Рубрика: Статьи

«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (30.10.2010)
«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (30.10.2010)Инвесторы, покупающие расписки Mail.ru Group, видимо, забыли, что интернет-ресурсы находятся друг от друга на расстоянии одного кликаВремя, когда IPO в России были редки и потому привлекали широкое внимание, прошло лет пять назад. Число самих размещений перевалило за сотню, а компании, когда-либо заявлявшие о планах вывести свои акции на биржу, давно уже никто не считает. Докризисный анекдот: булочная на углу с Тверской сообщает о намерении провести IPO. Но на то и правила, чтобы были исключения. Сборная солянка активов Рунета Mail.ru Group, ранее известная как фонд Digital Sky Technologies, объявила ценовой диапазон для размещения на LSE. 8 ноября компания закроет книгу заявок, надеясь на капитализацию в пределах $4,9–5,7 млрд. За эту цену предлагается стать совладельцем сервиса Mail.ru, соцсети «Одноклассники» и мессенджера ICQ, а также ряда активов поменьше. Много? «Выбери!by» регулярно составляет список самых дорогих компаний России, в том числе непубличных. И каждый раз реально ломает сознание, когда видишь, например, «Яндекс», который оценен в $2,2 млрд – как банк «Санкт-Петербург» (№ 16 по активам) и банк «Возрождение» (№ 26) вместе взятые. Сложно сказать, что делает с мозгом собственная оценка Mail.ru Group, которая находится выше текущей стоимости «Мосэнерго» ($4,3 млрд) и на уровне с «Балтикой» ($5,5 млрд) – компаний – лидеров своих рынков. Смешно, ведь владельцы группы тоже понимают, что много просят. В том числе потому доложили в Mail.ru Group портфельные инвестиции – незначительные доли в Facebook и производителе онлайн-игр Zygna. Суммарной стоимостью в $800 млн они станут разменной монетой для последующих поглощений. Поскольку на деньги от IPO можно не рассчитывать: самой Mail.ru Group в лучшем случае достанутся символические $84 млн. Как раз хватит на оплату труда организаторов. И зачем одновременно было объявлено о грядущей покупке 7,5% соцсети «Вконтакте» за $112,5 млн? Ведь большая часть сделки финансируется отнюдь не деньгами, вырученными от продажи акций. Действительно, выглядит как попытка накрутить стоимость отечественных интернет-активов. И ведь инвесторы ведутся. По информации участников рынка, книга заявок Mail.ru Group меньше чем за неделю была заполнена до отказа. Это истерика. Три года назад инвесторы видели Google и сходили с ума по поисковым системам. Теперь они смотрят на Facebook с капитализацией в $15–30 млрд (торговля акциями идет на внебиржевых площадках) и хотят заработать на его подобиях. Ход рассуждений понятен: если Facebook покупают из расчета до $60 за пользователя, значит, «Вконтакте» по $16 за анкету – выгодная сделка. Сомнительная логика. И дело даже не в том, что каждый «контактер» принес порталу в 2009 году 37 центов, а каждый «фейсбукер» – около $1,6. Как раз здесь проявляется четырехкратная разница в стоимости пользователя. Дело в том, что «Одноклассники», на которые приходится значительная часть бизнеса Mail.ru Group, уже проиграли «Вконтакте», который, в свою очередь, все больше уступает российской версии Facebook. Инвесторы опять забыли, что интернет-ресурсы находятся друг от друга на расстоянии одного клика. В прошлый раз они заплатили потерями на Rambler Media.Код для блога.