Рубрика: Статьи

«Viberi» Лу Наумовский: «Невозможно найти стопроцентный отечественный продукт»
«Невозможно найти стопроцентный отечественный продукт»- Что ждет российских членов Visa в новом году?
— Вес России в регионе СЕМЕА (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка. — «Выбери!by») будет повышаться. Дело в том, что в 2004 году СЕМЕА покинет восемь стран: Польша, Чехия, Венгрия, Словакия, Словения, Латвия, Литва, Эстония. Они вступят в Европейский союз, поэтому по классификации Visa должны входить в состав другого региона. На долю стран, которые от нас уходят, приходится треть бизнеса Visa СЕМЕА — по эмиссии карточек, обороту и доходности транзакций. Компенсировать эти потери предполагается за счет усиления роли оставшихся членов — в первую очередь тех рынков, где карточный бизнес быстрее всего развивается. Россия станет одной из самых приоритетных стран в регионе СЕМЕА, поэтому она получит больше голосов в совете директоров Visa СЕМЕА. От России там будет два представителя, сейчас — один.
— И что это даст российским банкам?
— Это придаст им больше веса в утверждении новых правил и новых продуктов Visa. Два голоса в совете директоров — это, конечно, не десять, но все же в два раза больше, чем было. Кандидатов в феврале представит Ассоциация российских банков — членов Visa, а в октябре они будут одобрены на совете директоров СЕМЕА. Всего же в его состав войдут 16 человек — на пять меньше, чем сейчас.
— Не предполагает ли Visa CЕMEA компенсировать свои потери за счет ужесточения требований к своим российским членам?
— В плане ужесточения целей — да. Нам придется еще более активно развивать рынок пластиковых карт в России, предлагая новые продукты и услуги. Одновременно с этим мы намерены более жестко следить за выполнением наших правил. Это относится к тем банкам, которые обслуживают наши карты, не являясь при этом членами Visa. Наша борьба с нелегальными агентами, начавшаяся в прошлом году, продолжится. В результате ее 106 банков-эквайеров, обслуживающих карты в торговых точках, подали заявки на вступление в Visa, из них 99 уже зарегистрировано. Однако я не могу гарантировать, что банк, обслуживший вашу карточку в магазине, является членом Visa. Россия — страна огромная, за всеми не уследишь. Два банка-спонсора (принципиальный член Visa, который предоставляет банкам-агентам возможность обслуживать и эмитировать ее карты. — «Выбери!by»), которых мы уличили в работе с «нелегалами», были оштрафованы. Мы не собираемся предоставлять бесплатное членство в Visa — все желающие заниматься эквайрингом должны получить статус ассоциированного члена, заплатив при этом вступительный взнос в $35 тыс. (принципиальному члену это обойдется в $60 тыс.). С 1 января 2004 года мы начинаем второй этап работы по наведению порядка на рынке пластиковых карт Visa. Банки, не являющиеся нашими членами, не смогут выдавать деньги по картам в пунктах выдачи наличных (ПВН). Это ограничение не коснется банкоматов, так как в отличие от ПВН их принадлежность к определенному банку доказать сложнее, ведь не все банкоматы содержат логотипы банков.
— Почему Visa не делает шагов по пути сближения с локальными платежными системами, как, например, MasterCard, у которой уже есть совместный продукт с «СТБ-карт», а скоро аналогичный появится и с «Золотой короной» (см. стр. 22)?
— Мы не видим экономической целесообразности в выпуске совмещенных карт. Как показывает практика, обороты по таким карточкам очень малы и в регионе CEMEA таких продуктов нет. В свое время мы вели переговоры с «Золотой короной» на предмет возможного сотрудничества, однако речь не шла о создании общей карточки. «Золотая корона» просила дать ей возможность принимать в своей сети наши карты. Мы согласились, однако взамен этого предложили системе полностью перейти на международный брэнд и международные технологии. Они отказались. Мы не увидели никакой выгодны для себя, чтобы идти на компромисс.
— Вы не боитесь, что вам это выйдет боком? Ведь «Золотая корона» активно пропагандирует идею о создании национальной платежной системы, которой будет дано право обслуживать большинство расчетов по пластиковым картам?
— Лично я не нахожу объективных причин в появлении НПС. Нигде в мире создание таких систем себя не оправдало. В глобальной платежной системе за счет эффекта масштабности себестоимость одной транзакции всегда ниже, чем в локальной. К тому же в НПС, как правило, количество поставщиков программного обеспечения, терминалов, оборудования и самих карточек ограничено одной компанией (в каждой области), что приводит к завышению цен на предоставляемые услуги. Наши же члены имеют возможность выбирать тех производителей, которые их больше всего устраивают. «Покупай отечественное» — это эмоциональный лозунг, так как сейчас ни в одной области невозможно найти стопроцентный отечественный продукт.
— Но банки утверждают, что ваши тарифы по сравнению с локальными системами слишком высокие.
