Продовольственный кризис и его причины
Продовольственный кризис и его причиныФундаментальные
факторы по рынку кукурузы на фоне пока актуального притока спекулятивных
денежных средств на рынки товаров формируют рекордно высокие цены. На данный
момент по рынку кукурузы можно констатировать в действительности существующий
сильно-бычий фундамент, что приводит время от времени к вертикальным взлетам
цен. Ситуация по посевам кукурузы и ее конечными запасами такова, что фермеры
готовы выращивать ее на любом свободном пространстве и уже чуть не в серьез
возникает идея о применении для этого свободных корзин из-под мусора и горшков
от цветков.Можно
отметить также, что по остальным рынкам зерновых позитивные и оптимистические
настроения также сохраняются в силе. И если рынок кукурузы давно является
лидером по темпам роста, то рынки пшеницы, сои и риса также демонстрируют
внушительную динамику. Настроения участников «толкают» цены как по рынку
кукурузы, так и по рынку пшеницы уже вторую неделю подряд на все боле высокие уровни.
Текущие ценовые отметки по этим рынкам сравнимы с уровнями весны 2008 года.На
данный момент наличие сильных бычьих настроений по рынкам зерновых – это факт.
В первую очередь это подкреплено фундаментальными факторами и уже как
дополнительный фактор – это реализация программы «количественного смягчения»
монетарных властей США, которая, несомненно, является постоянным источником
спекулятивных денег. Высокие цены на продовольственные товары уже по факту
являются источником протестов и беспорядков во многих развивающихся странах, в
особенности в тех, где реально ощутим темп инфляции, и где подчас причиной
роста цен на основные продукты питания являются сговор поставщиков и
формирование искусственного дефицита. Текущий
рост котировок по рынку зерновых в рамках своего долгосрочного восходящего
тренда, берущего свое начало с середины прошлого года – приводит к все новым
максимальным значениям. И если по рынку пшеницы до абсолютно максимальных
уровней 2008 года все же еще сохраняется существенный up-side, то по
рынку кукурузы рекордные отметки весьма близки. Факторов для сдерживания
внушительного темпа роста цен по кукурузе сейчас пока нет, к тому же, что
весьма важно, снижение мирового предложения будет играть определенно на стороне
спекулянтов, играющих на повышение.Тема
существенного удорожания продуктов питания в обозримом будущем, ровно как и
прогнозы экспертов о скором начале периода сверхдорогих продуктов — сейчас
очень актуальны. Летняя жара и неурожай по зерновым в России, а также ряде
других стран наряду с природными катаклизмами по всему миру – толкают цены все
выше. И весьма возможно, что картина острой нехватки продуктов и настоящий
голод в развивающихся, бедных странах, а особенно Африканских – станет уже
реальностью. Еще один сезон природных аномалий и неурожая в таких странах как
Россия, США, Канада – и по рынкам продовольствия будет создан существенный
дисбаланс в сторону сокращения производства и резкого снижения запасов. Что в
итоге может привести к вертикальному взлету цен на основные продукты питания.Недавние
события в Египте, Алжире и Тунисе явно продемонстрировали одну из основных
причин беспокойств и беспорядков, а именно протесты недовольных граждан
относительно высоких и неоправданно завышенных цен на продовольствие.
Сохранение бычьего тренда в текущем году обусловлено также не только достаточно
высоким уровнем спроса, но и по причине наводнений в Австралии, засухи в России
и аномальном снежном урагане в Китае. Рост
цен на пшеницу, которая почти вся идет на изготовление муки и далее в
кондитерское производство и изготовление хлеба – будет характеризоваться
фактором потребления со стороны Европы, США и ведущих развитых стран. Хлеб и
хлебобулочные изделия являются главными, основными и незаменимыми по части доступности
продуктами для человека. В этом смысле рост цен на пшеницу будет полностью
оправдан. Кукуруза
же также является достаточно распространенным продуктом питания у человека, и в
случае резкого ухудшения условий посевов, природных катаклизмов – можно с
уверенностью ожидать роста цен, где главным движущим фактором станет факт
использования кукурузы в большей части в странах Южной Америки и Африки. Также
не стоит забывать о корме для скота, где в процентном отношении на это тратится
до 25% посеянной кукурузы. Стремительного роста цен на кукурузу можно
прогнозировать по крайней мере до момента резкого сокращения поголовья скота в
результате частичного отказа или вовсе замены мясопродуктов в рационе человека.В
среду министерство сельского хозяйства США резко снизила свои прогнозные
значения по внутренним и мировым конечным запасам по рынку кукурузы – все
основные данные находятся в месячном отчете по прогнозам мирового уровня спроса
/ предложения в сельском хозяйстве. Отчет
по прогнозам мирового уровня спроса /
предложения продемонстрировал сигнал о том, что «продовольственная инфляция»
связана напрямую не только с развивающимися странами, но и с положением дел на
внутреннем рынке, а именно по причине роста внутреннего спроса, как это следует
из данных и выкладок министерства сельского хозяйства США. Именно этот факт и
отметил совсем недавно на заседании председатель ФЕД Резерва Б.Бернанке. Запасы
по кукурузе в США на конец торгового сезона 2010-2011 годов по прогнозам должны
