Рубрика: Статьи

«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (03.02.2010)
«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (03.02.2010)«Ростехнологии» избавляются от головной боли в виде авиационных активов. Россиянам надо готовится к росту цен на авиабилетыВсех прочих ньюсмейкеров 2 февраля порвала стенограмма встречи Владимира Путина и министра транспорта Игоря Левитина. «Аэрофлот» объединяется с т.н. авиационными активами «Ростехнологий». Схема, видимо, будет такой: «Аэрофлот» выкупит почти 26% своих акций у Александра Лебедева — миллиардера и неудавшегося мэра Сочи. И отдаст пакет целиком или его часть «Ростехнологиям» в обмен на контроль в шести авиакомпаниях.Немного предыстории. Помните, как в августе 2008-го люди сутками торчали в аэропортах? Тогда «Ростехнологиям» перешел контроль над альянсом AirUnion. Государство собиралось вроде как спасти альянс, создать на его основе конкурента для «Аэрофлота» — «Росавиа». Вспомнили? Теперь забудьте. Объединять их с «Аэрофлотом» никто не собирается. Больше нет ни альянса, ни компаний в него входивших – все, обанкротились. «Красэйр» до сих пор продает свое имущество, чтобы расплатиться с кредиторами. Но «Ростехнологиям» тогда же государство передало еще 6 структур, которые после кончины AirUnion остались не у дел. Смысл объединять их между собой пропал – синергия была бы нулевой. Не помню, кто сказал: у проекта пропала идеологическая нить. Вот, нашли выход. Не самый плохой: «Ростехнологии» избавляются от головной боли. «Аэрофлот» же автоматически увеличивает долю рынка и укрепляет свое положение в важных регионах: в Санкт-Петербурге за счет ГТК «Россия», и на Дальнем Востоке благодаря «Владивосток-авиа».Что для компании хорошо, для потребителя… не смерть, конечно, но точно неприятно. Любая монополия – зло, потому с ней борются. И так на Дальний Восток по большому счету летало только три перевозчика. А теперь останется только два – «Аэрофлот» и «Домодедовские авиалинии». Представьте, что будет с ценами на билеты, и без того высокими. 

«Viberi» Доступное жилье
«Viberi» Доступное жильеТОРГОВЛЯНефть задает тонВнешняя торговля постепенно оживает после январского провала. Выросли как экспорт, так и импорт, падение сальдо остановилось благодаря подорожанию нефти. По данным Минэкономразвития, в марте за баррель Urals давали $45,2 – на 6,5% больше, чем в феврале. Стабилизация внешнеторговых потоков придает позитива рублю. Кроме того, увеличение оборота полезно и для федерального бюджета, который получает больше таможенных платежей. Тем более что экспортная пошлина на нефть в марте была повышена, что произошло впервые с начала кризиса.ДЕНЬГИБольше рублейИсточниками роста денежной базы в апреле стали увеличения объемов наличности в обращении и средств на корреспондентских счетах банков в ЦБ (на 150 млрд и 40 млрд рублей соответственно). Увеличение показателя – первое после январского обвала – отражает наращивание расходов федерального бюджета: на покрытие его дефицита весной стали использовать средства Резервного фонда. Кроме того, банки и население, убедившись в крепких позициях рубля, в апреле избавились от части накопленной иностранной валюты.НЕФТЬОПЕК расслабиласьКартель стран-нефтеэкспортеров впервые с июля прошлого года увеличил добычу нефти: ее объем в апреле в среднем составил 28,1 млн баррелей в день. Одновременно ОПЕК девятый раз подряд снизила свой прогноз мирового спроса в нынешнем году: на этот раз на 150 тыс. баррелей в день до 84,03 млн. Это не помешало ценам на нефть повыситься в тот же день до $60 впервые с ноября. Следующее заседание ОПЕК планирует провести 28 мая, будут ли на нем обсуждаться предложения о дальнейшем сокращении квот – вопрос пока открытый.

