Рубрика: Статьи

Банкиры попались на дутых капиталах
Банкиры попались на дутых капиталахЕще одной проблемой для России остается склонность некоторых банков к искусственному «раздуванию» капиталов. Недавно ЦБ сообщил о результатах проверок 60 участников рынка на предмет соответствия их показателей вступившей в силу в марте этого года инструкции № 159-П, которая определяет методику расчета капитала кредитными организациями.
Как сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский, в итоге выяснилось, что чуть меньше 40 кредитных учреждений так или иначе замечены в завышении капитала. И хотя по оставшимся банкам информация об использовании ими схем искусственного увеличения капитала не подтвердилась, по словам Алексея Симановского, возможно, ЦБ еще вернется к инспекции этих организаций.
Как сказал чиновник, два банка из числа провинившихся не согласны с тем, что им надо исключить из расчета капитал, сформированный ненадлежащими активами. Поэтому вопрос по ним будет выноситься на рассмотрение комитета банковского надзора ЦБ. Однако в любом случае этим банкам будет предписано опубликовать расчет по версии ЦБ. Кроме того, их могут обязать снизить размер капитала до значения, рассчитанного Центральным банком. Остальные уличенные в искусственном раздутии капитала банки признали наличие фиктивных схем и начали замену активов.

Коммерческие банки попросили у ЦБ права открывать вклады без предоставления паспорта
Коммерческие банки попросили у ЦБ права открывать вклады без предоставления паспортаГлавная > Общие новости > Коммерческие банки попросили у ЦБ права открывать вклады без предоставления паспорта21.12.2015 / 11:31 Несколько самых крупных в Российской Федерации коммерческих банков обратились к Центробанку и Росфинмониторингу и попросили разрешения открывать вклады гражданским лицам без предоставления паспорта.Ввиду сложившейся кризисной ситуации в государстве банки стали еще больше зависеть от денежных инвестиций собственных клиентов, поэтому они заинтересованы в упрощении самой процедуры открытия депозитных счетов для частных лиц. Сообщается также, что в Росфинмониторинге предложение банков об отмене обязательного предъявления паспорта расценили как недальновидное. Со своей стороны, Центробанк России указанную идею поддержал.В частности, как сказали представители Росфинмониторинга, такого род инициатива невозможна и ее никогда специалисты не поддержат, так как паспорт остается единственным и самым главным документом на территории Российской Федерации, который удостоверяет личность гражданина.Необходимо также сказать, что предложение беспаспортного открытия вклада выдвинули несколько организаций, которые также заявили, что вместо главных удостоверяющих документов можно принимать идентификационный номер налогоплательщика либо СНИЛС.

АКЦИИ — № 14 (104) 11-17 апреля 2005
АКЦИИ — № 14 (104) 11-17 апреля 2005 — Архив»Ростелеком» отчитался4 апреля свою отчетность по РСБУ опубликовал «Ростелеком» — выручка компании увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 25,2% и достигла 37,47 млрд рублей. Без учета внедрения новой системы расчетов с МРК этот показатель вырос на 14,8% до 31,55 млрд рублей. Доходы от предоставления услуг связи выросли на 40% до 17,31 млрд рублей. далее…БыкVSМедведьАлексей Яковицкий, аналитик Объединенной финансовой группы: Хорошие финансовые результаты «Ростелекома» по РСБУ за 2004 год свидетельствуют о двузначных темпах органического прироста выручки при неизменной рентабельности. Мы считаем, что опубликованные показатели «Ростелекома» за 2004 год по РСБУ согласуются с нашими прогнозами результатов компании по МСБУ. далее…Воспряли духомС 4 по 8 апреля индекс РТС вырос на 5,79% с 680,38 до 719,74 пункта. Среднедневные объемы торгов составили $20,83 млн. Среди инвесторов всю неделю царили «бычьи» настроения, и если вначале рынок рос без видимых оснований, то начиная со среды у операторов появились веские причины для игры на повышение. Поступил ряд важных новостей — в частности, глава МЭРТ Герман Греф заявил, что отмена ограничения участия иностранного капитала в «Газпроме» произойдет уже в этом году, то есть свершится так давно ожидаемая либерализация рынка акций газового монополиста. далее…В КУРСЕМиллиардер Керк Керкорян проиграл судебный процесс против руководителей DaimlerChrysler. Окружной суд Вилмингтона счел, что они не обманывали акционеров Chrysler, когда объявляли сделку с Daimler-Benz, заключенную в 1998 году, «слиянием равных». Керк Керкорян, который на момент сделки был крупнейшим акционером Chrysler, утверждал, что топ-менеджмент специально представил фактическое поглощение американского концерна как слияние, чтобы заплатить за покупку меньше. далее…