<div style=»margin: 0px 0px 10px 0px; padding: 10px 10px 10px 10px; border: 1px solid #969696;»><div style=»padding: 0px 0px 6px 0px;»><a href=»http://www.finansmag.ru/»><img src=»http://finansmag.ru/images/finans_logo_min.png» border=»0″ alt=»finansmag.ru» /></a></div><div><h2 style=»padding-bottom: 5px; font-size: 12px;»><a href=»http://finansmag.ru/blogs/post/702/»>Андрей Школин</a></h2><div style=»color: #646464; padding-bottom: 2px;»>заместитель главного редактора журнала «Viberi»</div><p style=»padding: 0px; margin: 0px;»>Инвесторы, покупающие расписки Mail.ru Group, видимо, забыли, что интернет-ресурсы находятся друг от друга на расстоянии одного клика</p><div style=»padding-top: 5px;»><a href=»http://finansmag.ru/blogs/post/702/»>Подробнее »</a></div></div></div>Показать результат.заместитель главного редактора журнала «Viberi»Инвесторы, покупающие расписки Mail.ru Group, видимо, забыли, что интернет-ресурсы находятся друг от друга на расстоянии одного клика

«Viberi» Банки приучают к мысли о кризисе
«Viberi» Банки приучают к мысли о кризисеМОДЕЛИРОВАНИЕ. Проведя стресс-тест отечественной банковской системы, Банк России пришел к выводу, что она в состоянии пережить значительное ухудшение внешних экономических условий. От этого пострадает только пятая часть совокупных банковских активов, что, по мнению первого зампреда ЦБ Олега Вьюгина, не так уж и страшно. Исследования строились на предположении, что цена на нефть упадет до $15 за баррель (сейчас она составляет $26-27 за баррель), а базовые ставки на внешних рынках заимствований возрастут до 3-4% (сейчас они находятся в пределах 1,2-1,5%). Как уверяет Олег Вьюгин, госсектор способен выдержать такие условия. Дефицит платежного баланса может составить $2-3 млрд, что достаточно легко покрыть из золотовалютных резервов (их объем превышает $66 млрд). Бюджетный дефицит составит 2,3-2,5% ВВП, что также некритично — дефицит менее 3% ВВП страна, пользующаяся доверием западных инвесторов, в состоянии профинансировать.
А вот коммерческим банкам придется гораздо труднее. Наибольший риск для них состоит в ухудшении кредитоспособности заемщиков, так как в кредитных портфелях банков на долю ссуд нефинансовому сектору занимается 60%, из них 40% займов выдано экспортно-ориентированным отраслям, которые больше всего и пострадают. Основной удар придется по банкам первой двадцатки, кредитующим сырьевые компании. В первую очередь тем финансовым институтам, которые входят в состав крупных финансово-промышленных холдингов, так как они наиболее зависимы от деятельности своих акционеров. Второе место по значимости составляют риски, связанные с выводом активов нерезидентами. Причем, как пояснил Олег Вьюгин, речь идет не о «дочках» зарубежных банков, риски которых компенсируют материнские структуры. Опасность в оттоке $14 млрд, которые привлекли отечественные банки от иностранных инвесторов. Но так как эти средства больше чем наполовину покрыты ликвидными активами, то банки и эти риски могут преодолеть. Остальные угрозы связаны с возможностью кризиса на фондовом рынке, переменами валютного курса и перетеканием средств в зарубежные банки из-за либерализации валютного регулирования.
Опрошенные журналом «Выбери!by» банкиры в целом разделяют мнение ЦБ и надеются, что, если действие неблагоприятных факторов будет непродолжительным, ситуация не скатится к критической. Тем не менее начальник департамента сотрудничества с финансовыми институтами Локо-банка Сергей Смирнов замечает, что «предложение ЦБ покрыть платежный дефицит за счет золотовалютных резервов при наличии внешнего долга приведет к потере того доверия, на которое ссылается Олег Вьюгин». Кроме того, Сергей Смирнов обращает внимание на противоречие в позиции ЦБ: «С одной стороны, основным называется риск ухудшения финансового положения заемщиков. С другой — ЦБ считает, что риск оттока средств нерезидентов может быть преодолен за счет покрытия задолженности ликвидными активами. Но большую часть их активов как раз и составляют кредиты, выданные российским корпоративным и частным заемщикам».

