Рубрика: Статьи

Дебетовые, кредитные и виртуальные. Основные виды и различия банковских карт
Дебетовые, кредитные и виртуальные. Основные виды и различия банковских картОпубликовано Апрель 23, 2013В настоящее время банковская карта есть практически у каждого. С помощью банковской карты можно оплатить какие-либо услуги и товары по безналичному расчету, а также снять наличные денежные средства в банкомате. Очень часто многие под понятием кредитная карта подразумевают все виды банковских карт. Это далеко не одинаковые термины. Поэтому и происходит путаница понятий и неправильное понимание их сути. Чтобы разобраться с основными видами банковских карт, для начала необходимо ознакомится с несколькими основными понятиями.Банковская карта – это пластиковая карта, которая выпускается банком и привязывается к одному или нескольким расчетным счетам, которые открываются на имя держателя карты. Держатель карты это лицо, на которое оформлена банковская карта, а также открыт расчетный карточный счет в банке. Владелец карты это банк, который выпустил карту и оформил ее на имя держателя карты. С помощью банковской карты можно оплатить любой товар, различные виды услуг в магазинах практически любой страны мира, а также осуществить подобную оплату через интернет.По своей функциональности банковские карты разделяются на дебетовые и кредитные. Существуют также виртуальные банковские карты, которые предназначены только для проведения оплаты через интернет и не имеют ни магнитной полосы ни чипа, т.е. снять наличные в банкомате или оплатить покупку не получится. Дебетовая карта это карта, на расчетном счету которой находятся личные средства держателя. На них могут начисляться дополнительные проценты, величина которых оговаривается в договоре, который составляется при оформлении карты. При расчете по дебетовой карте со счета клиента списываются его собственные деньги. На расчетном счету кредитной карты находятся денежные средства, которые держатель карты берет взаймы у банка, когда он производит оплату товаров и услуг по кредитной карте. Эти деньги он должен вернуть в определенные сроки и на определенных условиях. Эти сроки и условия заранее оговариваются в договоре, который составляется между банком и держателем карты при оформлении кредитной карты.Дебетовая и кредитная банковская карта по внешнему виду ничем не отличаются. На лицевой стороне карты указан номер карты, имя и фамилия держателя, название банка и платежной системы (VISA или MasterCard). Также может указываться класс банковской карты (Standard, Classic, Gold, Premium, Platinum и тому подобное). Также на лицевой стороне банковской карты нанесена голограмма, которая подтверждает подлинность банковской карты. С обратной стороны банковской карты расположена магнитная лента, на которую нанесены данные держателя карты. Если банковская карта с чипом, то эти данные нанесены на чип, который встроен в карту. На обратной стороне карты располагается полоса, на которой ставится образец подписи клиента. Рядом с ней наносится трехзначный код безопасности (CVV).Как упоминалось ранее, банковские карты могут разделяться по классам. Классы типа Standard и Classic обеспечивают стандартный набор услуг, который предоставляется банком. Для банковских карт более высокого класса (Gold, Premium, Platinum) банки предоставляют дополнительные услуги. Это могут быть различные скидки, льготные условия для вкладов или кредитной линии, увеличение кредитных лимитов и тому подобное. Такие карты обычно предоставляются VIP клиентам, что подчеркивает их престиж и статус.Дебетовая и кредитная банковская карта может обслуживаться платежной системой VISA или MasterCard. Отличие между этими платежными системами заключается в конвертации валют. Платежная система VISA производит конвертацию денежных средств в доллары, а затем переводит их в нужную валюту. Платежная система MasterCard в первую очередь переводит деньги в евро, а затем происходит перевод в ту валюту, которая необходима. Есть еще небольшие технологические различия, но на клиенте это никак не отражается, а заметить и разобраться в них сможет только профессионал. Поэтому, если дебетовая или кредитная карта будет использоваться в пределах одной страны, то выбор между этими платежными системы не сыграет существенной роли на экономической стороне вопроса. Если же планируются поездки в страны Европы, то лучше оформить банковскую карту платежной системы MasterCard. Если же предполагается поездка в США, то предпочтительнее всего использовать банковскую карту, которую обслуживает платежная система VISA.Виртуальная банковская карта также представляет собой одну из разновидностей банковских карт. Виртуальная банковская карта предназначена исключительно для проведения различного рода расчетов за товары и услуги через интернет. Выпускается виртуальная банковская карта банком. Сама карта представляет собой необходимые реквизиты, с помощью которых осуществляются расчеты через интернет. К таким реквизитам относится номер карты и трехзначный код безопасности. Имя держателя карты на виртуальной банковской карте может отсутствовать. Выпускается виртуальная банковская карта в электронном виде. Оформить такую карту можно через интернет, подав заявку в выбранный банк. Через несколько минут можно получить все реквизиты, которые необходимы для виртуальной банковской карты. При желании эти реквизиты могут быть нанесены на пластиковый носитель. Для этого необходимо будет посетить отделение банка. Все реквизиты виртуальной банковской карты будут нанесены на пластик. Внешне она будет похожа на дебетовую или кредитную банковскую карту. Но на такой карте будет отсутствовать магнитная лента и голограмма. Виртуальная банковская карта также может быть дебетовая или кредитная. Карты могут обслуживаться теми же платежными системами VISA и MasterCard. Это предоставляет возможность использования виртуальных банковских карт по всему миру.Все по теме:Виды кредитов, Кредитная картаВсе из рубрики:Полезно знать

 — . » »
— . » »
( ) .. :
4 / 2004
. ,
3 .
, 1- 2- ,
( )
. , ,
: 2 10 ; 1 25 . ,
20 1984 58/3-102 (
,
) ,
,
,
.,
3-
» ѻ, Ļ; 2- », ѻ, Ż
Ļ (Ļ Ż), 1- », ѻ, Ļ Ż.
2-
3- ,
1-
2- . :1) 10 2- 25
()
( 2.3. 3
21 2003 . 499
).
28 1999 . 21/7-1041.2) 25 1- 10
2-
( 4.2.8.
20022004 ,
22 2002 ., 1641-);3) 25
(
8 1999 73
л);
( 10 25 )
,
, : 22 2002 .
15 ()
,
, , ,

; 18 2001
. 68 ()

, , , ,

; 19 2000 . 77
()
, ,
, ,
; 6 1993 . 76
()
, ,
, ,

,
; 15 1993 . 52
()
, ,
, ,

; 4 1993 .
47 ()
,
, , ,
, , —
() ,
.
.
1.2.4.
20032005 ( 23 2002
., 8671-) ,

: 1- 50 ,
2- 25 .
.
( ,

, )
18 1993 63- ,
. ,
5 14
1992 785
,
, ,
,
,
, , ,
. ,
, (

). ( 6000 .)
( 184 ) 140 .
,

100 . 1 . :1) 6000 .;2) 1141 . 30 . (6000 ./184 (
) 140 25%). 7141 . 30 . (6000 . + 1141
. 30 .). , ,

.