Куда вложить деньги
Куда вложить деньгиС вопросом “Куда выгодно вложить деньги” сталкиваются все, кто имеет хоть какие-то сбережения и хочет их преумножить. Оценка надежности вложений достаточно подробно рассмотрена в статье “Вложение денег”. В данной же статье мы поговорим об оценке выгодности (доходности) ваших вложений.Понятие выгодно вложить деньги весьма абстрактно. Для правильной оценки, прежде всего, необходимо установить определенный эталон, отправную точку. То есть ту доходность, которую вы сможете без проблем получать, не боясь за свои вложения. Такой отправной точкой можно сделать банковский вклад или накопительную страховую программу, которые предоставляют, в принципе, неплохой процент позволяющий обогнать инфляцию.Дополнительно, нам необходимо выработать инвестиционную стратегию, то есть, распределить в каком объеме и куда мы будем вкладывать наши сбережения. Для удобства их необходимо распределить по соотношению риск/доходность, то есть надежные, инвестиции с умеренной степенью риска и ненадежные или рискованные инвестиции.Надежные инвестиции отличаются высокой степенью сохранности вашего капитала, но имеют низкую доходность, примерно 5 % годовых. Умеренные инвестиции приносят в среднем 10-12%, но риски по ним также увеличиваются. К умеренным можно отнести индексные фонды, акции корпораций с рейтингом А и выше. Рискованные инвестиции представляют вложения в хедж-фонды, акции компаний ВВВ и ниже и т.д. В среднем процент по данным инвестициям составит порядка 20 % годовых, но и риск потерять ваши вложения становится на порядок выше!!!! То есть вы должны не только думать от том, куда выгодно вложить деньги, но еще и задаться вопросом, куда НАДЕЖНО вложить деньги.Какую бы стратегию вы не выбрали, в вашем портфеле должны присутствовать инвестиции всех трех типов, только в разных пропорциях. Именно от этого зависит ответ на вопрос “Куда вложить деньги”. К примеру, для вас на первом месте стоит надежность ваших инвестиций, в таком случае вы 50 % вложений делаете в надежные инвестиции (их еще называют консервативными), 30-40% в умеренные и 10-20 % в агрессивные. Если вы планируете вкладывать деньги умеренно, то вам подойдет следующая пропорция: 30 % — консервативные, 50 % — умеренные, 20 % — рискованные. Ну и наконец если вы по натуре игрок и вас не пугают возможные потери – 20 % — консервативные, 30 % — умеренные и 50 % — рискованные. Данные пропорции не представляют какие-то абсолютные величины, их можно варьировать по своему усмотрению исходя из ваших целей и желаний.Далее необходимо определится с суммой, которую вы хотите инвестировать. Дело в том, что именно от этого зависит выбор инвестиционного инструмента. К примеру, если вы располагаете суммой до 10 – 15 тысяч долларов, вам достаточно вложить деньги в банковский депозит, диверсифицируя валюты, то есть 40 % Евро, 40% Доллары, 20 % рубли. Опять таки, пропорции у каждого будут свои, но данный вариант, на мой взгляд, наиболее оптимален и позволяет минимизировать потери при изменении валютного курса. В принципе сюда можно добавить еще так называемые обезличенные металлические счета. Про которые написано в отдельной статье на нашем сайте. Покупать ценные бумаги с такой суммой я не вижу особого смысла, так как комиссионные расходы просто “сожрут” ваши доходы.Если Вы располагаете большей суммой то можно порекомендовать следующие инструменты: пенсионное накопительное страхование жизни, индексные фонды, фонды облигаций, акций, смешанные фонды, фонды инвестирующие в недвижимость, недвижимость, хедж-фонды и др.Про все эти инструменты написаны или будут написаны статьи, дополнительно я бы рекомендовал прочитать книги и посетить сайт Владимира Савенка, который дал исчерпывающее описание выше приведенных инвестиционных инструментов.По прочтении данной статьи и взаимосвязанных с нею, думаю, у Вас больше не возникнет вопрос “Куда выгодно вложить деньги” Экономия денег Вложение денег

Премии растут быстрее рынка
Премии растут быстрее рынкаПервый квартал, как правило, определяет общую тенденцию развития рынка. К примеру, за первые три месяца 2001 года сборы выросли на 90%, а годовой рост составил около 60%. Начало 2002 года ознаменовалось резким сокращением страховых сборов, которые связаны с борьбой государства с «зарплатными» схемами. Это отразилось и на годовом результате — 8,1%.
