «Для нашего банка основной нишей станет обслуживание мелких клиентов, а также тех, кто по каким-либо причинам не прошел отбор в крупных банках», — говорит начальник торгового отдела ижевского Ижладабанка Андрей Петров.
Капитальная проблема. Летний банковский кризис, безусловно, сдержал рост активов многих банков. Но собственный капитал банков все равно увеличивался медленнее. Рентабельность банков невысока, поэтому акционеры крайне неохотно идут на дополнительные инвестиции. Банкиры отмечают, что существенным сдерживающим фактором для роста капитала стала борьба ЦБ против «надувания» капитала.
По мнению вице-президента банка «Московский капитал» Алексея Коекина, основным инструментом в увеличении капитализации банковской системы должны стать слияния и поглощения. А заместитель председателя правления Росдорбанка Денис Ильчук считает, что важную роль в этом процессе должны сыграть западные финансовые институты.
«Рост капитала возможен только с появлением крупных коммерческих банков, независимых от государства, ФПГ и политических кругов, — думает начальник казначейства Пробизнесбанка Филипп Самарец. — Реальный инвестор будет вкладывать свои средства в прозрачный банковский бизнес, а не в закрытые структуры, являющиеся проводником чьих-то финансовых интересов».
Парадоксально, но наименьшую обеспеченность собственным капиталом имеют банки, акционеры которых явно обладают хорошими финансовыми возможностями. Менее 10% пассивов собственный капитал составляет в таких банках, как Банк Москвы, ММБ, Райффайзенбанк, Сургутнефтегазбанк.
Лидеры по кредитам частным лицам, млн руб.1Сбербанк230 7812Русский стандарт20 2073ХКФБ80374Райффайзенбанк70135Первое ОВК54936Уралсиб53557КМБ-банк43648МДМ-банк36569Банк Москвы360710Кредитный агропромбанк3575Рывок к ликвидности. «Многие кредитные организации сокращают объемы активных операций и наращивают долю денежных средств, чтобы иметь возможность в любой момент отвечать по своим обязательствам, — говорит заместитель председателя правления банка «Стройкредит» Сергей Рыбин. — В целом структура активов перестраивается в пользу более ликвидных».
Заместитель председателя правления Росевробанка Ян Лютер отмечает, что для повышения ликвидности банк пошел на продажу части пакета ценных бумаг, в основном векселей и акций. «В результате средние остатки на корсчете в ЦБ увеличились в 2-3 раза по сравнению с первым кварталом текущего года. Эти меры носили превентивный характер и позволяли чувствовать себя спокойно при периодически возникающих панических настроениях на рынке, хотя несколько снизили доходность операций банка», — говорит Ян Лютер. А Лефко-банк, например, с целью накопления ликвидности принял решение уменьшить кредитный портфель.
В Международном банке Санкт-Петербурга «Ф.» сообщили, что по сравнению с началом года возросла доля денежных средств — корсчета в ЦБ и государственных облигаций. Соответственно был ограничен рост кредитного портфеля и прямых инвестиций.
Борьба за ликвидность приводит к снижению прибыльности банковских операций. У большинства банков рентабельность капитала за семь месяцев была гораздо ниже 10%. По рентабельности активов вне конкуренции оказался банк «Северо-Восточный альянс», который на активах в 7,8 млрд рублей за семь месяцев умудрился заработать 1,6 млрд рублей прибыли. Рентабельность активов оказалась равна 20% (или 34% годовых). Этот банк лидирует еще по одному показателю — доли акций в работающих активах (47,9%). Рискованная инвестиционная политика и позволила банку в рассматриваемый период добиться столь высокой прибыли. На втором месте по рентабельности активов — ХКФБ (13%), на третьем — банк «Русский стандарт» (9%). У подавляющего большинства банков этот показатель составляет 1-2%.
Удлинить пассивы. Кредитование бизнеса тормозит отсутствие долгосрочных ресурсов у банков. И если крупные компании могут взять кредит как у российских, так и иностранных банков, то среднему бизнесу добиться финансирования на окупаемых условиях довольно сложно.
«Частные средства, которые многими экспертами называются основой для формирования базы фондирования долгосрочных инвестиций, законодательно не являются срочными (человек имеет право досрочно снять вклад любой срочности) и фактически не могут быть использованы для кредитования. В противном случае, как показывает практика, несмотря на усилия менеджмента по поддержанию адекватной структуры активов и пассивов банка по срокам, отток средств физических лиц может привести к возникновению разрывов ликвидности», — констатирует заместитель директора финансового департамента Промсвязьбанка Дмитрий Ларькин.
Ситуацию можно разрешить, законодательно разграничив «снимаемые» и «неснимаемые» депозиты. Кроме того, после вступления банков в систему гарантирования вкладов у частных клиентов будет меньше причин волноваться насчет финансового положения банков.
Ипотеку заждалисьИз всех видов потребительского кредитования наименьшее развитие получила ипотека. Основных проблем две — низкие доходы населения и неурегулированность правовых отношений при покупке жилья на заемные средства.
Но директор департамента розничного кредитования банка «Петрокоммерц» Вадим Жегалов думает, что ипотека все-таки «оттянет» на себя значительную долю рынка ввиду своей социальной актуальности в России. А начальник отдела анализа рынка Уральского финансового холдинга Константин Юшков считает, что ипотечное кредитование — потенциально самый емкий сегмент рынка.
Заместитель председателя правления Акибанка Раниза Баширова выделяет ипотечное кредитование как наиболее актуальное направление деятельности и считает, что развивать ипотеку очень перспективно. Сегодня ипотекой пользуются менее 1% населения (для сравнения: на Западе более 90% жилья покупается в кредит).
