«Viberi» Российско-казахстанский заем
«Viberi» Российско-казахстанский заемБАНКИ. 21 апреля на ММВБ начнется размещение дебютного двухлетнего облигационного выпуска Славинвестбанка в объеме 500 млн рублей. Единая ставка первых двух полугодовых купонов определится в ходе аукциона, величину остальных будет устанавливать эмитент. Инвесторы имеют право на досрочное погашение бумаг через год по номинальной стоимости 1000 рублей. Поручителем по займу выступит казахстанский банк «ТуранАлем», занимающий второе место в стране по величине активов и собственного капитала. Объем поручительства — 250 млн рублей. Организатором выпуска является Промсвязьбанк.
Эмитент входит в сотню ведущих российских банков. По итогам 2003 года его активы составили 5,4 млрд рублей, кредитный портфель вырос на 45% до 4,06 млрд рублей, а чистая прибыль составила 39 млн рублей. Фактический контроль над капиталом и деятельностью эмитента осуществляет «ТуранАлем». Сейчас ему напрямую принадлежит 9,57% УК, в самое ближайшее время доля будет увеличена до 15,63%. Как сообщил «Ф.» замначальника отдела инвестиционно-банковских операций Промсвязьбанка Павел Тараторин, в течение двух лет предполагается переход под контроль «ТуранАлема» 51% УК Славинвестбанка. Кроме того, казахстанский банк планирует привлечь в капитал эмитента институциональных инвесторов, в том числе EBRD и IFC.
Полученные путем размещения средства эмитент планирует использовать для финансирования программы развития розничного бизнеса. Ожидается значительное расширение объемов потребительского и ипотечного кредитования, развитие карточного бизнеса и организация сети банкоматов. В 2004 году банк планирует получение рейтинга от международного агентства Fitch и привлечение дебютного синдицированного кредита иностранных банков.
По словам Павла Тараторина, облигации Славинвестбанка будут позиционироваться вблизи верхнего качественного сегмента банковских долговых бумаг, таких как облигации «Зенита» и «Ак Барса». Дебютант, конечно, уступает им по масштабам бизнеса, однако поручительство второго по величине банка Казахстана добавляет выпуску инвестиционную привлекательность. Организаторы называют в качестве ориентира по доходности 10% годовых к оферте. Однако, как полагает старший аналитик Вэб-инвест банка Владимир Малиновский, успешному размещению может помешать постепенно ухудшающаяся ситуация на долговом рынке. Снижение курса рубля к доллару и коррекция на американском облигационном рынке привели к началу активных продаж в российском сегменте. В этой ситуации спрос на вновь размещаемые инструменты может значительно снизиться, несмотря на то, что выпуск Славинвестбанка позиционируется как краткосрочный. Поэтому не исключено, что доходность на аукционе окажется несколько выше той, на которую рассчитывают организаторы займа.
Нормативные показатели Славинвестбанка на 01.01.04ПоказательНормативФактДостаточность капитала, % min1021,6Мгновенная ликвидность, % min2056,7Общая ликвидность, % min2025,6Риск на одного заемщика, % max2523,4Риск на одного кредитора, % max2529,9Источник: Славинвестбанк
Рубрики