«Viberi» Спортсменка, комсомолка, красавица
«Viberi» Спортсменка, комсомолка, красавицаИллюстрация: Дмитрий Семенинтакже отличилисьСергей Пугачев, основатель обанкротившегося Межпромбанка, перестал быть представителем Республики Тыва в Совете федерации. Глава республики досрочно прекратил его полномочия, ссылаясь, естественно, на недовольство общественности: Пугачев-де откровенно пренебрегает своими представительскими обязанностями. Интересно, что предыдущие 9 лет сенаторства Пугачева не вызывали у общественности никаких претензий. Правда, и банк тогда был на плаву.Эдвин Фолнер, президент Heritage Foundation, подписал результаты исследования состояния «экономической свободы» государств. Россия второй год остается на 143-м месте, между Сейшельскими островами и Эфиопией. Вот ты какая, экономическая стабильность.Людмила Косткина, вице-губернатор Санкт-Петербурга, объявила о выплате компенсаций владельцам свиней, уничтожаемых по подозрению в заболевании свиной чумой. Небольшие деньги, зато получить можно без хлопот: настучал ветеринарам на свою хрюшку – и можно не во­зиться с комбикормом и навозом.Дмитрий Медведев, президент РФ, поручил налоговым органам и Генпрокуратуре проверить достоверность данных, представленных госслужащими в декларациях о доходах до 1 апреля 2011 года. С учетом того, что в России сейчас около 1,2 млн госслужащих (с 2000 года их количество почти удвоилось), проверяющим придется забыть о любой другой работе.

«Viberi» Турецкая практика
«Viberi» Турецкая практикаНедавно Равиль Мухамедзянов получил от Кредит Европа банка (КЕБ) письмо с досудебной претензией: от заемщика требуют вернуть 97 тыс. рублей, хотя лимит составлял в 10 раз меньше. Равиль обратился «Выбери!by», чтобы рассказать печальную историю о взаимоотношениях с КЕБ (бывший Финансбанк – «дочка» турецкого Finansbank).
Карту в КЕБ Равиль оформил в 2005 году, когда устроился в эту кредитную организацию системным аналитиком. На пластик должна была начисляться зарплата в $1500. «Чистыми», – уточняет Равиль. Первое время молодой человек согласился поработать «на птичьих правах», без оформления трудового договора, поскольку «остро нуждался в деньгах». «Причем мне постоянно начисляли на три сотни долларов меньше, чем обещали – уверяет собеседник «Выбери!by». – Трудовой договор предложили оформить в феврале 2006-го года. В документе указывалась сумма размером $1200». Равиль понял, что прежние «ошибки» работодателя с начислением зарплаты были неслучайными. Сотрудник решил обратиться в комиссию по трудовым спорам.
КЕБ посетил инспектор комиссии, после чего молодого человека немедленно уволили. Он пытался обратиться в суд, чтобы добиться выплаты причитающихся ему средств. Однако никаких документов, которые можно было бы предъявить в качестве доказательств, у сотрудника не было. Не смогли помочь Равилю и в Московской коллегии адвокатов.
А не так давно Равиль Мухамедзянов получил письмо от банка, в котором был документ под названием «досудебная претензия». Кредитная организация сообщила, что у заемщика по карте скопилась просроченная задолженность размером 97 тыс. рублей. «Ума не приложу, откуда могла взяться такая сумма, – восклицает Равиль. – По карте, выданной работодателем, действительно предусматривался овердрафт, но лимит составлял всего 10 тыс. рублей». КЕБ, как утверждает молодой человек, отказался предоставлять подробные выписки по счетам. Равиль, в свою очередь, не стал выплачивать предъявленный долг, после чего КЕБ подал против заемщика иск.
«Но это еще полбеды, – продолжает Равиль Мухамедзянов. – Mой бывший работодатель в корне испортил мне кредитную историю: такое ощущение, что банки бегут от меня как от огня». Равиль собирался взять ипотечный кредит. «Я обращался в банк «Сосьете Женераль Восток», в Инвестсбербанк и другие кредитные организации – везде получил отказ», – сетует собеседник «Выбери!by». В КЕБ, отмечает он, сообщили: «Информация о вас занесена в Московское кредитное бюро (МКБ) и изменениям не подлежит».
«Выбери!by» попытался обратиться в МКБ, позвонив по телефону, указанному на «сайте» бюро (www.moskred.boxmail.biz). Оказалось, что это мобильный телефон ничего не подозревающего москвича Григория. «Сайт» же МБК выглядит несколько странно – информации ноль, зато пестрит баннерами с полуобнаженными фото знаменитостей. В государственном реестре бюро кредитных историй МКБ не значится.