«Рынок ипотечных кредитов еще не сформировался: далека от совершенства законодательная база, люди боятся брать большие кредиты на долгий срок, качество массового жилья пока оставляет желать лучшего, — говорит ведущий специалист управления маркетинга по работе с частными клиентами Росбанка Леонид Еремин. — Однако процесс идет, люди постепенно привыкают к кредитам».
По мнению начальника управления потребительского кредитования Академхимбанка Натальи Степановой, для развития ипотечного кредитования необходимо государственное финансирование.© Финанс 2002-2005 г. Материалы, предоставленные журналом «Viberi», являются его интеллектуальной собственностью и охраняются российским законодательством об авторском праве и средствах массовой информации. Любое копирование, тиражирование, распространение либо любое иное использование информации возможно только с предварительного разрешения правообладателей. Ссылка на издание обязательна. Для электронных СМИ — гиперссылка.Адрес редакции: 127051, Москва,
Большая Новодмитровская ул., д.23, стр.5, тел.: (095) 788-5310

«Viberi» Лица
«Viberi» ЛицаНОВОЕ В РУБРИКАХБизнесПитерский банк требует 3,8 млн рублейБанк «Санкт-Петербург» предъявил иск к ООО «Центринвест Секьюритис», ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и ЗАО «ММВБ» о признании недействительными сделок и взыскании 3852487,80 рублей.АкцииЧто будет с рынками в январе–феврале После продолжительных каникул российские акции будут догонять «убежавшие» западные индексы. Только куда они «убегут», вверх или вниз? Негатива слишком много, и эксперты сомневаются, что «дно» нащупано.БизнесLyondellBasell готовится к банкротствуОдин из крупнейших в мире химических концернов LyondellBasell Industries AF готовится к банкротству. Холдинг уже разыскивает $2 млрд на запуск этой процедуры и всерьез рассматривает возможность обращения к разделу 11 соответствующего американского кодекса, защищающему компанию от исков кредиторов.АкцииГосподдержка лишит российский рынок свободыРоссийские фондовые индексы под конец новогодней сессии все-таки вырвались в «зеленую зону». Вопреки ожиданиям, индекс РТС укрепился на 1,03 % — до 631,89 пункта, индекс ММВБ вырос на 0,275% и достиг уровня в 619, 53 пункта. Объем торгов на ММВБ составил почти $1,57 млрд, в РТС – около $ 8,88 млн.ВалютаРубль не шокировал россиян в уходящем годуОфициальный курс доллара США, установленный Банком России с 1 января 2009 года, вырос, по сравнению со вчерашним, на 1 копейку и составляет 29,3916 рубля, курс евро, напротив, понизился на 2 копейки — до 41,4275 рубля. Вопреки ожиданиям участников рынка Центробанк не пошел на ослабление российской валюты, таким образом, тринадцатого расширения границ бивалютной «корзины» с начала ноября так и не произошло. Торги в валютной секции ММВБ сегодня не проводятся.АкцииРоссийские инвесторы лихорадочно «сбрасывают» бумагиВопреки ожиданиям, индекс ММВБ на закрытии все-таки вошел в «зеленую зону» и закрепился на уровне 619, 53 пункта (+0,28%). Вместе с тем, оставшиеся игроки за час до окончания предновогодних торгов продолжают избавляться от купленных бумаг. Индекс РТС к 13:00 мск потерял уже 0,31% и достиг 623,47 пункта. Объем торгов на ММВБ составил почти $1,57 млрд, в РТС – около $ 4,6 млн. Нефть и газУкраинские деньги не дошли до «Газпрома»«Нафтогаз Украины» перечислил $1,5 млрд в счет задолженности за российский газ, поставленный в ноябре-декабре 2008 года. RosUkrEnergo пока не подтверждает получение денег, ссылаясь на окончание банковского дня. Если до полуночного боя курантов «Газпром» и «Нафтогаз» не договорятся о том, как будет выплачен долг в $2 млрд, российский холдинг готов приостановить подачу топлива в соседнюю страну. Премьер-министр Украины Юлия Тимошенко уже вылетела в Москву на финальные переговоры.АкцииПопытки рынка выйти в плюс не увенчались успехомК 12:00 мск ситуация на российском фондовом рынке практически не изменилась. Индекс ММВБ смог ненадолго выйти в «зеленую зону», но не удержался и вновь скатился до уровня 615,39 пункта (-0,39%). Индекс РТС потерял 0,72% и достиг 620,93 пункта. Объем торгов на ММВБ составил почти $1,27 млрд, в РТС – около $ 3,05 млн.