Белорусы передумали с валютой — ФИНАНСЫ — ЛИЧНОЕ — № 4 (24-30 марта 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Белорусы передумали с валютой — ФИНАНСЫ — ЛИЧНОЕ — № 4 (24-30 марта 2003) — Номера за 2003 год — АрхивПока власти двух государств — России и Белоруссии — на самом высшем уровне с большим трудом создают единое валютное пространство, на уровне пониже чуть не разразился валютный скандал.Как уже писал «Viberi» (см. № 3), в России с 15 марта значительно либерализован порядок вывоза наличных дензнаков иностранных государств за пределы территории страны. Согласно вступившим в силу поправкам в федеральное законодательство, теперь можно совершенно свободно пересекать границу, имея на руках до $3 тыс. И ни справок, ни деклараций никто на таможне не потребует. По крайней мере — на российской. Однако белорусская сторона неожиданно чуть не испортила праздник российским туристам. По крайней мере, тех, чей маршрут к европейским достопримечательностям пролегает через Брестскую таможню. 13 марта пресс-служба ГТК Белоруссии официально предупредила российских граждан о том, что в союзной стране до сих пор действуют старые ограничения, согласно которым без декларирования с ее территории можно вывозить не более $1,5 тыс. И поэтому все валютные «излишки» на белорусской таможне будут изыматься, а сами нарушители — привлекаться к административной ответственности. Между тем, несмотря на предупреждение, до реальных «карательных» по отношению к туристам мер дело не дошло. Уже через день после заявления ГТК Белорусский Национальный банк принял постановление, которое исключило все возможные недоразумения при транзите россиян в Европу через Белоруссию. Вступило оно в силу также 15 марта. Видимо, «союзники» просто решили таким образом напомнить российским партнерам о себе. А точнее, о том, что односторонние инициативы российских законодателей, затрагивающие интересы обоих государств, не всегда будут работать без согласования их с соседом.Курс доллара пойдет в разные стороныФальшивок стало меньшеМинфин назначил доллару ориентирПИФы переживают бумVISA проведет секвестр банкоматовНовая валютная неопределенностьКак покорить Wall Street не выходя из домаСытая старость откладывается

Гостиничный заем — Облигации — № 10 (51) 15-21 марта 2004 — Архив — Выбери!by
Гостиничный заем — Облигации — № 10 (51) 15-21 марта 2004 — Архив№ 10 (51) 15-21 МАРТА 2004 ОБЛИГАЦИИРАЗМЕЩЕНИЕ. 18 марта на рынке корпоративных облигаций дебютирует ООО «Елисеев Палас Отель». Петербургская компания проведет размещение трехлетнего займа объемом 300 млн рублей на питерской же бирже СПВБ. В ходе аукциона определится единая ставка первых двух полугодовых купонов. Размер остальных попарно раз в год будет определять эмитент. Соответственно инвесторы в даты выплаты второго и четвертого купонов имеют право предъявить бумаги к досрочному погашению по номинальной стоимости 1000 рублей. Поручителем является материнская компания эмитента — ОАО «Центр гуманитарного и делового сотрудничества» (ЦГДС). Организатором выпуска выступит Северо-Западный банк Сбербанка РФ, а со-организатором — ИК «Сбербанк-Капитал».
«Елисеев Палас Отель» открылся в мае 2003 года в центре Санкт-Петербурга, в историческом здании на набережной реки Мойки около Невского проспекта — особняке Елисеевых. Это гостиница класса «люкс» клубного типа, рассчитанная на VIP-клиентов, — в ней всего 29 номеров. В том же здании находятся рестораны и казино, составляющие с отелем единый комплекс. Особняк площадью 10,5 тыс. кв. метров принадлежит поручителю займа — ЦГДС. При этом он находится в залоге у Сбербанка РФ в счет предоставленного ипотечного кредита. Кроме того, ЦГДС принадлежит также особняк А.Д. Шереметева площадью около 5 тыс. кв. метров, реконструкция и реставрация которого подходит к завершению. Данное здание не обременено залоговыми обязательствами, и, как сообщил «Ф.» финансовый директор ЦГДС Борис Казаков, во второй половине 2004 года его планируется продать не менее чем за $25 млн.
Компания-поручитель характеризуется высокой долговой нагрузкой, однако, по словам Бориса Казакова, гарантией для инвесторов должен стать тот факт, что стоимость принадлежащей ей недвижимости сейчас не ниже $100 млн. Привлеченные за счет займа средства будут направлены на расширение бизнеса. В прилегающих к «Елисеев Палас Отелю» зданиях уже выкуплено около 2 тыс. кв. метров нежилых помещений, реконструкцию которых планируется завершить к концу 2006 года. После этого количество номеров отеля возрастет до ста.
Что касается перспектив размещения, финансовый директор ЦГДС рассчитывает, что ставка первого купона на аукционе составит 15-16% годовых. При этом он дал понять, что компания может привлекать банковские кредиты под более низкие проценты, а выход на биржевой рынок обусловлен необходимостью получить публичную кредитную историю, поскольку в перспективе ЦГДС рассчитывает привлечь к своим проектам иностранных инвесторов. В свою очередь аналитик Вэб-инвест Банка Владимир Малиновский отмечает, что объем займа и выбор СПВБ в качестве площадки для размещения бумаг предполагают небольшое количество крупных инвесторов и низкую ликвидность выпуска на вторичных торгах. Так что участники аукциона наверняка захотят премию, с учетом которой доходность к годовой оферте может составить 15,5-16,2% годовых.
Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «ЦГДС»Наименование показателя2000 г.2001 г.2002 г.9 мес. 2003 г.Стоимость чистых активов, млн руб.7,1658,92174,64444,11Выручка, млн руб.77,31133,22238,16379,30Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %701,28162,59336,31206,16Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %523,7120,4032,7838,34По данным проспекта эмиссии

Архив журнала Выбери!by.
