Рубрика: Статьи

«Viberi» Сбербанк меняет магнит на чип
«Viberi» Сбербанк меняет магнит на чипПо словам директора департамента банковских карт банка Андрея Соболева, первый опытный экземпляр уже изготовлен и готовится к тестированию. В случае успеха Сбербанк выпустит сразу 25 тыс. чиповых карт стандарта EMV MasterCard Gold и предложит их к бесплатному обмену держателям своих карт с магнитной полосой. В первую очередь на чиповую технологию будут переводиться магнитные карточки MasterCard, MasterCard Business и MasterCard Gold. По словам руководителя российского представительства MasterCard Андрея Королева, в настоящее время к замене магнита на чип готовятся еще семь банков. А к 2005 году платежная система планирует полностью обновить свою инфраструктуру приема карт.
Чиповая или смарт-карта имеет встроенный микропроцессор, в то время как обычная — магнитную полосу. Благодаря этому микропроцессорные карты имеют гораздо больший срок службы, лучшую защиту и являются гораздо более функциональными, чем магнитные. Микропроцессор в отличие от магнитной полосы не копируется. А при попытке вычислить ПИН-код путем подбора карта блокируется после двух ошибок подряд. За всю историю чиповых карт случаев удачных взломов извне пока не зафиксировано. Чиповые карты более долговечны, чем магнитные — срок их службы составляет 10 лет против 1-2 лет службы магнитной ленты. Магнитная карта позволяет просматривать лишь остаток на счете. Чиповая к тому же дает информацию об истории платежей, возможность произвольно менять ПИН-код в банкомате, одновременно оперировать счетами в рублях и различных валютах.

«Viberi» Лица
«Viberi» ЛицаДиректор кредитного департамента Газэнергопромбанка говорит, что многое в его жизни определялось грозным словом «рок». Или проще – случаем. Он не предполагал, что станет дипломированным экономистом, – видел себя военным. Интервью с участником проекта «33 перца-2010»Константин, почему из всех профильных вузов вы выбрали именно РЭА им. Плеханова?- Длинная история. Я хотел, следуя семейной традиции, поступить в Военный университет, учил языки. Но не сложилось. Был в некоторой растерянности, когда не прошел, чтобы не терять год, поступил в гуманитарный институт на экономическую специальность. И понял, что действительно стоит попробовать себя в экономике. А если намерение серьезное, то и вуз должен быть соответствующим, как минимум из топ-3. Выбрал «Плешку». Поступил на факультет бизнеса и делового администрирования. Основной плюс академии в том, что там преподавали практики, добившиеся в бизнесе очевидных успехов и признания. Постфактум понимаешь, что они рассказывали очень полезные и умные вещи, не описанные в учебниках, а пройденные на собственном опыте. Тогда это было не так ясно, как сейчас. Но, по счастью, «записывалось» на подкорку и в нужный момент вспоминалось.Образование – главный фактор на старте карьеры?- Когда человек выпускается из института, он мало к чему готов в профессиональном плане. Только когда все значимые компоненты – воспитание, образование, интеллект и везение – складываются в одном месте в удачной комбинации, тогда все получается. Но главное, чтобы образование не было номинальным. Нужен базис, на который потом все надстраивается. Начали работать по специальности?- Нет, работать пошел рано, надо было жить в Москве и себя обеспечивать. Помогло знание английского. Устроился в фирму, которая оказывала туристические услуги иностранцам, готовых пешком прошагать от Калининграда до Владивостока. Три года там отработал. А после выпуска устроился в Импэксбанк. Руководитель предложил мне попробовать себя в перспективном и бурно тогда развивавшемся направлении – лизинге. Все, что я читал до этого в учебниках о финансовой аренде, можно было спокойно выкинуть в мусорку. Но через полгода я уже занимался достаточно сложными сделками. Этот опыт помог, с одной стороны, понять специфику банковской работы, с другой – особенности конкретного бизнеса. И далее сделали «ход конем» и ушли в индустрию?- Примерно через год я начал присматриваться к рынку, понял, что банковской сферой себя можно не ограничивать, и достаточно быстро нашел работу. Пришел в лизинговую компанию  руководителем проектов. Там за три года с головой погрузился в финансовую аренду. Работал днями и ночами, дорос до уровня исполнительного директора. Было интересно: было много сделок, переговоров, были получены первичные управленческие навыки. Ни один проект, в котором участвовал, не привел к дефолту, судебным разбирательствам или невыплатам. Но в какой-то момент я понял, что уперся головой в потолок. С точки зрения карьерного роста перспектив не было. И поэтому, получив приглашение из Газэнергопромбанка, не раздумывал. Пришел советником председателя правления. Потребовалось время, чтобы вспомнить специфику.В чем принципиальное отличие работы в банке от реального сектора?