В довершение ко всему молодой человек не может пройти собеседование в иностранной фирме, куда его недавно пригласили на работу: были проблемы с получением визы на Кипр из-за того, что Равиль – участник судебного процесса.
«Любопытно: по карте Кредит Европа банка, которой я уже давно не пользуюсь, иногда совершаются транзакции: недавно, например, я получил sms-сообщение о том, что на пластик поступили 1,5 тыс. рублей. А через некоторое время эти деньги списали», – рассказывает Равиль.
Чтобы прояснить ситуацию, «Выбери!by» обратился в КЕБ. Однако в кредитной организации дать комментарии не смогли, сославшись на то, что все руководство кредитной организации находится в отпуске.
Между тем разрешить спор Равиль Мухамедзянов пытается с помощью Центробанка и Роспотребнадзора. Отправив в оба ведомства запросы с подробным изложением произошедшего и просьбой помочь разобраться, собеседник «Выбери!by» ожидает от чиновников ответ.

«Viberi» — Блоги — Анна Ким (03.10.2009)
«Viberi» — Блоги — Анна Ким (03.10.2009)«Ограничен выбор среди гнилых яблок» — вот проблема кредитования экономики. А ЦБ может снижать ставку и дальшеНа этот раз ЦБ сократил ставку рефинансирования резко: с 10,5% сразу до 10%. Последний раз она была на этом уровне во второй половине 2007 и начале 2008 года. Декларируемая регулятором цель выглядит вполне благовидно: «формирование позитивных тенденций в экономике и прежде всего в области кредитной активности банковского сектора». Это уже седьмое снижение ставки подряд. Предпринятые до этого, как признает сам ЦБ, привели к падению стоимости денег на межбанковском рынке, но для реального сектора заемные средства остаются по-прежнему дорогими. Можно рефинансировать или пролонгировать старый кредит под 16–18% годовых. Можно даже дороже, особенно если думаешь, что по долгам платят только трусы, а твой бизнес – «too big to fail» («слишком велик, чтобы обанкротиться»). Но брать такие дорогие деньги на развитие – безумство храбрых. «Совокупный кредит экономике в сентябре текущего года практически не изменился», – констатировали в ЦБ. Впрочем, Сергей Игнатьев надеется на перелом ситуации в октябре-ноябре, когда сработают госгарантии по кредитам, вторые транши субординированных кредитов банкам от ВЭБа и льготное автокредитование. В ЦБ обещают, что снижение ставки рефинансирования продолжится. Обоснование для этого будет, видимо, нетрудно найти. Годовые темпы инфляции сейчас уже ниже 11%. В оставшиеся до конца года месяцы цены снова пойдут вверх, скажется привычная «овощная» сезонность и, скорее всего, наращивание бюджетных расходов. Однако, по расчетам «Выбери!by» цены должны уж очень сильно «выстрелить», чтобы годовая инфляция хотя бы осталась на сегодняшнем уровне (стр. 40).Примечательно, что между последними двумя решениями по ставкам прошло так мало времени – всего полмесяца. Неужели за этот короткий срок ЦБ успел оценить эффект (точнее, безуспешность) своих действий и понял, что пора действовать более решительно? Скорее всего, тут есть другое объяснение. Последний агрессивный шаг был предпринят как раз в момент усиления спекулятивной активности, направленной на укрепление рубля (стр. 30). Вряд ли это – простое совпадение. Улучшит ли снижение ставки ЦБ ситуацию с кредитованием экономики? Радикально – нет. На то есть много причин. Основная заключается в том, что высокие ставки для реального сектора, а во многих случаях и принципиальное нежелание банкиров давать деньги в долг на каких-либо условиях, – это следствие сохраняющихся повышенных рисков. Вполне возможно, что на действия ЦБ будут вынуждены отреагировать квазисуверенные банки. Но у них с государством, как известно, свои, высокие отношения.В целом же банковская система начнет нормально работать по своему прямому назначению – превращение сбережений в инвестиции – не раньше, чем риски в экономике упадут. Усилия государства в данной ситуации должны быть направлены, с одной стороны, на более эффективное стимулирование внутреннего спроса, а с другой – на содействие расчистке банковских балансов.