Согласно итогам первого квартала 2003 года, 1183 страховые компании России собрали 133,1 млрд рублей. Общая сумма выплат за этот период составила 60,1 млрд рублей, превысив аналогичный показатель 2002 года на 77,1%. Как и прежде, большая часть собранных средств пришлась на страховые организации, работающие в Центральном федеральном округе (76,5% всех сборов и 86,3% выплат).
Как видно из таблицы, страховые сборы увеличились большей частью за счет добровольных видов страхования: имущества, ответственности, жизни и личного страхования (кроме жизни). «Эти результаты не могут не радовать», — заявили журналу Выбери.by сразу в нескольких страховых компаниях. «Рынок безусловно растет», — считает руководитель отдела рейтингов страховых компаний агентства «Эксперт РА» Евгений Решетин. Однако на самом деле повода для большой радости нет — реальный рост не превышает 10-15%.
«Не совсем корректно сравнивать эти показатели с прошлым годом», — считает президент Всероссийского союза страховщиков Александр Коваль. По мнению генерального директора «РОСНО» Евгения Кургина, реальные данные можно получить только на основании международных стандартов отчетности.
В первом квартале текущего года руководство ДСН изменило правила предоставления бухотчетности страховщиков. Большинство страхователей — это юридические лица. Как правило, они заключают договор страхования в начале года. Тогда же страховщику начисляются премии, хотя этот процесс растягивается зачастую на год. Раньше страховщики применяли кассовый метод — показатели рассчитывались на основе реально оплаченных, а не обозначенных в договоре премий. С 2003 года страховые компании обязаны отчитываться по начисленным сборам. Этим как раз и объясняется рост сборов по личному страхованию (кроме страхования жизни) в 2,6 раза.
«Увеличение сборов по страхованию жизни более чем на 80% свидетельствует о том, что «зарплатные» схемы никуда не исчезли», — заявил журналу Выбери.by Евгений Решетин. Начиная с прошлого года крупные страховщики стали сокращать долю «жизни» в страховых портфелях. Однако спрос на эту услугу остается высоким. Действительно, положительная тенденция первого квартала — 25-процентный рост сборов по обязательному медицинскому страхованию (ОМС). На ОМС направляется 3,6% от единого социального налога, который платит работодатель. На основе этого показателя можно говорить либо о росте доходов населения, либо об увеличении доли «белых» зарплат.
Страховые взносы и выплаты за I квартал 2003 года, млрд руб.
 Страховые премии (взносы)В% к общей суммеВ% к соответствующему периоду предыдущего годаСтраховые выплатыВ% к общей суммеВ% к соответствующему периоду предыдущего годаВсего133,1100,0184,560,1100,0 177,11. По добровольному страхованию, всего114,486,0190,243,872,9203,6в том числе:по страхованию жизни60,445,4181,925,342,1168,0по личному (кроме страхования жизни) 16,912,7266,211,519,1336,8по имущественному страхованию (кроме страхования ответственности) 32,424,4180,76,410,7238,2по страхованию ответственности4,73,5176,00,61,0168,52. По обязательному страхованию, всего18,714,0156,016,327,1131,2по личному страхованию пассажиров (туристов, экскурсантов)*0,10,1    по гос. личному страхованию сотрудников ГНС России*     по гос. страхованию военнослужащих и приравненных к ним в обязательном гос. страховании лиц*3,52,6 0,91,5 по страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств*      по обязательному медицинскому страхованию15,111,3125,515,425,6128,1* Отчетность введена с I квартала 2003 года.
Источник: Минфин России.