РЕЙТИНГ РЕГИОНОВ РОССИИ ПО ВЕЛИЧИНЕ ВАЛОВОГО РЕГИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА (ВРП) НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ* — ЭКОНОМИКА — № 23 (160) 19-25 июня 2006 — Архив — Выбери!by
РЕЙТИНГ РЕГИОНОВ РОССИИ ПО ВЕЛИЧИНЕ ВАЛОВОГО РЕГИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА (ВРП) НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ* — ЭКОНОМИКА — № 23 (160) 19-25 июня 2006 — АрхивМесто по ППСМесто по валютному курсуСубъект РФВРП на душу населения по ППС, $ тыс. Номинальный ВРП на душу населения, $ тыс.Страна-аналог по величине ВВП на душу населения200420032004200311Тюменская область55,840,819,9712,03Люксембург23Москва16,917,59,217,71Чехия312Липецкая область14,411,34,172,64Уругвай410Вологодская область13,110,44,552,90Оман515Республика Татарстан12,811,43,782,76Саудовская Аравия66Томская область12,09,54,913,24Латвия718Омская область11,17,03,541,93ЮАР82Чукотский автономный округ10,914,510,2811,46Антигуа и Барбуда911Красноярский край10,78,74,503,09Чили107Республика Коми10,39,74,893,76Тринидад и Тобаго1117Ленинградская область9,88,83,652,63Малайзия124Республика Саха (Якутия) 9,88,96,004,52Малайзия1316Самарская область9,79,13,772,81Коста-Рика1427Республика Башкортостан9,79,12,862,24Коста-Рика1513Архангельская область9,67,54,072,60Мексика1622Ярославская область9,49,23,132,48Ботсвана1729Оренбургская область9,37,32,831,87Ботсвана1814Санкт-Петербург9,18,63,913,06Ботсвана1919Пермская область8,98,53,352,65Сент-Киттс и Невис2023Кемеровская область8,86,53,091,93Французская Гвиана215Сахалинская область8,87,45,733,98Французская Гвиана2224Челябинская область8,77,42,972,09Болгария2333Белгородская область8,77,32,601,71Болгария248Мурманская область8,46,54,683,00Бразилия2526Свердловская область8,07,42,872,22Таиланд269Магаданская область7,98,54,654,16Казахстан2731Нижегородская область7,67,32,652,09Иран2838Удмуртская Республика7,47,52,392,03Турция2947Орловская область7,37,52,121,77Намибия3048Волгоградская область7,26,72,111,67Кипр3128Иркутская область7,16,72,852,24Македония3241Рязанская область7,16,82,311,78Тунис3339Курская область6,95,32,391,58Беларусь3425Московская область6,96,82,872,23Беларусь3545Астраханская область6,96,62,171,78Беларусь3632Новосибирская область6,96,42,602,03Беларусь3736Новгородская область6,86,62,411,86Панама3830Республика Карелия6,76,52,752,16Ливия3942Краснодарский край6,66,52,221,70Колумбия4043Калужская область6,55,92,191,68Босния и Герцеговина4150Республика Мордовия6,45,42,081,36Доминиканская Республика4246Тверская область6,15,82,131,65Украина4356Тамбовская область6,16,01,811,39Украина4420Хабаровский край6,16,43,292,73Украина4552Смоленская область6,16,11,941,61Украина4637Калининградская область6,05,22,401,69Габон4754Тульская область6,06,11,871,48Габон4844Республика Хакасия6,05,92,181,76Габон4951Саратовская область5,95,72,021,60Венесуэла5034Амурская область5,75,32,581,92Туркменистан5155Костромская область5,65,21,841,40Китай5262Псковская область5,65,31,711,32Китай5364Чувашская Республика5,65,11,651,24Китай5461Воронежская область5,65,81,731,45Китай5557Ростовская область5,65,01,791,36Китай5660Владимирская область5,45,61,731,44Перу5740Республика Бурятия5,35,42,321,77Самоа5821Камчатская область5,35,23,262,68Самоа5935Приморский край5,24,92,501,98Филиппины6058Ульяновская область5,25,41,741,39Филиппины6159Кировская область5,24,91,741,36Филиппины6263Ставропольский край5,14,81,691,29Свазиленд6369Республика Марий Эл5,04,61,461,10Ливан6468Алтайский край4,94,51,511,13Албания6567Пензенская область4,94,71,521,16Албания6649Еврейская автономная область4,94,12,111,47Албания6770Брянская область4,84,71,411,13Парагвай6874Кабардино-Балкария4,84,41,240,97Парагвай6953Читинская область4,74,21,931,54Сальвадор7073Республика Северная Осетия4,64,51,250,95Армения7165Курганская область4,64,41,561,24Армения7271Республика Калмыкия4,44,51,361,08Иордания7366Республика Алтай4,34,31,561,24Суринам7475Карачаево-Черкесия4,03,71,150,89Шри-Ланка7572Ивановская область3,83,61,341,01Азербайджан7678Республика Дагестан3,63,21,010,73Эквадор7777Республика Адыгея3,43,31,040,77Лесото7876Республика Тыва2,82,71,100,87Гондурас7979Республика Ингушетия1,31,20,440,33Руанда* Автономные округа (за исключением Чукотского АО) учитывались в составе областей.
Источники: Росстат, ЦРУ, Всемирный банк, расчеты журнала «Viberi»

ВЕЛИЧИНА ВАЛОВОГО ВНУТРЕННЕГО ПРОДУКТА В 2005-2004 ГОДАХ, $ ТЫС. НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯСтрана20052004США42,040,1ЕС, в том числе:28,127,9Великобритания30,929,6Франция30,028,7Германия29,828,7Италия28,427,7Испания25,223,3Греция22,821,3Португалия18,617,9Польша12,712,0Россия10,79,8Латинская Америка, в том числе:7,87,6Аргентина13,712,4Чили11,310,7Мексика10,19,6Бразилия 8,48,1Колумбия7,16,6Восточная Азия, в том числе:6,25,3Япония30,729,4Южная Корея20,419,2Малайзия10,49,7Китай6,35,6Ближний Восток и Северная Африка, в том числе:5,95,7ОАЭ29,125,2Израиль22,320,8Саудовская Аравия12,912,0Иран8,17,7Египет4,44,2Экваториальная Африка1,91,8Источники: ЦРУ, Всемирный банк

Методика составления рейтинга

За основу рейтинга брались данные Росстата о величине ВРП на душу населения в субъектах РФ (номинальное значение). При расчете ВРП с учетом ППС учитывались как различный уровень цен на товары и услуги в субъектах РФ, так и соотношение покупательной способности российского рубля и его биржевого курса.