«Viberi» Архив журнала Выбери!by.СюжетыФОТОФАКТНесвоевременный налогВсе идет по плануВладимира Потанина понуждают к обменуЖурнал «Выбери!by» прогнозировалВ России создают правильные ОЭЗ»Упрощенку» подкорректируютПо следам рейтинга миллиардеровПетербург перекладывает гарантии ВСМИностранцы вкладывают в российский кинобизнесВласть будет бороться со своим произволомОбязательного страхования от терактов не будетГде не стоит снимать киноКазахстанская нефть нашла инвесторовБанк Италии держит ударДжорджио Армани строит модные отелиСША отпугивает инвесторов от ИранаMicrosoft обыскали в ЯпонииДорогие товарищиБудет ли ФКЦБ?Кадры»Уралсиб» обрел президентаПремьер рассчитывал до маяЧто будетФинансово-экономический календарь на неделюГлавная темаЖенщина в финансахКарьера. «Твое место — на кухне, твой день — 8 марта» — эту избитую фразу нельзя отнести к героиням нашего материала. В преддверии женского праздника успешные дамы поделились с «Ф.» секретами своего успеха.Авансовый отчетСовместный проект НТВ, суббота, 19.00, «Личный вклад» с Александром ГерасимовымГосударство&quot;Меняю финансиста на технолога&quot;<b>Отставка.</b> Работой правительства Михаила Касьянова президент удовлетворился досрочно. Следующий кабинет министров займется переводом экономики из сырьевой в инновационную.Семь раз отмерь, шесть — отрежь<b>Выборы.</b> В любой предвыборной программе экономическая составляющая является ключевой. Ведь именно она помогает понять, как конкретно кандидат собирается улучшать жизнь избирателей. Итак, что же именно предлагают россиянам кандидаты в президенты?НДС-счета: замороженная инициатива<b>Налоги.</b> Будущее НДС-счетов зависит от того, какая команда придет в правительство. «Ф.» анализирует сложившуюся к президентским выборам ситуацию с данной налоговой инициативой.Помешают ли НДС-счета экономике?<b>Мнения.</b> «Ф.» попросил специалистов в области финансов оценить возможные последствия введения спецсчетов для сбора НДС.БанкиМеждународные стандарты опробовали на самых послушныхБухучет. Банки первыми среди российских компаний переходят на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). Однако с 1 октября этого года добровольные эксперименты заканчиваются.Владимир Романов: «МСФО — это стиль мышления»Интервью. Председатель правления банка «Электроника» Владимир Романов рассказал, зачем банкам надо переходить на международные стандарты.Анастасия Муравьева:»Ничего незаконного в поведении ЦБ нет»Интервью. Гендиректор группы «Арни» и глава комитета по МСФО Московской аудиторской палаты Анастасия Муравьева рассказала, с какими проблемами сталкиваются банки при переходе на новые стандарты.КРАТКОВнешторгбанк помогает заграницеВЭБ подсчитывает советские долгиБанк «ЮКОСа» сокращает штатСтрахованиеЗастрахован на ходуГрузоперевозки. Участники торговых отношений знают, что не всегда перевозчика можно привлечь к ответственности за повреждение или утрату груза. И даже в случае признания вины не всегда удается взыскать с него деньги.КРАТКОРАО «ЕЭС» избавится от «Лидера»КомпанииВладимира Малина привлекли по «делу «ЮКОСа»»Наказание. Генпрокуратура 27 февраля выдвинула обвинения председателю РФФИ Владимиру Малину в сговоре с Михаилом Ходорковским и Платоном Лебедевым.Правительственная отсрочкаРеформа. Заседание совета директоров РАО «ЕЭС России», на котором предстояло рассмотреть вопрос об аукционах по продаже ОГК, так и не состоялось. Свои коррективы в график реформы внесла отставка кабинета министров.Заказы в обмен на акцииАкционеры. ОАО «Роствертол», производящее боевые и гражданские вертолеты марки «Ми», планирует провести дополнительную эмиссию акций в объеме 3,6% от уставного капитала общества в пользу государства.Так будет ли дефолт?В КУРСЕОпытПотребительское общество — экономика без участия государстваЭкономия. Уменьшение налогооблагаемой базы может быть достигнуто за счет перевода бизнеса на основу коллективной (кооперативной) собственности в рамках строго определенной законом организационно-правовой формы — потребительского общества.ВалютаКурс в загонеВ КУРСЕЕвропа поддержала долларАкцииБыкVSМедведьОптимизм не иссякаетВ КУРСЕОблигации»Ист Лайн» подготовился к выходу на зарубежный рынок»Газпром» отказывается от векселей и банковских кредитовПробный шар «Свердловэнерго»В КУРСЕТоварный рынокДефицит сырьяДенежный рынокМинфин поскупилсяЛичные финансыНебанковские способы залезть в долгиИномарка — дешевая и сердитаяАвторынок. Еще недавно для желающего управлять новым автомобилем самым доступным вариантом была покупка авто отечественного производства. Но в новом тысячелетии все изменилось…Высотки могут подорожать…Богатеем только на бумагеАвтомобили «ВАЗ» — лидеры спросаОтдыхАфишаРафаэль в плену пиратовЭкспертиза. «Мадонна с гвоздиками», знаменитая картина кисти Рафаэля, которая около двух недель назад была приобретена Национальной галереей в Лондоне за $42 млн, может оказаться лишь поздней копией.Первое свидание на каждый день

«Viberi» Доллар боится террора
«Viberi» Доллар боится террораВалютная политика японских властей и борьба с терроризмом были в центре внимания рынка на прошлой неделе. В понедельник инвесторам преподнесли сюрприз: газета Nikkei Financial Daily сообщила о том, что в Банке Японии рассматривают возможность отказа от крупномасштабных интервенций на валютном рынке к концу марта. Это привело к обвалу американской валюты с 110,6 до 109,2 иены за единицу. Иена потянула вверх и евро: единая валюта подскочила с $1,222 почти до $1,23. Вскоре финансовые чиновники Японии заявили, что их валютная политика остается неизменной. Однако инвесторы не стали снимать подозрения с японских регуляторов, и эти спекуляции продолжили оказывать давление на доллар против иены в течение недели.