«Viberi» — Блоги — Анна Ким (11.09.2010)
«Viberi» — Блоги — Анна Ким (11.09.2010)Регионам многого не хватает для привлечения инвестиций, но международный финансовый центр нужен в последнюю очередьВидимо, чувствуя, что идея создания в Москве международного финансового центра (МФЦ) начинает в очередной раз заветриваться, чиновники решили ее подогреть и подать под свежим соусом. Выступая на Байкальском экономическом форуме, руководитель администрации президента Сергей Нарышкин заявил, что нужно формировать МФЦ на уровне крупных городов и макрорегионов. «Создание международного финансового центра должно стать частью регионального развития», – считает он. Москве, по выражению председателя Внешэкономбанка Владимира Дмитриева, отводится роль «условно говоря, штаб-квартиры» (стр. 28).Концепция региональных банков, создание которых, по мысли главы президентской администрации, надо стимулировать на федеральном уровне, имеет зарубежные примеры. Например, в Германии играют весомую роль банки федеральных земель (ландесбанки). Исторически их формирование происходило силами и средствами региональных властей, а также местных сберегательных касс и их ассоциаций. Сейчас это крупные финансовые институты со все еще большими долями региональных правительств в капитале. В течение многих лет ландесбанки подвергались критике за неэффективность бизнес-модели, которая была основана на государственных гарантиях по их обязательствам. В 2005 году гарантии отменили под нажимом ЕС, а спустя еще три года возникла потребность в «условно говоря, штаб-квартире» на федеральном уровне. Ландесбанки сильно пострадали в кризис и получили огромные пакеты государственной помощи: принцип «too big to fail» сработал безотказно. Теперь немцы ломают головы, решая их дальнейшую судьбу: то ли укрупнять, сливая друг с другом, то ли продавать частным инвесторам. В общем, как образец для подражания германские ландесбанки сейчас выглядят несколько сомнительно. Будем надеяться, что в России это учтут.Трудно не согласиться с тем, что регионам нужны инвестиции, лучше всего – прямые. Собственных финансовых ресурсов у них сейчас не хватает. Когда грянул кризис и налоговые поступления в бюджеты рухнули, региональные инвестиционные программы первыми пошли «под нож». Выживание обеспечили федеральные трансферты, и в выигрышном положении оказались самые дотационные регионы. Теперь же, по обозначенной в Иркутске логике, чем в очередной раз клянчить деньги у центра, надо сразу отворять двери международным инвесторам.Хороший вопрос: что российские регионы смогут им предложить? Безусловно, есть богатые сырьевые базы, есть интересные рынки, но это было и раньше. Банальность, но инвестору нужны прозрачные и стабильные правила игры, возможность работать, не платя на каждом шагу взятки, незыблемое уважение к правам собственников, устойчивая макроэкономика и развитая инфраструктура. Будет все это достигнуто ради построения МФЦ или просто для того, чтобы бизнес, в том числе доморощенный, смог зажить по-человечески, – дело десятое.

«Viberi» Ипотека с риском потерять последнее
«Viberi» Ипотека с риском потерять последнееCорокалетняя жительница Петербурга Ольга – заемщик с историей: пару лет назад получила «быстрый» кредит на неотложные нужды в Финансбанке (сейчас Кредит Европа банк). А недавно потребовалась ссуда в $20 тыс. на ремонт жилья, при этом старый заем еще не погашен: осталось вернуть около 100 тыс. рублей. Оформлять очередной «экспресс» Ольга не желает: «больно дорогие деньги, как оказалось». Поэтому она собирается взять ссуду под залог своей квартиры стоимостью $200 тыс. в Городском ипотечном банке (ГИБ). Из этих средств – расплатиться с Кредит Европа банком и сделать ремонт.
В ГИБе Ольге могут предоставить валютный заем под 9,9% годовых. Уже рассчитали сумму ежемесячных выплат – около $260. Выходит, что за те 10 лет, на которые Ольга планирует привлечь кредит, ей нужно будет выплатить $31,2 тыс.
