Рубрика: Статьи

В честь новогодних праздников Сбербанк урезает ставки по кредитам
В честь новогодних праздников Сбербанк урезает ставки по кредитамОпубликовано Ноябрь 19, 2015С шестнадцатого ноября банк открывает праздничную акцию. Согласно новым правилам на все кредиты будут действовать заниженные процентные ставки. К примеру, «Потребительский кредит с поручительством физических лиц» возможно будет взять под четырнадцать с половиной процентов годовых в национальной валюте, по «Потребительскому без обеспечения» минимальная ставка равняется пятнадцать с половиной процентов. Все кредитные предложения рассчитывают под кредиты, не превышающие сумму в четыреста тысяч рублей. Величина процентной ставки будет колебаться, все зависит от кредитной истории, надежности и платежеспособности обратившегося. «Перед этим замечательным праздником всем клиентам предлагается оформление потребительского кредита по низким ставкам. Акция будет запущена за полтора месяца до Нового Года, поэтому все желающие смогут заранее подготовиться и обрадовать родных», отметила Наталья Алымова, являющаяся ответственным департамента розничных продуктов.Кредиты Сбербанком предоставляются без комиссионных сборов. Помимо всего прочего, страхование жизни полностью добровольное явление и не оказывает влияние на размер ставок по займу. ПАО Сбербанк, это один из самых крупных российских банков и важнейший финансовый институт. Его доля в активах финансового сектора России равняется примерно одной третей. Организация считается главным кредитором экономики и обладает крупной частью на рынке вкладов. Учредителю и по совместительству акционеру – Национальному банку Российской Федерации – принадлежит пятьдесят процентов уставного капитала и одна акция, дающая право голоса. Остальная же часть распределяется не только между отечественными, но и иностранными инвесторами.Аудитория клиентов банка насчитывает более ста тридцати пяти миллионов физических лиц и около миллиона организаций, расположенных в двадцати двух странах мира. В сеть филиалов входит семнадцать тысяч отделений. Интересы Сбербанка за рубежом (СНГ, Соединенные Штаты Америки, Турция) защищают представительства, дочерние банкиСтоит также отметить, что если вас интересуют бани из бруса пестово, то рекомендуем обратиться в специализированную компанию. Вам готовы оказать широкий спектр услуг по строительству бань из бруса.