- Банк, если постараться определить его в одном предложении, это постоянная оценка рисков и их продажа. Если ты их адекватно оцениваешь и правильно продаешь, банк работает эффективно. Можно разобрать банк на атомы, молекулы и кварки, но глобальная суть от этого не изменится. Важный момент: банк – это самая зарегулированная структура и вид деятельности, который только может быть. Причем как со стороны внешних регуляторов, так и с точки зрения внутреннего устройства. Здесь все должно быть ровно, четко, описано, и это во многом и определяет успешность. Самое главное – создать систему, которая могла бы сама работать – отделом с отделом, управление с управлением – в этих сложных больших горизонталях, и расставить адекватных людей на реперные точки. За последние три года Газэнергопромбанк сильно изменился – росли вместе с ним?- Если сравнивать банк, в который я пришел, и тот, что есть сейчас, то это два разных банка. И здорово, что удалось поработать в небольшом банке и способствовать на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры его развитию и расширению. Начинал я начальником кредитного отдела, который на тот момент был совсем небольшим, потом замначальника управления. И так вплоть до назначения директором департамента, в котором сейчас работает более 50 человек. Нынешний функционал – оценка и управление кредитными рисками, анализ бизнеса и структурирование сделок, управление людьми. А также новое, очень важное и востребованное в последние два года направление – управление проблемными активами. Мне было интересно, потому что моя деятельность никогда не ограничивалась одной узкой сферой. За три года удалось поучаствовать в крупных проектах с компаниями профильного газо-энергетического сектора. Осуществить сделки по выкупу пулов ипотечных кредитов. Поработать в совете директоров банка «Союз», проводить duediligence банков из топ-50. И способствовать росту кредитного портфеля.Работать с санированными банками – интересный опыт?- Конечно, одно дело, когда ты в знакомой среде, знаешь свои четыре стены от и до, другое дело, когда ты приезжаешь в чужой монастырь, не зная ни местных процессов, ни  правил. И интересно, сможешь ли ты застолбить здесь свое место. Что для этого нужно? Важно быть профессионалом, адекватным тем задачам, которые тебе ставят. И плюс – не обманывать самого себя. Как развивать кредитное направление в кризис? — Для нас это вдвойне сложнее. Потому что мы работаем в казначейском банке, который оперирует короткими деньгами. Здесь в принципе непросто развивать кредитование. Это непрофильный продукт, хотя банк изначально старался диверсифицировать бизнес, и это ему удается. Нашей команде за три года удалось добиться роста портфеля в разы. Сейчас мы создаем совместный с казначейством кредитный, технологичный продукт, он практически готов к запуску. В кризис мы сконцентрировали бизнес и управление кредитными рисками в головном офисе. Это логичное решение. В дальнейшем хочется переориентировать банк на работу с крупными корпоративными клиентами, субъектами. Это будет непросто, потому что есть устоявшийся ряд кредитных организаций, которые на этот рынок никого не желают пускать. Для нас это будет выход на новый качественный уровень. Вообще план реалистичный, но, конечно, не на промежутке в полгода. На это понадобится год-полтора как минимум.Что главное при работе с проблемными активами?- Цель одна – в максимально короткие сроки вернуть максимально возможную сумму денег. Ты людей не грабишь, а всего лишь возвращаешь те активы, которые на определенных условиях когда-то были выданы банком заемщикам. Все в правовом русле, и должно быть эффективно. Это тяжело сделать, с учетом особенностей нашей судебной системы, правоохранительных органов и т.д. Пришлось серьезно погрузиться в юриспруденцию.Многое в возврате решается путем переговоров. Так что навыки переговорщика очень важны. Нет, тренингов не проходил. Работа – лучший тренинг. Потому что все ситуациинеповторимы, универсальной маски вы себе не изобретете. Да, нам удалось добиться результата. Хорошим считается возврат на уровне 30-50%, но у нас цифры значительно больше: наши потери копеечные. Взаимодействуя с владельцами проблемных активов, узнали что-то новое о человеческой природе? — Мне довелось встречать очень богатых людей, которые буквально лишались своих состояний, чтобы конструктивно разойтись с банком, ответить по своим обязательствам четко и во время. Делали это для того, чтобы сохранить репутацию честного человека. Это достойно уважения. Были другие примеры, когда люди готовы были на мошенничество, ложь, подставы, судебные тяжбы. Хотя реально имели средства, чтобы вернуть долги банку.Что главное в работе управленца?