АКЦИЯ НЕДЕЛИ — ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ — № 9 (99) 7-13 марта 2005
АКЦИЯ НЕДЕЛИ — ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ — № 9 (99) 7-13 марта 2005 — АрхивБумаги «Мосэнерго» на ММВБ к полудню пятницы подешевели на 20,5% по сравнению с уровнем недельной давности, став лидерами понижения среди blue chips. Недавно состоялись учредительные собрания 14 новых компаний, на которые вскоре будет разделен эмитент. Генерирующие структуры войдут в состав крупнейшей ТГК-3, а сбытовые активы будут объединены с муниципальными мощностями Москвы. Итоги собрания удовлетворили не всех, например у Московской области разгорелся конфликт с Газпромбанком по поводу контроля над сетевыми активами, так как не желающий размывания своей доли банк выразил несогласие с дополнительным выпуском акций в пользу региона. Портфельные же инвесторы, судя по всему, не желают становиться акционерами новых небольших компаний. Все эти факторы и способствовали падению котировок.Нефтегазовый сбитеньРЕПЛИКА«Газпром» станет щедрееFitch приободрило нерезидентовВалютное собраниеМельничное IPOО рынках в программе Германа Грефа

Минфин не ожидает роста доллара до 100 рублей
Минфин не ожидает роста доллара до 100 рублей11.12.2015 / 16:01 М. Орешкин, заместитель министра финансов, не усматривает причин в макроэкономике для курса в сто рублей за один доллар в следующем году.Если говорить о следующем годе, то экономика в общем с точки зрения платёжного баланса приспособилась к уровню стоимости нефти в районе сорока-пятидесяти долларов за одну бочку, и по этой причине отмечается устойчивый рынок.Финансовой ведомство также ждет, что при стоимости нефти в пятьдесят долларов курс одного рубля в следующем году станет больше, чем указано в прогнозе Министерства экономического развития (свыше шестидесяти трех рублей за один доллар). Как заметил М. Орешкин, в нынешнем году отток капитала из России не составит более шестидесяти миллиардов долларов, а в будущем году эта цифра станет еще меньше.Чиновник, в частности, полагает, что пока не усматривает никаких предпосылок для значительного роста цен на нефтесырье. Он также полагает, что в предстоящий семилетний период они станут варьироваться в интервале примерно сорока-шестидесяти долларов за один баррель.Не так давно российский премьер-министр Д. Медведев сообщил, что в будущем году курс рубля будет равен примерно 63 рублей за американский доллар.

Как увеличить диск с за счет диска d
Как увеличить диск с за счет диска dКак увеличить размер диска С за счет диска D в windowsИногда наступает момент когда диск С оказывается полностью заполненным. В трее постоянно выскакивают сообщения о нехватке свободного пространства, а удалять больше нечего — все ненужные файлы уже стёрты или перенесены на другой диск, и из программ остались только самые необходимые. При этом диск D практически весь свободен. В таком случае можно увеличить размер одного тома за счет свободного места на другом. Проделаем эту операцию при помощи программы Acronis Disk Director.Предварительно следует выполнить резервное копирование диска. Мы будем производить операции с файловой системой — а такие действия достаточно рискованны и могут повлечь потерю важной информации. Причем причиной могут быть не только ошибки пользователя, но и форс- мажорные обстоятельства, например — внезапное отключение электричества или запрыгнувший на клавиатуру кот. Хоть это и займет какое то время, но в случае неудачи можно будет всё восстановить из заранее приготовленной резервной копии.Запускаем компьютер с загрузочного диска Acronis. В появившемся списке программ выбираем Acronis Disk Director.Дожидаемся загрузки программы. В появившемся окне видим структуру жесткого диска со статистической информацией по разделам.Мы будем увеличивать размер локального тома С за счет локального тома D. Убеждаемся что на диске D достаточно свободного места, кликаем по нему левой кнопкой мышки и в появившемся меню слева выбираем ‘ Изменить размер тома ‘ .В поле ‘ размер тома ‘ указываем новый уменьшенный размер вписав его вручную или установив кнопочками со стрелочками, направленными вверх (увеличить размер) и вниз (уменьшить размер).Нужно переместить освободившееся место к диску C, для этого в поле ‘ Незанятое пространство после тома ‘ выставляем 0. На диаграмме диска в нижней части окна программы видим что свободное место разместилось между локальными томами С и D. Кликаем Ок.Теперь следует присвоить незанятое пространство диску С — выбираем его в главном окне программы и открываем ‘ изменить размер тома ‘ в меню слева.В поле ‘ размер тома ‘ указываем новое значение с учетом незанятого пространства. Удобнее всего это сделать кликом по круглой кнопочке с изображением стрелочки.Незанятое пространство на диаграмме жесткого диска в нижней части окна программы должно «поглотиться» локальным томом С. Нажимаем ОК.В главном окне программы отобразится предполагаемая структура жесткого диска. Если нас всё устраивает выбираем применить ожидающие операции.Нажимаем продолжить в появившемся окошке для подтверждения выполнения ожидающих операций.Процесс не занимает много времени, и очень важно не прерывать его, так как это может привести к краху файловой системы и потере важной информации. После выполнения операций перезагружаемся и заходим в операционную систему, чтобы удостовериться что всё прошло успешно. Если что- то пошло не так, и теперь не получается войти в систему — восстановите компьютер из резервной копии и попробуйте заново выполнить увеличение размера раздела.
Источник:

adminguid.ru
Категория:

Банки Похожие статьи:Как увеличить кредитный лимит на карте ПриватбанкаКак увеличить мощность двигателя автомобиля?Как увеличить денежный потокКак увеличить свой доход? 5 эффективных советовS.T.A.L.K.E.R. Зов Припяти: Рюкзак 1000 кг, высокий прыжок, БЕЗ бессмертия, за 3 минуты.

