Госбанковский заем — ОБЛИГАЦИИ — № 46 (87) 6-12 декабря 2004
Госбанковский заем — ОБЛИГАЦИИ — № 46 (87) 6-12 декабря 2004 — АрхивЭМИССИЯ. 8 декабря на ММВБ начнется размещение дебютного облигационного займа Россельхозбанка (РСХБ) объемом 3 млрд рублей со сроком обращения 3,5 года. Единая ставка первых четырех квартальных купонов определится в ходе аукциона, величину остальных будет устанавливать эмитент. По бумагам предусмотрена годовая оферта на досрочное погашение. Организатором выпуска выступит Внешторгбанк.
РСХБ создан в 2000 году распоряжением Президента РФ с целью формирования на его основе национальной кредитно-финансовой системы обслуживания предприятий АПК и на 100% принадлежит государству. Уставный капитал банка сейчас составляет 4,6 млрд, в 2005 году планируется его увеличение на 6,5 млрд рублей. По итогам 10 месяцев 2004 года активы эмитента составляли 17,3 млрд, тогда как на начало года они равнялись 12,7 млрд рублей. Кредитный портфель за аналогичный период вырос на 84%, составив на 1 ноября 2004 года 13,2 млрд рублей. РСХБ занимается в основном краткосрочным кредитованием — кредиты до одного года составляют в его портфеле 86%. Прибыль по итогам трех кварталов этого года ровнялась 110 млн рублей. В рейтинге «Выбери!by» по величине работающих активов на 1 августа 2004 года заемщик занимал 40-е место.
Основным преимуществом новых бумаг является государственная принадлежность эмитента. Основным недостатком — состав клиентуры: риск кредитования предприятий АПК традиционно оценивается выше, чем в других отраслях промышленности. Ожидаемое увеличение уставного капитала более чем вдвое должно значительно повысить кредитное качество банка. По словам организаторов займа, годовая оферта предусмотрена именно для того, чтобы через год эмитент смог установить уже более низкую ставку, чем при первичном размещении. Как ожидают организаторы, доходность выпуска на аукционе составит 9-9,3% к годовой оферте.Долговой фруктВторая попыткаНа биржевые рельсыДебют «Итеры»В КУРСЕ
Рубрики