Консультации по вопросам о банкротстве не затрагивают права выкупа? | Финансовый гид
Консультации по вопросам о банкротстве не затрагивают права выкупа?Закон о банкротстве в США, безусловно, отличается в некоторых отношениях от закона о банкротстве в Великобритании, так что мне придётся предоставить полезную информацию для жителей обеих стран. В Соединенном Королевстве законодательство является несколько более простым, поэтому я начну с него.Банкротство и выкупа — Великобритания ПоложениеЕсли вы являетесь резидентом Великобритании, и вы файла банкротства, а конкурсным управляющим назначен, который сразу же берет на себя ответственность за все свои активы. Любая из этих активов могут быть проданы Выкл погасить вашу кредиторов, и это включает в себя дома, даже если оно является заложенное в собственности или совместно с кем-то еще. Если ваш дом получает продали или нет, будет зависеть от различных факторов, в том числе размер задолженности и других активов, то, что у вас есть.Хорошая новость заключается в том, что если предметом разбирательства изъятие, ваша подача на банкротство немедленно остановить процесс изъятия. Процесс изъятие не разрешается иметь при себе до тех пор, пока либо в конце своего банкротства, или если суд дает ваш кредитор разминирования для продолжения этого процесса. Подача банкротстве не ssecure дома в долгосрочной перспективе, но, по крайней мере обеспечить передышку.В Великобритании существует альтернатива банкротству называется IVA (индивидуальные добровольные договоренности), который чуть менее резкие последствия. Вместе с тем, IVA не юридически остановить изъятие разбирательств, как банкротство. Можно остановить производство путем получения временной целью предотвращения дальнейших действий до тех пор, пока IVA находится в месте, но это не происходит автоматически.В США ситуацияПервое, что нужно сказать, что Существуют различные типы банкротства в США. Это особенно актуально в данной ситуации понять разницу между главой 13 банкротству и Глава 7 банкротства.В главе 7 банкротства ответственность за погашение вашей задолженности принимаются по суду, но в обмен на это, полного контроля над передачей активов на них, а также с Великобританией о банкротстве, ваша собственность может быть продана до погашения ваших кредиторов.Альтернативой этому, однако, заключается в главе 13 о банкротстве, который в основном соглашении вы через суд постепенно погасить вашу задолженность в течение соответствующего срока. Это намного больше подходит для целей выкупа остановки. Сколько ваших долгов Вы смогли погасить, а размер выплат из вас сделать, будет зависеть от многих факторов. Наиболее очевидные из них, сколько дохода вы получаете и сколько вы должны.В случае выкупа разбирательство началось с вами, очень важный момент, в связи с главой 13 банкротства заключается в том, что продажа дома будут остановлены при условии, что Вы можете подать на банкротство перед продажей дату выкупа. В этом и заключается проблема, поскольку изменения в закон о банкротстве США представил в 2005 году может иногда делают невозможным файл банкротства во времени.Изменения в законодательстве вводится требование о том, что вы не можете файла до банкротства после того, как вы имели кредитные консультирование и консультирование должно быть не менее 180 дней. Принцип проходят консультации не является плохой идеей, но если в процессе выкупа результаты выкупа в продаже вашего дома менее чем за 180 дней, вы будете просто не было времени на файл для банкротства, чтобы остановить его.После выкупа производства стали, ваши варианты являются довольно ограниченными. Основной выбор у вас есть это либо погасить то, что вы обязаны в полном объеме (что маловероятно), или файл по главе 13 о банкротстве, чтобы остановить этот процесс. Однако вы должны понимать, что подача банкротстве не значит, ваш дом будет в безопасности. Это следует рассматривать скорее как приостановление исполнения! Эта проблема не исчезнет, и так или иначе вам придется погасить вашу задолженность.Объявления любого вида банкротстве не следует рассматривать как какой-либо простой вариант. Это серьезные и долгосрочные последствия и должны всегда рассматриваться в качестве последнего средства. После вашего дома должны быть взяты из вас вполне может быть одним из немногих раз, что банкротство является предпочтительным вариантом. Поэтому банкротство действительно может остановить выкупа, но только если вы можете сделать это в срок, и только на временной основе. Она не является панацеей для ипотечных задолженностей, и определенно не самый мягкий вариант.

Советы для успешного маркетинга
Советы для успешного маркетинга Для увеличения продаж по Интернету есть много советов по правильному построению маркетинга. Но не всегда то, что срабатывает у одних, может сработать и у вас. ищите свою линию, пробуйте и экспериментируйте. Делая это, вы сможете найти именно то что приведет вас к вашей цели.1. Для того, что бы будущие клиенты обратили внимание на ваш сайт, используйте всплывающие окна. Только не делайте этого навязчиво, это может вызвать раздражение посетителя и напротив оттолкнуть от вас. Попробуйте использовать всплывающие окна для посетителей, которые впервые заходят на ваш сайт, или наоборот покидают его. Попробуйте все возможные варианты и выберите тот, который дает больше эффекта.2. Поэкспериментируйте с ценой. Попробуйте поменять цену. Не обязательно ее менять в меньшую сторону, иногда большая цена, предпочтительнее для покупателя, главное что бы то что вы предлагаете, соответствовало этой цене. Возможно, при такой высокой цене объем продаж понизится, но если останутся постоянные покупатели то снижать цену не стоит. А может быть совсем наоборот. Попробовать понизить цену и увеличить товарооборот за счет количества покупателей. 3. Много зависит от того, как вы подадите ваш товар. Просмотрите ваши тексты, может быть там, что-то нужно изменить? Попробуйте разные виды текстов. Короткие, но емкие или длинные, но более подробные. Разместите сначала один текст на вашем сайте и посмотрите насколько эффективно он влияет, на продажу вашего товара. Если вас, что то не устраивает, то поменяйте его на другой. Затем сравните результат и оставьте тот, который работает лучше.4. Отнеситесь внимательно к своей рекламе. Ведь именно от нее зависит количество людей заглянувших на ваш сайт, а среди них могут быть и ваши будущие клиенты. Воспользуйтесь пакетами, которые помогают отслеживать эффективность рекламы. Улучшайте именно ту, которая работает лучше всего.5. Попробуйте изменить навигацию сайта. Меняйте ее так, что бы ваш посетитель автоматически переходил на страницу заказов. Или поменяйте число «кликов , необходимых для того, что бы посетитель попал на страницу заказов. Выберите наиболее удачный вариант.6. Используйте ссылки. Вы можете вставлять ваши ссылки в любой текст. Таким образом, вы сможете привлечь больше клиентов.7. Проверьте как быстро работают ссылки, ведущие к вашей странице заказов. Может, стоит поработать и с ними. Не бойтесь экспериментов, ведь в итоге вы улучшите свой сайт, привлечете новых покупателей и улучшите свое благосостояние.Источник: ваш персональный поиск в мире бизнеса «Финансы и бизнес»