Впрочем, с учетом страховки расходы на обслуживание долга увеличатся. По условиям кредитования квартиру, здоровье и жизнь заемщика, а также риск утраты права собственности на недвижимость придется застраховать. Размер премии начинается от 0,7% от суммы кредита. Правда, для Ольги страховка обойдется дороже. «Минимальный коэффициент предусмотрен для молодых людей, – рассуждают страховщики. – В данном случае ставка скорее всего составит 1,2?–1,3%». За 10 лет страховые премии при коэффициенте 1,3 превысят $1,4 тыс.
Кроме того, нужно учесть банковские и другие сборы, связанные с оформлением сделки. Например, комиссию за снятие наличных со счета (2 тыс. рублей), плату за выдачу кредита (10 тыс. рублей). Добавим к этому услуги оценщика (обычно 3,5–4 тыс. рублей), нотариуса (1 тыс. рублей), плюс стоимость регистрации залога (4,5 тыс. рублей). В итоге расходы на получение ссуды составят примерно 22 тыс. рублей ($900). Суммируем ежемесячные выплаты по ссуде, затраты на страхование и дополнительные сборы – получается около $33 тыс. То есть переплата по займу за 10 лет составит $13 тыс.
Срок – меньше, платить – больше. Впрочем, это не так уж много для 10-летнего займа указанного размера, полагают банкиры. Ведь если сравнить ипотеку и беззалоговое кредитование, то во втором случае переплата окажется куда более ощутимой. К примеру, в Импэксбанке ставка составит 10,99% в валюте плюс 1% – ежемесячная комиссия от первоначальной суммы задолженности, взимаемая за ведение ссудного счета. Эффективная ставка по подсчетам «Выбери!by» в данном случае составит около 30% годовых. Если оформить заем на таких условиях, то за все время пользования ссудой придется отдать банку около $65 тыс. То есть переплата составит не $13 тыс., как при ипотечном займе, а в три с половиной раза больше.
В принципе, можно найти и более привлекательные условия. Скажем, Сбербанк предлагает занять под 17,5% годовых в валюте. Однако здесь уже потребуется обеспечение – к примеру, залог автомобиля или поручительство. И в любом случае Ольге не удастся получить 10-летнюю ссуду по программе потребительского кредитования на неотложные нужды – максимальный срок по таким займам, как правило, составляет 5 лет. Соответственно, в месяц придется отдавать не $260, а как минимум в два раза больше.
Две крайности. Ольге очень повезет, считают участники рынка, если ГИБ предоставит ей ипотечную ссуду. Дело в том, что обычно финансовые организации предпочитают не выдавать кредиты под залог недвижимости, если размер займа не превышает 15–20% от стоимости жилья. «У банка могут возникнуть проблемы с взысканием залога, если ссуда составляет, скажем, всего 10% от стоимости квартиры», – говорит руководитель центра ипотечного кредитования Абсолют-банка Сергей Даньков. Когда долг по сравнению со стоимостью жилья небольшой, суд может не обязать заемщика продавать жилплощадь, чтобы выплатить кредит. Иными словами, риски банка при «некрупных» по размеру суммах кредита возрастают.
Вместе с тем некоторые финансовые организации закрывают на это глаза. К примеру, в Судостроительном банке (СБ) вообще не установлено, какой должен быть минимальный размер ссуды по отношению к стоимости жилья. «Главное, чтобы сумма кредита была не менее $10 тыс.», – говорит начальник отдела ипотечного кредитования СБ Артем Ветюгов.
Но некоторые банки в целом с опаской относятся к подобным продуктам. «Сам факт попытки использования единственной недвижимости в качестве залога косвенно указывает на безвыходность ситуации заемщика», – считает директор департамента маркетинга розничного бизнеса Номос-банка Анна Панкратова. В Абсолют-банке или Банке жилищного финансирования можно взять кредит, который не превышает 80% от стоимости недвижимости. В то же время по стандартной ипотеке максимальный размер ссуды – 90% от суммы, в которую оценивается квартира.
Универсальный заем. Программы кредитования под залог жилья, по словам участников рынка, достаточно популярны среди населения. Причем, как полагает Сергей Даньков, в регионах граждане гораздо активнее прибегают к таким займам, чем в Москве. Ссуды берут на разные цели, в том числе и на развитие бизнеса: предпринимателям порой гораздо проще и быстрее получить «добро» на кредит как частным лицам.
