»Северсталь» любят в офшорах — ОБЛИГАЦИИ — № 7 (48) 23-29 февраля 2004 — Архив — Выбери!by

»Северсталь» любят в офшорах — ОБЛИГАЦИИ — № 7 (48) 23-29 февраля 2004 — Архив — Выбери!by
«Северсталь» любят в офшорах — ОБЛИГАЦИИ — № 7 (48) 23-29 февраля 2004 — АрхивРАЗМЕЩЕНИЕ. Компания разместила свой дебютный еврооблигационный выпуск объемом $325 млн. Доходность пятилетних бумаг на аукционе составила 8,625% годовых. Спрэд при размещении к американским US Treasuries (UST) составил +562,3 базисных пункта (б. п.). Спрос значительно превысил предложение — по данным организатора выпуска Citigroup, на аукцион было подано заявок на сумму $550 млн. Агентство S&P; присвоило еврооблигациям «Северстали» рейтинг В+, а Moody’s — B2. «Северсталь» дала инвесторам хорошую доходность, так, например, Магнитогорский меткомбинат (ММК) осенью 2003 года разместил свои бумаги по ставке 8,25% годовых, при том что рейтинг его бумаг на ступень ниже.
Аукционная премия была реализована сразу же после выхода бумаг на вторичный рынок — за день они подорожали на 50 б. п., а спрэд к UST сократился до +549 б. п. По этому показателю «Северсталь» обошла ММК (спрэд к UST +552 б. п.) и тем самым реализовала свое рейтинговое преимущество. Хорошая премия «Северстали» может стать…