Деловые переговоры: ориентация
Деловые переговоры: ориентация Переговоры сочетают в себе защиту целей и интересов одной стороны и зависимость ее от другой. Поэтому отношения между переговорщиками зависят от степени зависимости их друг от друга. Понятно, что если стороны одинаково зависимы друг от друга, то процесс переговоров пройдет в более или менее приятной и дружественной обстановке. Ведь какой смысл вступать на тропу войны, если понимаешь, что одна сторона зависит от решения другой стороны. Как правило, обе стороны выбирают тактику спокойствия и настойчивости. Однако настойчивость в этом случае не должна переходит границы сотрудничества и конфликта. Совсем иная ситуация складывается, если стороны преследуют различные интересы. Такие переговоры складываются из твердости обоих переговорщиков. Таким образом, этим переговорам присуще возникновение конфликтных ситуаций, приводящих переговоры в тупик. Важно сбалансировать во время переговорного процесса тактику борьбы и тактику сотрудничества: настаивать на своем и интересоваться целями оппонента. Возникновение конфликтных ситуаций зачастую происходит по причине отсутствия полноты и достоверности информации каждой из сторон. Конечно не стоит выкладывать оппоненту всю информацию о положении дел. Переговоры требуют умения находить грань между тем, какую информацию можно предоставить, а какую стоит скрыть. Безусловно, в процессе борьбы появляется возможность подчинить другую сторону. Но не стоит забывать, что и другая сторона обладает таким потенциалом. Какая сторона в итоге одержит победу, зависит от того, насколько стороны равны по силе. Следует сказать, что опытные переговорщики, как правило, опасаются новичков в этом деле. Отметим, что эти опасения отнюдь не беспочвенны. Если опытные переговорщики знают и используют методики проведения переговоров, то новички действуют интуитивно или, что еще хуже, под влиянием эмоций. Таким образом, трудно предположить, как поведет себя оппонент в той или иной ситуации. Также как и борьба, чрезмерная уступчивость и мягкотелость могут повернуть переговоры в неправильное русло. Так если одна сторона в начале переговоров внесла приемлемое предложения для другой, не учитывая в полной мере свои интересы, то впоследствии повлиять на исход переговоров в свою пользу будет практически невозможно. К тому же оппонент может потерять интерес к дальнейшей дискуссии, так как то, что он хотел, он уже получил. Переговоры требуют гибкости и твердости, настойчивости и уступок, борьбы и сотрудничества. Только при условии сочетания этих тактик переговоры могут иметь смысл. Источник: ваш персональный поиск в мире бизнеса «Финансы и бизнес»

 . » »
. » «.. ,
:
7 / 2003
, .

.
, ,
, — —
. ,
.

. .
, ,
.

( ) . ,
— ( ),
, . ,
, ,
, .. ,
, , .

.
. :

. ,
;
,
; -,
,
., ,
, , .
, , .
, , ,
5% ,
. , .
, , — 3 ,
, ,
,
. ,
,
, , ,
..