Кроме того, ссуда под залог имеющейся недвижимости иногда является единственной возможностью приобрести еще не отстроенную жилплощадь. «К примеру, банки обычно не выдают займы под приобретение квартиры в здании на нулевом цикле строительства», – говорит Серей Даньков. Застройщик должен как минимум вырыть котлован и сделать фундамент. Однако чем раньше потребитель «войдет в долю», тем дешевле обойдется ему недвижимость.
По словам Артема Ветюгова, иногда кредит под залог квартиры экономически выгоднее, нежели другие продукты. «Так, ставка по займу на покупку коттеджа может быть выше, чем при кредитовании под залог имеющегося жилья», – объясняет эксперт. Наконец, как быть, если нужны немалые средства на строительство загородного дома? Можно по пальцам пересчитать банки, которые выдают целевые кредиты, скажем, на возведение коттеджа под залог участка. Кроме того, не всегда стоимость земли может «перекрыть» затраты на строительство.
ДЕТАЛИ: Кому не дадут кредит?Как и в случае со стандартными ипотечными программами, кредитование под залог недвижимости подразумевает ряд ограничений.
По словам начальника отдела сопровождения ипотечных сделок Промсвязьбанка Дениса Земана, в качестве обеспечения по займу не подходят старые дома с деревянными перекрытиями, жилье с истекающим сроком эксплуатации, признанные аварийными и готовящиеся к сносу здания. «Проблематично получить ссуду под квартиру в пятиэтажке», – продолжает эксперт. Также в некоторых финучреждениях (например, в Номос-банке) кредит не предоставляется в том случае, если у клиента есть только одна жилплощадь. Связано это с тем, что в Гражданском процессуальном кодексе есть норма, по которой нельзя изымать у клиента единственное жилье. Правда, позже появилась поправка: этот пункт не распространяется на «ипотечную» недвижимость. Так что в большинстве финансовых организаций подобного ограничения нет. «В любом случае заемщик, владеющий, скажем, двумя квартирами, после оформления ссуды вполне может продать одну из них», – говорит Сергей Даньков из Абсолют-банка.

«Viberi» Анна Ким о приватизации
«Viberi» Анна Ким о приватизацииНа первый взгляд, масштабы правительственного плана на ближайшие три года впечатляют: государство собирается выручить 1 трлн рублей, сами компании – еще 800 млрд рублей, которые можно будет вложить в развитие. По сравнению с доходами в 2000-е годы – огромные деньги, даже если не брать в расчет заведомо неудачный в плане продажи активов кризисный период. Например, в 2006 году бюджет получил от приватизации федерального имущества чуть больше 18 млрд рублей, в 2007-м – около 20 млрд. Менее оптимистично выглядит сравнение с масштабами бюджетного дефицита: в следующем году он достигнет 1,8 трлн рублей и в последующие два года снизится незначительно. Итого планируемые доходы от приватизации закрывают дефицит менее чем на 20%.Алексей Кудрин утверждает, что фискальные соображения уже не составляют главную цель программы. Речь идет о проведении структурной реформы, в результате которой государство сократит свою роль в бизнесе. Даже менее либеральные коллеги вице-премьера признают, что в России она завышена. Дело государства – обеспечивать исполнение законов, защищать своих граждан, поддерживать макроэкономическую стабильность и т.д. В идеале ему совершенно незачем иметь больше собственности, чем нужно для выполнения функций регулятора. Но правительство явно не торопится сводить к ним свою деятельность. По крайней мере, до 2013 года контрольные пакеты в основных активах останутся в руках государства (полностью будет приватизирована только Объединенная зерновая компания). Возможности частных акционеров оказывать влияние на процесс корпоративного управления при такой структуре собственности, как известно, укладывается в нехитрую систему уравнений: 50% плюс одна акция =100%, 50% минус 1 акция = 0%. В этом смысле существенного снижения роли государства в экономике план правительства не предполагает. Плохо соотносится с разгосударствлением и озвученная недавно идея: вместо продажи на рынке акций отдельных компаний (упоминались «Роснефть» и РЖД) обменивать их на другие активы.Министр финансов утешает: «В зависимости от того, как пройдут следующие три года, мы пойдем дальше». За это время правительство успеет подготовиться, да и конъюнктура улучшится – продать активы можно будет дороже. Не будем забывать, что в 2012 году предстоят выборы. Алексей Кудрин говорит, что приватизация состоится в любом случае, даже при высоких ценах на нефть. И все же трудно отделаться от мысли, что чиновники стараются оставить себе максимальное пространство для маневра. В контролируемых государством компаниях достаточно противников масштабной приватизации. Получить деньги частных инвесторов и при этом сохранить возможность действий сообразно собственным принципам «эффективного менеджмента» –  для них оптимальный вариант. А три года – немалый срок, поводов нажать на тормоза может возникнуть достаточно.