- Нельзя управлять, подавляя людей. Этот способ, возможно, поможет управлять ими в деле «забегов на время». Но если это можно делать изящнее, эффективнее и с наименьшими потерями, зачем использовать крайние меры? У людей всегда есть желание двигаться вверх, оно природное, это нормально. Поэтому сотрудников нужно растить, доверять им, открывать для них возможности, но, конечно, тогда, когда они внутренне готовы к этому. Я стараюсь находить время, чтобы поговорить с людьми, с которыми работаю. Понимаю, что они все разные, со своими проблемами, особенностями. Так что никакой закрытости. И еще управленцу очень важно соответствовать своему статусу. И обходиться без слишком резких скачков в карьере. На банковском рынке до кризиса сложилась неприятная тенденция, когда люди меняли место работы раз в квартал. Но, как правило, когда они оказывались в компании, где действительно нужно было показать результат, заканчивалось все плохо.Кем видите себя через десять лет? Можете представить себя не в банке?- Легко. И, скорее всего, так оно и будет. Хотелось бы полученные навыки применить в сфере личного предпринимательства. Кстати немного найдется людей, которые на вопрос о том, чего бы хотите добиться, в личном, карьерном, профессиональном,  социальном плане, без общих фраз смогли бы дать конкретные ответы. Потому что большинство вообще не задумываются об этом. Я бы пару страниц точно бы исписал.Остается время на семью, хобби, поездки, книги?- Очень жаль, что нет, особенно на семью. Самым интересным и страшным открытием были слова руководителя, который сказал: «60% времени ты проводишь на работе, 30% спишь, 10% – в дороге или еще где-то». И сложно урезать 60%, если хочешь добиться чего-то значимого. Тех, кто быстро состоялся и решил все свои финансовые вопросы, мало. Так что у серьезных занятых людей не хватает времени на художественную литературу.Беседовала Маргарита Удовиченко

Испугались «Ивана» — ТОВАРНЫЙ РЫНОК — № 34 (75) 13-19 сентября — Архив — Выбери!by
Испугались «Ивана» — ТОВАРНЫЙ РЫНОК — № 34 (75) 13-19 сентября — АрхивАлександр Патрикеев На Международной нефтяной бирже в Лондоне (IPE) цена фьючерсных контрактов на нефть марки Brent с поставкой в октябре в четверг составила $42,22 за баррель, тогда как итоговая стоимость предыдущей недели составила $41,23 за баррель. Российская нефть марки Urals с поставкой в порты Средиземноморья стоила 9 сентября $37,67 за баррель против $36,96 за баррель, зафиксированных по итогам торгов 3 сентября. Таким образом, за четыре торговых дня прошедшей недели стоимость вышеуказанных сортов нефти повысилась на 2,4% и 1,92% соответственно.
Стоит отметить, что в первую половину прошлой недели нефть снижалась в стоимости благодаря ожиданиям увеличения квот на добычу со стороны ОПЕК и заявлениям президента картеля Пурномо Юсгианторо. По его словам, переизбыток предложения нефти на мировом рынке составляет сейчас 1,5 млн баррелей в сутки. «Почему цена столь высокая? Из-за политической премии», — отметил он. На таких заявлениях биржевые «медведи» воспрянули духом и приступили к планомерной…

«Viberi» Банк Англии предстанет перед судом
«Viberi» Банк Англии предстанет перед судомИСК. Компания Deloitte & Touche подала против Банка Англии иск на сумму 1 млрд фунтов стерлингов ($1,8 млрд). Суду предстоит разобраться, был ли в свое время Банк Англии виноват в недобросовестном выполнении контролирующих функций в отношении Международного кредитного коммерческого банка BCCI. Кредитное учреждение было основано в 1972 году группой влиятельных бизнесменов Пакистана. В годы своего расцвета BCCI работал в 60 странах мира, в том числе в Великобритании — с 1980 года. А в 1991 году обанкротился в результате неразумной кредитной политики. Deloitte & Touche входила в комиссию, занимавшуюся ликвидацией BCCI, а сейчас представляет интересы 6,5 тыс. его бывших британских вкладчиков. Аудиторы утверждают, что Банк Англии безосновательно выдал BCCI лицензию на работу с частными вкладчиками, а затем не проявил должной расторопности по отзыву этой лицензии. В частности, регуляторы не усомнились в репутации BCCI в 80-е годы, когда банк заподозрили в связях с террористами и наркоторговцами. Слушания по делу могут продлиться около года.

«Viberi» БыкVSМедведь
«Viberi» БыкVSМедведьРавнение на «цифру»
СВЯЗЬ. Чистая прибыль ОАО «Московская городская телефонная сеть» (МГТС) за 2003 год по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), по предварительным данным, выросла на 83,2% до 2 млрд рублей. Такие цифры приведены в распространенном пресс-службой отчете компании. Выручка МГТС за этот период увеличилась на 26,18% до 12,7 млрд рублей, а балансовая прибыль — на 96% до 2,501 млрд. Объем капитальных вложений компании возрос на 4,2% до 2,5 млрд рублей против 2,4 млрд в 2002 году. Монтированная емкость сети, по предварительной оценке, выросла в 2003 году менее чем на 1% до 4,37 млн номеров против 4,33 млн в 2002 году. Количество основных телефонных аппаратов (без учета таксофонной сети) выросло на 1% до 4,13 млн штук с 4,08 млн аппаратов в 2002 году. Телефонная плотность (количество телефонов на 100 жителей) на начало 2004 года составило 52,2 штуки против 51,72 штуки на начало прошлого года. Количество телефонов на 100 квартир на 1 января 2004 года составило 114,9 штуки против 113,5 штуки на 1 января 2003 года.