СТБ сдает свои карты — БАНКИ — № 9 (99) 7-13 марта 2005
СТБ сдает свои карты — БАНКИ — № 9 (99) 7-13 марта 2005 — АрхивНАТАЛЬЯ ШАКЛАНОВАЛИКВИДАЦИЯ. Как стало известно «Выбери!by», в скором времени локальная российская платежная система СТБ может прекратить свое существование. На прошлой неделе система предупредила о прекращении поддержки технологии ПИН-2 (ПИН-2-это 16-значный буквенно-цифровой код, который надо вводить при совершении покупок в электронных магазинах). С помощью пластиков STB уже невозможно пополнять счета в интернет-системе «Рапида», а с 5 июня они вообще станут непригодными к использованию в сети.
СТБ была создана в 1992 году. Ее участниками являются 50 банков России, Украины, Белоруссии, Узбекистана и Таджикистана, карточки STB принимаются в 2300 банкоматах и 5000 торговых точках. У холдинга «Интеррос», который купил СТБ вместе с группой ОВК, есть своя платежная система UCS, и похоже, что содержание двух систем признано нецелесообразным. Во всяком случае, как заявил «Выбери!by» один из источников, пожелавший остаться неизвестным, банки группы ОВК уже прекратили эмиссию новых локальных пластиков.
Сейчас банки группы сливаются с головным банком холдинга-Росбанком, а бизнес СТБ переводит в UCS. Как только это произойдет, СТБ скорее всего прекратит свое существование. Окончательно процедура должна завершиться через несколько месяцев. Как уверяет источник, «желающие купить СТБ вряд ли найдутся, так как без ОВК компания представляет собой один лишь брэнд, под который надо закладывать технологическую платформу, а она слишком дорого стоит. К тому же технически система настолько глубоко имплантирована в группу ОВК, что расчленить их достаточно проблематично».
Закрыть систему можно двумя способами-дожидаясь или не дожидаясь окончания срока действия локальных карт. Первый способ самый бесконфликтный, второй хуже, но тоже легитимный, поскольку в договоре платежной системы с банком есть пункт, предусматривающий его расторжение по инициативе одной из сторон в течение 30 дней после уведомления контрагентов. Какой путь выберет Росбанк, пока неизвестно, так как его руководство комментировать ситуацию отказалось, лишь заявив через пресс-службу, что пока СТБ «продолжает работать, ее торговая марка будет сохранена». Более детальную информацию обещают раскрыть после завершения консолидации Росбанка и банков ОВК.
Ликвидация СТБ укрепляет позиции международных платежных систем Visa и MasterСard, которые уже давно фактически монополизировали российский рынок, особенно в Москве и Петербурге. В регионах еще пока заметно присутствие локальных систем, но и оно может сойти на нет, если идея создания национальной платежной системы (см. «Выбери!by» №37 за 2003 год) будет так и не поддержана ЦБ. Иметь собственную платежную систему России выгодно хотя бы потому, чтобы не попадать в зависимость от иностранных структур. Не говоря уже о том, что для банков и их клиентов локальные продукты обходятся значительно дешевле международных.
РЕПЛИКАВАДИМ ФЛОРИНСКИЙ, руководитель управления кредитования Росевробанка:Законодательных ограничений для кредитования малого бизнеса сегодня нет. Напротив, ЦБ недавно облегчил жизнь крупным банкам, разрешив проводить ежеквартальный мониторинг финансового состояния не по каждому заемщику, а по всему портфелю. А что касается недавней инициативы Минэкономразвития запретить выдавать малому бизнесу ссуды в качестве стартового капитала, то она не сыграет никакой роли. Банки и без этого не кредитуют начинающих предпринимателей, у которых нет ни кредитной истории, ни собственных средств. На Западе для этого существуют венчурные компании, у нас же эта технология пока не отработана из-за высоких рисков. К тому же венчурный кредит можно получить только на развитие какого-нибудь уникального по перспективам бизнеса (например, на продвижение ценного изобретения). Ситуация может измениться с развитием рынка страхования ссуд. Но страховые компании только начинают делать первые шаги, страхуя залоги. Единственное, что банки пока могут предложить начинающему предпринимателю,-получить кредит как физическому лицу, используя в качестве обеспечения личное имущество и поручительство. А когда бизнес наберет обороты, обращаться в банк в качестве представителя малого бизнеса. Причем личная кредитная история зачтется и бизнесу предпринимателя. Показательный обгонОхота на невозвращенцевВиктор Кострицын: «Обращение к коллекторским компаниям наносит урон репутации»Елена Докучаева: «Мы видим ситуацию шире, чем отдельно взятый банк»В КУРСЕ

Микроэкономический уровень доверия: типология, объект, концепция ограниченной рациональности