. ,
, ,
, ,
.,
, ,
. ,
, , ,
,
, 21.04.1986
88:
— () ,
养. , ,
, ,
,
. 2 . 254 ҅ л. . ,
(
22.09.1993 40 ( . 26.02.1996) ,
,
, — ,
,

, ,
, — ,
: ,
; ; ;
. , , — ,
,
, .
, .
, : ; ; ,
; , —
.. ,
, ,
. ,
, : , ,
, .; (); ,
; , ; () ,
; (, ) ; (, )
.
. ,

.
. :
,
;
. , ,

, , , ,
. , , , ,
:
, , .. — ,
. ,
.
. .
,

. , ,
, ,
, , . , , :
,
. ,
, ,
. ,
, ,
, ! , .
,
! ,
, ,
. .
,

( ).
. :
; ,
. ,
(),
( ). , ,
. ,
,
. >>>

Денежные перевозы
Денежные перевозыВ транспортной отрасли исторически сложилась очень интересная иерархия. Три первые компании («Российские железные дороги», «Транснефть» и «Аэрофлот») будут оставаться недосягаемыми для конкурентов еще очень долго. Но еще больше разрыв в финансовых показателях между самими тремя участниками, когда выручка транспортного оператора, идущего на строчку ниже, меньше в 3-4 раза. И кстати, РЖД, «Транснефть» и «Аэрофлот» по-прежнему остаются под контролем государства, а их благополучие базируется на активах, оставшихся с советских времен.
2004 год стал первым годом работы РЖД в качестве отдельного акционерного общества, а не структуры, входящей в упраздненное Министерство путей сообщения. Пока железнодорожникам жаловаться не на что. Рост российской экономики благоприятно сказывается на увеличении грузовых перевозок. Единственная проблема РЖД — пассажирские перевозки. Несмотря на регулярное повышение цен на билеты (без улучшения сопутствующего сервиса), они по-прежнему остаются убыточными. Возможно, рост стоимости проезда — не лучший способ вывода пассажирских перевозок на уровень безубыточности. В поездах пригородных направлений количество безбилетников, предпочитающих дать мелкую взятку контролеру, составляет не менее половины от общего числа пассажиров. Поэтому РЖД необходимо прежде всего разобраться с этой проблемой. Кроме РЖД в рейтинге «Финанс-500» присутствуют три альтернативных железнодорожных оператора: «Евросиб СПб», Новая перевозочная компания и «Трансгарант», оборот которых в прошлом году удвоился.
Авиационный бизнес вырос не так сильно, как и железнодорожный. Рост продаж составил 20-50%. Причем наименьшее увеличение выручки показали авиакомпании, подконтрольные государству, — «Аэрофлот» и «Пулково». Впрочем, финансовые данные международного аэропорта «Шереметьево» выглядят еще хуже на фоне почти трехкратного роста продаж Ист Лайна. Компания, владеющая аэропортом «Домодедово», на протяжении последнего года регулярно сталкивалась с проблемами юридического характера, так как Росимущество пыталось последовательно оспорить заключенный на 75 лет договор на аренду аэродромного комплекса и приобретение пассажирского терминала. Суд отклонил иски государственного органа, но 2 сентября Росимущество подало апелляционную жалобу. Некоторые эксперты связывают это противостояние Росимущество — Ист Лайн с желанием московских властей развивать аэродром «Внуково», который пока очень сильно уступает как «Домодедово», так и «Шереметьево».
Трубопроводный транспорт в отличие от аэропортового не ощущает на себе судебного давления. По-другому и быть не могло, ведь все «трубы» контролируются государством. Рост доходов нефтяников позволил «Транснефти» и «Транснефтепродукту» неплохо заработать. По итогам 2004 года первая компания увеличила чистую прибыль на 35%, а вторая — в два раза. «Белой вороной» на этом радужном фоне смотрится Каспийский трубопроводный консорциум (КТК), который в прошлом году получил убыток в 2,4 млрд рублей. Но вряд ли такими результатами недовольны акционеры (нефтяные компании) КТК, которые как раз прилагают все усилия для минимизации транспортных расходов.
В отличие от других рынков, где лидеры поглощают менее удачливых конкурентов, в транспортной отрасли пока сохраняется статус-кво. Но, возможно, в ближайшее время пройдет первая сделка. В правительстве анализируется объединение контролируемых государством пароходств — «Новошипа» и «Совкомфлота». Аналитики полагают, что вероятность слияния как никогда высока, ведь генеральным директором «Совкомфлота» является бывший министр транспорта Сергей Франк, которого считают опытным лоббистом. Но пока менеджмент «Новошипа» отбивается от претензий со стороны чиновников. По-видимому, сделка состоится лишь в том случае, если согласие на нее будет получено в Кремле.
КРУПНЕЙШИЕ ТРАНСПОРТНЫЕ КОМПАНИИМестоКомпанияВыручка в 2004 г., млн руб. Рост выручки, % Выручка в 2003 г., млн руб. Чистая прибыль в 2004 г., млн руб.1Российские железные дороги659 540333152 2678 7542Транснефть150 44132114 16141 1553Аэрофлот57 9382147 9116 5784Авиакомпания Сибирь15 0683511 178-8395Евросиб СПб14 2006Каспийский трубопроводный консорциум — Р13 639449 503-2 4217Ист Лайн13 0001585 0458Дальневосточное морское пароходство12 9652210 6251 1989Пулково12 343289 65453710Госкорпорация по ОВД12 310289 647-630