«Viberi» «ЮКОС» государственного образца
«Viberi» «ЮКОС» государственного образцаПРОВЕРКИ. Счетная палата предъявила претензии Гохрану России. По итогам проверок, проводившихся в конце прошлого года, в работе ведомства были выявлены существенные нарушения.
В частности, проверяющие обвинили Гохран в недостоверности бухгалтерского учета, занижении налогооблагаемой базы. Кроме того, ведомство незаконно израсходовало $26,9 млн с депозитного счета, на котором хранились резервные средства Минфина. Хотя изначально предполагалось, что Гохран будет брать на свои нужды только проценты по депозиту. Также ведомство неправомерно переуступило права аренды на два земельных участка в центре Москвы, которые оно в свою очередь арендовало у Минфина. Один из участков был продан в 2000 году за $46,7 тыс., что почти в 20 раз ниже рыночной стоимости. Зато Гохран строил и ремонтировал здания в Москве и Подмосковье и платил за это аффилированным подрядчикам примерно на 20% больше, чем следовало. Помимо этого руководство Гохрана не направило в бюджет полмиллиарда рублей, полученных от продажи государственных ценностей. После обсуждения результата проверок на коллегии Счетной палаты было принято решение направить представление по данным фактам в Минфин и информационные письма в МНС и Генпрокуратуру.
Также у Счетной палаты есть претензии к ФГУПам — подавляющее большинство из них не перечислило чистую прибыль за 2002-2003 годы в федеральный бюджет. Например, из 5,4 тыс. предприятий законопослушными оказалась лишь тысяча. В результате бюджет недополучил около 4 млрд рублей.

«Viberi» Аналитики: G20 не определила, за чей счет мир будет выбираться из кризиса
G20 не определила, за чей счет мир будет выбираться из кризисаАналитики: G20 не определила, за чей счет мир будет выбираться из кризиса17.11.2008 12:23Фото: архив «Выбери!by»Встреча лидеров G20, посвященная глобальному кризису и ставшая основным событием прошедшей недели, по мнению экспертов, не дала ответа на главный вопрос повестки дня: за чей счет будем спасать мировую экономику? По мнению Павла Пикулева из НБ «Траст», прорывом встреча не стала, и ее итоги можно воспринимать лишь с умеренным оптимизмом. Страны в совместном заявлении согласились работать над улучшением прозрачности и подотчетности финансовых рынков, созданием надежного регулирования, укреплением международного сотрудничества.Встреча G20 не дала ответа на главный вопрос повестки дня: за чей счет будем спасать мировую экономику? Точнее всего ситуацию по данной проблеме обрисовал министр финансов Саудовской Аравии Ибрагим аль-Ассаф, который заявил буквально следующее: «Ходило множество слухов, что мы собираемся оплатить здесь все счета, но это не так». Видимо, большинство стран с избыточными сбережениями придерживается аналогичной точки зрения, так что можно констатировать, что навязать миру новый «план Маршалла», согласно которому страны с профицитными бюджетами должны взять на себя ответственность за исправление мировых дисбалансов, Западу пока не удалось. Между тем, МВФ уже заявил, что помимо взноса Японии объемом около $100 млрд, фонду потребуется еще минимум столько же».Выбери!by-онлайнТеги: G20 | МВФ | ТрастВсе новости