— Visa не берет деньги за транзакции, которые проводятся в банкоматах банков-спонсоров и их ассоциированных членов. В случае если межбанковская транзакция выходит за пределы этих сетей, мы берем 3 цента за каждую внутрироссийскую операцию и около 33 центов — за международную. Так как большинство транзакций по российским картам приходится на внутрироссийские операции, проходящие внутри банка-спонсора и его ассоциированных членов, процессинговые расходы банков незначительны. Кроме того, в феврале следующего года совет директоров Visa СЕМЕА утвердит новую концепцию ценовой политики Visa в России, в рамках которой предполагается стимулировать банки — крупнейшие эмитенты наших карточек. Для них стоимость услуг по обслуживанию визовских транзакций будет минимальной. А для тех банков, которые пока еще неактивно работают с картами, ничего не изменится. l
ПО ИТОГАМ III квартала 2003 года российские банки эмитировали 7,5 млн карт Visa, оборот по которым превысил $11,2 млрд (по сравнению с III кварталом прошлого года — рост в 110%). Ежемесячно в России выпускается 430 тыс. карт Visa, общее количество пунктов приема карт составило 66, 4 тыс., из них 9,4 тыс. банкоматов. Карты обслуживаются в 49,9 тыс. торговых и сервисных точек. В состав Ассоциации российских банков — членов Visa входит 275 участников (41 принципал, из них 22 — спонсоры).

«Viberi» Заемщики банков становятся богаче
«Viberi» Заемщики банков становятся богачеВ Совокупный кредитный портфель по физическим лицам 100 крупнейших банков с начала года по 1 марта сократился на 0,88%. С 1 октября он уменьшился на 0,45%. Анализ оборотов по соответствующим счетам показывает: примерно до середины 2008-го объемы кредитования месяц от месяца росли. Росли стремительно, что видно из показателей топ-20 розничных банков России, динамика по которым, однако, не должна вводить в заблуждение. Ближе к осени началось снижение.В«Финансовая система страны перестраивается: после долгих лет кредитного бума наступила ожидаемая передышка – сейчас как для банков, так иВ для клиентов на первый план выходят не столько объемы выдаваемых или получаемых средств, сколько стоимость денег, риски, возможность каждого конкретного клиента обслуживать свой кредит. Стоит признать, что банковская розница стала другой, докризисные ценности ушли в прошлое иВ сейчас перед большинством стоит непростая задача по определению новых стратегийВ», – комментирует председатель правления банка В«Русский стандартВ» Дмитрий Левин.Подобные метаморфозы сегодня принято объяснять мировым экономическим кризисом, что так же справедливо, как и неконкретно. Падение объемов розничного кредитования – следствие не только уменьшения предложения со стороны банков, но иВ снижения спроса со стороны самих граждан. Высокие ставки, пугающая неизвестность относительно будущих доходов, самоограничения из-за снижения заработной платы заставляют людей, скорее, копить, чем тратить. Как ни странно, но причины, побудившие банки к приостановке отдельных кредитных программ и установлению высоких ставок, схожие, только масштаб несколько иной.Валютные ножницы. Ставки повысились по всем кредитным продуктам. В«По потребительским ссудам в докризисные времена они были на уровне 18–25%, сейчас – в среднем 25–30% годовых. По автокредитам поднялись с 12% в рублях и 9% в валюте до 18–20 и 16–18% соответственно. По ипотеке – с 9–12 до 20% и выше в рублях и 16–18% в валютеВ», – приводит статистику начальник управления розничных кредитных продуктов Промсвязьбанка Иван Ивкин. Долгое время средства для выдачи ипотечных и прочих крупных длинных займов отечественные банки привлекали в основном на Западе. На относительно небольшие сроки – год-два. Потом перекредитовывались там же на те же год-два. Несколько благополучных лет схема работала безотказно, мало того, привлекаемые ресурсы дешевели. Но в 2007 году зарубежный источник фондирования начал пересыхать, в первую очередь из-за этого пострадали ипотечные программы.В меньшей степени проблема затронула дочки зарубежных финансовых структур. Они, кстати, показали наибольший прирост по ипотечному портфелю: Росбанк (мажоритарный акционер – французВ­ский Societe Generale) – 109%, В«АбсолютВ» (бельгийская KBC) – 92%, В«ЮникредитВ» (итальянская Unicredit) – 85%. Бросаются также в глаза цифры по ОТП-банку (венгерский OTP-bank), но в его случае сказался эффект относительно низкой базы. Рост показателей отражает и валютную структуру портфеля. До середины 2008 года на новых нефтяных максимумах рубль продолжал укрепляться, и россияне охотно занимали в долларах. Дочерние структуры иностранных банков столь же охотно выдавали валютные кредиты. Ну а после девальвации портфель претерпел существенную рублевую переоценку.Сейчас ситуация патовая: В«иностранцыВ» имеют ресурсы для кредитования преимущественно в долларах и евро, но ссуды в них россиян мало интересуют. В«Исконно российскимВ» банкам, кстати, не легче: их пассивная база также обрела значительную валютную составляющую, в ходе девальвации граждане активно конвертировали свои рублевые сбережения. Обратная тенденция сейчас едва различима. Между тем финансирование в национальной валюте изрядно подорожало. В«Сейчас, когда многие кредитные организации фондируются в Банке России по ставкам 16–18% годовых на срок три месяца, бессмысленно ожидать выдачи ипотечных кредитов на десять и более лет под 10–15%В», – комментирует старший вице-президент Бинбанка Денис Сивачев. Деньги граждан, которые привлекаются во вклады, не намного дешевле. Другой важный фактор: банки вынуждены закладывать в стоимость своих продуктов заметно выросшие риски дефолтов, причем не только по самим частным клиентам, но и в широком смысле по их работодателям.