Американская валюта демонстрировала слабость и относительно евро, хотя ее снижение периодически сменялось обратным движением. Во вторник евро вырос до $1,237. Однако затем доллар компенсировал часть потерь и даже неплохо пережил решение ФРС и его комментарии, указывающие на неготовность к ужесточению монетарной политики. В среду евро опускался ниже $1,22, однако в конце дня его рост возобновился. А на следующий день доллар пережил настоящий обвал, причем определить его причины сразу не смогли даже аналитики. Главной стала версия о реакции рынка на слух об обнаружении бомбы на трассе поездов Eurostar. В ее пользу свидетельствует обвал доллара по отношению к швейцарскому франку. Американская валюта подешевела до $1,243 за евро. А к вечеру пятницы евро снова упал ниже $1,23 за единицу.

»союз» россии и европы — Государство — № 36 (17-23 ноябрь 2003) — Архив — Выбери!by
«союз» россии и европы — Государство — № 36 (17-23 ноябрь 2003) — Архив№ 36 (17-23 НОЯБРЬ 2003) ГОСУДАРСТВОКосмос. ЕС станет главным зарубежным партнером российской аэрокосмической промышленности на ближайшее десятилетие, отодвинув США на второй план.Сергей Путилов <putilov@finansmag.ru>Французский премьер Жан-Пьер Раффарен и заместитель председателя правительства РФ Борис Алешин подписали соглашение о запусках ракет-носителей «Союз» с космодрома Куру, принадлежащего Европейскому космическому агентству (ESA). Старты оснащенных телекоммуникационными спутниками «Зенитов» с острова во Французской Гвиане будут ежегодно приносить России до 200 млн евро. Это неплохой «довесок» к тем 7 млрд евро, которые ЕС, по словам Филиппа Бюскена, отвечающего за исследования в Европейской комиссии, ежегодно тратит на развитие программ в области науки и техники, связанных с Россией.
Когда говорят пушки. Энергичное развитие отношений между Европой и Россией резко контрастирует с упадком, в который пришло интеллектуальное партнерство последней с США. Нетрудно проследить, как угасали мирные российско-американские проекты, в частности Международной космической станции (МКС), по мере увеличения Америкой своих военных расходов. Исполнительный вице-президент Boeing Лоретт Кельнер сообщила журналу «Выбери!by», что за последние десять лет компания вложила в Россию $1,3 млрд. Для сравнения: ведущий европейский аэрокосмический партнер России концерн EADS, по словам пресс-менеджера московского офиса Airbus Александра Бочарова, за тот же период инвестировал в российскую промышленность лишь 800 млн евро.
Однако с началом войны в Ираке ситуация ощутимо изменилась, и не в пользу США. Американцы практически остановили финансирование МКС, почти десять лет являвшейся основным объектом сотрудничества с Россией и уже поглотившей около $20 млрд. Продолжать оплачивать возведение орбитального отеля NASA из-за бюджетных ограничений больше не желает. В итоге орбитальный комплекс целиком «повис» на балансе Росавиакосмоса, который строит космические корабли для МКС на средства российских налогоплательщиков. Единственной отдушиной остается российско-американский проект Sea Launсh по запуску спутников с тихоокеанской плавучей платформы, коммерческие перспективы которого, впрочем, остаются неясными. Некогда впечатляющая аэрокосмическая дружба двух бывших противников по «холодной войне» свелась к поставкам американских лайнеров российским авиакомпаниям, закупкам нашего титана и работе небольшого инженерного центра Boeing в Москве.
Окно в Европу. Куда больший динамизм на фоне этого застоя демонстрирует научно-техническое сотрудничество России с ЕС, охватывающее не только авиацию, космос, но и здравоохранение, биотехнологии, исследования в области планетарного климата. Высокотехнологичное взаимодействие с не озабоченной глобальными амбициями Европой приносит России большие дивиденды по сравнению с завязшими в песках Ирака американцами. Только оборот совместных программ Росавиакосмоса и европейского концерна EADS в ближайшие десять лет оценивается в 2,1 млрд евро. Это заказы, которые промышленность ЕС будет давать российским предприятиям, совместные научно-исследовательские работы, закупка материалов.
В частности, речь идет о проектах строительства гигантского аэробуса А-380 и перспективного военного транспортного самолета НАТО А-400М. Недавно НПО «Гидромаш» получило предложение разработать шасси для «воздушного грузовика». Правда, как сообщил журналу «Выбери!by» Александр Бочаров, Комитет по военно-техническому сотрудничеству (КВТС) Минобороны России пока не одобрил работы по этому проекту. Военные опасаются утечки оборонных технологий и того, что А-400М составит конкуренцию новейшим российским транспортным машинам Ил-76МФ и Ан-70. Серьезное сопротивление вызывает у отечественного авиапрома и агрессивная политика Airbus и Boeing по продвижению своих крылатых изделий на российский рынок.