В 2004 году запланированный объем капитальных вложений увеличится на 28% и составит около 3,2 млрд рублей. В этот период компания планирует ввести 70 тыс. новых номеров. Однако по результатам 2004 года она ожидает снижение чистой прибыли на 20,5% до 1,39 млрд рублей, что будет обусловлено ростом амортизационных отчислений. «Это связано с запланированным приведением стоимости основных фондов к рыночной», — пояснил на встрече с аналитиками заместитель гендиректора компании по экономике и финансам Виктор Червоный. По его словам, отчасти на рост амортизации повлияет закупка цифрового оборудования, которая проводится в связи с реконструкцией городской сети связи — аналоговые телефонные линии заменяются на цифровые. В рамках реконструкции МГТС планирует ежегодно заменять 200-350 тыс. линий. МГТС также планирует ввести около 70 тыс. новых номеров для ликвидации очереди на установку телефона и уделять особое внимание продвижению дополнительных, не регулируемых МАП, услуг. Так, по словам генерального директора компании Михаила Смирнова, МГТС планирует стать ведущим провайдером услуг передачи данных и Интернета розничным клиентам в Москве. Для этого к 2008 году МГТС надеется достичь уровня цифровизации 65% по сравнению с 18% на конец прошлого года. На достижение этих целей компания будет ежегодно осуществлять капиталовложения объемом около $140 млн (или около 20-25% годовой выручки).
Выкуп акций под вопросом
ОЦЕНКА. «На основе проведенного оценочного анализа эксперты компании Ernst & Young полагают, что по состоянию на 1 октября 2003 года рыночная стоимость одной обыкновенной именной акции ОАО «Мосэнерго» с учетом неконтрольного характера составляет 1,84 рубля, или $0,06″, — говорится в официальном сообщении «Мосэнерго». Целью оценки являлось содействие совету директоров «Мосэнерго» в принятии решения относительно справедливой цены выкупа акций. Соответствующий отчет и заключение были представлены руководству компании во вторник 24 февраля 2004 года.
Правда, чуть ранее некоторые СМИ распространили ошибочную информацию, согласно которой эта сумма составляла $0,05 за акцию. После появления непроверенной информации по итогам торгов 24 февраля акции «Мосэнерго» подешевели в РТС на 6,47% — до $0,078 за штуку. Напомним, что цена обыкновенных акций компании на закрытие торгов в РТС 20 февраля составила $0,0834 за штуку. Однако впоследствии, после оглашения официальной оценки, произошла небольшая коррекция. Кстати, она была также спровоцирована слухами о возможном повышении цены выкупа акций самой компанией.
В ноябре прошлого года менеджмент «Мосэнерго» в рамках реформирования компании предложил миноритарным акционерам выкупить у них на рынке до 10% акций. Больший пакет компания не может выкупить на свой баланс по законодательству. Причиной выкупа объявили желание снизить риск блокирования миноритарными акционерами процесса реформирования компании и дать возможность несогласным с ним реализовать свои акции. По словам первого заместителя генерального директора «Мосэнерго» Дмитрия Васильева, в дальнейшем эти 10% акций должны быть реализованы в пользу стратегического инвестора. При этом, согласно его ноябрьскому заявлению, если на предложение о выкупе откликнутся менее 5% акционеров, то «Мосэнерго» скорее всего откажется от его осуществления.
Напомним, что по плану реформирования компания «Мосэнерго» должна быть разделена на генерирующую, электросетевую, теплосетевую, сервисную, сбытовую и другие компании. При этом московские власти получат контроль в создаваемых на базе «Мосэнерго» электросетевой и теплосетевой компании, а областные власти — только в электросетевой. В то же время четыре генерирующие компании, созданные на базе части генерирующих мощностей «Мосэнерго» (ГРЭС-4, ГРЭС-5, ГРЭС-24, Загорская ГаЭС), должны войти в состав оптовых генерирующих компаний (ОГК) (см. стр. 46).
Обозначенная консультантом стоимость акции компании ниже текущих цен торгов 27 февраля ($0,0815) примерно на 26%, а следовательно, вряд ли миноритарные акционеры «Мосэнерго» согласятся на выкуп на подобных условиях. Тем более что с начала декабря стоимость бумаг выросла более чем на 17%, отчасти на ожиданиях выгодных условий выкупа акций. Однако акционеры в состоянии будут заблокировать решение о реформировании, которое должно быть принято квалифицированным большинством голосов (75% + 1 акция). Таким образом, менеджмент компании оказывается в весьма затруднительном положении и, возможно, будет вынужден установить цену выкупа, близкую к рыночной. Это позволит ему не сорвать запланированную реструктуризацию компании. Хотя теоретически возможен и другой выход из ситуации: объявление низкой цены выкупа и на возможном понижении стоимости акций скупка их на вторичном рынке. Однако, учитывая общий рост рынка акций, этот вариант кажется маловероятным, поскольку серьезного снижения котировок может и не произойти.