( 3.2.5.
2003-2005 ,
31 2003 ., 2367-). 4 / 2004 >>>

Канадский «сплав»
Канадский «сплав»МЕТАЛЛЫ. «Норильский никель» может скоро потерять пальму первенства в мировом производстве никеля. В результате слияния канадских добывающих гигантов Inco и Falconbridge появится крупнейший производитель этого металла. Сумма сделки составляет почти $11 млрд наличными и акциями. Вместе эти компании уже в текущем году произведут более 330 тыс. тонн никеля, а это четверть мировой добычи. (Компания Владимира Потанина планирует в этом году выпустить 240-245 тыс. тонн этого металла.) А к 2009 году объем производства объединенной компании может превысить 450 тыс. тонн. Кроме того, сделка укрепит позиции канадцев на рынках других металлов и позволит им более эффективно противостоять таким гигантам, как BHP Billiton и Anglo American Plc.
Консолидация мировой добычи цветных металлов в нынешнем году идет невиданными ранее темпами. Совсем недавно та же Falconbridge объединилась с еще одной канадской компанией-Noranda. Лидер мировой добычи сырья BHP Billiton приобрел компанию WMC. Наконец, швейцарская Xtrata, не преуспев в борьбе за активы WMC, купила 19,9% акций Falconbridge. По мнению экспертов, укрупнение позволит игрокам поддерживать на рынках металлов высокие цены, сформировавшиеся под воздействием увеличения спроса со стороны Китая.

Образовательный кредит Сбербанка. Кредит на обучение от Сбербанка — CreditsRealty
Образовательный кредит Сбербанка. Кредит на обучение от СбербанкаСодержание:↑ вернутся к содержимомуКредит на обучение от СбербанкаОканчивая школу, каждый выпускник, а вместе с ним и его родители, встает перед выбором – куда пойти учиться. К сожалению, поступить на бюджетное место удается не всегда ,а некоторые специальности и вовсе не бывают бесплатными. Что же делать, если нужной суммы для оплаты учебы в желанном вузе нет? На помощь абитуриентам приходит Сбербанк России, предлагая образовательный кредит на выгодных условиях.↑ вернутся к содержимомуУсловия получения образовательного кредитаОбразовательный кредит в Сбербанке может получить любой гражданин России, имеющий паспорт, то есть – достигший 14-летнего возраста. Получение кредита требует соблюдения главного условия предоставления справки об обучении в высшем или среднем профессиональном учебном заведении на платной основе.Остальные условия займа не менее просты. Кредит выдается в рублях. Процентная ставка по кредиту рассчитывается в день подписания договора. Она равна текущей ставке рефинансирования Центрального Банка России плюс пять пунктов. Из них три четверти ставки рефинансирования субсидируется государством, остальное выплачивает сам заемщик.Срок кредита равен сроку обучения плюс 10 лет, в течение которых кредит будет выплачиваться.↑ вернутся к содержимомуМатериал по теме: газпромбанк вклады надежное вложение ваших средствПреимущества образовательного кредита от Сбербанка РоссииОбразовательный кредит от Сбербанка России обладает рядом преимуществ перед обычными кредитами.Можно выделить основные плюсы образовательного кредита:Не имеет ограничений по форме обучения – распространяется как на высшее, так и на среднее профессиональное и дополнительно образование. Единственное условие – учебное заведение должно находиться в России и иметь лицензию от Минобрнауки.Сумма кредита может полностью покрыть стоимость обучения в любом вузе страны.Часть ставки по кредиту субсидируется за счет государства.Кредит выдается без комиссий.По кредиту не требуется обеспечение, страхования или проверка платежеспособности.↑ вернутся к содержимомуРекомендуем к прочтению: военная ипотека в сбербанке условия предоставленияКак взять образовательный займ?Чтобы взять образовательный кредит от Сбербанка России, нужно обратиться в любое отделение Сбербанка, взяв с собой необходимые документы:Паспорт.Заявление – его можно заполнить на месте.Если заемщик проживает не по месту постоянной регистрации, ему понадобится справка о временной регистрации, к примеру, в общежитии.Договор о предоставлении платных образовательных услуг.Копия лицензии образовательного учреждения.Если заемщику еще нет 18 лет, то дополнительно понадобятся:Паспорт его законного представителя.Разрешение на заключение кредитного договора от органов опеки и попечительства.Письменное согласие на выдачу кредита законными представителями заемщика.Свидетельство о рождении заемщика.Как свидетельствуют отзывы, решение по кредиту выносится в течение четырех дней. После этого средства перечисляются на счет заемщика и могут быть перечислены образовательному учреждению.↑ вернутся к содержимомуОтзывы на образовательный займ от Сбербанка РоссииКлиенты Сбербанка часто оставляют отзывы о полученных займах. Что же говорят отзывы про образовательный кредит от Сбербанка России? Согласно мнениям заемщиков, условия по займу на образование отличаются удобством и выгодой.Образовательный займ может дать возможность получить образование практически любому гражданину России, поступившему в вуз, колледж или другое учебное заведение. Отзывы подтверждают, что заявки на образовательный займ отклоняются крайне редко, а условия устраивают практически каждого.