В то же время сотрудничество в области космоса, которое Филипп Бюскен причислил к «стратегически значимым» для взаимоотношений России и ЕС, находит исключительно благожелательное отношение у наших промышленников. И это вполне объяснимо. Взять хотя бы космодром в Куру, строительство которого начнется в 2005 году. России, по оценкам Росавиакосмоса, там «светит» пакет заказов на четыре-пять запусков в год. Возможность осуществлять запуски практически с экватора позволяет увеличить доставляемую «Союзами» полезную нагрузку на орбиту с 1,5 до 4 тонн. Причем оплачивать строительство нового космодрома будут страны — участницы Европейского космического агентства. Весь проект обойдется ESA в 314 млн евро, из которых 193 млн пойдет на создание инфраструктуры на острове Куру во Французской Гвиане. Южноамериканский дебют «Союза» намечен на декабрь 2006 года. l

«Viberi» 7 дат
«Viberi» 7 дат21.04.2006ФАС выдала разрешение на покупку «Удмуртнефти» десяти компаниям. Сегодня 51% акций «Удмуртнефти» владеет «Роснефть», а 49% – у китайской Sinopec.
22.04.2005Хозяйственный суд Киева аннулировал приватизацию «Криворожстали». В октябре 2005-го она была продана Arcelor Mittal за $4,8 млрд. В апреле 2008?го Фонд госимущества Украины потребовал у собственника устранить нарушение обязательств по модернизации оборудования и внедрению природоохранных мер.
23.04.1985Состоялся апрельский пленум ЦК КПСС, на котором был провозглашен курс на перестройку.
24.04.2006ФНС предъявила налоговые претензии за 2002–2003 годы к «Центртелекому» на 2,4 млрд рублей, из которых суд признал обоснованными только 13 млн рублей.
25.04.2005Президент Владимир Путин объявил о «дачной амнистии». Соответствующий закон был принят в 2006-м.
26.04.2007Олег Дерипаска сообщил о приобретении «дочкой» «Базэла» Rasperia Trading 30% акций австрийской Strabag SE.
27.04.1993Президент РФ подписал закон «Об обжаловании в суд действий и решений, нарушающих права и свободы граждан».

«Viberi» Как растут банки
«Viberi» Как растут банки
Максимальных темпов роста банки достигают благодаря поглощениям, крупным инвесторам и политической поддержке. Журнал «Выбери!by» решил сравнить темпы роста активов российских банков за последние 3,5 года – с 1 января 2008 года по 1 мая 2011 года. За этот период активы всего банковского сектора выросли примерно на 70%. Активы кредитных организаций, входящих в первую сотню крупнейших, росли быстрее – их объем увеличился на 90%.Лидеры. Первое место в рэнкинге по темпам роста занял Инвестбанк – детище владельца «Конверс Груп» Владимира Антонова. Тринадцатикратный рост его активов явился следствием активности владельцев на рынке M&A. Сам Инвестбанк в своем нынешнем виде возник путем объединения четырех кредитных организаций – ОАО «Воронежпромбанк» (Воронеж), ОАО «Гранкомбанк» (Екатеринбург), ЗАО «Конверсбанк» (Москва) и АКБ «Инвестбанк» (Калининград). При этом в качестве базового банка был выбран не московский Конверсбанк, а сравнительно небольшое калининградское подразделение банковской группы – отсюда и ошеломляющие цифры роста. В 2008 году, в год слияния, активы банка выросли сразу в 6 раз, а потом менеджменту благодаря агрессивной кредитной политике удалось их еще раз удвоить. При этом вплоть до весны нынешнего года важной основой бизнеса банка оставались связи со структурами ее основного владельца – «Конверс Груп». Но одновременно банк активно шел в регионы. Следом идет Национальный клиринговый центр – небанковская кредитная организация, клиринговый дом группы ММВБ. Его рост мало связан с каким бы то ни было бизнесом, а причина роста – развитие клиринговой инфраструктуры ведущей российской биржи. За прошедшие 3 года акционер НКЦ – ЗАО ММВБ – увеличил капитал кредитной организации в 6 раз с 0,7 до 4,4 млрд рублей. А вмеcте с капиталом выросли и активы. Почти с такой же скоростью росли активы банка «Международный финансовый клуб», но по другим причинам. Это, пожалуй, единственный случай «эволюционного» роста в группе лидеров, когда стратегический инвестор покупает небольшой и дешевый банк (то есть фактически банковскую лицензию) и на его базе создает нечто принципиально новое, вкладывая свои деньги. Михаил Прохоров купил никому не известный АПР-банк, который на начало 2008 года находился в третьей сотне по размерам активов. Инвестиции, вложенные Прохоровым и его компаньонами, позволили кредитной организации скакнуть в рэнкинге по активам сразу на 164 места. Незаметные герои. На четвертом месте по скорости роста – кредитная организация, очень редко попадающая в новости: Внешнеэкономический промышленный банк (Внешпромбанк). Его активы выросли вшестеро. Банк скромный, незаметный, занимается преимущественно банковским сопровождением международных экспортно-импортных операций торговых предприятий. Основными источниками фондирования выступают средства юридических лиц. О нем бы никто и не вспоминал, если бы не его акционеры. Среди совладельцев банка – сын вице-спикера Госдумы Артура Чилингарова Николай Чилингаров и брат бывшего министра здравоохранения Михаила Зурабова, бывший руководитель «Аэрофлота» и банков «Менатеп» и «Русский стандарт» Александр Зурабов. Одно время в банке работал сын вице-премьера Александра Жукова Петр Жуков. В апреле агентство Standard & Poors повысило долгосрочный рейтинг Внешпромбанка с «В-» до «В», и при этом среди называемых агентством причин была и такая: «Личные связи акционеров во многом способствуют приросту клиентской базы». Видимо, у банка вполне благоприятные условия для сопровождения внешнеторговых сделок, хотя в последние годы банк начал создавать филиальную сеть в регионах.