Алексей Яковицкий, аналитик по телекоммуникациям ИК «Объединенная финансовая группа»
МГТС обнародовала предварительные результаты за 2003 год по РСБУ, согласно которым чистая прибыль компании составила $67 млн и превысила предыдущие оценки руководства на 18%, а также оказалась ближе к нашему первоначальному прогнозу ($70 млн). В свете этих результатов мы повышаем прогноз дивидендов по привилегированным акциям компании на 16% до $0,421 на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 3,8%. Руководство МГТС также объявило свой прогноз выручки и чистой прибыли компании за 2004 год по РСБУ. Выручка ожидается в размере $496 млн, что превосходит наш текущий прогноз, составляющий $436 млн. Разницу мы объясняем тем, что руководство компании исходит из более высокого уровня тарифов, а также ожидает более высоких доходов от предоставления услуг, цены на которые не регулируются государством. Что касается чистой прибыли за 2004 год по РСБУ, то руководство прогнозирует достаточно низкий показатель. Это связано с планируемой переоценкой активов, что приведет к резкому увеличению амортизационных отчислений. Такой шаг направлен на максимизацию денежных потоков за счет снижения налоговых выплат. Мы подтверждаем нашу рекомендацию по акциям МГТС «лучше рынка».
Евгений Голоссной, аналитик по телекоммуникациям ИК «Тройка Диалог»Цифровизация сети необходима компании для увеличения продаж современных высокорентабельных услуг физическим лицам, а также среднему и мелкому бизнесу. Сейчас МГТС предлагает им в основном базовые услуги голосовой связи. Новые планы МГТС — первый результат более активной стратегии АФК «Система» в отношении компании, которая в течение длительного времени по темпам развития и модернизации сети значительно отставала от других операторов связи, что, мы полагаем, стало негативно сказываться на перспективах роста других дочерних компаний АФК «Система», таких как, например, «МТУ-Информ».
Мы считаем, что МГТС очень повезло в том, что ее генеральным директором стал один из наиболее опытных менеджеров в области телекоммуникаций, бывший глава «Мобильных Телесистем» Михаил Смирнов. Хотя мы ожидаем более тесного сотрудничества МГТС и других московских операторов связи, входящих в АФК «Система», в области новых проектов и предоставления услуг с высокой добавленной стоимостью крайне маловероятно, что они будут объединены в одну компанию. Мы подтверждаем свою рекомендацию «продавать» акции компании и справедливую оценку их стоимости на уровне $13,44 за штуку.

Зарплата чиновников растет быстрее, чем у остальных россиян — ЭКОНОМИКА — №24 (210) 25 июня — 01 июля 2007 — Архив — Выбери!by
Зарплата чиновников растет быстрее, чем у остальных россиян — ЭКОНОМИКА — №24 (210) 25 июня — 01 июля 2007 — АрхивОфициальная зарплата чиновников растет быстрее, чем у остальных россиян. По данным Росстата за первый квартал 2007 года, прирост реальной заработной платы в среднем по стране составил 18,2%. В то время как чиновники территориальных органов федеральной исполнительной власти стали получать в среднем на 26,2% больше. Сотрудникам органов исполнительной власти субъектов Федерации также жаловаться не на что – хотя чистый прирост у них составил всего 13,9%, в номинальном выражении их зарплаты самые высокие. В среднем в месяц они получают 21 тыс. рублей, а их коллеги из территориальных органов федеральной исполнительной власти – около 15 тыс. рублей. Для сравнения: среднемесячная зарплата в России составляет около 12 тыс. рублей. Самые высокооплачиваемые чиновники работают в органах исполнительной власти Ханты-Мансийского автономного округа – они получают 59 тыс. рублей в месяц, что почти в два раза превышает среднюю зарплату в регионе. На остальных отдаленных территориях – например, в Ненецком автономном округе, в Тюмени и на Сахалине доходы также превышают 40 тыс. рублей. Интересно, что чиновникам московских органов исполнительной власти платят меньше, чем их коллегам в Петербурге – 27,67 тыс. и 32,99 тыс. рублей соответственно. А вот средние столичные зарплаты выше питерских – 20,11 тыс. и 14,83 тыс. рублей соответственно. Как бизнес ладит с государством Михаил Делягин о спиртовых счетчикахГерман Греф предлагает ввести пенсионный налог «по умолчанию»В ПРАВИТЕЛЬСТВЕВ ПАРЛАМЕНТЕ

Путаница со «Сбером» — БИРЖА — №5(191) 5-11 февраля 2007 — Архив — Выбери!by