На первом этапе данные о величине ВРП корректировались исходя из официально установленного в субъектах РФ прожиточного минимума на четвертый квартал отчетного года. В качестве базового показателя использовалось среднее значение прожиточного минимума в целом по РФ.
На втором этапе производилась корректировка ВРП с учетом паритета покупательной способности российского рубля по отношению к его среднему биржевому курсу за год. Использовались данные Росстата, Всемирного банка и ЦРУ. В 2005 году средний курс составлял 28,31 рубля за 1 доллар США, в 2004 году — 28,81, в 2003 году — 30,69.lРазношерстная странаМинистр обороны финансовНАЛОГИКАДачнику — «амнистию», жильцу — новый срокВодка под конвоемПравительство занялось самооценкойВ ПРАВИТЕЛЬСТВЕВ ПАРЛАМЕНТЕ

«Viberi» Пять минут, пять минут…
«Viberi» Пять минут, пять минут…иллюстрация: Луис А. Торрес-Консатакже отличилисьАлексей Кудрин, министр финансов, заявил, что «борьба с коррупцией сегодня является главным злом». Оговорился, конечно, потом поправился. Все посмеялись. Осадок остался. И ничего с ним (осадком) не поделаешь: в современном мире весьма популярно учение Зигмунда Фрейда.Денис Давитиашвили, депутат Госдумы от фракции ЛДПР, лишился Ferrari. Машину арестовали судебные приставы за долги на сумму 200 млн рублей. «Мне легче отдать им имущество, чем решать какие-то финансовые вопросы», – рассказал народный избранник, имея в виду своих кредиторов, а не избирателей.Виктор Петрик, гений, не признанный официальной наукой, заявил, что именно он создал графен, а не нынешние нобелевские лауреаты Андрей Гейм и Константин Новоселов. Шведские академики напрасно расстроили изобретателя чудо-фильтров. Не исключено, что фонду Альфреда Нобеля предстоит держать финансовый ответ за деяние его создателя – кражу секрета динамита. Сами знаете у кого. Не знаете? Подсказка: у того же, кто поделился идеей машины времени с Гербертом Уэллсом.Адам Гуэрбез, спамер, приговорен к выплате $1 млрд за несанкционированную массовую рассылку в Facebook. Если эта сумма в полном объеме поступит на счет крупнейшей социальной сети, ее доходы как минимум удвоятся по сравнению с прошлым годом.TweetВладимир Ресин, врио мэра Москвы, герой последних дней. Поначалу все думали, что один из «отцов-основателей» столицы поставлен, чтобы не сорвать отопительный сезон, чтобы улицы исправно мели. А собственно, для чего еще нужен мэр? Но в России принято считать, что мэр и даже его врио должен оставить след в истории. Прежний градоначальник, «утративший доверие», оставил такой след, не забыв, правда, вроде как извиниться перед москвичами – «за то, что они целых 20 лет терпели такого мэра». Владимир же Ресин уже начал двигать памятники, философствовать о смене эпох – сейчас, мол, правят бал архитекторы. Не на себя ли намекает? Пока Дмитрий Медведев подыскивает нового мэра, временно исполняющий его (мэра) обязанности успел за пару дней вступить в «Единую Россию», провести чистки в столичном правительстве («если надо – увольнения еще будут»), запретить, а потом вроде как разрешить скандальную стройку на Боровицком холме и так далее. Словно начал предвыборную кампанию. Между тем, Счетная палата и Минфин подводят итоги деятельности обитателей Тверской, 13. Генпрокуратура тоже работает – по своей части. Получается интересная картина. Неужели Владимир Ресин, последние 10 лет проработавший первым заместителем мэра, к этому всему теперь не имеет отношения? Сам Владимир Ресин уверяет журналистов, что не молод для градоначальства и не собирается этим заниматься. И есть только одна уважительная, в понимании слуг государевых, причина отказаться от своих слов – уступить воле вышестоящей инстанции. Вот недавно Александр Хлопонин, полпред президента на Кавказе, тоже отшучивался от возможной мэрской должности. Но если прикажут – буду исполнять, потом уже совсем серьезно добавил он. Что ж, приказы не обсуждают, а мэра не выбирают.

«Viberi» Зарплата vs рынок
«Viberi» Зарплата vs рынок07.04Имеет ли смысл человеку с хорошей зарплатой инвестировать в российский фондовый рынок? Вопрос даже не в том, что считать хорошей зарплатой и не в рисках, а в нервных клетках, которыми неминуемо придется расплачиваться за привилегию стать частичкой глобальной финансовой системы. Пока орудуешь копейками – страх невелик, наоборот, создается иллюзия, что получаешь опыт, это веселит, вселяет азарт, как во время игры в карты на спички. Признаться, я испытывал нечто подобное, когда год назад крутил на своем брокерском счете 20 с чем-то тысяч рублей. Собирался вложить побольше и «на подольше», сформировать собственный портфель в акциях, который стал бы рисковой частью моих инвестиций. Но от идеи отказался, да и не жалко. Был бы я сейчас в плюсе, ушел бы в минус – не так уж важно, время зато сэкономил и эмоции поберег. Я не заработал на акциях, но получил повышение по службе. В том числе и потому, что не проводил рабочие часы за торговым терминалом, не приходил в офис сонным после ночных упражнений в фундаментальном анализе, не путал свой брокерский счет со счетами работодателя.