Налог на недвижимость в РФ может увеличиться
Налог на недвижимость в РФ может увеличиться08.11.2016 / 14:32 В скором времени на территории Российской Федерации возможно увеличение налога на недвижимость. Об этом пишут влиятельные и авторитетные средства массовой информации, которые уточняют, что причиной этому явилась подготовка поправок правительства Российской Федерации в действующий закон о кадастровой оценке.Ходят слухи, что регионам после начала действия поправок будет разрешено увеличивать кадастровую стоимость, а в соответствии с действующим законом, указанная мера запрещена до наступления 2020-го года. Кадастровая цена в период 2017-2019 гг. в настоящее время фиксируется на уровне позапрошлого года, когда она была сделана правительственным блоком региона базой для налога. Собственное решение региональные управляющие проинформируют до двадцатого декабря текущего года.Эксперты, которые довольно тщательно проанализировали ситуацию и вероятность грядущих изменений, подчеркнули, что жители России впервые уплачивают налог на имущество по кадастровой стоимости, забывая о перспективах его увеличения впятеро. До этого в средствах массовой информации гуляли слухи о том, что заработная плата чиновников покажет рост на сорок процентов.

Жизнь заемщика
Жизнь заемщикаСреди граждан, несведущих в юридических тонкостях, распространено заблуждение, что с кончиной должника заканчиваются и его обязательства. Гражданский кодекс между тем непреклонен: «Каждый из наследников отвечает по долгам наследодателя в пределах стоимости перешедшего к нему наследственного имущества». Потеря заработка в результате болезни или несчастного случая сама по себе также не освобождает от долгов. Другое дело, что суды, куда обращаются кредиторы, зачастую учитывают материальное положение попавших в беду заемщиков и облегчают их участь. Да и сами банки не столь кровожадны, тем более что в их распоряжении остаются «гуманные» инструменты по управлению просроченной дебиторской задолженностью («Выбери!by» №9, 36).
Но во избежание потерь и «неловкостей» в работе с клиентами банкиры все чаще обращаются к услугам страховщиков. Без полиса страхования жизни сегодня, к примеру, невозможно получить ипотечный кредит. Причем банки, обязывающие приобретать его, не очень-то кривят душой, когда говорят о социальном назначении страховки. При ипотеке интересы банка защищены уже тем, что жилье, купленное в кредит, находится у них в залоге. Реализовать его они могут во всех случаях, когда заемщик перестает платить по долгам, в том числе по причине гибели или инвалидности. Но если представить, что кроме должника в квартире живут его малолетние дети и выселятся им некуда, страховка оказывается, по сути, единственным выходом из тупиковой ситуации.
Впрочем, сегодня не только ипотека требует страховой защиты. Продукты по страхованию жизни и здоровья заемщика применяются практически во всех видах розничного кредитования, в том числе на неотложные нужды, в потребительском и автокредитовании. Тон здесь задают дочерние структуры зарубежных банков. По словам начальника отдела банковского страхования центра страхования жизни «Росно» Арсена Широяна, «на Западе практически все заемщики застрахованы, хотя многие из них об этом могут и не догадываться». Зачастую банки требуют дополнительные гарантии исполнения обязательств на случай смерти или инвалидности даже от владельцев кредитных карт, для которых существуют специальные программы. Сравнительно недавно они появились и в России.
Одно из существенных отличий «карточных» продуктов страхования жизни заемщика от других разновидностей заключается в том, что страхователем (и выгодоприобретателем, разумеется) выступает банк, а не его клиент. Страховая сумма рассчитывается исходя из остатка ссудной задолженности на определенное число каждого месяца. Тариф же устанавливается единый для всех клиентов банка. Кредитор регулярно выплачивает страховщику премию, расходы по которой он включает в стоимость собственных услуг. Однако, по мнению Арсена Широяна, владельцы кредиток едва ли это замечают, поскольку речь идет о сотых долях процента.