Автостоп? Плотнее всего интересы банков и их клиентов могут соприкасаться в автокредитовании. Сегодня этот сегмент оказался в шоковом состоянии не только из-за внешних факторов, уж слишком бурно он развивался в предыдущие годы. По оценке агентства В«АвтостатВ», суммарный объем рынка автокредитов по итогам прошлого года составил $20 млрд, в 2007-м – $16 млрд, в 2006-м – $9В млрд. Еще не так давно профинансировать покупку машины на весьма привлекательных условиях можно было в большом количестве банков. ИВ если какой-то оператор неожиданно повышал ставки, например, до 15–16%, это обычно означало, что он уходит с рынка. Сейчас же и 20% годовых уже никого не удивляют – это среднее значение. Но можно найти более дешевые предложения. ВВ том же Сбербанке в зависимости от размера первоначального взноса, срока и выбора машины ставка в рублях варьируется в пределах 15–17%. УВ второго по величине розничного банка страны – ВТБ24 – она колеблется от 17 до 23–24% годовых. Зато этот банк первым подключился к гоВ­суВ­дарВ­стВ­венВ­ной программе субсидирования автокредитования. Чтобы воспользоваться льготами, заемщик должен приобрести в кредит машину стоимостью до 350 тыс. рублей, произведенную на территории России. ВВ этом случае он сэкоВ­ноВ­мит на процентах: государство компенсирует банку две трети ставки рефинансирования. Еще один лидер банковской розницы – Росбанк – предлагает стандартные автокредиты сВ первоначальным взносом не менее 20% от стоиВ­моВ­сти машины под 18,5% годовых в рублях и 15% в валюте.В поддержании объемов автокредитования, что само по себе давит на ставки, заинтересованы не только банкиры, но и производители. Пока росВ­сийВ­ское правительство пытается за счет субсидирования помочь отечественному автопрому, иностранные марки предлагают собственные программы по снижению стоимости заемных средств. По ним вВ России, в частности, работают В«УралсибВ», В«ЮникредитВ», Газпромбанк. И еще один нюанс: многие автодилеры сегодня сами сильно закредитованы, поэтому банки заинтересованы в росте их выручки, иВ это опять-таки играет на руку потребителям.Дешевле, чем в Штатах. А вот на рынке кредитных карт существенных изменений не проиВ­зошло, отмечают эксперты. Здесь клиентам традиционно предоставлялись короткие и достаточно дорогие деньги, объемы кредитов небольшие. ПоэВ­тоВ­му ставки по ним и требования к заемщикам практически не изменились. У одного из лидеров розничного кредитования – В«Русского стандарта» – ставки по этому продукту находятся в диапазоне от 22 до 34% годовых в зависимости от вида карты иВ операции, которую проводит клиент. Одновременно продолжают развиваться сервисные проекты, в частности запущена программа вознаграждений для держателей карт American Express, кобрэндинговый проект с British Airways, услуга текущего счета. У ВТБ24 ставки по кредитным картам колеблются от 24 до 29,9%, у В«РайффайзенаВ» – от 24 до 31%, у В«ЮникредитаВ» – от 28 до 35%.Многие россияне, следящие за новостями из-за океана, недавно обнаружили, что, оказывается, за потребительские кредиты они платят не намного больше американцев. Конгресс США вознамерился изучить механизмы ценообразования вВ ряде финансовых структур, получивших праВ­виВ­тельВ­стВ­венВ­ную помощь. Например, Bank of America ввел комиссию в $10 по целому ряду транзакций, увеличив еще и ставки. А Citigroup выдает кредиты под 30% годовых.Кстати, в упомянутых финансовых корпорациях доходы от карточных кредитов достигают 25% всей прибыли. Крупные российские игроки сейчас также делают ставку на развитие именно этих продуктов. В частности, глава ВТБ24 Михаил Задорнов, когда делился с В«Ф.В» планами на 2009 год, рассказал, что быстрее всего в портфеле банка будут раВ­сти именно пластиковые кредиты.Портрет заемщика. В последнее время и со стороны банков, и со стороны клиентов происходит переоценка собственных возможностей и возможностей друг друга. Приоритеты смещаются вВ сторону снижения сроков кредитования и улучшения характеристик потенциального заемщика. В«Например, если раньше мы выдвигали условием минимальный стаж на последнем месте работы шесть месяцев, то сейчас этот срок увеличился вдвое, – рассказывает руководитель департамента маркетингового анализа и контроля качества В«УралсибаВ» Михаил Воронько. – Также мы сузили возрастной диаВ­паВ­зон. До кризиса он был от 18 до 60 лет, теперь от 25 до 55. Что касается дохода потенциального заемщика, то тут важнее не абсолютное его значение, аВ отношение к нему размера платежа. Сейчас многие банки снизили верхний предел этого отношения. В докризисные времена нормальным считался уровень в 60%, сейчас это 40–50%В». Об В«усилении бдительностиВ» и ужесточении условий говорят почти во всех кредитных организациях. В«Мы стали более тщательно оценивать