Микроэкономический уровень доверия: типология, объект, концепция ограниченной рациональностиДля определения границ предмета исследования следует разграничить доверие (trust), веру (faith) и уверенность (confidence). А. Селигмен трактует доверие как промежуточную категорию между верой и уверенностью, предполагающую определенное соотношение достоверности и неопределенности, или неполное знание. Однако знание выступает не единственным базисом для различения понятий.Если использовать типологию доверия, предложенную Левицки, Стивенсоном и Банкером, доверие может быть построено на знании, расчете или тождестве ценностей. Соответственно, различение доверия, веры и уверенности может быть основано не только на соотношении знания и неведения, но и на оценке риска и совпадении предпочтений и ценностей. Таким образом, доверие характеризует сделки, связанные с риском, неопределенностью, неполным знанием и частичным совпадением предпочтений, а вера и уверенность являются «полярными» понятиями.Доверие может быть представлено как особый вид ожидания, с чем согласны большинство исследователей, в частности, Ф. Фу-куяма, X. Джеймс, Дж. Льюис, Б. Нутбум, С. Робинсон, М. Сако и др. Это может быть ожидание того, что партнер не будет вести себя оппортунистически; ожидание, что обещания будут выполнены или ожидание, что поведение другого будет предсказуемым (в позитивном ключе).Следовательно, может быть определена категория недоверия через негативное ожидание: вероятность обмана партнером, нарушения им договоренностей оценивается как достаточно высокая. В дальнейшем мы будем анализировать доверие как позитивное ожидание, так как ожидания являются эндогенными переменными, позволяющими проследить процесс их формирования и способы влияния на другие экономические переменные.Доверие как ожидание, которое получает свое развитие в доверительном действии (trusting act). Принципиально важным в анализе доверия является разведение субъекта доверия (the trustor) и объекта доверия (the trustee). Объектом доверия может выступать: конкретный индивид, партнер по сделке (персонализированное доверие); носитель институционализированной роли или функции (например, банкир, чиновник и др.); институт или институциональная система.Гидденс и Луман подчеркивают, что очень важно различать доверие к людям от доверия к институтам: доверие этих двух типов имеют разный характер, механизмы формирования и функционирования. Главным отличием в случае доверия к институтам выступает невозможность индивидуализации отношений и появления нормы взаимности.Базой или фундаментом доверия как ожидания и доверительного действия выступает субъективное представление о надежности (trustworhiness) объекта доверия. Субъект доверия определяет надежность либо через накопление знаний и опыта, либо через репутацию, которую можно представить как нако-пленный запас доверия прошлых периодов и наличие гарантий (контрактов, активов и т.п.). Таким образом, доверие строится на атрибутах доверяющего субъекта и ресурсах надежности объекта.Рассмотрение модели доверия необходимо начать с описания процесса принятия решения экономическим субъектом в рамках концепции ограниченной рациональности была разработана такая разновидность модели поведения, как селективная (переменная) рациональность, уровень которой может изменяться. Здесь многое зависит от четырех компонентов процесса выбора: сложности задачи выбора, ее воспроизводимости (повторяемости), информации, которой располагает субъект, и его мотивации.Такой подход позволяет наиболее полно отразить многообразие доверия. Переключение между различными степенями рациональности тесно связано со степенью неопределенности (именно она определяет сложность задачи, доступность достоверной информации). Можно предположить, что чем выше риск или неопределенность, тем более будут преобладать типы поведения, отличные от целерацио-нального. будет изменяться как сам характер доверия, так и его уровень.На микроэкономическом уровне доверие выступает позитивными ожиданиями, предшествующими и порождающимися в результате совершения сделки. Если речь идет о повторяющемся взаимодействии с одним и тем же партнером.Следует отметить, что каждый следующий уровень достигнутого доверия может отличаться в большую или меньшую сторону, что зависит от поведения партнера и степени выполнения предшествующих сделке ожиданий. Такой механизм формирования и изменения доверия можно назвать процессуальным (process-based trust). Имеет место предел роста доверия в данных отношениях, когда доверие переходит в рутину, привычное поведение.Для более полного рассмотрения взаимовлияющего процесса с учетом взаимности (reciprocity) доверительных действий нескольких субъектов наиболее продуктивным является построение «доверительных игр», в которых игроки не могут максимизировать свой выигрыш, не вступая в кооперацию.