Как организуют долги
Как организуют долгиБизнесмены начали в массовом порядке использовать облигационные заимствования лишь с 2001 года, однако прогресс, достигнутый за это небольшое время, не может не впечатлять. Объемы новых эмиссий увеличиваются каждый год, к облигационным займам прибегают представители все новых секторов экономики. Как правило, сами эмитенты не могут самостоятельно подать себя инвесторам — им нужна «твердая и уверенная» рука организатора.
Оперативная обстановка. Рынок облигационных размещений демонстрирует устойчивые темпы роста — пожалуй, это наиболее динамично расширяющийся финансовый сегмент. В 2003 году совокупный объем новых корпоративных и субфедеральных рублевых займов составил около 136 млрд рублей, в 2004 году достиг 207 млрд рублей, за первые пять месяцев текущего года он равнялся 102 млрд по сравнению с 82 млрд рублей за аналогичный период прошлого. Средний объем рынка первичных размещений составляет около 25 млрд рублей в месяц. Заместитель начальника управления по работе с долговыми обязательствами ИК «Велес Капитал» Алена Шеметова считает, что при сохранении высокой рублевой ликвидности рынок будет «съедать» все новые эмиссии без существенной премии по доходности. Начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвестбанка Владимир Малиновский отмечает, что массовый выход компаний и регионов на первичный рынок совпадает со снижением ставок. Как правило, такие тенденции возникают в начале и конце года и максимальные объемы новых займов размещаются именно в это время. Последний рекорд по объему новых выпусков был зафиксирован в апреле, когда его величина составила 42,4 млрд рублей. Предыдущее достижение датировано декабрем 2004 года — 40,1 млрд рублей. По словам управляющего облигационным портфелем ИК «Брокеркредитсервис» Андрея Баранова, первый квартал текущего года вообще стал рекордным по объемам размещений. Ежемесячно на рынок облигационных займов выходят 4-5 новых заемщиков. При этом общий объем корпоративных обязательств составляет сейчас более $5 млрд.
Организаторская суть. Организация первичных долговых размещений — довольно трудоемкая сфера деятельности. В среднем реализация проекта по размещению рублевых облигаций занимает 5-6 месяцев в отличие, например, от кредитных нот (CLN), выходящих на рынок за 8-10 недель. Чем же занимаются инвестиционная компания или банк все это время? Работы у них хватает. Услуги по размещению и сопровождению займа подразделяются на три группы: непосредственно организатора, андеррайтера и платежного агента. Чаще всего организатором и андеррайтером выступает одна инвестиционная компания или банк. В 99% случаев эмитент «приобретает» организационные и андеррайтинговые услуги, а платежного агента привлекает примерно в 85% случаев — например, банку-эмитенту самому удобнее осуществлять эти функции. Кроме того, зачастую функции платежного агента делегируются Национальному депозитарному центру (НДЦ) — тарифы и у этой структуры, и у банков практически идентичны (примерно 0,02% от объема займа). Поэтому часто организаторы рекомендуют эмитенту прибегнуть к услугам НДЦ, тем паче что деятельность платежного агента не приносит им большого дохода. Работа организатора первым делом начинается непосредственно со структурирования займа, то есть определяются его параметры, которые должны оптимальным образом соответствовать потребностям эмитента и ожиданиям рынка. На протяжении всего срока работы с заемщиком организатор оказывает своему клиенту консультационную поддержку по всем возникающим вопросам. Он проводит анализ рыночной конъюнктуры, прогнозирует доходность, предоставляет информационные услуги, выстраивая необходимую PR-кампанию. Именно организатор готовит все необходимые эмиссионные документы, обеспечивает их согласование со всеми участниками процесса, ведет общение с регулирующим органом. Кроме того, в его обязанности входит работа с инвесторами, подразумевающая так называемый премаркетинг — изучение спроса, а также встречи с потенциальными покупателями. После размещения организатор выводит бумаги на вторичный рынок, предварительно готовя документы для этого.
Андеррайтинг же подразумевает сбор заявок от инвесторов, их удовлетворение, аккумуляцию денежных средств от продажи облигаций и последующее их перечисление эмитенту. Именно андеррайтер непосредственно продает облигации инвесторам. При этом возможны два варианта размещения — гарантированное с обязательством в случае неразмещения выкупить оставшийся объем и так называемое best efforts (наибольшие усилия), при котором андеррайтер должен предпринять все меры для наилучшего размещения при текущей конъюнктуре. Формированием же синдиката андеррайтеров обычно занимается организатор, при этом комиссию со-андеррайтерам он уплачивает из собственного дохода, а иногда дополнительно взимает с эмитента.
Естественный отбор. Бизнес по организации первичных долговых размещений — трудоемкая, но прибыльная сфера деятельности. Совокупные издержки эмитента в среднем составляют 0,9-2% от объема выпуска рублевых облигаций. Начальник отдела структурированных проектов инвестиционно-банковского управления Промсвязьбанка Наталья Шабанова говорит, что в зависимости от характеристик заемщика, а также истории взаимоотношений с ним вознаграждение за организацию и андеррайтинг составляет от 0,35 до 2%. Для обеспечения должной ликвидности объем займа должен в идеале составлять не менее 300-600 млн рублей.
Из чего же складывается доход организатора? Компаниям и банкам выгодно размещать займы: эмитент платит им комиссию, а также оплачивает дополнительные услуги, оказываемые при размещении. При этом процент может взиматься как от номинальной суммы займа, так и от рыночной капитализации фактически размещенных бумаг. Конкретные условия, а также возможность предоставления дополнительных услуг — маркет-мейкера, платежного агента, агента по исполнению оферты — всегда обговариваются индивидуально с каждым клиентом.
Зачастую организатор имеет возможность игры на биржевой цене размещаемой бумаги — например, он продает облигации другим участникам торгов и своим клиентам, а затем на вторичных торгах выкупает обратно. Доход равен разнице между ценой покупки и ценой продажи, также организатор получает брокерское вознаграждение. Он имеет и косвенные «бонусы» — налаживание более тесного контакта с эмитентом в надежде на осуществление будущих совместных проектов, а также хороший PR.
Как же отбирается организатор? Чаще всего — по итогам конкурса. По словам Натальи Шабановой, он может проходить как в явной официальной форме, с соблюдением всех формальных требований к его проведению, так и в неявной. Во втором случае эмитент направляет письма с соответствующими предложениями ряду ведущих участников этого рынка, собирает их отклики, проводит встречи и выбирает оптимальный вариант. Кроме того, часто организация выпуска представляет собой плод комплексного сотрудничества двух компаний. Банки — организаторы займов часто оказывают данные услуги своим клиентам, находящимся у них, например, на кредитном обслуживании.
Вся жизнь — борьба. Конкуренция между организаторами сильна, и говорить об излишних сантиментах во взаимоотношениях между ними не приходится. Впрочем, чаще всего борьба носит исключительно цивилизованный, «парламентский» характер.
Среди конкурентных преимуществ организатора — предоставление им дополнительных возможностей, своеобразных бонусов эмитенту. В числе таких платных «подарков» — льготное кредитование до получения средств от займа, услуги агента по исполнению оферт по досрочному выкупу облигаций. При досрочном выкупе организатор может быть как исключительно техническим посредником, так и предоставлять определенные гарантии поддержки. В частности, в случае необходимости он может, подставив, образно говоря, эмитенту плечо, выкупить на себя определенную часть предъявленных к оферте облигаций. Важную роль может сыграть организатор на вторичном рынке — он обеспечивает ликвидность бумаг, их привлекательность для спекулянтов. Естественно, чем активнее инвестиционная компания или банк оказывают эти услуги, чем шире их диапазон, тем выше их конкурентные преимущества как организатора и андеррайтера.
Плата за кредитование в комиссию никогда не включается, а вот услуги агента по исполнению оферты и маркет-мейкера могут оплачиваться за счет общей комиссии организатора. Однако это происходит только в тех случаях, когда агент является исключительно посредником, то есть не гарантирует выкуп, а маркет-мейкер действует на расплывчатых и нежестких условиях.
В целом борьба между организаторами идет на двух фронтах. Во-первых, нормальные, цивилизованные методы подразумевают под собой предоставление большего спектра услуг за меньшие деньги. Во-вторых, существенную роль играют мастерство пиарщиков, переговорщиков, их умение позиционировать собственную деятельность. В частности, очень важны, например, умело созданные презентационные материалы, искусство «подать» себя на выставках и форумах.
Есть и не совсем «парламентские» методы борьбы, например ценовой демпинг. В основном эта сторона деятельности организаторов касается субфедеральных и муниципальных облигационных займов. Вообще в бизнесе организаторов этой категории выпусков очень большую роль играют политические интересы — они затрагивают такие аспекты, как упрочнение присутствия в определенном регионе. Поэтому здесь можно и поступиться высоким доходом в целях получения дальнейших «светлых перспектив». Встречаются подобные прецеденты и в бизнесе по организации корпоративных займов — это также происходит ради развития сотрудничества с важным клиентом в сферах кредитования, расчетно-кассового обслуживания и т. д.
Бывают, конечно, и совсем уж грубые, находящиеся за гранью фола, методы борьбы. Это, в частности, такая всем известная, но нигде и никогда не афишируемая вещь, как «откаты» людям, принимающим решения, либо же тем, кто владеет инсайдерской информацией, например, о том, от кого и какие предложения поступили на конкурс по размещению. Подковерная борьба зачастую имеет место вокруг важного, имеющего реальный вес эмитента, однако огласке эти случаи, иногда потенциально скандальные, практически никогда не подвергаются. Никто не заинтересован в том, чтобы выносить сор из избы — это старое как мир правило актуально и в конкуренции между организаторами.
Основные игроки. Количество организаторов, присутствующих на рынке, остается довольно стабильным: в частности, в 2004 году оно практически не изменилось по сравнению с 2003 годом. Число банков и инвестиционных компаний, хотя бы один раз занимавшихся организацией облигационных займов, составляет 41. По оценкам заместителя генерального директора компании «Регион — финансовые консультации» Олега Дулебенца, на первую десятку организаторов приходится более 65% от общей суммы организованных займов. Столь высокий уровень концентрации он объясняет прежде всего тем, что впервые выходящие на рынок эмитенты стараются обращаться к операторам, имеющим большой опыт работы на рынке и обладающим значительными финансовыми ресурсами. Среди лидеров рынка облигационных размещений превалируют московские и петербургские инвестиционные компании и банки (см. таблицу). Особняком стоит Мосфинагентство, обслуживающее исключительно облигационные выпуски Москвы. По словам управляющего активами ИК «Финам» Елены Конновой, постепенно завоевывают позиции и региональные компании, все чаще выступая соорганизаторами размещений. В качестве примеров таких организаторов можно назвать Восточно-Сибирскую фондовую компанию из Иркутска или Пермскую фондовую компанию. Среди московских «молодых покорителей» рынка стоит упомянуть как раз тот же «Финам».
Взгляд эмитента. Чем же руководствуются сами эмитенты облигаций при выборе того или иного организатора? По словам президента холдинга «Альянс «Русский текстиль»» Константина Волкова, в первую очередь заемщик обращает внимание на успешный предыдущий опыт реализации проектов, предлагаемые гарантии успешного размещения и, конечно же, размер комиссионного вознаграждения. Также отслеживаются финансовые возможности организатора и андеррайтера, которые могут быть использованы в качестве своеобразной финансовой «подушки», способствующей проведению удачного размещения даже при неблагоприятной конъюнктуре рынка. А начальник отдела инвестиций и кредитования группы предприятий «Ост» Артур Мартиросов обращает внимание на организационно-административную стабильность организатора и на условия, предлагаемые эмитенту на этапе тендера. А представители группы «Ист Лайн» полагают, что важную роль играет совпадение взглядов эмитента и организатора по маркетинговым вопросам, а также наличие хороших связей с регулирующими органами. Необходимо учитывать и заинтересованность в совместной работе после выпуска займа.
Многие эмитенты готовы щедро платить организатору за его услуги в случае реально успешного размещения. В частности, Константин Волков говорит, что в процентном отношении расходы на услуги финансовых посредников не особенно велики и вполне оправданны. Более того, он надеется, что в дальнейшем, по мере расширения рынка организации облигационных займов — ведь пока он еще молод, — конкуренция усилится и тарифы еще более снизятся. Однако есть и иные мнения — например, по словам Артура Мартиросова, стоимость услуг организаторов завышена. По нынешним рыночным расценкам организатору следовало бы брать на себя больший объем работ, в первую очередь по подготовке проспекта эмиссии и информационного меморандума. Нередко же он лишь приводит подготовленную самим эмитентом информацию к требуемому формату. Вот и в группе «Ист Лайн» полагают, что основная проблема при размещении — донести правильную информацию об эмитенте до инвесторов. Любой оператор рынка имеет ограниченное время на принятие решений и не всегда может вникнуть в бизнес компании. С точки зрения группы, работу в данном направлении надо улучшать.
Есть у эмитентов и другие пожелания к организаторам. Например, по словам заемщиков, хотелось бы, чтобы они были более внимательны к компаниям, выходящим на долговой рынок, в первую очередь дебютантам. Работа эмитента и организатора должна строиться по принципам сотрудничества и командной работы, тогда и вероятность успеха существенно повышается.
Регулятивный дискомфорт. Профессиональные участники рынка в качестве одной из основных проблем своего бизнеса называют чрезмерно жесткую нормативно-правовую «зарегламентированность» эмиссии ценных бумаг. В частности, по мнению вице-президента дирекции долгового рынка капитала ИБ «Траст» Дениса Никитина, недостатком являются ограниченные возможности по обеспечению исполнения обязательств по облигациям. Перечень механизмов обеспечения крайне ограничен — это поручительство, залог ценных бумаг, муниципальные и государственные гарантии, причем реально применяется только поручительство. Отсутствует возможность выпуска по-настоящему обеспеченных обязательств, разработки продуктов по секьюритизации долга. В то же время изменения в лучшую сторону в этой области не за горами — Госдума уже приняла в первом чтении поправки в закон «О рынке ценных бумаг», предусматривающие возможность залога денежных имущественных прав требования в обеспечение облигаций.
Наталья Шабанова считает, что одна из основных проблем рынка размещений — преобладание административно-запретительного метода регулирования. Вряд ли можно рассчитывать, что на основе таких принципов рынок может развиться и стать по-настоящему цивилизованным и прозрачным.