платежеспособность клиентов и проверять достоверность предоставляемых вВ банк сведений. Прежде всего внимательнее стали рассматривать заявки от индивидуальных предпринимателей и собственников бизнеса. Что касается наемных работников, то при оценке их плаВ­теВ­жеВ­В­споВ­собВ­ноВ­сти теперь очень важна репутация иВ надежность компании, в которой они трудятся. Весомый аргумент – наличие высшего образования: у банка должны быть определенные гарантии, что в случае потери работы у клиента не возникнет сложностей при поиске новой должностиВ», – говорит заместитель председателя правления Абсолют банка Олег Скворцов. Повысились требования и к документам, подтверждающим платежеспособность, никаких свободных форм – только 2-НДФЛ. В«Мы, как иВ другие банки, ужесточили требования при выдаче кредитов. Более внимательно стали относиться кВ платежеспособности потенциальных клиентов и их работодателям. Это позволяет выявить тех, на кого кризис оказывает минимальное влияние. Такой подход защищает от риска дефолта не только банк, но и непосредственно заемщика. К слову, с введением этих мер средний доход по нашим заемщикам вырос на 20% по сравнению с докризисными временамиВ», – говорит руководитель дирекции розничного бизнеса Росбанка Максим Дружинин.Сегодня весьма ценится наличие положительной кредитной истории именно в том финансовом учреждении, куда обращается человек. Таким лояльным клиентам банк охотнее выдает новый кредит. В«ПромсвязьВ», например, сейчас вообще кредитует только таких клиентов. Сбербанк выдает людям, зарекомендовавшим себя положительно с финансовой стороны, В«доверительныеВ» кредиты. В продуктовой линейке Альфа-банка есть кредиты В«только для своихВ». А Росбанк предлагает специальные условия для сотрудников его корпоративных клиентов и добросовестных заемщиков. В«СпециальностьВ» обычно выражается в снижении ставки и упрощении процедуры получения денег.В ожидании попутного ветра. Мнения специалистов о том, как долго продлится штиль вВ розничном кредитовании, разнятся от банка к банку. « принципе, некоторое оживление возможно уже в обозримой перспективе, – опВ­тиВ­миВ­стиВ­чен Олег Скворцов. – Я считаю, что начВ­нетВ­ся оно с сегмента потребительских, автокредитов иВ займов по счетам пластиковых карт, так как это гибкие продукты, условия которых проще подстроить под текущие финансовые обстоятельстваВ». В«Восстановление, скорее всего, начнется сВ выдачи относительно небольших ссуд (в размере одной-двух зарплат заемщика) на неотложные нужды, сотрудникам предприятий и организаций или отраслей, которые остаются стабильными вВ условиях кризиса, – говорит Денис Сивачев. – Однако даже при самом оптимистичном развитии событий частным клиентам не стоит ждать таких же условий, которые встречались на рынке один-три года назадВ».«“Штиль” на рынке розничного кредитования продолжается, – констатирует Максим Дружинин из Росбанка. – Тем не менее мы планируем восстановить его объемы в наиболее безопасных, на наш взгляд, сегментах. Уже сейчас мы хотим увеличить выдачу классических автокредитов, авто-экспрессов, кредитов на дорогие машины. Кроме того, откроем краткосрочное кредитование в связке с торговыми сетями – с небольшими суммами и сроками до двух-трех лет. Их преимущество в том, что они как легко выдаются, так и легко собираются. ВВ случае дополнительной нагрузки на доход заемщика в связи с экономическими проблемами их проще реструктурироватьВ». При этом Максим Дружинин полагает, что в перспективе по крайней мере года ставки вряд ли будут снижаться: В«Они либо останутся на прежнем уровне, либо вырастут в зависимости от экономической ситуации, в частности инфляцииВ».В В Лидеры по привлечению средств гражданБанкОбщий объем депозитов граждан, млнВ руб.До востребования, млн руб.ДоВ 30 дней, млн руб.ОтВ 31В до 90В дней, млн руб.От 91В до 180В дней, млн руб.От 181 дня до года, млн руб.От 1В года до 3В лет, млн руб.Свыше 3 лет, млн руб.Сбербанк281906828633504426784612792413072175967280054ВТБ243019898780827225532162023023738430Банк Москвы130483614101159356221093437784Росбанк110923391187103854511325945642873Райффайзенбанк967681942717547009589748258110133411Газпромбанк9412576370949211053087807446Уралсиб6143942711517011048970535540655Промсвязьбанк52538120614504542610339272964Альфа-банк5215139251221274929350608123Россельхозбанк476071391058364703687122930Санкт-Петербург43870718200738257664773309369Возрождение4339755501810934803354721457Петрокоммерц36596620188657289206247522Номос-банк35076722334206718361531898864914Урса-банк3495521702774291378304072246МДМ-банк331716280684191684602145726Бинбанк2907381087229012074044709Юниаструм-банк28270241024511391440711445793Сургутнефтегазбанк2713311120842049449162840Балтийский банк23039005851897361516481462По данным банков на 01.03.2009

Еврорынки: Последнее слово за Б. Бернанке — ФОНДОВЫЙ РЫНОК — Комментарии и прогнозы — Выбери!by
Еврорынки: Последнее слово за Б. Бернанке — ФОНДОВЫЙ РЫНОК — Комментарии и прогнозы31.08.2007 17:22В пятницу европейские рынки открылись весьма позитивно на фоне находящихся почти в процентном плюсе фьючерсов на американские индексы, а также благодаря заявлениям Дж. Буша о том, что будут приняты меры для оказания помощи заемщикам ипотечных кредитов категории subprime.