Наконец, на 5-м месте в еще меньшей степени пользующийся вниманием прессы и находящийся в конце первой сотни рэнкинга по активам Нота-банк. По имеющимся сведениям, это кэптивный банк корпорации «Сиа интернейшнл», одного из крупнейших в России фармдистрибьюторов. По собственным оценкам компании, она контролирует около четверти всего рынка лекарств в России, ее годовой оборот составляет порядка 100 млрд рублей. Кроме того, «Сиа интернейшнл» является крупнейшим акционером аптечной сети «36,6». Хорошая база для развития банка. Акционер развивает банк как с помощью инвестиций, так и с помощью субординированных кредитов. Секреты роста. Если что-то и объединяет лидеров роста – МФК, Внешпромбанк, Нота-банк, – так это то, что они сфокусировались на обслуживании корпоративных клиентов, а физические лица играют в их бизнесе сравнительно небольшую роль. «Восстановление кредитоспособности корпоративного сегмента позволило активно расширить масштабы деятельности банков, у которых есть доступ к корпоративным средствам (за счет наработанной базы данных клиентов, внутригрупповых компаний или компаний, связанных с акционерами). В частности, активно привлекали средства юридических лиц Внешпромбанк, Нота-банк», – комментирует аналитик Национального банка «Траст» Юлия Сафарбакова. Ранее «Выбери!by» отмечал, что в нынешнем году развитие розницы позволяет банкам достичь более высоких показателей рентабельности. Однако в среднесрочной ретроспективе акцент на юрлиц позволял расти быстрее. Впрочем, во второй десятке рэнкинга мы можем найти банки, чей быстрый рост в значительной степени объясняется успешным привлечением средств населения на депозиты. Это Совкомбанк (11-е место, прирост активов 255%), Северный морской путь (12-е место, прирост 249%). Очевидно, что сюда же можно добавить и ВТБ24. Как это часто бывает, более мелкие банки растут в среднем медленнее, чем крупные. Среди банков, входящих в топ-20 по темпам роста, большинство не входит в ТОП-20 по величине активов. Сбербанк по темпам развития занимает 53-е место, и его скорость роста отстает от средних темпов по топ-100. ВТБ – на 37-м месте. Однако есть и исключения: на 17-м месте находится ВТБ24 – розничная дочка ВТБ; на 15-м месте – «железнодорожный» Транскредитбанк, также с недавнего времени входящий в группу ВТБ. Наконец, на 7-м месте – знаменитый банк «Россия», о политических связях которого широко известно. Таким образом, максимальные темпы роста не могут быть достигнуты только за счет честной конкуренции на открытом рынке. Без хорошего менеджмента не обойтись, но к нему обязательно надо добавить либо политические связи, либо кэптивную составляющую, либо инвестора, чьи возможности и масштабы превосходят масштабы самого банка. А лучше все эти факторы сразу. «Вывод, который можно сделать на основе данного рэнкинга, – что для быстрой мобилизации денежных средств за спиной российского банка должен стоять влиятельный бенефициар, имеющий собственную стратегию привлечения средств, – отмечает заместитель директора департамента банковского аудита компании ФБК Роман Кенигсберг. – Рейтинг по темпам роста активов – это пока в большей степени состязание личностей, а не бизнес-моделей».Жуйте и глотайте. Высокие темпы обеспечиваются за счет политики поглощений. «Рэнкинг подтверждает, что наиболее успешные стратегии роста объемных показателей связаны со слияниями и поглощениями (это и «Восточный экспресс», и АБ «Россия», и Азиатско-Тихоокеанский банк, и многие другие лидеры рейтинга)», – считает Роман Кенигсберг из ФБК. Действительно, знаменитый «поглотитель» Инвестбанк – на 1-м месте. На 5-м месте рэнкинга – банк «Восточный экспресс», контролируемый известным мастером банковских поглощений Игорем Кимом. Только в 2010 году он приобрел несколько розничных/региональных игроков (Кама-банк, Ростпромстройбанк, Городской ипотечный банк и Сантандер Консьюмер банк). Впрочем, тот же Транскредитбанк не только обслуживал РЖД, но и активно занимался консолидацией дочерних банков (банк «Юго-Восток», Супер-банк, Читапромстройбанк, Метракомбанк), в результате чего его активы утроились. В свою очередь банк «Россия» присоединил Газ­энергопромбанк. «Для достижения высоких темпов роста валюты баланса банки зачастую прибегают к M&A сделкам, – отмечает Юлия Сафарбакова из «Траста». – В зависимости от целей развития банков агрессивная стратегия роста позволяет реализовывать намеченные планы за относительно короткий срок при получении синергетического эффекта. Так, покупка ближайших конкурентов позволяет банкам укрепить рыночные позиции за счет расширения базы клиентов и/или географии присутствия. Зачастую объектами покупки становятся небольшие по размеру активов региональные банки с наличием филиальной сети». По словам эксперта, стратегия агрессивного роста особенно актуальна для крупных и средних по объему активов банков, поскольку им сложнее обеспечивать быстрые темпы роста из-за эффекта высокой базы.