Головной боли операторам добавляют чрезмерно длительные сроки регистрации выпуска и отчета об итогах размещения облигаций. Денис Никитин обращает внимание на то, что если первый из этих процессов в целом соответствует общепринятой мировой практике, то необходимость регистрации отчета по размещению вкупе с параллельным запретом на обращение бумаг на бирже вряд ли оправданна. Сейчас на подготовку и утверждение отчета об итогах выпуска уходит в среднем 1,5-2 недели, затем в течение еще двух недель отчет регистрируется в ФСФР. Только после этого подаются документы для допуска бумаг к биржевому обращению, и по прошествии какого-то времени облигации выводятся на вторичный рынок. По словам Владимира Малиновского, сроки регистрации займа представляют основную проблему. Он рассказывает, что по наиболее интересным и большим по объему выпускам организован неофициальный рынок when and if («когда и если» — англ.), то есть, иными словами, существует форвардный контракт с поставкой бумаги в первый день биржевого обращения, а вот облигации второго эшелона, как правило, продать за период регистрации практически невозможно. Кроме того, за время долгого отсутствия выпуска на рынке интерес инвесторов к займу может снизиться или переключиться на другие транши, что негативно отражается на дальнейшей ликвидности бумаг. Затянутый срок регистрации приводит к удорожанию займа для эмитента — он вынужден предоставлять аукционную премию, компенсирующую инвесторам риски изменения конъюнктуры за время регистрации выпуска. В ожидании внесения изменений в законодательство организаторы вынуждены идти на различные ухищрения. Например, при размещении облигаций «Балтики» на 1 млрд рублей организатор займа Райффайзенбанк выкупил бумаги «на себя», а после регистрации выпуска в ФСФР провел реальный аукцион.
Деловые предложения. В качестве недостатков нынешнего порядка выхода эмитентов на рынок займов Денис Никитин также называет слишком формализованный подход к порядку раскрытия информации. Например, проспект ценных бумаг — неотъемлемый атрибут выхода облигаций на рынок — довольно труден для ознакомления. Он имеет чрезмерно сложную структуру, содержит гигантское количество дублирующейся информации, а требования к его содержанию не учитывают особенности различных отраслей промышленности, к которым принадлежат эмитенты. По мнению участников рынка, не стоит недооценивать заинтересованность и компетентность самого заемщика. То есть нужно использовать метод не кнута, а пряника — эмитенту нужно разместить заем на максимально выгодных условиях и именно он должен позаботиться о том, чтобы предоставить инвесторам максимально полную и объективную информацию. Ведь никакой участник рынка не будет вкладывать деньги в бумаги, если он не располагает достаточными данными для принятия инвестиционного решения. А намеренное искажение предоставляемой инвесторам информации и так карается законом, так что формальности, пожалуй, излишни. Елена Коннова в качестве основного предложения выдвигает упразднение процедуры регистрации выпуска в ФСФР с одновременным возложением этих обязанностей только на биржи. То есть предлагается исключительно уведомительный характер оформления процедуры, что существенно сократит сроки вывода бумаг на рынок. К слову, уже вскоре на рынке появится новый, давно ожидавшийся игроками инструмент — биржевые облигации, разработка нормативной базы по которым уже находится в завершающей стадии. Эти бумаги, не требующие государственной регистрации, будут эмитировать компании, прошедшие листинг на биржах, правда, срок их обращения ограничен одним годом.
Исключительно «вредным для общего дела» эксперты считают блокирование вторичных биржевых торгов по бумагам на время регистрации отчета об итогах выпуска в ФСФР. Красноречивым примером задержки эмиссии может служить выпуск «Газпром»-4. Его размещение состоялось на ММВБ 16 февраля, однако на бирже бумаги появились лишь 3 июня — выпуск был «заморожен» в течение 3,5 месяца. В качестве образца для подражания Артем Дзюра называет субфедеральные облигации — их размещение происходит без «заморозки» вторичного рынка, и всех это полностью устраивает.
Олег Дулебенец в числе прочих мер по увеличению привлекательности рынка облигаций, в том числе первичных размещений, предлагает создать систему «кредитных бюро», а также отменить ограничение объема эмитированных облигаций величиной уставного капитала. Это позволит существенно снизить барьеры на пути выпуска займа.
Участники рынка сетуют на наличие своеобразных «двойных стандартов»: с одной стороны, они вынуждены действовать в строго формальных рамках, малейшее отступление от которых влечет за собой суровые санкции — от долгосрочного приостановления эмиссионного процесса до отказа в регистрации выпуска. С другой — регулятор может позволить себе выходить за рамки регламента. Примеры таких действий — неаргументированная задержка регистрации и выдачи прошедших все процедуры документов на срок от нескольких дней до недели. При этом никакой реальной ответственности за эти действия ФСФР не несет — у организатора и эмитента есть только теоретическое право обратиться за судебной защитой. Жалуются организаторы и андеррайтеры и на то, что регулятор далеко не всегда стремится доводить до сведения рынка свою официальную позицию и изменения в ней. Зачастую ранее применявшаяся практика затем истолковывается как неудовлетворительная. Бывает, что эмитенты и организаторы узнают об очередных переменах в толковании того или иного положения лишь после получения уведомления о приостановлении или даже об отказе в регистрации эмиссии. В качестве показательного примера таких действий можно привести прецедент возврата документов на основании отсутствия единой сквозной нумерации проспекта, включающего в себя несколько пронумерованных приложений. Это привело к удлинению процедуры регистрации одного из выпусков на месяц. Получается, что в то время, когда эмитентам и организаторам дорог каждый день — ведь конъюнктура рынка изменчива, рассмотрение дел в ФСФР идет отнюдь не по пути минимизации и без того длительного срока, фактически составляющего месяц. В результате, по словам Натальи Шабановой, не редкостью являются случаи, когда эмитент, дождавшись, наконец, регистрации, упускает благоприятный момент и вообще отказывается от размещения. Кроме того, официальное приостановление эмиссии из-за небольших нарушений в оформлении документов само по себе влечет дополнительные расходы и ухудшение деловой репутации заемщика и организатора.
Вообще в законе «О рынке ценных бумаг» заложена своеобразная «мина замедленного действия». Это положение о том, что основанием для отказа в регистрации является несоответствие представленных документов не только требованиям законов, но и подзаконных нормативных актов уполномоченного госоргана. Учитывая крайне высокую степень детализации и формализации, это означает возможность действий по принципу «казнить нельзя помиловать».
Благие намерения. ФСФР и сама понимает необходимость внесения корректив в нынешнюю нормативно-правовую базу, и шаги по изменению законодательства уже предпринимаются. В качестве примера положительных сдвигов можно упомянуть такой факт: 23 мая вступили в силу новые Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, а также Положение о раскрытии информации. Теперь упрощена процедура регистрации отчета об итогах эмиссии в ФСФР, отменена необходимость наличия финансового консультанта — он привлекается лишь на добровольной основе. Это уменьшило затраты эмитента. Отказ регулирующих органов от практики регистрации списков ценных бумаг, обращающихся на биржах, привнес определенный динамизм в торги. Кроме того, понравилась участникам рынка отмена ограничений на покупку организатором размещаемых им ценных бумаг — правда, обязательства по покупке должны быть отражены в эмиссионных документах. Ранее действовало ограничение в размере не более 25% неразмещенного остатка. В Стандартах прописан новый механизм ценообразования — «американский» аукцион, позволяющий размещать корпоративные облигации по различным ценам выше отметки отсечения в отличие от «голландского» аукциона, действующего сейчас и предусматривающего единую цену отсечения. Это позволяет эмитенту привлечь больший объем средств. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг отныне вправе утверждать единоличный исполнительный орган эмитента, а не совет директоров, как ранее.
Наталья Шабанова говорит, что вполне логичным выглядит введение возможности оформления единым проспектом нескольких выпусков, одновременно подаваемых на государственную регистрацию, — ранее по каждому траншу требовались отдельные документы. По ее словам, новое Положение о раскрытии информации устраняет многие избыточные требования как к технической стороне процедуры, так и к содержанию проспекта.
Однако, как говорится, гладко было на бумаге. Например, сокращение в новых стандартах срока регистрации выпуска с месяца до двух недель на практике в полной мере так и не прижилось. А полезная новация, касающаяся утверждения отчета об итогах выпуска исполнительным органом, нивелируется длительным двухнедельным сроком рассмотрения отчета регулятором. Также вредит рынку и стремление ФСФР в случае обнаружения даже самых незначительных технических огрехов приостанавливать эмиссию, не давая эмитенту шанса исправить ситуацию иным образом.
Чего ждать. У рынка корпоративных заимствований хороший потенциал для дальнейшего развития. По мнению его участников, в ближайшем будущем объемы первичных размещений продолжат расти, количество новых эмитентов будет только увеличиваться. Денис Никитин предрекает наступление долгожданной либерализации нормативно-правового регулирования эмиссии. По его мнению, эмитенты, уже с успехом разместившие рублевые выпуски, будут активно прибегать к выпуску валютных кредитных нот — довольно простого и удобного инструмента.
Пока же, по мнению аналитиков, на уже присутствующие на рынке обязательства будет расти спрос со стороны нерезидентов. Этому будет способствовать, в частности, реальное укрепление рубля, наблюдавшееся в последние годы. Однако Денис Никитин все же предостерегает от риска возможных дефолтов и банкротств, с чем облигационный рынок уже сталкивался летом 2004 года.
Елена Коннова полагает, что нынешняя тенденция, когда компании используют облигационные займы как этап подготовки к IPO, получит дальнейшее развитие. Будут все более активно выходить на рынок небольшие эмитенты, которые, по мнению многих аналитиков, слишком «злоупотребляют» доверием рынка. Дело в том, что далеко не все из этих заемщиков обладают должным кредитным качеством. Тем не менее эксперты полагают, что количество заемщиков будет, как и прежде, расти, а средняя величина займа, напротив, уменьшаться.
Владимир Малиновский опасается выхода на рынок субфедеральных и корпоративных займов Пенсионного фонда РФ и активизации Сбербанка. Недавно зампред правления последнего Белла Златкис объявила, что банк рассматривает возможность увеличения вложений в облигации второго эшелона — правда, то, что для Сбербанка является вторым эшелоном, на рынке корпоративных и субфедеральных бумаг относится к первому. По мнению Владимира Малиновского, чрезмерная активность этих «монстров» может привести к уменьшению ликвидности, так как бумаги будут оседать в портфелях консервативных институциональных инвесторов до погашения. Он считает целесообразным осуществление некоторых законодательных шагов по ограничению участия одного инвестора в займе.
По мнению Олега Дулебенца, в дальнейшем не стоит ожидать серьезных изменений в структуре и общем количестве организаторов. Что касается прихода на него западных игроков, то это достаточно маловероятно, хотя появление отдельных «разведчиков», конечно же, возможно. А вот выход российских заемщиков на рынки внешнего долга будет, как и прежде, осуществляться с помощью западных инвестиционных банков.
Вне биржи
Достаточно часто организаторы и эмитенты проводят внебиржевое размещение облигаций. В этом случае биржа с ее единой системой учета поступления заявок и расчетов и требованием обязательного резервирования денежных средств остается в стороне. Размещение же осуществляется на основании отдельных гражданско-правовых договоров. Почему же организаторы прибегают к таким методам? Эксперты объясняют это так: внебиржевое размещение практикуется, как правило, в случаях, когда предложенные организатором условия по процентной ставке полностью удовлетворяют эмитента. Таким образом, организатор принимает на себя риски изменения конъюнктуры, а в дальнейшем сам продает выпуск на вторичном рынке. Внебиржевое размещение происходит, как правило, по займам регионов, которые начинают торговаться практически на следующий день после проведения аукциона, и тем самым риски минимизируются. Кроме того, организатор понимает, что сможет продать выпуск через определенное время по более высоким котировкам. Начальник отдела операций на рынке ценных бумаг Оргрэсбанка Артем Дзюра считает, что смысл проведения внебиржевого размещения состоит в том, чтобы снизить эмиссионные издержки и таким образом повысить доходность выпуска для инвесторов. Традиционно проводятся вне биржи размещения по закрытой подписке, а также займы, по которым заведомо не планируется публичное вторичное обращение.
И все же большинство размещений проходит через биржу, в первую очередь ММВБ, а чтобы привлечь инвестора на внебиржевой рынок, организатору нужно немало попотеть.
Технические требования
Одним из интересных моментов в механизме размещения облигаций является такой скользкий и затруднительный для многих заемщиков фактор, как необходимость ставить на проспекте эмиссии пометку «инвестиции повышенного риска». Она появляется, когда величина долга перекрывает размер собственного капитала или есть риск потери активов. Согласно пункту 3.12 Стандартов раскрытия информации на рынке ценных бумаг, наличие пометки необходимо, если сумма чистых активов эмитента (поручителя, банка-гаранта) или стоимость имущества, предоставляемого в обеспечение займа, меньше суммы обязательств по облигациям.
Присутствие этой пометки способно отпугнуть потенциальных инвесторов. По мнению многих экспертов, показатель чистых активов вряд ли объективен при отнесении облигаций к инвестициям повышенного риска. Скорее надо использовать показатели, рассчитанные из соотношения объема привлеченных ресурсов к выручке, собственным средствам, показателю EBITDA и т. д. В любом случае инвестор должен сам оценить риск собственных вложений, а текст на проспекте эмиссии не должен
оказывать существенного влияния на принимаемые им решения. Пометка «инвестиции повышенного риска», как считает ряд организаторов, должна расцениваться участниками рынка в качестве исключительно формального удовлетворения существующих правил и норм.
Любое размещение требует прохождения ряда довольно трудоемких процедур — например, в случае наличия признаков крупной сделки она должна быть одобрена общим собранием акционеров или советом директоров. Объем облигационного выпуска не должен превышать размера уставного капитала эмитента, в противном случае выпуск должен быть обеспечен поручительствами третьих лиц. Так как уставный капитал большинства российских компаний невелик, такое поручительство присутствует практически в каждом облигационном выпуске.
ВЕДУЩИЕ ОРГАНИЗАТОРЫ РУБЛЕВЫХ ЗАЙМОВ В 2004 Г.ОрганизаторОбъем займов, млрд руб. Количество эмитентов Количество эмиссийМосфинагентство30,918Росбанк26,82023Внешторгбанк19,81213ИГ «Ренессанс Капитал»12,846Промышленно-строительный банк12,766Вэб-инвестбанк11,3810ИК «Тройка Диалог»9,233Банк Москвы8,455Альфа-банк6,666Дж.П. Морган банк 6,613Промсвязьбанк5,977ФК «Уралсиб»5,677ВЕДУЩИЕ ОРГАНИЗАТОРЫ РУБЛЕВЫХ ЗАЙМОВ В I КВАРТАЛЕ 2005 Г.ОрганизаторОбъем займов, млрд руб. Количество эмитентов Количество эмиссийМосфинагентство6,412Газпромбанк4,522Росбанк3,833ИГ «Ренессанс Капитал»3,522Вэб-инвестбанк3,322МДМ-банк2,011Банк «Зенит»1,511Транскредитбанк1,011ИК «Русские фонды»0,811Внешторгбанк0,811ИГ «Атон»0,811Банк Москвы0,811Источник: Cbonds