Для занятых придумали паевые инвестиционные фонды. О них, их проблемах и проблемах их пайщиков я уже писал. При нынешнем уровне инфляции, стоимости жилья, ставках по банковским вкладам, соотношение доходность-риск в ПИФах меня не устраивает. Может быть, когда-нибудь…
В штатах, говорят, во взаимных фондах свои сбережения чуть ли не половина домохозяйств держат. А еще там брокерских счетов на душу населения на порядки больше, чем в России. Об этом любят у нас рассуждать. И что? Надо догнать и перегнать? Догоняем и перегоняем. Изобрели специальный «велосипед» – «народное IPO» называется. Но далеко ли на нем уедешь, когда педали вовнутрь загнуты, а колеса восьмерками пошли? Ну мобилизовали пару сотен тысяч частных инвесторов для «Роснефти» и ВТБ, а в следующий раз где их искать? В Китае, говорят. Но это совсем другая сказка, нас, надеюсь, не касающаяся.
«Задача привлечения средств граждан в экономику» решается очень странно. Взять тот же ВТБ треть цены потерял за полгода. Никто не виноват. Но зачем понадобилось вовлекать в это людей, ничего не смыслящих в фондовом рынке, не различающих, где риск, а где обман. Следующие «народные IPO», мне кажется, обречены на провал. Удары граблями по лбу прибавляют опыта и осторожности. Власти меж тем продолжают творить чудеса. Министр Кудрин во вторник говорит, что ВТБ обгонит рынок, а сам вице-премьер подумывает стать акционером банка. Может, это все-таки первоапрельская шутка, растиражированная средствами массовой информации?
Как можно вкладывать на таком рынке? Шутите?! Ликвидных эмитентов и двух десятков не наберется, но даже в их биржевые «стаканы» все время норовят засунуть то лед, то кипятильник. ВТБ «проехали». Вот еще одна яркая фишка – «Норникель». Люди пытаются заработать на «разводе» двух мужчин, а те уже больше года поддерживают интригу – анекдот. Про второй эшелон и говорить нет смысла. Так ли много в России прозрачных и дружественных по отношению к миноритариям компаний?
У меня, например, американский фондовый рынок ассоциируется со скандалами на почве манипулирования, о которых я регулярно узнаю из новостей. Там «жучкам-инсайдерам» на лапки браслеты надевают, у нас даже на 3 тыс. рублей не могут оштрафовать – недоказуемо, видите ли.
А еще в Америке принято платить дивиденды, которые зачастую обеспечивают доходность выше тамошней инфляции. Того, что в России называют дивидендами, не всегда хватает, чтобы покрыть депозитарные издержки.
Все в деньгах сижу, – сетовал на прошлой неделе наш конторский трейдер-любитель Гоша. – Пора вкладываться. Кабы не Америка, мы бы сейчас росли, «фундамент» то хороший». «Фундамент», может быть, и хороший, но лично я не понимаю целей регулирования нашего фондового рынка, не понимаю чиновников, которые своими заявлениями двигают котировки конкретных эмитентов. Так что пока я лучше последую совету Уоррена Баффетта и не буду инвестировать в Terra incognita. Повторюсь­, в консерватизме нет ничего зазорного.

Молочные акции распыляются — КОМПАНИИ — БИЗНЕС — № 13 (26 мая — 01 июня 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Молочные акции распыляются — КОМПАНИИ — БИЗНЕС — № 13 (26 мая — 01 июня 2003) — Номера за 2003 год — АрхивИлья ЕфимчукОсновные акционеры компании «Вимм-Билль-Данн» (ВБД) продали 4% акций компании за $31 млн. Таким образом, количество ценных бумаг ВБД, находящихся в свободном обращении, увеличилось до 32%. Но рынок настораживает то, что пакет был продан по цене ниже рыночной.По данным пресс-службы ВБД, 4-процентный пакет купили западные инвестиционные фонды. 2% акций продал член совета директоров ВБД Михаил Дубинин, 0,7% — член совета директоров Александр Орлов, еще около 1% — другие акционеры компании. По официальной версии акционеры продали бумаги для того, чтобы направить вырученные средства в собственный строительный бизнес.
С одной стороны, аналитики положительно расценивают увеличение количества свободно обращающихся акций ВБД, но, с другой стороны, их настораживает тот факт, что акции были проданы всего по $17,5 за штуку, тогда как рыночная цена составляла на тот момент $18,4-18,5 за акцию.
