Промэксимбанк покажет себя на бирже — Облигации — № 27 (15-21 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by

Промэксимбанк покажет себя на бирже — Облигации — № 27 (15-21 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Промэксимбанк покажет себя на бирже — Облигации — № 27 (15-21 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив№ 27 (15-21 СЕНТЯБРЬ 2003) ОБЛИГАЦИИЭМИТЕНТ. 16 сентября банк дебютирует на рынке корпоративных облигаций с 200-миллионным займом на три года. Бумаги будут размещаться по номинальной стоимости 1 тыс. рублей. Единая ставка первых двух полугодовых купонов определится в ходе аукциона на ММВБ. Величину остальных купонов на уровне не ниже 10% годовых в дальнейшем будет устанавливать эмитент. Согласно выставленной банком оферте, инвесторы имеют право предъявить бумаги к досрочному погашению через полгода по номиналу. Кроме того, эмитент планирует в дальнейшем выставление и других оферт. Организатором выпуска выступит Номос-банк.
Привлеченные средства планируется распределить по нескольким направлениям. Среди них увеличение объемов и сроков кредитования организаций, обеспечивающих строительство жилья в рамках программ правительства Москвы и Московской области, финансирование проекта по увеличению мощностей торгово-складского комплекса ТПП «Успех», являющегося одним из основных партнеров банка и акционером, а также развитие нового направления — кредитования физических лиц для приобретения инвестиционных прав на жилье в новостройках.
Что касается доходности предстоящего размещения, то, по словам начальника управления пассивных операций Промэксимбанка Татьяны Лукашевой, купонная ставка будет находиться в диапазоне 17,2-17,8%. В свою очередь начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Артур Аракелян отмечает, что за исключением бумаг таких эмитентов, как Внешторгбанк и Альфа-банк, покупают и торгуют банковскими облигациями в основном кредитные организации. Причем позиции открываются в пределах лимитов, которые они обычно устанавливают друг на друга на рынке кредитования. Сторонних участников типа инвестиционных компаний и фондов в этом секторе рынка облигаций практически нет. Таким образом, займы некрупных банков можно сразу смело относить к низшему эшелону. Это вовсе не означает, что тот или иной эмитент сам по себе плох. Просто на рынке существуют определенные стереотипы, отпугивающие инвесторов. Прежде всего это касается сложности оценки финансового положения эмитента в силу низкой прозрачности бизнеса мелких и средних банков. Специалист полагает, что покупателями облигаций Промэксимбанка выступят пять-шесть банковских структур, хорошо осведомленных о деятельности и финансовом состоянии эмитента, и наверняка размещающийся выпуск уже примерно «расписан» между ними. Что касается доходности, то вполне приемлемым, по мнению Артура Аракеляна, к 6-месячной оферте видится уровень в 17-18% годовых.