Пост в честь праздника: День победы! – Как начать действовать?
Пост в честь праздника: День победы! – Как начать действовать?Управляемые сверхуДень победы над собой или как начать действовать!Давайте для начала немного задумаемся!…  Что мы из себя представляем и что вообще есть наша с вами жизнь?Что нам нужно пересмотреть в себе, чтобы знать, как начать действовать?С самого рождения в нас постоянно закладывают необходимую информацию для правильного, так сказать, существования в социальном обществе государства, в котором мы и родились. По сути нас постоянно программируют, что, когда и как мы должны делать, т. е. из нас хотят сделать послушных роботов данной системы.А теперь внимание – ВОПРОС: «О чем будет думать человек, если он знает, как ему действовать в любой ситуации, где все расписано до мельчайших подробностей? ».Лично мне кажется, что такой  человек(био-робот) не будет шибко напрягать свои мозги просто потому, что ему не зачем их напрягать, ведь все данные, как говорится, известны.Коммунисты в свое время, я считаю, пошли еще дальше – они додумались сделать бесплатным образование и здравоохранение, по возможности жилье (да и вообще все, что можно), чтобы полностью лишить человека возможности о чем-то вообще думать. Вот тебе четкий план жизни – хорошо учись, затем хорошо работай и главное ни о чем не думай, мы(государство) сами позаботимся о твоих жизненных проблемах, а для пущего интереса ввели различные соц. соревнования, вымпелы, грамоты  и другие различные награды для отличившихся. А после, заслуженных трудовых лет, своей жизни, ты можешь спокойно отдохнуть на пенсии – ведь государство всегда о тебе думает и заботится.И действительно, все, что человеку требовалось, так это повышать свой КПД на работе и не о чем больше не думать, ведь за него давно уже все продумали и полностью используют ресурс под названием человек на полную катушку.Если ты не знаешь, то мы тебя научим. Если тебе негде жить, то поможем с жильем на работе, если заболеешь, то мы тебя вылечим(поставим на ноги, чтобы выжать из тебя по полной), только работай(отдавай всю свою силу и энергию) на благо своего государства и на пенсии можешь отдыхать спокойно и свободно(от части).Но все же, мой низкий поклон, коммунисты заслуживают, хотя бы за то, что человек мог на свои заработанные средства, спокойно оплатить свое жилье и пропитание, раз в году съездить в отпуск и по большому счету ни о чем сильно не напрягаться. Правда уровень этого всего оставляет желать лучшего, но для кого-то, поверьте, и это было счастьем.Именно, вот почему, такой резкий переход, в нашей стране, от социализма к свободному капитализму поставил основную часть населения в полнейший тупик и разруху, а если к этому еще добавить и беспредел, со стороны власть имущих, то все становится на свои места и не требует дальнейших объяснений.Ведь люди, никогда, ни о чем и не думали, они просто жили и работали, а все проблемы решало государство. Но вот пришло время задуматься – что нужно делать, как изменить свое мышление и как начать действовать?Мне кажется, для начала, нужно понять, что все мы, изначально свободные люди и только, мы сами ответственны за свой уровень жизни и свое внутреннее душевное состояние.Необходимо избавляться от навязанных обществом и государством, каких либо правил, программирующих нас на каждодневную шаблонность своего поведения.Принять на себя полную ответственность за все происходящее в вашей жизни.Посмотреть на себя со стороны и спросить, что я хочу получить от этой жизни, какой я себе ее представляю и  при этом, честно себе ответить, чем я готов пожертвовать, что я могу сделать, чтобы превратить свою мечту в цель и начать двигаться к этой цели, воплощая ее в жизнь.Главное на этом пути, на мой взгляд, двигаясь к своей цели, найти именно свое лицо, свои желания, а не тупо копировать, чью-то деятельность, без понимания стоящих за этим процессом, истинных желаний пробуждающих в человеке энергию для дальнейшего движения к своей цели с легкостью и приятными чувствами.А трудности неизбежны в любом деле. Только для одних эта остановка на своем пути развития, а для других трамплин для взлета к своей цели.От всей души, ПОЗДРАВЛЯЮ ВСЕХ С ВЕЛИКИМ ПРАЗДНИКОМ, ДНЕМ ПОБЕДЫ!Вот и МЫ с ВАМИ ПОБЕДИЛИ, победили свое не понимание и пустоту в мыслях, и теперь твердо знаем – что нужно делать и как начать действовать.А я, желаю, ВАМ, всего самого доброго и светлого, на пути вашего движения к своей цели!Приглашаю к общению:No related posts.