Путаница со «Сбером» — БИРЖА — №5(191) 5-11 февраля 2007 — АрхивСбор заявок на покупку акций Сбербанка нового выпуска начался с конфуза. Президент банка Андрей Казьмин запутал участников рынка, объявив минимальную цену, которую можно указывать в заявке. Откуда взялась цифра в 68 тыс. рублей, абсолютно неясно. На ММВБ обыкновенные акции «Сбера» не опускались до этой отметки с начала декабря. «Этот ориентир имеет мало общего с фактической ценой размещения, которая будет зависеть от поданных заявок», – объясняет аналитик «Ренессанс Капитала» Дэвид Нангл. В обзорах Deutsche UFG содержатся схожие формулировки. Таким образом, в заявлении Андрея Казьмина нет ничего крамольного. Но в условиях информационного вакуума рынок отреагировал на него остро. Котировки стали падать сразу после выхода новости, опустившись на следующий день в ходе торгов до 81,5 тыс. рублей, хотя накануне держались на уровне 91 тыс. «Во-первых, недостаточно информации об условиях размещения, а во-вторых, банк вполне может разместить все 3,5 млн новых акций, в чем мы не видим необходимости», – отмечают аналитики «Тройки Диалог». К пятнице «Сбер» отыграл падение – в середине дня торги шли у отметки 92 тыс. рублей. Подписка на акции проходит в том числе через отделения Сбербанка и продлится до 19 февраля включительно. Граждане могут подавать заявки двух типов – с указанием и без указания приемлемой цены.Обратный эффектТОРГОВЫЙ МОНИТОР: «Префы» как облигацииИНДИКАТОРЫ: 01.02.06 – 01.02.07

«Viberi» Анна Ким о политике центральных банков
«Viberi» Анна Ким о политике центральных банковЦБ опустил ставку рефинансирования до минимального в истории уровня 9,5% годовых. Этого решения ждали: регуляторы сами неоднократно обещали продолжать движение в сторону более мягкой кредитно-денежной политики. Да и объективные условия тому способствуют. Если на днях подтвердятся предварительные оценки нулевой инфляции в октябре, получится, что сокровенная мечта правительства об однозначных темпах роста цен сбылась: вВ годовом выражении они составят 9,8%. Скорее всего, по итогам 2009-го инфляция окажется еще умереннее, что дает регулятору пространство для дальнейшего снижения ставки рефинансирования.Что касается влияния действий ЦБ на стоимость заемных ресурсов, то тут все по-прежнему: реагировать будут в первую очередь банки с госучастием в капитале, для их клиентов кредиты подешевеют. Любопытна другая деталь: в своем анонсе ЦБ наконец признал, что своими действиями он пытается перебить аппетит заигравшимся в carry trade. В«Сокращение разницы в уровнях краткосрочных процентных ставок на внутреннем и внешних рынках за счет снижения ставок по операциям Банка России будет способствовать снижению привлекательности краткосрочных вложений в российские активы и препятствовать накоплению рисков на фондовом и валютном рынкахВ», – говорится в его сообщении.Между тем для достижения этой цели одних только усилий ЦБ пока недостаточно. Для людей, управляющих международными капитальными потоками, главное – что будет делать ФРС. В этом смысле желание Банка России В«препятствовать накоплению рисков на фондовом и валютном рынкахВ» теоретически легче было бы исполнить в Вашингтоне.Exit strategy – термин, вызывающий трепет на мировых рынках. Центральные банки отдельных стран уже делают первые шаги к ужесточению кредитно-денежной политики. В начале октября поднял ключевую процентную ставку Резервный банк Австралии, на прошлой неделе его примеру последовал ЦБ Норвегии. Конечно, вес этих стран в мировой экономике невелик. А вот Бену Бернанке и его американским коллегам даже необязательно повышать ставку по федеральным фондам. Достаточно сменить формулировку о готовности держать ее на нынешнем, близком к нулю уровне В«в течение продолжительного периодаВ» на нечто более агрессивное.Шансы на то, что это произойдет 4 ноября (по итогам ближайшего заседания Комитета по открытым рынкам) не слишком велики. В третьем квартале ВВП США показал, по предварительным данным, отличную динамику (стр. 31). Однако от ФРС ожидают максимум осторожности: никто не может с уверенностью прогнозировать, насколько хорошо экономика перенесет сворачивание стимулирующих мер. Чем больше появляется признаков выхода Америки из кризиса, тем чаще у инвесторов возникает повод задуматься о границе терпения ФРС. Пока же им нравятся риски, цены на нефть высоки, так что Банку России остается грозить спекулянтам пониженной ставкой и закупать доллары.

«Viberi» Путеводитель вводит в заблуждение
«Viberi» Путеводитель вводит в заблуждениеНесколько лет назад российская «дочка» крупного западного банка отказала в ипотечной ссуде Джеймсу Куку, который ныне является председателем совета директоров ипотечного брокера «Кредитмарт». Не помогла даже отличная кредитная история, причем бизнесмен уже брал ранее ссуду именно в этой кредитной организации. Спустя некоторое время «отвергнутый» клиент создал инвестиционный фонд Aurora Russia, ключевым проектом которого сегодня является кредитный брокер. «Собрав документы и столкнувшись с трудностями в банке, заемщику придется искать другого кредитора и снова оформлять бумаги. При получении кредита через посредника такой ситуации не возникнет, ведь для брокера не составит труда быстро предложить альтернативное решение», – говорит Джеймс Кук. Собеседник «Выбери!by» уверен, что в 2008 году рынок подобных посреднических услуг для заемщиков будет активно расти: сумма кредитов, выданных населению при участии брокеров, увеличится на 200%. Согласно данным «Фосборн Хоум», доля ипотечных сделок, заключенных с помощью посредников, менее чем за 11 месяцев 2007 года увеличилась с 7% до 25%.