Технологические компании сегодня торгуются лучше рынка. Тон торгам был задан еще на торгах в США, где по итогу торгов четверга среди индексов вырос лишь индекс технологических компаний NASDAQ. Помимо этого, поддержку данному сектору оказывали и весьма позитивные отчетности его представителей. Прибыль Dell Inc, второго по величине в мире производителя компьютеров, во втором квартале 2007/2008 финансового года превысила прогнозы и составила за три месяца до 4 мая $733 миллиона против $502 миллионов за аналогичный период прошлого года. На этом фоне бумаги SAP, ST Microelectronics и Infineon выросли уже на 1,23%, 1,58% и 3,18% соответственно.

На фоне заявлений президента США о том, что будут приняты меры для оказания помощи заемщикам ипотечных кредитов категории subprime воспрял духом и весь банковский сектор. Поддержку также оказывает заявление Barclays Plc о том, что не видит проблем с ликвидностью на британском рынке, после того, как Банк Англии предоставил средства рынку второй раз за этот месяц. В итоге, акции Societe Generale прибавляют уже 1,07%, а Barclays – 1,42%.

Нефтяные котировки подрастают в пятницу на фоне опасений формирования нового тропического шторма в Атлантическом океане в ближайшие несколько дней, оказывая ощутимую поддержку бумагам нефтегазового сектора. Поэтому бумаги ВР выросли уже на 1,35%, Shell – на 2,29%, Total – на 2,12%.

Закрытие европейских индексов видится в пределах полуторапроцентного плюса. Опубликованные данные по росту доходов и расходов населения США показали рост выше прогнозов, что «не есть хорошо» для фондовых рынков, поскольку свидетельствует о повышении инфляционных рисков. Кроме того, в пятницу внимание рынков приковано к выступлению Бена Бернанке на ежегодном экономическом симпозиуме в Вайоминге на тему «Недвижимость и монетарная политика», которое начинается в 18:00 мск. В первую очередь инвесторов интересует считает ли Бернанке, что кризис на кредитных рынках может привести к замедлению экономического роста или же нет. Если да, то это может негативно сказаться на динамике фондовых рынков. Если же нет, то все будет с точностью наоборот.
Индексы:

Великобритания: к 16:55 МСК индекс FTSE 100 вырос на 1.17% до 6285.30.Германия: индекс DAX вырос на 1.23% до 7613.73.Франция: индекс CAC 40 вырос на 1.42% до 5673.36. Рузайкин Николай, ИК Брокеркредитсервис

«Viberi» — Блоги — Анна Ким (21.05.2011)
«Viberi» — Блоги — Анна Ким (21.05.2011)Возросшая кредитная а­­­­­к­тивность – позитив для э­кономики. Но банкам следует п­ристальнее следить за к­ачеством портфелейРоссийские банкиры с оптимизмом смотрят в ближайшее будущее, выяснило рейтинговое агентство Moody’s. Проведенный им опрос показал, что большинство финансовых директоров банков ожидают роста объема кредитования выше 20% по итогам года (по сравнению с 12% в 2010-м). 38% придерживаются более умеренных прогнозов в 10–20%. Предварительные апрельские данные, озвученные первым зампредом ЦБ Геннадием Меликьяном, говорят о том, что оптимисты вполне могут оказаться правы. За год кредитование нефинансовых организаций выросло на 16,6%, физлиц – на 20,6%. Опрос промышленников, проведенный Институтом экономической политики имени Егора Гайдара в апреле, показал, что 70% предприятий считают доступность кредитов нормальной. Недостаточный доступ к заемным ресурсам мешает наращивать выпуск продукции только 5% опрошенных.Экономические тренды последних месяцев также не ставят радужные планы банкиров под угрозу срыва. Темпы инфляции постепенно снижаются: если в январе цены выросли на 2,4%, то в апреле – «всего лишь» на 0,4%. Это замедление – хороший аргумент против повышения ставок Банком России. Помочь ЦБ в борьбе с ростом цен должен продолжающийся чистый отток капитала – в апреле, по словам Геннадия Меликьяна, ушли $7,8 млрд. Кроме того, торможением инфляции экономика во многом обязана Минфину, который в последние месяцы занимался стерилизацией денежной массы, наращивая остатки средств на счетах Федерального казначейства в ЦБ. Конечно, замедление роста цен может оказаться временным: к концу года всегда происходит сезонное подорожание продовольственных товаров, а поток бюджетных денег в экономику нарастает. К тому же, следует учитывать предвыборную специфику: под нажимом правительства ЦБ может принять против инфляции более жесткие меры.До сих пор регулятор проявлял разумную осторожность, и повышение ставок ускорению кредитования не мешало, благо и доля средств ЦБ в фондировании банков пока невелика. Но ситуация может ухудшиться по мере рассасывания избыточной ликвидности, которое происходит с начала года: в апреле банки впервые в текущем году были вынуждены прибегнуть к инструментам рефинансирования ЦБ.Moody’s справедливо опасается, что банкиры с преувеличенным оптимизмом смотрят на качество своих активов. Почти половина респондентов ожидают снижения уровня просроченных кредитов. Между тем, статистика говорит, что тенденция к сокращению «просрочки» пока остается довольно вялой. При этом банки более активно наращивают розничные кредиты, хотя их качество улучшается медленнее, чем в корпоративном сегменте. По подсчетам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, по итогам первого квартала доля просроченной задолженности в розничном портфеле сократилась с пикового значения только на 1 процентный пункт, в то время как в корпоративном – уже на 2,4 процентного пункта.