Цена продажи выглядит низкой и по сравнению с другой сделкой, проведенной инсайдерами. В марте Александрс Тимохинс продал 6,95% акций ВБД инвестиционной компании United Burlington Investment Limited по $19,58 за акцию. По оценке ИГ «Атон», именно вялая динамика котировок акций ВБД вынудила его основных акционеров перевести свои капиталы в ценные бумаги с…

«Viberi» На кино денег не жалко, жалко само кино
«Viberi» На кино денег не жалко, жалко само киноКогда весной прошлого года Владимир Путин приехал на съемки одного из главных российских В«кинодолгостроевВ» – фильма В«Утомленные солнцем – 2В», Никита Михалков был в восторге. Премьер-министр не только осмотрел съемочную площадку, но и сумел ознакомиться с уже отснятыми фрагментами эпической картины, денег на завершение которой режиссеру катастрофически не хватало (В«Утомленные солнцем – 2В» и В«Утомленные солнцем – 3В» суммарно должны были обойтись в небывалые для российского кино $70 млн). Средства удалось найти лишь после того, как Владимир Путин сам посидел в кресле режиссера, которое ему услужливо уступил Никита Михалков. Но со следующего года В«выбиватьВ» деньги на свои проекты продюсерам и режиссерам будет проще – в 2010 году крупнейшие студии страны, которые В«уже доказали свою профессиональную состоятельностьВ», должны получить около 4,2 млрд рублей на производство кино (еще 700 млн пойдут на проведение кинофестивалей в России и за рубежом). Список студий будет определен правительством, но уже сейчас понятно, что на избранных в буквальном смысле прольется денежный дождь. Обычно на кинематограф в России выделялось значительно меньше денег: например, в 2007 году Министерство культуры предоставило 2,6 млрд рублей, а в 2008-м – 2,7 млрд.О разработке новой схемы госфинансирования стало известно после первого заседания совета по развитию отечественной кинематографии при правительстве России, состоявшегося 3 ноября во ВГИКе. Сам совет был создан еще в конце 2008-го, но все это время не функционировал, хотя киношники очень гордились тем, что в его составе значился Владимир Путин. Заинтересованные лица к заседанию тщательно готовились. В«Он [Никита Михалков] мне позавчера всю плешь проел, говорил, сколько нужно денег для того, чтобы сделать качественный рывок, – рассказал присутствующим Владимир Путин. – Денег всегда мало, а хороших идей, талантливых работ еще меньше. Не деньги порождают талант, а таланты порождают деньгиВ». Тем не менее выделить средства премьер пообещал. Курировать разработку окончательного варианта схемы господдержки будет вице-премьер Александр Жуков (брошенный на кино, видимо, в качестве компенсации за потерянный пост в Федерации шахмат России). Новая система будет существенно отличаться от той, что функционировала все последние годы, когда отбор кандидатов на госфинансирование проводило Министерство культуры путем изучения сценарных заявок (в 2008 году господдержку таким образом получила 101 картина). Размер вливаний, которые, кВ слову, выделялись на безвозмездной основе, составлял не более 25 млн рублей на одну картину. Теперь компании смогут рассчитывать на существенно большие суммы, но круг получателей резко сократится. В«Если средства будут выделяться не просто крупным компаниям, а под пакеты из нескольких проектов, после проведения качественной экспертизы – это может быть вполне здравой идеей, – считает продюсер фильмов В«9 ротаВ» и В«Красный жемчуг любвиВ» Елена Яцура. – Попытка же создания национальных мейджоров путем В«назначенияВ» ни к какому позитивному результату для кинобизнеса привести не сможетВ».Принципиальное нововведение состоит в том, что компании должны будут вернуть государству часть прибыли от профинансированных им проектов. Правда, как и в каких долях – пока неизвестно. Детали будут озвучены в ближайшее время. По неподтвержденной информации, в правительстве всерьез обсуждался и вариант, при котором государство будет выступать в качестве инвестора, выделяя около 200 млн рублей на фильм и становясь при этом обладателем 100% прав. Таким образом, продакшн-компании будут использоваться только по своему прямому назначению и не станут претендовать на доходы от проката. По словам нескольких собеседников В«Ф.В», такой вариант приведет лишь к увеличению масштабов В«заработковВ» в процессе съемок. КВ тому же прокатчиком этих фильмов тоже может стать государство в лице компании В«РоскинопрокатВ», созданной в 2001 году указом президента и работавшей в свое время с такими фильмами, как В«СвоиВ» и В«ПрогулкаВ». Операторы рынка, правда, вспоминают, что вВ конце 2005 года Счетная палата России оценила деятельность госпрокатчика как неэффективную. ВВ качестве примера приводился тот факт, что расходы на прокат фильма Валерия Рубинчика В«Кино про киноВ» в 61 раз (!) превысили сборы.Список Жукова. В«Чтобы существовал отечественный кинематограф, необходимо 100 млн прилично зарабатывающих и не сильно пьющих людейВ», – высказался как-то на одной из конференций продюсер фильмов В«БумерВ» и В«ЖивойВ» Сергей Члиянц (сейчас он глава производственного департамента компании Russian World Studios, принадлежащей АФК В«СистемаВ»). Однако импульс развитию отечественного кинематографа, не дожидаясь увеличения спроса, государство решило придать за счет широкого предложения. Несмотря на то, что критерии, по которым будут определять В«избранныхВ», и их число неизвестны, ряд претендентов на получение средств из бюджета очевиден. Среди тех, кто войдет в список, будут скорее всего В«Дирекция киноВ» (аффилирована с Первым каналом), Russian World Studios (принадлежит АФК В«СистемаВ»), В«ПрофитВ» Игоря Толстунова, В«Централ партнершипВ» (принадлежит В«Проф-медиаВ»), Art Pictures Федора Бондарчука и Дмитрия Рудовского, В«Три ТэВ» Никиты Михалкова, СТВ Сергея Сельянова. Вероятно, окажутся в этом списке компании В«Реал-ДакотаВ» продюсеров Рената Давлетьярова и Александра Котелевского и В«ЛеополисВ» Георгия Малкова. Именно эти студии, в отличие от большинства других, могут похвастать тем, что их фильмы приносят финансовую отдачу (В«Любовь-морковь-2В», В«Любовь в большом городеВ», В«Гитлер капутВ»). А в пользу В«Реал-ДакотаВ» играет еще и то обстоятельство, что Ренат Давлетьяров является главой Гильдии продюсеров России.