История недели: чековая приватизация
История недели: чековая приватизация4 ноября 1992 года Госкомимущество России утвердило Положение о специализированных чековых аукционах, фактически дав старт ваучерной приватизации. 80% акций государственных предприятий, преобразуемых в акционерные общества, должны были продаваться только за приватизационные чеки. Первые аукционы прошли уже в конце 1992 года. Хотя в целом они проводились в рамках закона, различные нарушения и откровенное мошенничество имели место и здесь. Руководители акционируемых предприятий старались не допустить к участию в аукционах «неудобных» инвесторов. В ход шли разные методы — публикация информации об аукционе в изданиях с маленьким тиражом, преждевременное (на несколько часов раньше запланированного) закрытие аукционных центров и т. п. Участники торгов, со своей стороны, пытались получить закрытую информацию — в первую очередь о том, сколько чеков подано на одну акцию предприятия, что позволило бы получить желаемый пакет, не переплачивая государству.

Банковские комиссии: какими они бывают?
Банковские комиссии: какими они бывают?Комиссии банков являются одним из основных источников доходов для них, а если точнее, то вторым – сразу же после не самых низких процентов по кредитам. Что же такое комиссия? Это такая плата, которую банки взимают за оказание практически всех своих услуг, предоставляемых своим клиентам. Размер комиссии во всех банках свой, он может выражаться не только в натуральном виде (когда банком устанавливается фиксированная сумма), но и в процентном (когда устанавливается процент на все операции).Кроме того, каждый банк взимает комиссию с различной периодичностью:Разовая или единовременная комиссия.Ежемесячная комиссия. В таком случае ее придется оплачивать каждый месяц. Данный вариант является наиболее распространенным во многих банках.Наиболее часто банки взимают комиссию за такие виды услуг:денежные переводы;снятие наличных с пластиковой карты;снятие наличных с пластиковой карты при помощи банкомата, который обслуживается другим банком;перевод из одной валюты в другую;выпуск или же перевыпуск пластиковой карты;открытие нового счета и его обслуживание;факторинг – это банковская услуга, позволяющая получить отсрочку по выплатам.Интернет-банкинг и мобильный банкингС развитием современных технологий все большее распространение получают такие виды услуг, как интернет- и мобильный банкинг. Стоит учитывать, что они тоже являются источником банковских комиссий.
Интернет-банкинг – это технология, которая позволяет получить банковское обслуживание дистанционно. Не обязательно лично приходить в отделение банка или искать банкомат, достаточно иметь выход в интернет, компьютер или мобильный телефон. Чаще всего необходим лишь браузер, и не приходится устанавливать дополнительно никаких специальных программ.Пользуясь интернет-банкингом, можно получить доступ к следующим услугам:получение выписки по счетам;получение новостей о выходе всех новых банковских продуктах;возможность оформления заявок на получение кредита, выпуск пластиковой карты;перевод своих денежных средств между счетами внутри сети банка;перевод своих денежных средств на счет другого банка;перевод денежных средств из одной валюты в другую;возможность оплаты мобильной связи, коммунальных услуг, интернета и так далее.Как банк может обманыватьВсе перечисленные выше комиссии взимаются за реально предоставленные услуги. Но существует большое количество других платежей за не совсем понятные действия, причем некоторые из них являются незаконными. Рядовой клиент банка может совершенно не догадываться об этом.Чаще всего комиссии связаны с кредитами, когда от клиента могут различными, в том числе и незаконными путями скрыть реальный процент, тем самым обязав его выплачивать гораздо больше.Банки могут потребовать плату за следующие услуги:рассмотрение заявки на получение кредита, при этом не выдавая его;непосредственное получение кредита;перевод денежных средств на счет заемщика;предоставление консультации.Встречаются и такие банки, которые требуют плату не только за досрочное погашение кредита, но даже и за отказ его брать.Несомненно, банковская комиссия является удобным рычагом для получения прибыли, особенно в те периоды, когда организации несут убытки, и с помощью повышения комиссий пытаются наверстывать упущенную выгоду. В условиях конкуренции некоторые банки, наоборот, снижают комиссии, чтобы привлечь новых клиентов, но часто в этих учреждениях получение кредита все так же обрастает большим количеством скрытых платежей.