Может показаться, что доверие имеет место исключительно в ситуации повторяющихся или длительных отношений между субъектами экономики, однако это не так. Имеет место «сетевой эффект» доверия или его экстраполяция на новые отношения. больший или меньший уровень доверия предшествует новым сделкам в зависимости от имеющегося опыта других деловых отношений. Уровень доверия в новых отношениях, скорее всего, меньше или равен уровню доверия, установившемуся в практике прошлых сделок. Позитивный прошлый опыт взаимодействия будет приводить к ускоренному росту доверия в новых сделках. Важным является и наличие посредника новый партнер «проверен» другим партнером, к которому накоплено определенное доверие.Какое место занимает доверие по отношению к другим факторам сделки? Оно выполняет «заполняющую» функцию, то есть достаточный уровень доверия при заданных рисках приведет к заключению сделки, тогда как отсутствие или недостаточное доверие станет причиной отмены сделки. Доверие заполняет тот вакуум неопределенности, который сопутствует любой трансакции, и является критически важным для ее осуществления.Взаимосвязь доверия и риска наиболее важна для заключения сделки. Риски, которые оцениваются при принятии решений, могут быть поделены на две группы: экономические (рост прямых и косвенных расходов, срыв сроков поставки, снижение выручки, неблагоприятное изменение конъюнктуры); социальные (риск оппортунизма и непрофессионализма).Доверие, как правило, связано с социальными рисками, так как «предполагает уязвимость, обусловленную неведением или исходную неопределенность в отношении мотива другого». Экономические риски также связаны с доверием в той мере, в которой мы возлагаем ответственность за их предотвращение на партнеров. Например, «набеги на банки» в процессе развития кризиса связаны не с качеством работы банка, а с утерей доверия в его возможность выполнить свои обязательства в изменившихся условиях.
Ожидаемая доходность от сделки будет тем выше, чем меньше мы учитываем возможные риски (или придаем им меньшие веса и значения). Фирма, которая не учитывает социальные риски, базируясь на определенном доверии к партнерам, будет более оптимистична при оценке возможных инвестиций.Здесь критически важным оказывается размер возможных выигрышей и убытков: если выгоды относительно высоки, то достаточно небольшого уровня доверия, чтобы сделка состоялась. Если ожидаемые выгоды и убытки примерно равны, то доверие должно превышать 50%.С помощью этой формулы рассчитывается минимально необходимый уровень доверия, который сопоставляется с уже имеющимся у индивида. Соответственно, текущий уровень доверия относительно рассчитываемого может быть: оптимальным; избыточным; недостаточным.Такое представление о возможных уровнях доверия является важным в контексте существующего упрощенного понимания доверия, которое строится на предположении, что существует однозначная связь между ростом доверия и ростом эффективности, связанным с экономией на трансакционных издержках. На практике необходим определенный баланс между доверием и недоверием, а избыточный уровень доверия стимулирует возможность обмана и роста убытков.Оказывает влияние на принятие решения индивидуальная склонность к риску, влияющая на субъективное определение уровня доверия, необходимого для заключения сделки. Чем более субъект экономики не склонен к риску, тем более высокий уровень доверия потребуется для заключения сделки.Нельзя рассматривать доверие как фактор трансакции без учета других факторов, влияющих на принятие решения. Роль ряда важных факторов раскрывается в рамках концепции социального капитала.Существует длительная дискуссия об основных элементах социального капитала. Отсутствует консенсус по многим из них, входят ли они в социальный капитал в качестве составных частей, являются ли предпосылкой или следствием развитого социального капитала. Наиболее часто различие в оценках касается места доверия в рамках социального капитала: Ф. Фукуяма приравнивает доверие к общественному капиталу; Р. Путнем рассматривает доверие как источник социального капитала; Дж. Коулман видит его как форму социального капитала; Н. Лин рассматривает его как коллективный актив, проистекающий из социального капитала. Это разнообразие подходов дает основания предположить, что доверие является более широким концептом, чем социальный капитал, обладающим свой внутренней логикой развития и функционирования.Важное подтверждение доминирующей роли доверия в концепции социального капитала заключается в том, что независимо от того, являются ли предметом исследования решения индивидов об участии в сообществах или национальный уровень рассмотрения социального капитала теоретические и эм-пирические исследования строятся в первую очередь вокруг показателя доверия.Таким образом, совокупность факторов, влияющих на формирование доверия, включает в себя: оценку уровня риска; размер возможных прибылей и убытков; сеть (как прошлый опыт взаимодействия с другими партнерами) и нормы; знания и информация; склонность к риску; повторяемость (наличие прошлого опыта взаимодействия именно с этим партнером).