Секреты падения. Замыкают рэнкинг Коммерцбанк (Евразия), уменьшивший активы на 37,5%, и «Русский стандарт», потерявший четверть от былых масштабов. Впрочем, было бы удивительно, если бы в рэнкинге не нашлось жертв кризиса. В 2009 году активы Коммерцбанка – дочки одноименного немецкого банка – упали более чем на 60% и с тех пор не восстановились. «Русский стандарт» покинул облюбованную еще десять лет назад нишу – кредитование в местах продаж. Его активы только в 2009 году снизились в полтора раза. «Уменьшение активов банка «Русский стандарт» (БРС) мы связываем с ухудшением операционной среды, – утверждает Юлия Сафарбакова. – Банк ориентирован на кредитование частных клиентов преимущественно посредством предложения высокорискованных продуктов (банковские карты и pos-кредиты). В то же время до кризиса высокую долю фондирования занимал публичный долг (выпущенные ценные бумаги). Поэтому, по мере активизации кризисных явлений, банк сконцентрировался на снижении объема проблемных кредитов (в том числе благодаря жесткому отбору заемщиков) и осуществлению выплат по заемным средствам за счет внутренних источников. Это обусловило существенное сокращение кредитного портфеля и активов и отставание объемов бизнеса от докризисных масштабов. Впрочем, на наш взгляд, банку вполне по силам в 2011 году как продемонстрировать опережающие рынок темпы роста кредитного портфеля, так и восстановить показатели прибыльности». Из этого можно сделать вывод, что и быстрый рост, и быстрое падение, как правило, происходят в банковской сфере в результате одноразовых событий: слияний, инвестиций стратегических инвесторов или попадания в экономический коллапс. Приятных неожиданностей («много работали, и все удесятерилось») почти нет. Для этого, очевидно, российский рынок еще слишком молод. Рэнкинг банков по приросту активов за период с 01.01.2008 по 01.05.2011 (среди банков, входящих в топ-100 по размерам активов)Номер п/пБанкОбъем активов по состоянию на 01.05.2011, млрд руб.Место по объему активов на 01.05.2011Объем активов по состоянию на 01.01.2008Место по объему активов на 01.01.2008Прирост активов за период, %Изменение места по объему активов (позиции рэнкинга, единиц)1Инвестбанк49,0833,63491261,92662Национальный клиринговый центр113,23716,8121572,3843Международный финансовый клуб38,8915,8255567,31644Внешпромбанк72,75911,1162554,31035Нота-банк31,3996,7230369,71316Восточный экспресс112,33924,692356,8537Россия266,61858,646354,7288Азиатско-Тихоокеанский банк47,88510,7170348,9859Московский кредитный банк184,22442,064338,44010Расчетная палата РТС (НКО)41,68811,1164275,87611Совкомбанк50,97914,3132255,45312Северный морской путь63,96518,3112248,94713Открытие140,73141,266241,13514МСП банк91,24827,286235,53815Транскредитбанк396,713121,927225,41416Эйч-Эс-Би-Си банк (РР)36,29311,4158218,16517ВТБ241,023,95329,712210,6718Центрокредит62,96820,4104208,43619Инвестиционный торговый банк83,35327,287206,93420ВестЛБ Восток36,69212,5149193,35721Траст175,22660,244191,11822СКБ-банк85,65131,379173,82823Таврический33,69612,6146165,65024Москомприватбанк32,99812,7145159,04725Фондсервисбанк48,48418,8107156,72326Россельхозбанк1,206,94488,37147,2327Нордеа банк178,12573,536142,41128Пересвет50,68020,9102141,82229Балтинвестбанк52,17822,099137,22130Санкт-Петербург304,316129,425135,2931Газпромбанк1,898,83825,93129,9032Ханты-Мансийский банк194,12186,432124,81133Новикомбанк68,56230,981121,51934Интеза94,14543,662115,81735ВБРР63,66629,882113,21636Металлинвестбанк45,78621,5100112,51437ВТБ3,244,521528,02112,3038УБРиР83,95239,667112,01539Дельтакредит53,37425,390110,61640Пробизнесбанк83,15439,569110,61541БНП Париба81,45538,971109,31642Дойче-банк101,34348,456109,21343МДМ-банк392,914188,618108,4444Национальный расчетный депозитарий (НКО)143,63069,338107,1845Московский индустриальный банк127,83663,143102,4746Номос-банк383,715189,617102,3247Мастер-банк72,36036,57497,91448Транскапиталбанк89,74945,75896,4949Национальный торговый банк32,99716,812296,12550Локо-банк54,07328,08593,11251ИНГ банк (Евразия)147,82979,73585,4652Русфинанс банк92,34650,25383,8753Сбербанк9,408,515119,5183,8054Российский капитал43,28724,19379,7655Промсвязьбанк528,710296,61378,3356Банк Москвы917,26515,8577,8-157Юникредитбанк647,58364,91177,5358ХКФ-банк128,83572,93776,7259Альфа-банк901,87513,2675,7-160Юниаструм банк89,65052,55070,8061Кредит Европа банк91,34754,44967,8262Ак Барс271,617163,32066,3363Балтийский банк75,35745,45965,8264Бинбанк106,44164,64164,8065ОТП-банк105,44264,44263,7066Ситибанк242,219148,02263,6367Возрождение190,123116,92962,6668АМТ-банк55,57235,57756,4569Первый объединенный