По мнению Елены Яцуры, эффективным могло бы стать распределение средств среди 15–20 компаний: В«От числа игроков зависит втом числе и репертуарное развитие отрасли. Из В«многоголосияВ» всегда может возникнуть интересный продуктВ». Сейчас предполагается, что лидеры рынка смогут финансировать проекты других его участников. Однако в жизнеспособность этой идеи верится с трудом – большинство продюсеров ревниво относятся к такой вещи, как авторское право.Свободная касса. В«Государство может помочь материально, может обустроить техническую базу, инфраструктуру, наладить образовательный процесс, но оно не сможет заставить зрителя смотреть то, что ему неинтересноВ», – напомнил кинопроизводителям Владимир Путин. Чтобы продакшн-компании не расслаблялись, через год после предоставления выбранным студиям равных сумм пропорция госфинансирования будет меняться в зависимости от результатов работы каждой из них.Однако возврат инвестированных средств, то есть экономическая успешность проектов, – не самая сильная сторона российских кинопроизводителей. В«Ф.В» проанализировал список самых кассовых отечественных фильмов нынешнего года. Выяснилось, что из десяти наиболее популярных у зрителя картин лишь две принесли прибыль своим создателям. Результаты проката еще одной ленты – В«Каникулы строгого режимаВ» – неизвестны, потому что назвать размер производственного бюджета в В«Дирекции киноВ» отказались. О финансовых результатах картин, оказавшихся за пределами первой десятки, даже говорить бессмысленно – там ситуация беспросветная.Прибыль своим создателям в 2009 году принесли лишь комедии В«Любовь-морковь-2В» и В«Любовь в большом городеВ». Остальные – выстрелы в В«молокоВ». Среди В«лидеровВ» – компания В«Централ партнершипВ» (ЦПШ). В десятке самых кассовых фильмов 2009В года две ее ленты: В«Тарас БульбаВ» и В«Невеста любой ценойВ». При впечатляющих, на первый взгляд, сборах финансовый результат обеих картин по итогам проката в России резко отрицательный: минус 271,6 млн рублей уВ В«БульбыВ» и минус 15,5В млн у комедии с Павлом Волей в главной роли. Не лучше показатели у компании были и вВ 2008В году – например, фильм В«ДомовойВ» при бюджете вВ 82,4В млн рублей собрал В«кассуВ» лишь вВ 66,1В млн, не окупив и трети затрат на производство. Интересные показатели и у копании Art Pictures – более 400 млн рублей совокупного долга по обеим частям В«Обитаемого островаВ» на момент окончания проката. Как говорят, один из основных инвесторовВ  фильма – глава девелоперской компании Midland Group Эдуард Шифрин – был крайне разочарован таким результатом.Эксперты считают, что денежный дождь лишь подстегнет гонку бюджетов в российском кино, аВ стремление снимать В«дорогиеВ» фильмы в России до добра обычно не доводит. Достаточно вспомнить провалы в прокате таких национальных блокбастеров, как В«1612В», В«АдмиралъВ», В«Александр. Невская битваВ», В«Тарас БульбаВ», В«Обитаемый островВ», каждый из которых имел увесистый производственный бюджет. Видимо, в скором времени этот список пополнится новыми именами: В«Утомленные солнцем-2В» и В«Брестская крепостьВ» (премьера назначена на 22 июня 2010 года). На ее производство государство выделило более 200 млн рублей.Эксперты кивают на проблемы, без решения которых увеличение финансирования не даст никакого эффекта: небольшой объем рынка (в стране чуть более 2 тыс. современных кинозалов), отсутствие системы электронного билета и, как следствие, утаивание кинотеатрами выручки от проката, а также огромные масштабы пиратства.В Самые кассовые российские фильмы кинопрокатного 2009 года (с 1 декабря 2008-го по 8 ноября 2009-го)ФильмВ Количество копийКассовые сборы, млн руб.Производственный бюджет, млн. руб.Прибыль (убыток) компании, млн руб.**В Обитаемый остров. Фильм первыйArt Pictures916644,1400-126,2Тарас Бульба. Запорожская СечьЦПШ, телеканал В«РоссияВ»648575,1516-271,6Каникулы строгого режимаВ«Дирекция киноВ», Buzz Production1041552,3н.дн.дЛюбовь-морковь-2В«Реал-ДакотаВ», В«ИнтерфестВ»931517,584,8135,1СтилягиВ«Красная стрелаВ»893487,5429,2-222,0Самый лучший фильм-2Comedy Club Production, телеканал ТНТ948420,2245-66,4Любовь в большом городеВ«ЛеополисВ»673326,09543,5Книга мастеров**Walt Disney Pictures (российское подразделение)691268,6240-125,8Обитаемый остров. СхваткаArt Pictures859204,8400-312,9ЛОпуХИ. Эпизод первыйKaskad Films531132,260-3,8Невеста любой ценойЦПШ588128,170-15,5* Прибыль компании-производителя от проката определяется в размере 42,5% кассовых сборов (50% – доход кинотеатров, 7,5% в среднем – доход дистрибьютора) за минусом производственного бюджета фильма. В данной методике не учитываются расходы на рекламу и печать копий, а также доходы от продажи прав на ТВ-показ и DVD.** Прокат фильма продолжается.По данным В«Бюллетеня кинопрокатчикаВ», расчеты В«Выбери!by»  

Личное страхование: знать где упасть — СТРАХОВАНИЕ — ЛИЧНОЕ — № 4 (24-30 марта 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Личное страхование: знать где упасть — СТРАХОВАНИЕ — ЛИЧНОЕ — № 4 (24-30 марта 2003) — Номера за 2003 год — АрхивВиктория ЗавьяловаО приобретении страхового полиса часто задумываются в момент, когда все самое худшее уже случилось. Происходит это в основном из-за привычки жить не беспокоясь о завтрашнем дне. Однако тот, кто оценил выгоды страхования, может смотреть в будущее гораздо увереннее: при любых обстоятельствах полис всегда надежнее, чем авось.В России работает около 1400 страховых организаций. Их страховые резервы на 1 января 2003 года составили более 100 млрд рублей. Предложения на рынке становятся все разнообразнее: по желанию можно застраховать от специфических рисков беременную жену или любимую кошку. Самым большим спросом сегодня пользуются услуги по автострахованию, популярны также полисы для выезжающих за рубеж. Более спокойно люди относятся к собственным квартирам, дачам и несчастным случаям. Но самый незначительный интерес, как выяснилось в ходе опроса специалистов страховых компаний, россияне проявляют к собственной жизни.