Гадание на кредите. К новому «явлению» на рынке банки с осторожностью присматривались довольно долго: еще в начале 2007 года лишь несколько крупных игроков продавали ипотечные ссуды через брокеров. Однако в течение минувшего года, уверяет зампред СДМ-банка Дмитрий Осипов, интерес кредитных организаций к посредникам заметно вырос. Ведь заключая с ними договоры о сотрудничестве, банки получают дополнительный канал продаж и снижают издержки на содержание допофисов и персонала. При этом с помощью брокера кредитор «фильтрует» клиентский поток, что особенно важно в условиях кризиса ликвидности и ужесточения требований к заемщикам. «Посредники проводят предварительную оценку, поэтому качество клиентов, пришедших от партнеров, заметно выше, – говорит Дмитрий Осипов. – Процент одобрения ссуд заемщикам от риэлторов и брокеров в нашем банке составляет 80–90%, в то время как одобрение кредитов клиентам «с улицы» не превышает 50%».
Вместе с тем интересно, что заемщики даже от брокеров не всегда приходят к кредитору за одобренной ссудой. Как отмечает директор департамента продаж и развития Русского ипотечного банка Алексей Дорош, последнее время популярность приобретает странное «развлечение»: человек выбирает брокера с низкими тарифами, изучает предложенные варианты, а получив положительное решение и удовлетворив любопытство, от ссуды отказывается. «Для некоторых граждан подобные эксперименты равносильны походу к гадалке, но для кредитора такие игры затратны: он рассматривает заявку, готовит документы, а в итоге кредит становится невостребованным. В нашем банке «пустых» заявок от брокеров около 70%», – сетует банкир.
Дорогие льготы. Плату за свои услуги брокеры могут взимать как с банков, так и с заемщиков (зачастую – и с тех, и с других). Если кредитная организация выплачивает посреднику комиссию за клиента, то гражданин отдает брокеру фиксированную сумму (от 1 тыс. руб.). Процент от займа (обычно 1–1,5%) клиент платит посреднику в случае, если банк не выплачивает брокеру комиссионные или вместо них предоставляет льготы заемщику. Для потребителя, безусловно, дешевле первый вариант: скажем, 1,5% при размере займа в $150 тыс. выльются в $2250. Фиксированная сумма, к примеру у «Кредитмарта», составит 2 тыс. рублей, у «Фосборн Хоум» – 1,5 тыс. рублей. «Процент от суммы кредита мы берем, как правило, в тех случаях, когда клиент с нашей помощью заключает кредитный договор на льготных условиях», – говорит гендиректор «Фосборн Хоум» Василий Белов. Допустим, банк для заемщика, пришедшего от брокера, снижает ставку на 0,5–1 процентных пункта, или отменяет разовую комиссию за выдачу ссуды.
«Подобные программы выгодны только тогда, когда скидки действительно позволяют взять ипотечную ссуду дешевле других предложений на рынке, – говорит Алексей Дорош. – Скажем, если клиент заплатит брокеру 1% от суммы займа за подготовку кредитного досье, но при этом сэкономит 0,5 процентных пункта на ставке, то сбережет значительные средства при сроке кредита 15–20 лет». Но нередко заемщики выплачивают ипотеку досрочно, поэтому просто не успевают «почувствовать» процентную скидку. Кроме того, через два-три года можно перекредитоваться в другом банке под более низкий процент, и тогда уплаченные брокеру средства «вылетят в трубу».
Щедрые интересы. Даже с преференциями кредит может оказаться дороже других рыночных предложений. Допустим, банк предлагает заемщику «с улицы» взять ипотечную ссуду под 12%, а клиенту от посредника – под 11,5%. Вполне возможно, в другом банке клиенту удастся безо всяких льгот получить ссуду под 10% годовых. Брокеры, безусловно, возражают: говорят, что в их базе содержится максимальная информация о предложениях на рынке, поэтому клиенту предложат наиболее оптимальные условия.
Возможно, в случае с рядом крупнейших игроков это действительно так. Однако бизнес более мелких брокеров нередко строится на сотрудничестве с двумя-тремя основными кредиторами, которые платят щедрые вознаграждения. С клиента при этом денег могут вообще не брать. Но «купившись» на такую щедрость, потребитель впоследствии может сильно переплатить – из-за высоких процентов и комиссий банка.
Как отмечают в «Кредитмарте», по схеме без преференций компания действительно могла бы работать бесплатно – достаточно комиссии, которую платит банк. 2 тыс. рублей взимается, отчасти, для психологического спокойствия клиента: ведь многие потребители привыкли думать, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке. «Но если посредник реально «халтурит», то больше года на рынке он не протянет: слухи об этом распространятся очень быстро, а рекомендации в нашем бизнесе – один из основных каналов привлечения клиентов», – говорят представители кредитного брокера.