Под влиянием данных факторов субъект сделки формирует некоторый уровень доверия, который может быть достаточен или недостаточен для совершения сделки. Одновременно с этим субъект определяет уровень и механизмы контроля, которые он будет использовать.Взаимосвязь контроля и доверия имеет сложный характер. Контроль одновременно выступает субститутом и комплементом доверия. Ряд исследователей, в частности, С. Ма-клай, Дж. Брадач, Р. Экле, А. Паркх, Р. Гулати, Ф. Фукуяма, Б. Нутбум считают, что контроль (получающий воплощение, например, в формальном контракте) является только субститутом доверия. Однако Р. Клейн-Вулзис в рамках эмпирических исследований доказала, что доверие в той же степени субститут, как и комплемент контракта. В рамках существующей неполноты контракта (как и любой другой формы контроля) и существования предела издержек на контроль, доверие, несомненно, дополняет и сопутствует заключению контракта.Контракт, как и доверие одновременно и причина и результат кооперации, поэтому в ряде случаев доверие ex ante определяет сложность контакта, а в ряде случаев контракт выступает базой для доверия. В рамках предлагаемой модели будем считать, что субъект сделки выбирает уровень доверия и контроля одновременно, тогда как в рассмотрении конкретных случаев данное допущение может быть изменено.Отметим, что важной переменной для описания взаимосвязи доверия и контроля является институциональная среда как форма экзогенного контроля (на выбор уровня контроля субъект сделки повлиять не может). Под институциональной средой понимаются те институты, правила и нормы, которые влияют на общую практику заключения сделок, формируют гарантии и защищают права сторон. Так, в случае наличия большого количества регламентирующих формальных правил, меньше необходимость в межличностном взаимодействии для совершения сделки (меньше возможностей для выбора уровня контроля).Контроль может быть оптимальным для данной сделки, избыточным и недостаточным. Избыточный уровень контроля, скорее всего, приведет к недоверию со стороны партнера. Объяснением этому служит то, что контроль часто рассматривается как институционали-зированная форма недоверия, соответственно злоупотребление контролем порождает взаимное недоверие.Эффекты массы выделены в отдельную группу, так как их воздействие наблюдается не в каждом случае сделки. Рассмотрим подробнее каждый из них: мультипликативный эффект. Дж. Акерлоф и Р. Шиллер предложили на основе мультипликатора Дж. М. Кейнса расширенный «мультипликатор доверия». Его суть в том, что изначальное увеличение (уменьшение) доверия оказывает влияние на сделки (или экономику в целом), что приводит к дальнейшему росту (уменьшению) доверия; эффект храповика, который используется для объяснения негибкости цен в сторону снижения, также объясняет и аналогичную негибкость доверия, что означает сильные различия в процессах потери доверия и попытках его установления или восстановления; резонансный эффект. Гипотеза резонансной природы социально-экономического взаимодействия предложена В. Громовым. Она объясняет резкое возрастание амплитуды колебаний системы в зависимости от того, как решения, принимаемые одними субъектами рынка, влияют на решения других в данном направлении. Резонансный эффект объясняет возникновение паники или неоправданного оптимизма и наиболее ярко выражается в сменах стадий экономического цикла. Само доверие часто меняет свой характер в сторону спонтанного выбора; самооправдывающиеся прогнозы (self-fulfilling prophecy) это ситуация, когда предсказание определенного события вызывает само событие. Поскольку доверие это ожидание определенного поведения или события, то доверие тоже имеет самосбывающийся характер.Таким образом, доверие характеризует сделки, связанные с риском, неопределенностью, неполным знанием и частичным совпадением предпочтений. Доверие выступает в общем виде как позитивное ожидание (что партнер не будет вести себя оппортунистически; что обещания будут выполнены). Субъект доверия принимает решение о доверительном действии исходя из оценки надежности объекта доверия (которым могут выступать люди или институты, а также их атрибуты). Характер доверия определяется исходя изсложности задачи выбора, ее повторяемости, информации, которой располагает субъект, и его мотивации.Таким образом, нами рассмотрены основные факторы доверия, по отношению к которым доверие выполняет «заполняющую» функцию, определяющую факт совершения или отказа от сделки. Раскрыто взаимоотношение доверия и контроля как субститутов и комплементов.Предложенная микроэкономическая модель доверия, описывающая принятие решения о сделке с учетом того, какие факторы и эффекты влияют на выбор уровня доверия и контроля в рамках заданной институциональной среды, может быть использована для дальнейшего анализа конкретных эмпирических данных. Расширение модели возможно через рассмотрение ответной реакции партнера по сделке и последствий их совместного выбора.