«Viberi» Налоги вверх, рынок вниз
«Viberi» Налоги вверх, рынок внизСегодня частные инвесторы, владевшие акциями свыше трех лет, освобождаются от уплаты подоходного налога с суммы, полученной при продаже пакета. Согласно Налоговому кодексу, доходную базу можно уменьшать либо на сумму документально подтвержденных расходов, либо на имущественный вычет. Предельный размер вычета — 125 тыс. рублей, если продаваемые ценные бумаги находятся в собственности физического лица менее трех лет, а в противном случае ограничений нет. «В свое время эта оговорка появилась в интересах крупной российской компании, которая тогда готовилась к реструктуризации», — припоминает осведомленный собеседник «Выбери!by». Но с января 2007 года имущественный вычет при операциях с акциями отменяется. От налога теперь будет освобождаться только сумма фактических затрат на приобретение пакета. Например, если инвестор потратил на покупку акций 60 тыс. рублей, а продал их за 100 тыс., то ему придется платить подоходный налог с разницы между этими суммами, то есть с 40 тыс. рублей. Норма действует вне зависимости от срока давности первой сделки. Не исключено, что владельцы акций поспешат закрыть позиции перед Новым годом, чтобы зафиксировать «безналоговую» прибыль. А если начнутся массовые распродажи, неизбежны существенные колебания котировок. Сейчас депутаты готовят очередную серию поправок в Налоговый кодекс. В частности, предлагается ввести регрессивную шкалу: ставка налога уменьшается в зависимости от срока владения ценными бумагами.

ЦБ хочет перепроверить все банки — БАНКИ — № 35 (10-16 ноябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
ЦБ хочет перепроверить все банки — БАНКИ — № 35 (10-16 ноябрь 2003) — Номера за 2003 год — АрхивЗАКОНОТВОРЧЕСТВО. На этой неделе правительство должно рассмотреть законопроект о страховании вкладов в коммерческих банках и дать свое заключение на документ, который готовится ко второму чтению в Госдуме (оно намечено на 25 ноября). Нерешенными осталось три вопроса: когда в систему страхования войдет Сбербанк, поступят ли в нее бюджетные деньги и надо ли перепроверять банки перед вхождением в систему? По последнему вопросу между ЦБ и депутатами из комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам возникли трения.
В понедельник на своем заседании члены комитета постановили, что проверять поголовно все банки необязательно. Этой участи могут избежать те, кто не так давно (например, полгода назад) прошел комплексную проверку ЦБ и не вызвал у него нареканий. Такие финансовые институты автоматически бы попадали в систему страхования. Однако в среду в Госдуму пришло письмо, подписанное первым зампредом ЦБ Андреем Козловым, в котором Банк России однозначно настаивает на…

«Viberi» Математика от Госкомстата
«Viberi» Математика от ГоскомстатаЦИФРЫ. Инфляция на потребительском рынке России в январе этого года составила 1,8%, несмотря на все пессимистичные прогнозы правительства. Правда, в некоторых субъектах Федерации она все-таки выбилась за отведенные ей рамки: в 14 регионах рост цен превысил 2,5%. Так, в Ивановской области инфляция составила 4,0%, в Москве — 2,4, в Санкт-Петербурге — 1,9%. Но в среднем по стране, уверяет Госкомстат, получается 1,8%.
В январе прошлого года рост цен составил 2,4%, и в этом году он прогнозировался примерно таким же. В конце месяца премьер-министр Михаил Касьянов неохотно признавался, что сдержать цены не удалось, и требовал от кабинета министров принять меры по снижению инфляции в следующих месяцах, чтобы выйти по итогам года на заветную цифру 8-10%, обещанную народу и президенту правительством.
Главной проблемой, мешающей следовать намеченному курсу, назван рост тарифов на услуги ЖКХ, превысивший прошлогодний уровень. По более ранним данным того же Госкомстата, с начала 2004 года в Ивановской области тарифы выросли на 33,2%, в Республике Северная Осетия — Алания — на 29,2 и в Москве — на 26,3%, а в среднем по стране — на 9,6%. В начале 2003 года — для сравнения — услуги ЖКХ подорожали лишь на 7,2%.
Продовольственные товары в России в январе выросли в цене на 1,6% (в декабре 2003 года — на 1,5%), непродовольственные товары стали дороже на 0,5% (против 0,6%), тарифы на услуги населению — на 4,1% (0,9%). Но в общем и целом уровень январской инфляции, по данным Госкомстата, оказался ниже прошлогоднего.
Между тем цифра 1,8% лишь на первый взгляд кажется странной. Не нужно быть профессором математики, чтобы подсчитать: 2,4% (инфляция за январь 2003 года) и 1,8% (за январь 2004 года) соотносятся так же, как 12% (инфляция за 2003 год) и 9%. А 9% — это ровно серединка между рамками 8-10%, обозначенными правительством на 2004 год.