Ссудное разоблачение. «Сейчас нашими основными партнерами по выдаче ипотечных ссуд являются кредитные подразделения риэлторских компаний, – рассказывает начальник управления продаж екатеринбургского банка «Северная казна» Антон Лаптев. – Раньше мы работали с местными брокерами, но они нередко присылали в банк досье на заемщиков, где было много неточностей». Клиенты, которым по тем или иным причинам банки не дают добро на ссуду, нередко обращаются к брокерам за помощью. Некоторые из них в погоне за выгодой «приукрашивают» зарплату граждан, стаж работы, и даже могут раздобыть «липовые» справки.
«Моему знакомому брокер для получения ссуды помог «вылечиться» через «свою» поликлинику», – рассказывает москвичка Марина. При обследовании в районном медучреждении у заемщика обнаружили серьезную болезнь почек. Недуг оказался серьезным препятствием для получения ипотеки: страховщик мог отказать в страховании жизни и здоровья, а для банка оформление такого полиса было обязательным условием.
Описанный случай, наверное, один из самых безобидных, отмечают участники рынка. «Если кредитор распознает подвох, то заемщик не только останется без ссуды, но и испортит себе кредитную историю», – говорит Василий Белов. По крайней мере, на займы в данном банке можно будет уже не рассчитывать. При этом стоит отметить: нечистоплотные брокеры могут подтасовывать данные и без просьбы клиента: ведь им выгодно заключить как можно больше сделок. Поэтому посредников нужно подбирать как можно более аккуратно.
СИТУАЦИЯ: вне законаДеятельность кредитных брокеров в России законодательно не регулируется, жаловаться на «плохих» агентов клиенту некуда.
В последней версии законопроекта о потребительском кредитовании (редакция банковского комитета Госдумы) дается определение кредитного брокера: это лицо, зарегистрированное на территории России, которое оказывает услуги, связанные с заключением между потребителем и кредитором договоров, а так же с их исполнением. Законопроект предусматривает для посредника уголовную ответственность за предоставление кредитору недостоверных сведений о потребителе (соответствующие поправки должны будут внести в Уголовный кодекс), а также разрешает брокеру действовать от лица и в интересах только одной из сторон на основании договора – либо потребителя, либо кредитора. Осенью законопроект о потребительском кредитовании был внесен в Госдуму. «В конце прошлого года документ «вернулся» к разработчикам, которые, устранив технические недочеты, вновь передадут его на рассмотрение в середине января», – уверяет эксперт комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы Олег Иванов.
Несколько месяцев назад крупнейшие игроки-посредники создали Федерацию профессиональных кредитных брокеров (ФПКБ) – общественную некоммерческую организацию, которая совместно с банками и представителями законодательной власти занимается разработкой единых стандартов работы участников рынка, а также их сертификацией. «Мы создадим комитеты по оценке взаимодействия брокеров с заемщиками. Организации, регулярно нарушающие стандарты, будут исключаться из ФПКБ», – уверяет гендиректор «Кредитмарта» Николай Корчагин. Правда от того, что у нечистых на руку брокеров станут отбирать сертификаты, клиентам легче не станет: ­уплаченное вознаграждение вернуть не удастся, а «плохой» агент все равно сможет продолжать свою деятельность. Однако брокеры уверены: сработает психологический фактор, и к посреднику, чья благонадежность не удостоверена ФПКБ, клиенты не пойдут.

VIP-ВЗГЛЯД: Вам нравится, как управляют ЗВР? — КАПИТАЛ — №40 (226) 22 октября — 28 октября 2007 — Архив — Выбери!by
VIP-ВЗГЛЯД: Вам нравится, как управляют ЗВР? — КАПИТАЛ — №40 (226) 22 октября — 28 октября 2007 — АрхивАлександр Хандруев, первый вице-президент Ассоциации региональных банков России:– Нравится. Ими управляют в соответствии с мировой практикой, а главное, грамотно и профессионально. У меня никаких претензий по этому вопросу нет.
Владимир Кашин, зампред комитета по природным ресурсам и природопользованию Госдумы:– Золотовалютный резерв в нынешней ситуации уже глупость. Мы слишком много денег храним в ЗВР, в то же время громадные суммы берем из-за рубежа в виде инвестиций – это угроза национальной безопасности. Нам нужен меньший объем ЗВР, а остальные средства должны работать на страну.
Анатолий Лисицын, губернатор Ярославской области:– Нравится. Главное, чтобы государство не упускало контроль над этими средствами, как сейчас упустило контроль над ценами.
Олег Шеин, зампред комитета по труду и социальной политике Госдумы:– Не нравится. У нас неверно сформирован объем федерального бюджета, и при таком золотовалютном резерве я с уверенностью могу сказать, что мы только прожигаем и прожираем свои средства, ничего не вкладывая в будущее.
Олег Сысуев, первый заместитель председателя совета директоров Альфа-банка:– Нравится, и никаких претензий у меня нет. А мою позицию подтверждает острая критика Минфина по управлению резервами со стороны левых фракций в Госдуме и всякого рода популистов. Поэтому я полностью поддерживаю власть в этом вопросе.