Министерство сельского хозяйства США: Американских фермеров ждет экспортный бум
Министерство сельского хозяйства США: Американских фермеров ждет экспортный бум25.02.2011 18:22Департамент сельского хозяйства США или USDA выпустил годовой отчет «Перспективы аграрного сектора США в 2011 году». В отчете говорится, что у американских фермеров будет выдающийся и рекордный год с точки зрения прибыли. По прогнозам из отчета, цены на продовольствия должны вырасти как минимум на 4% к концу года. Засуха в России и Китае позволят США упрочить свое лидерство на мировом рынке экспорта продовольственной продукции.
В 2011 году экспорт продовольствия из США должен составить $135,5
млрд. Это на $9 млрд выше ноябрьского прогноза и на $26,8 млрд выше показателя
2010 года. Это также на $20,6 млрд выше предыдущего рекорда 2008 года. Рост
будет в первую очередь обусловлен удорожанием цен на хлопок, зерновые и
масличные. Китай должен стать главным импортером этого американского экспорта.
«Поднебесная» по прогнозу закупит агротоваров на $20 млрд и опередит по этому
показателю Канаду с ее $18,5 млрд. В этом году Китай закупит 60% мирового
экспорта соевых бобов, 20% мирового экспорта соевого масла и 40% мирового
экспорта хлопка. Эти товарные категории составят ¾ от экспорта США в КНР.
Проблемы с продовольствием во второй экономике мира таковы, что скрытая
продуктовая инфляция по данным некоторых экономистов уже составила 10%.    