Но чаще страхователем выступает все же сам заемщик, и хотя именно он оплачивает полис, требования к содержанию договора страхования диктует банк. А они довольно лаконичны. Кредитор рассчитывает получить возмещение, во-первых, в случае смерти должника вне зависимости от ее причин, во-вторых, при признании заемщика инвалидом I или II группы вследствие несчастного случая (НС) или болезни. Частичная потеря или утрата профессиональной трудоспособности, включаемые в покрытие классических полисов НС, из кредитных продуктов, как правило, выпадают. В то же время некоторые банки предлагают своим клиентам застраховаться на случай временной нетрудоспособности (не более четырех месяцев). Однако это не означает, что заемщик может беззаботно сидеть на больничном. С одной стороны, полис покрывает только то расстройство здоровья, которое вызвано несчастным случаем, а с другой — страховщики устанавливают временную франшизу, приступая к выплатам не ранее чем через месяц с момента утраты трудоспособности. Банкиры в большинстве своем воздерживаются от расширения покрытия, поскольку это ведет к удорожанию страховых услуг, а коль скоро они обязательны, то и кредитной программы в целом.
Банки вместе со страховщиками стараются выработать оптимальный подход и к определению лимитов ответственности. «Страховая сумма охватывает не только размер кредита, но и стоимость его обслуживания, поскольку оно также входит в состав рисков банка. По мере погашения задолженности страховая сумма сокращается. При этом ставка тарифа в течение действия договора не меняется», — поясняет механизм руководитель дирекции по работе с финансово-кредитными организациями компании «Согласие» Евгений Васильев. Впрочем, здесь возможны различные варианты расчета в зависимости от условий самого кредита. Зачастую страховая сумма устанавливается в размере ссудной задолженности, увеличенной на 10%, что позволяет учитывать обязательства заемщика в виде процентов и комиссий. Кроме того, лимит ответственности страховщика может приравниваться к сумме периодических выплат по кредиту, при этом он ежегодно сокращается на размер уже произведенных платежей. Ставка тарифа также — величина далеко не всегда постоянная. Многие страховщики пересматривают ее ежегодно, ориентируясь на так называемые таблицы дожития, которые лежат в основе актуарных расчетов.
Кредитное страхование — сравнительно новый вид бизнеса в России, пока он пребывает в стадии динамичного развития, поиска оптимальных покрытий, страховых сумм и тарифов. Между тем банки все чаще требуют от своих заемщиков покупки полиса, впрочем, страховщики утешают: в ближайшем будущем их услуги вряд ли начнут дорожать.

В Великобритании будет новый фунт стерлингов
В Великобритании будет новый фунт стерлингов02.11.2016 / 22:41 Весной будущего года должна начать ходить новая металлическая монета в Соединённом Королевстве номиналом один фунт стерлингов с двенадцатью гранями. Об этом рассказали сотрудники, работающие в пресс-центре Министерства финансов Великобритании.Сообщается, что спецкампанию запустило британское финансовое ведомство. Её задача – предоставление требуемых сведений предпринимателям. Тридцать лет в обращении у британцев находилась округлая однофунтовая монетка, но её должна заменить новая платёжная единица с двенадцатью гранями. Английское финансовое ведомство отмечает, что новый фунт будет наиболее защищённой на сегодня валютой в мире. Это может стать весьма достойным ответом тем преступникам, которые уже создали к настоящему моменту более сорока пяти миллионов фальшивых денег из металла. Дэвид Гаук, который является официальным представителем Министерства финансов, придерживается мнения, что подделывать новую монету будет всё же труднее. Она будет двуцветной, а для того, чтобы обработать её края, станет применяться никелевая латунь золотистого цвета. Центральную же часть планируют сделать из никелевой латуни серебристого оттенка.