банк34,89522,49755,0270Русь-банк100,24464,84054,8-471МБРР131,63486,03353,0-172Татфондбанк68,06344,76052,1-373Глобэкс-банк138,43292,83149,2-174Национальный стандарт39,59026,88947,2-175Международный банк СПб52,27735,77546,3-276Росевробанк74,05851,05145,1-777Национальный резервный банк60,76941,86545,0-478Меткомбанк52,47636,513543,45979Зенит192,922138,12439,7280Авангард60,07044,06136,5-981Креди Агриколь КИБ36,29428,08429,3-1082Запсибкомбанк63,26749,05428,9-1383Еврофинанс Моснарбанк65,16450,55228,9-1284Сургутнефтегазбанк55,67143,26328,7-885Сосьете Женераль Восток136,933106,63028,3-386Райффайзенбанк541,19430,9825,6-187Центр-инвест49,58239,56825,5-1488Уралсиб419,112370,31013,2-289Петрокоммерц195,620175,21911,6-190Росбанк441,711402,799,7-291Судостроительный банк41,18937,6739,3-1692Ренессанс Капитал49,88146,6577,0-2493Связь-банк168,428158,1216,5-794Собинбанк69,06165,8394,9-2295Королевский банк Шотландии52,77554,448-3,1-2796КИТ Финанс112,438117,728-4,5-1097Союз78,45683,134-5,7-2298Абсолют банк107,340125,826-14,7-1499Русский стандарт169,627221,715-23,5-12100Коммерцбанк (Евразия)31,010048,955-36,5-45 Банки топ-100 – всего30352,2 16201,9 87,3  Банки России – всего34,182,80 20125,1 69,9 Источник: Bankir.ru, ЦБ РФ, расчеты «Выбери!by»

«Viberi» Вместе против доллара
«Viberi» Вместе против доллараИ дея снижения зависимости мировой финансовой системы от доллара продолжает будоражить умы политической элиты в странах с развивающимися экономиками. Тема стала одной из наиболее громко озвученных и ярко освещенных СМИ в ходе двух встреч глав государств – в рамках Шанхайской организации сотрудничества и БРИК. Президент Дмитрий Медведев по итогам первого саммита сообщил, что его зарубежные коллеги поддержали идею В«о возможности использования в рамках ШОС какой-то расчетной единицыВ». Впоследствии она могла бы претендовать и на более серьезные функции, предположил глава российского государства, сославшись на опыт функционирования ЭКЮ вВ рамках ЕвроВ­союза.Аркадий Дворкович перед началом второго саммита вВ Екатеринбурге анонсировал еще один вопрос для обсуждения. Он касается увеличения роли национальных валют во взаимной торговле. Более того, В«мы могли бы размещать часть наших резервов не только в облигациях США и европейских стран, но и в финансовых инструментах, которые выпускают наши партнеры по БРИКВ», – сообщил помощник президента. Со своей стороны, Бразилия, Индия и Китай также могли бы вкладывать часть своих ЗВР в российские инструменты.Монополии – нет. На активы, номинированные в американской валюте, приходятся две трети суммарных мировых ЗВР. И многие, в первую очередь Китай, недовольны тем, что когда-то США удалось обмануть весь мир. Проблема особенно обострилась сейчас, ведь борьба с кризисом вынуждает Белый дом вести очень рискованную бюджетную политику, и риски эти в немалой степени предполагается делить с зарубежными держателями бумаг американского Казначейства (В«Ф.В» № 20–21).Обращает на себя внимание тот факт, что объемы US Treasuries у многих крупных кредиторов правительства США из числа развивающихся стран стали снижаться. Это показывает последний, апрельский отчет американского Казначейства. На чем строить. Тем не менее, как бы ни было велико желание В«разбавитьВ» структуру мировых резервов, снизив в них концентрацию долларовых активов, сделать это быстро не получится. Каким образом можно создать единую расчетную единицу в рамках ШОС с предполагаемым прицелом на ее резервный статус, пока никто толком не знает. Но даже если оставить в стороне технику, непонятно, насколько прочны экономические основания такого проекта. В Европе единую валюту имело смысл создавать хотя бы в силу огромной значимости внутрирегиональной торговли. Для России основной внешнеторговый партнер – ЕС: оборот в прошлом году достиг примерно $400 млрд. У Китая львиная доля торговли идет с США – оборот $409 млрд. Российско-китайские объемы куда скромнее – $57 млрд по итогам 2008 года. С Казахстаном – меньше $20 млрд или 3% всего внешнеторгового оборота России. Будет ли значимо появление новой расчетной единицы с точки зрения тех, кто вовлечен в эти операции?Обменяться валютами друг друга в резервах стран БРИК теоретически проще. Но, во-первых, ни одна из четырех стран не имеет наивысшего кредитного рейтинга, даже Китай с его 2-триллионными ЗВР. Во-вторых, в Китае и Индии пока сохраняется контроль над иностранными инвестициями в активы в национальной валюте, иначе говоря, полной конвертируемости юаня и рупии нет. Российский же рынок рублевых гособлигаций пока не слишком ликвиден. Не говоря уже о том, что подчинять политику государственных внешних заимствований цели превращения валюты в резервную было бы странным решением для любой страны. В долгосрочной же перспективе шансы придать своей валюте резервный статус выше всего уВ Китая – не потому, что таково желание Пекина, аВ вВ силу быстрого роста экономики и повышения ее веса в мировом ВВП, торговле и инвестициях. Кстати, последнее обстоятельство – почти непреодолимое препятствие для создания любых наднациональных валют с участием Поднебесной.В В