Скорее всего многие еще не оценили выгод подобных полисов. По мнению заместителя генерального директора «РЕСО-Гарантия» Игоря Иванова, долгосрочное страхование жизни пока не пользуется успехом из-за отсутствия доверия к финансовым институтам. Люди не верят в то, что страховая компания выплатит им те средства, которые обещает. Кроме того, сказывается отсутствие привычки заботиться о своем…

Депутаты ослабили валютный поводок — Банки — № 37 (24-30 ноябрь 2003) — Архив — Выбери!by
Депутаты ослабили валютный поводок — Банки — № 37 (24-30 ноябрь 2003) — Архив№ 37 (24-30 НОЯБРЬ 2003) БАНКИЗаконы. Госдума приняла в третьем чтении закон о валютном регулировании. Он разрешил россиянам свободно открывать счета в иностранных банках и прописал перечень операций, подлежащих контролю со стороны ЦБ.Инесса Паперная <papernaya@finansmag.ru>В законе сохранилась норма выручки, обязательной для продажи экспортерами (не более 30%), несмотря на то, что Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) настаивал на ее полной отмене. По мнению экономиста «Тройки-Диалог» Антона Струченевского, в этом ничего страшного нет, потому что любая компания будет вынуждена продавать часть выручки для уплаты налогов, зарплаты и проведения других рублевых платежей. Поэтому ее наличие серьезно не ущемляет права экспортеров.
Как сообщил журналу «Выбери!by» заместитель руководителя комитета по налогам и бюджету РСПП Станислав Воскресенский, в целом законопроект заметно улучшился. Так, в нем теперь присутствует перечень операций, которые подлежат контролю со стороны ЦБ, — всего их около полутора десятков (в их числе привлечение займов за рубежом, операции с внешними ценными бумагами, купля-продажа иностранной валюты, операции кредитных организаций, не отнесенные к банковским). Для их проведения необходимо открытие спецсчетов. Все остальные операции могут проводиться без каких-либо ограничений.
Вместе с тем, по словам Станислава Воскресенского, «весь положительный эффект от введенных новшеств портит сохранение нормы о валютном резервировании». Так, закон дает право ЦБ при вывозе капитала требовать от инвесторов резервирования до 100% вывозимых средств на срок до двух месяцев. При ввозе капитала надо депонировать до 20% средств на срок до одного года. «Сохранение требований резервирования может негативно отразиться на многих направлениях экономики, например на рынке ценных бумаг, — поясняет Станислав Воскресенский, — так как это будет мешать его участникам проводить операции». А вот зампред бюджетного комитета Госдумы Михаил Задорнов, напротив, считает, что введение специальных счетов и резервирование положительно скажутся на экономике, так как будут ограничивать краткосрочные спекулятивные движения капитала как в страну, так и из нее.
Еще одно нововведение касается возможности российских граждан беспрепятственно открывать счета в иностранном банке на территории государств Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и государств — членов FATF (Международной организации по противодействию отмыванию преступных доходов). Единственное, что нужно сделать, — в течение месяца после открытия счета известить об этом налоговую инспекцию. Ранее для открытия счета за рубежом требовалось разрешение ЦБ.
Юридические лица смогут открывать счета в иностранных банках через год после вступления закона в силу. За это время российские банки должны приспособиться к новым условиям и сделать более конкурентоспособными свои услуги. Однако, по словам председателя правления Русславбанка Николая Гусмана, этого срока явно недостаточно — банки не успеют подготовиться и, безусловно, потеряют часть клиентов. По мнению начальника управления по обслуживанию юридических лиц СДМ-банка Елены Волкоедовой, основные проблемы у российских банков могут возникнуть из-за уменьшения остатков по валютным вкладам физических лиц, которые предпочтут хранить деньги в иностранных банках. «Именно о способах удержания вкладчиков и придется задуматься самым серьезным образом», — считает Елена Волкоедова. Старший финансовый аналитик «НИКойла» Владимир Савов полагает, что массовых открытий счетов физическими лицами в зарубежных банках не будет, потому что далеко не каждому желающему будет предоставляться такая возможность.
Законопроект поступит в Совет Федерации в ближайшее время. По мнению наблюдателей, он будет утвержден до конца этого года.
Где можно открывать счета без разрешения ЦБАвстралия, Аргентина, Бельгия, Бразилия, Великобритания, Венгрия, Германия, Гонконг, Греция, Дания, Исландия, Испания, Ирландия, Италия, Канада, Корея, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Польша, Португалия, Сингапур, США, Турция, Финляндия, Франция, Чехия, Швеция, Швейцария, ЮАР, Япония.l