составить 675 млн бушелей, что на 70 млн бушулей меньше, нежели прогнозные
значения прошлого месяца. Согласно отчету от
Agri-Food, цифры по запасам от министерства сельского хозяйства США эквивалентны
в целом снижению запасов на 1,8 млн метрических тонн к общему уровню запасов в 17,1 млн метрических тонн. Для
США факт снижения запасов по рынку кукурузы означает то, что значение запасы /
потребление снизилось до уровня в 5% — аналогичный уровень этого соотношения
наблюдался в последний раз в сезоне 1995-1996 годов, когда конечные запасы по
рынку кукурузы снижались до многолетних минимумов. Из отчета министерства
сельского хозяйства США в рамках прогнозных значений также заметно снижение
мировых запасов на величину в 4,5 млн метрических тонн, что означает прогнозные
значения по мировым запасам кукурузы на уровне в 122,5 млн метрических тонн. По
рынку зерновых сильно бычьи настроения, подкрепленные четкими и ясными
фундаментальными факторами, с большой долью вероятности останутся в силе вплоть
до весны, до начала планирования и новых посевных работ. До апреля месяца
текущего года восходящий тренд более чем актуален. В действительности ситуация
складывается таким образом, что министерство сельского хозяйства США сейчас
находится в затруднительном положении и в скором времени вряд ли удастся
реально уменьшить посевные площади других культур в пользу кукурузы и тем самым
скорректировать отношение запасы / использование, находящееся на рекордно
низких значениях. С чем может столкнуться рынок кукурузы, так это
продолжение снижения мировых запасов на
фоне роста спроса.По
прогнозам аналитиков компании Morgan Stanley – отношение запасы / использование
по рынку кукурузы в США может достичь отметки в 4,9% в текущем сезоне на фоне в
скором времени предстоящего в министерстве сельского хозяйства США
распределения посевных площадей под основные зерновые культуры на весенние
работы. Даже
в случае, если посевные площади под кукурузу будут выделены в размере 91,2 млн
акров, что является минимумом для выравнивания в какой-то мере дисбаланса в
отношении спроса/предложения – цены на кукурузу все равно могут продолжить
расти, возможно без прежних темпов, но согласно мировому уровню спроса. Можно
скептически оценивать дальнейший уверенный рост цен на кукурузу, выше отметки в
$700.00 согласно цене на Чикагской товарной бирже, но совокупность
фундаментальных факторов, таких как снижение мировых запасов, снижение посевных
площадей, рост потребления и погодные риски – формируют по рынку кукурузы
актуальные, сильно бычьи настроения. Очень возможно, что сами фермеры будут
выискивать любую возможность для того, чтобы посадить лишнее зернышко кукурузы,
будь то хоть в горшке для цветов или мусорной корзине. Внушительный спрос по
кукурузе сформирован по цепочке, начиная с традиционного спроса, а также в качестве
корма для скота и далее для использования этанола, для производства сахара из
кукурузы и, наконец, крахмала. Также
весьма важно отметить устойчивый спрос на кукурузу со стороны развивающихся
рынков, а в особенности такой большой рынок, как Китайский. Китай потенциально
представляет из себя существенного потребителя не только кукурузы, но и других высококачественных
продуктов. А это означает в перспективе только рост спроса. Причем Китай,
который является одним из ведущих потребителей кукурузы, имеет почти половину
мировых запасов данного товара, а уровень продовольственных запасов кукурузы
внутри Китая входит в национальную политику. Весьма вероятно дополнительным
драйвером к росту станут также закупки по рынку кукурузы со стороны Китая, пока
цена не достигла уровня $750.00.Только
за одну торговую сессию по рынку кукурузы из отчета Чикагской товарной биржи
стало ясно, что открытый интерес по этому товару вырос на 9 700
контрактов, из которых 6 000 – стали покупками со стороны фондов. Причем в
части фьючерсов, в контракте с исполнением в марте открытый интерес снизился на
37 900 контрактов. Это может говорить в потенциале о снижении темпов роста
и периоде консолидации возле текущих уровней.Аргентинское
министерство сельского хозяйства подтвердило факт о перераспределении посевных
площадей в пользу кукурузы в размере 300 000 гектаров, которая существенно
пострадала от недавних заморозков. Около 150 000 гектаров культуры сорго
около 15 000 гектаров сафлора будут заменены на кукурузу. Причем по отчету
экспортных продаж от министерства сельского хозяйства США стало ясно о факте
продажи кукурузы Аргентине в объеме 250 млн метрических тонн.Таким
образом, любая новость о изменении посевных площадей кукурузы в сторону
уменьшения, новых погодных катаклизмов, а также снижение прогнозных значений по
урожаю – станут новыми факторами для очередного рывка цен, где ближайшей целью
становится уровень $750.00 в контракте с исполнением в марте месяце. Технически,
снижение открытого интереса в мартовском контракте по кукурузе будет означать
некоторое давление на покупателей и, весьма возможно, что именно им не хватит
сил на безостановочный рост. В случае неудачи в ближайшие дни закрепиться выше
уровня $700.00 / $705.00 – можно ожидать
переход движения рынка в боковой коридор цен, который растянется скорее на две,
три недели. В случае усиления фундаментальных факторов к марту / апрелю месяцам
текущего года – уровень в $800.00 станет основной и вполне реальной целью.
Рубрики