Фактор времени в исследовании экономических рисков
Фактор времени в исследовании экономических рисковСовременный уровень развития науки вообще и теории риска в частности требует выяснения места и роли временных отношений в экономической системе. С расширением временного горизонта в связи с непредвиденными изменениями в объекте, в целях и временных оценках возрастает степень неопределенности и риска при решении современных экономических проблем.К сожалению, и временные, и пространственные отношения еще недостаточно полно изучены экономической наукой. Поэтому важно исследовать временные отношения вообще и экономического риска в частности.Что касается системы экономических отношений, то пространственные и временные отношения являются их подсистемой. Пространственные отношения характеризуют связи между сосуществующими экономическими объектами, порядок их рядоположенности, структурности и протяженности. Временные отношения характеризуют связи между сменяющимися экономическими субъектами и объектами, порядок их последовательности и длительности.Фактор времени, пожалуй, важнейший из тех, которые влияют на все параметры экономического пространства особенно на цену, стоимость, принятие решений.Поэтому продолжительность (интервал времени) целесообразно рассматривать как экономическую категорию вообще и теории риска в частности.Диаграмма кругооборота, как известно, отражает доходы и расходы трех основных секторов экономики: частного сектора, государства и остального мира. Каждый из этих секторов может выступать и кредитором, и заемщиком. Занимая и кредитуя, субъекты экономической деятельности могут распределять ресурсы между настоящим и будущим. Заимствование позволяет использовать сегодня будущие ресурсы, снижая предстоящие расходы.Предоставление займов позволяет субъектам отложить использование имеющихся ресурсов до определенного времени в будущем. В результате эта деятельностьсоединяет настоящее и будущее. Способность кредитовать и занимать зависит от ожиданий по поводу будущих экономических условий. Поскольку ожидания являются центральной и всеобъемлющей особенностью экономической жизни, то в экономической науке применяют в исследованиях понятие межвременное бюджетное ограничение, с которым сталкиваются субъекты экономической деятельности.Межвременное бюджетное ограничение (intertemporal budget constraint) это отношение, характеризующее ресурсы и благоприятные возможности, доступные для потребления домашним хозяйством в настоящем и будущем.Существует очевидная параллель между межвременными потребительскими предпочтениями (между благами, имеющимися в настоящее время и ожидаемыми в будущем) и внутривременными потребительскими предпочтениями (между благами, имеющимися в настоящее время). В целях простоты микроэкономический анализ потребительского поведения часто основывается на том, что бюджет расходуется на доступные товары на основе их относительных цен и предпочтений потребителей. Тот же принцип применяется при принятии межвременного решения, когда потребители выбирают между потреблением благ сейчас и в будущем, они принимают окончательное решение сберегать деньги или одалживать их.Рациональные домохозяйства не только постоянно планируют свои расходы, но и принимают во внимание а, возможно, и окончательно определяют будущие доходы и ресурсы. Таким же образом фирмы должны предсказывать ггрибьшьность предприятия и оборудования, в которые они инвестируют средства. В конечном счете доходы фирм это доходы домохозяйств, которым эти фирмы принадлежат.
Современная экономическая теория подчеркивает значимость ожиданий для текущего поведения. Она исходит из гипотезы рациональных ожиданий и подразумевает, что эти субъекты идеально предсказывают будущее. Это означает, что они не делают систематических ошибок (то есть, не подвержены систематическому риску).С точки зрения теории риска существуют альтернативные предположения относительно ожиданий, то есть следует признать существование неопределенности. Эти альтернативы правилу рациональных ожиданий либо отрицают поведение, основанное на прогнозировании будущего, либо предполагают, нто хозяйствующие субъекты не полностью используют доступную им информацию о будущем. В гипотезе рациональных ожиданий, напротив, предполагается, что субъекты используют всю доступную им информацию, причем делают это достаточно умело, так, что в среднем их ожидания оказываются верными. Поэтому следует учитывать то, что экономические субъекты делают систематические ошибки и вследствие этого получают убытки. С позиций гипотезы адаптивного ожидания, они предпримут шаги для устранения таких ошибок в будущем.