Впрочем, как показывает все та же статистика, не только инфляция слушается президента. После заявления Владимира Путина о необходимости удвоения внутреннего валового продукта за десятилетие ВВП начал увеличиваться усиленными темпами и по итогам прошлого года вырос на 7,3% вместо запланированных 5,9%. Если каждый год валовой продукт будет увеличиваться на 7,3%, то удвоится он как раз за 10 лет (по версии 2013, а не 2010 года).

«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (21.03.2011)
«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (21.03.2011)Герман Греф ответил на вопрос «Когда состоится приватизация Сбербанка» — до конца 2011 года. Но бабушки могут быть спокойныПотому что речь идет, конечно же, не о продаже контрольного пакета, а всего лишь 7,6% акций. Эта доля относительно давно стоит в программе приватизации: никакого смысла для государства в плане контроля над банком она не несет, а денег за нее можно было бы выручить немало: исходя из текущей капитализации Сбера – 160 млрд рублей. Но на прошлой неделе в казалось бы решенной ситуации появилась интрига: министр экономического развития Эльвира Набиуллина выразила сомнение, что чиновники успеют все подготовить.Проблема даже не в документации, в конце концов, для ее подготовки у государства есть как минимум два мощных инвестбанка: «ВТБ Капитал» и «Тройка Диалог» (хотя во втором случае может иметь место конфликт интересов). Проблема в поиске инвесторов под такое размещение. Привлечь с рынка 160 млрд рублей – без малого $6 млрд — крайне сложно, даже без учета конъюнктуры. У фондов есть определенные лимиты на Россию, которые они не будут превышать слишком сильно. И нужно заранее договориться с якорными инвесторами, которые обеспечат большую часть спроса. К примеру, «Евросибэнерго» уже дважды переносила IPO и причиной тому стали задержки со стороны китайского фонда, который должен будет выкупить значительную часть акций. Потому на прошлой неделе первый вице-премьер Игорь Шувалов, а сегодня Герман Оскарович, заявили, что вероятна продажа частями: половину пакета в третьем-четвертом квартале, другую – отложат на 12-й год.В свою очередь, это несет проблемы для негосударственного бизнеса. Объем денег на рынке ограничен, а государственные IPO-SPO оттягивают на себя средства, которые могли бы достаться частным эмитентам. Например, группам «Кокс» и ЧТПЗ пришлось перенести IPO в начале года из-за вторичного размещения ВТБ. И сейчас неопределенность с датами продажи акций «Сбера» может повлечь за собой проблемы с первичными размещениями акций для всех остальных.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ — №8(194) 26 февраля — 4 марта 2007 — Выбери!by
МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ — №8(194) 26 февраля — 4 марта 2007Споемся, друзьяСлияния. Warner Music делает очередную попытку выступить «дуэтом» с EMI. Главным музыкальным критиком выступят антимонопольные власти. далее…ИНОСТРАННОЕ ДЕЛО: Седьмой десятокПолитический кризис в Италии только на первый взгляд кажется неожиданным. На самом деле ничего сенсационного в нем нет. Весной прошлого года Романо Проди и его сторонники победили на парламентских выборах с микроскопическим отрывом. В результате поддержка правительства, которое он возглавил, со стороны законодательной ветви власти была крайне ненадежной. далее…Табачные пересудыВерховный суд США заступился за Philip Morris. На прошлой неделе он отменил решение о выплате табачной компанией $79,5 млн вдове курильщика. Прошлый вердикт, вынесенный судом штата Орегон, признан недействительным на том основании, что присяжные имели право наказывать только за конкретную вину перед конкретными пострадавшими. далее…Алмаз – народуПравительства африканских стран постепенно переносят на почву своего континента опыт латино американских коллег. Президент Зимбабве Роберт Мугабе объявил о национализации алмазной отрасли, обвинив владельцев шахт в экспорте незаконно добытых камней. Между тем экономика страны все глубже погружается в пучину кризиса. далее…

Финансово-экономический календарь на неделю — ЧТО БУДЕТ — № 26 (8-14 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив — Выбери!by
Финансово-экономический календарь на неделю — ЧТО БУДЕТ — № 26 (8-14 сентябрь 2003) — Номера за 2003 год — Архив8 сентября
понедельникПенсия. Будут официально оглашены результаты конкурса по отбору управляющих компаний для управления активами накопительной части пенсионной системы
Конкурс. В Сочи будут подведены итоги тендера на освоение участка на плато Роза-Хутор в районе горно-климатического курорта Красная Поляна
В Вене откроется заседание Совета управляющих МАГАТЭ
МИХАИЛ КАСЬЯНОВ — премьер-министр России посетит с официальным двухдневным визитом Венгрию
Партии. «Союз правых сил» проведет съезд партии, на котором будет утверждаться первая тройка ее федерального списка, состоящая из Бориса Немцова, Ирины Хакамады и Анатолия Чубайса
Moneywell — экспертная группа Совета Европы, занимающаяся вопросами предотвращения отмывания преступных доходов, посетит Россию с пятидневным визитом
«Северная нефть» проведет внеочередное собрание акционеров, которому предстоит рассмотреть ряд вопросов, в том числе одобрение сделки по продаже нефти НК «Роснефть», а также о привлечении займа у «Роснефти» для пополнения оборотных средств
9 сентября
вторникГосдума. В нижней палате парламента открывается осенняя сессия
Аудит. Вступает в силу положение закона «Об аудиторской деятельности», которое устанавливает требования о наличии в штате аудиторской организации (юридического лица) не менее пяти аудиторов
Аукцион. ЦМО РФФИ подведет итоги аукциона по продаже 15,31%-процентного пакета акций ОАО «Ревякинский металлопрокатный завод» (Тульская обл.)