Кредитошка — честный взгляд на кредитную тематику
честный взгляд на кредитную тематикуПоследние постыВсе ваши доходы проходят по карте Сбербанка, у вас не получается откладывать на «черный день»? Тогда сервис Копилка разработан специально для таких ситуаций, смысл его очень прост – часть денежных средств регулярно будет перечисляться на другой счет.Сбер – самый крупный банк, который в свою очередь занимается смс-рассылками, поэтому мошенники с удовольствием имитируют его сообщения и даже умудряются визуально подделывать номера, с которых они поступают. Чего стоит бояться в данном вопросе?За последний год-два многие потребители банковского рынка столкнулись с фактами мошенничества – некто постоянно прикрывался брендом Роскредит банка и собирал комиссионные деньги за выдачу займов, но по-факту никакого кредитования не происходило. Их постоянно ловят, но клоны продолжают появляться.Вам не дают кредит в силу очевидных причин, которые вы и сами знаете? Вы везде ищете помощи в его одобрение? Задумываетесь найти связи непосредственно с сотрудниками банка и за откат провести сделку? А ответственность за подобные деяния знаете? Рассказываем!Если вы современный человек, то вам наверняка нужен I phone, но как на него накопить, если он стоит около 70 000 рублей? Тут без заемных денег не обойтись. Расскажем, как лучше всего оформить займ, где, и вообще, что происходит на данном рынке сейчас.В современной реальности при покупке автомобиля за заемные деньги, вы должны не только оформить полис ОСАГО, без которого выезд на дорогу запрещен, но и КАСКО. Вот как раз о последнем и поговорим – зачем он вообще нужен и кому.Одним из распространенных способов решить свои проблемы с обслуживанием текущего долга по автокредиту, это рефинансировать его. Такой способ поможет вам снизить размер ежемесячного платежа, и увеличить семейный бюджет.Сегодня у нас в соревнование участвует два бойца. Один из них достаточно экзотический для большинства наших зрителей – лизинг. А []С точки зрения юриспруденции банкротом может стать только тот, кто официально им будет признан. А такую функцию в России может []Если вы решили приобрести себе стального коня за заемные деньги, наверняка, вам будет интересно выяснить, что выгоднее автокредит или потребительский []По категориям