Как и потребление, решение об инвестициях имеет основополагающий межвременной аспект. Фирмы решают накапливать капитал, если это выгодно, а прибыльность зависит от ожидаемых в будущем результатов производства. Для финансирования своих инвестиций фирма приобретает ресурсы на рынке капитала (фондовой бирже, рынках облигаций или в банках) либо использует собственные средства (нераспределенную прибыль). При этом стоит особая проблема — сопоставление разновременных затрат и результатов общественного производства.Стремление общества быстрее получить отдачу от вложенных в производство ресурсов и тем самым ускорить повышение уровня благосостояния приводит к так называемому временному предпочтению благ. Оно проявляется, с одной стороны, в том, что затраты ресурсов (прежде всего капитальные вложения) получают снижающуюся во времени оценку: инвестиции ближайших лет оцениваются выше, чем отдаленные в будущее вложения, а с другой стороны, и потреблению более поздних лет придается оценка меньшая, чем удовлетворению потребностей за ближайший период.Обе инвестиционная и потребительская -стороны временного предпочтения благ связаны. Сегодняшние инвестиции из дохода сокращают ньгнешнее потребление, не позволяют увеличить его в будущем, чему придается меньшая оценка. Поэтому временная оценка инвестиций следует за временным предпочтением потребления.С расширением временного горизонта синтеза в связи с непредвиденными изменениями в объекте, в целях и временных оценках возрастает степень неопределенности при решении экономических задач. Поэтому важен содержательный анализ неопределенности и порождающих ее источников при разработке планов, стратегий различной продолжительности.Анализ временных отношений требует исследования такой категории, как богатство. Не вдаваясь в подробности изучения данной категории, отметим, что мы придерживаемся определения богатства, данного американским экономистом П. Хейне: «Богатство это всё, что люди ценят». Такое определение позволяет включить в это понятие и профессиональные знания, и природные ресурсы, и способности человека. С теоретической точки зрения подобное понимание богатства позволяет высветить многие грани этой экономической категории вообще и риска в частности.Понимание того, что богатство это оценочная категория и вне суждений человека о ценности того или иного блага не существует, показывает значимость его оценок.Материальное богатство и капитальные ресурсы, и природные богатства- будет обеспечивать производство товаров и услуг и сегодня, и завтра. С одной стороны, ценность потребляемого богатства меняется со временем, с другой стороны, и это важнее, результат этого потребления, то есть произведенный объем товаров и услуг, распределен во времени.Поток денежных средств имеет триважные характеристики: размер, или величина; направление; время. Таким образом, и богатство, и доход зависят от временньгх характеристик денежного потока, исследование которых позволяет всесторонне понять сущность экономических рисков.Анализ экономических систем (процессов) существенно усложняется многообразием динамических свойств, порождающих разнообразные по форме и длительности переходные процессы. Они проявляются в виде временных запаздываний — лагов (lag отставание, запаздывание) реакции экономического объекта на внешнее воздействие. Лаги возникают, например, между моментами осуществления затрат на производство продукта и его выпуском, капитальных вложений и освоения созданных производственных фондов, ростом доходов и обусловленным им изменением структуры спроса и т.д. Запаздывание возникает в каналах передачи и обработки информации, связанной с реализацией управляющих решений.В комплексе задач анализа экономической динамики, а также теории риска важное место занимают определение характеристик лагов в реализации капитальных вложений и оценка их влияния на процесс расширенного воспроизводства. Это объясняется тем, что запаздывание отдачи капиталовложений приводит к омертвлению значительных средств, может вызвать диспропорции в экономике и замедлять технологический прогресс. Поэтому объективный учет лагов и ликвидация их нерегламентированных составляющих важное средство стабилизации экономики. Кроме того, временные лаги следует использовать в качестве оценочного показателя экономического риска.Таким образом, даже приблизительный расчет лаговых структур имеет высокую практическую значимость, давая государству возможность классифицировать инструменты по величине эффекта и степени быстродействия. Становится ясным, от каких инструментов следует ждать немедленных результатов, а какие сработают лишь в отдаленной перс-пективе. Знание лагов позволяет предугадывать развитие экономики, вырабатывать долгосрочные политические стратегии. Кроме того, использование продолжительности в качестве важнейшего экономического показателя позволит выявлять и оценивать степень риска.