«ВИНАП» предстоит погасить выпуск 6-го транша векселей объемом 5 млн рублей
Размещение. «ЭФКО» приступит к размещению на ММВБ 1-го выпуска трехлетних облигаций объемом 800 млн рублей (см. стр. 32)
Арбитражный суд Москвы вернется к рассмотрению иска ОАО «НК „Роснефть“» к ОАО «ИК „ОЛМА“» о защите деловой репутации и возмещении убытка в размере около $27 млн
Кредиторы ОАО «СИБУР-Нефтехим» проведут заседание, на котором рассмотрят вопрос о заключении мирового соглашения
ВЫСТАВКА «Инфокоммуникации России — XXI век» открывается в Москве в выставочном комплексе на Красной Пресне и продлится пять дней
10 сентября
средаМинэкономразвития внесет в правительство проект постановления о правилах функционирования оптового рынка электроэнергии переходного периода
ВТО. В мексиканском городе Канкун открывается четырехдневная сессия этой международной организации, на которой, в частности, будут рассмотрены проблемы реформирования мирового рынка стали
Департамент финансов Вологодской области окончит прием заявок и подведет итоги конкурса на предоставление услуг органам исполнительной власти региона по выпуску и обслуживанию международных карт VISA Electron для выплаты заработной платы работникам
Налог на прибыль. Владельцы государственных и муниципальных ценных бумаг уплачивают налог в случае получения доходов в августе в виде процентных выплат по ним
Акцизы. Предприятия, занимающиеся исключительно розничной реализацией нефтепродуктов, уплачивают акциз по ним и представляют декларацию за август
В ПЕКИНЕ пройдет заседание российско-китайского комитета дружбы, мира и развития, национальные части которого возглавляют полномочный представитель Президента РФ в Сибирском федеральном округе Леонид Драчевский и зампредседателя Всекитайского комитета народного политического консультативного совета Китая Ли Гуйсянь
11 сентября
четвергПравительство России соберется на очередное заседание, где будут рассматриваться вопросы подготовки страны к зиме
Совет Федерации проведет так называемое нулевое чтение бюджета страны на 2004 год
Минэкономразвития подготовит предложения по либерализации рынка газа, которые будут обсуждаться на заседании правительства 25 сентября
В Ростове-на-Дону пройдет конференция «Южный федеральный округ: привлечение инвестиций в реальный сектор экономики»
«Омскэнерго» проведет заседание совета директоров, на котором будет избран председатель этого органа
В ПЕТЕРБУРГЕ начнется встреча руководителей чрезвычайных служб государств Балтийского региона, в которой примет участие министр РФ по чрезвычайным ситуациям Сергей Шойгу
В Казахстане открывается двухдневная международная конференция, посвященная вопросам сотрудничества прикаспийских государств в области обеспечения экологической безопасности Каспийского моря
Тверской суд Москвы рассмотрит по существу иск бывшего первого заместителя прокурора Москвы Юрия Синельщикова о восстановлении его в прежней должности
12 сентября
пятницаГосдума планирует рассмотреть в первом чтении правительственный пакет законопроектов, связанных со страхованием вкладов физических лиц в банках РФ
АЛЕКСАНДР ЖУКОВ — глава комитета Госдумы по бюджету и налогам — ожидает получения заключения профильных комитетов Думы по проекту бюджета РФ на 2004 год
Олег Вдовин — конкурсный управляющий ОАО «Корунд» — будет ходатайствовать в арбитражном суде Нижегородской области о продлении конкурсного производства на предприятии еще на полгода
НТ Troplast запустит в Борском районе Нижегородской области в эксплуатацию завод стоимостью $6 млн по выпуску пленки для стекол типа триплекса
Курганский машиностроительный завод проведет внеочередное собрание акционеров, которые рассмотрят вопрос о переизбрании совета директоров компании
«Башкирэнерго» выплатит купон по 1-му выпуску облигаций на общую сумму 49,86 млн рублей и исполнит оферту по цене 99% от номинала, а «Славнефть» выплатит купон по 2-му выпуску своих облигаций на общую сумму 127,84 млн рублей
13-14 сентября
выходныеМоскомзайм погасит ОГОВЗ 22-го выпуска объемом 1,5 млрд рублей
Выборы. Будут подведены итоги первого тура голосования на выборах губернатора Свердловской области
В Швеции пройдет референдум по вопросу о присоединении страны к единой европейской валюте. На днях премьер-министр страны Йоран Перссон подверг резкой критике три ведущие страны еврозоны — Францию, Германию и Италию за их экономическую политику. А согласно статистике, большинство шведов (47%) выступают против перехода на евро, за переход всего 33%
МИНИСТЕРСТВО ПРИРОДНЫХ РЕСУРСОВ РФ закончит проведение второго этапа проверки соблюдения предприятиями, расположенными на территории Москвы, требований законодательства РФ в сфере природопользования и охраны окружающей среды
Пиво, ввозимое в Россию и поступающее в адрес получателей, расположенных в Москве и Московской области, будет проходить таможенное оформление с этого дня лишь на пяти постах Центральной акцизной таможни