«Viberi» Рейтинг банков: чей капитал\?

«Viberi» Рейтинг банков: чей капитал\?
«Viberi» Рейтинг банков: чей капитал\?Совокупный собственный капитал (СК) 100 крупнейших российских банков по работающим активам за последний год – с 1 марта 2006-го по 1 марта текущего – вырос на 33% до 1,4 трлн рублей. При этом львиная доля – 1,2 трлн рублей – приходится на 50 крупнейших кредитных организаций по собственным средствам. Тройка лидеров по СК остается неизменной – окологосударственные Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк. Последний за год увеличил собственные средства более чем в два раза до 97 млрд рублей.
Далее в топ-10 по капиталу за год произошли существенные изменения. Четвертое место занял Альфа-банк, прибавив 55%, – на 1 марта прошлого года кредитная организация находилась на шестой позиции. «Уралсибу» пришлось потесниться на пятое место, а шестое занял Банк Москвы, год назад находившийся на восьмой позиции. В десятку лидеров по капиталу вошел Райффайзенбанк и оказался на седьмом месте. За год австрийская «дочка» «пополнела» на 85%. Межпромбанк с пятого места переместился на восьмое, Росбанк – с седьмого на девятое. Еще один новичок в топ-10 по капиталу – Россельхозбанк, выполняющий госпрограмму по кредитованию сельских жителей. Он занял 10-е место, увеличив за год собственные средства в два раза до 25 млрд рублей.
На продажу. Одна из главных тенденций на рынке банковского капитала – приход западных средств. По данным ЦБ, за год доля кредитных организаций, принадлежащих иностранцам более чем на 50%, в общем СК всех российских банков выросла с 9,3 до 12,7%. Отметим: два года назад этот показатель составлял лишь 7,8%. На 100-процентные западные «дочки» сегодня приходится более 10% собственных средств российских кредитных организаций.
Последняя сделка по покупке российского банка зарубежными инвесторами произошла на прошлой неделе: бельгийская группа KBC объявила о приобретении 92,5% акций «Абсолют-банка» (28-е место в рейтинге «Выбери!by» по активам, 33-е по капиталу). Кредитную организацию оценили в $1 млрд (стр. 50). В конце декабря 2006 года Morgan Stanley заявил о приобретении Городского ипотечного банка. В ноябре состоялись две сделки: Оргрэсбанк заключил соглашение о продаже скандинавскому банку Nordea 85,7% акций за $313,7 млн, Пробизнесбанк продал 34,5% акций портфельным инвесторам за $122 млн (среди покупателей – East Capital Explorer Financial Institutions Fund, инвестфонды группы Renaissance Capital, фонды Argo Capital management).
Постепенно продаются иностранцам Росбанк (покупатель Societe Generale) и Промсвязьбанк (Commerzbank). Полностью поменяли «капитальные корни» в прошлом году Импэксбанк (Raiffeisen) и Инвестсбербанк (ОТР Bank).
Завоевание банковского пространства, уверены участники рынка, будет продолжаться. «У российского банковского сектора огромный потенциал, – говорит президент ДжиИ Мани банка Ричард Гаскин. – В мире крайне мало рынков, которые развиваются такими же быстрыми темпами. Именно это и привлекает иностранных инвесторов». Как отмечает директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов Бинбанка Ирина Комарова, сейчас услугами кредитных организаций пользуются лишь 20% россиян, поэтому перспективы развития огромные. И западные инвесторы это прекрасно понимают.
«С одной стороны, приход иностранного капитала – позитивная тенденция, – говорит финансовый директор Банка Москвы Юрий Максутов, – иностранные игроки внедряют передовые технологии. Но есть и обратная сторона медали: если доля зарубежного капитала в финансовой сфере превысит 50-процентную отметку, страна потеряет значимую часть экономического суверенитета, а правила игры начинают диктовать иностранцы». Как считает председатель совета директоров Эконацбанка Станислав Графов, уже сегодня нужно законодательно ограничивать зарубежных инвесторов: «Если сейчас не предпринимать никаких действий, то через 5–7 лет степень проникновения иностранного капитала превысит критический уровень».
Вместе с тем, по мнению Ирины Комаровой, в экспансии иностранцев есть только плюсы. «За счет роста капитала российских финансовых учреждений банковская система станет более устойчивой», – соглашается первый зампред Городского ипотечного банка Руслан Исеев. Приветствует приход иностранного капитала в российскую банковскую систему и государство. С недавних пор зарубежным инвесторам разрешили не согласовывать с ЦБ приобретение доли в российском банке, если она не превышает 20%. Ранее необходимо было получать разрешение, если речь шла о покупке более 1%.
Госмонстры. Достойную конкуренцию банкам с иностранным капиталом, считают многие участники рынка, в перспективе смогут составить лишь окологосударственные кредитные организации. Отметим: на Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы и Россельхозбанк приходится примерно половина собственных средств и работающих активов 100 крупнейших кредитных организаций. Общий СК пяти указанных банков за последний год увеличился на 33%, или 164 млрд рублей. Сдавать свои позиции государство явно не собирается.
Два крупнейших банка страны – Сбербанк и ВТБ – вышли на IPO (второй банк – в процессе). А вот продавать капитал стратегическим инвесторам, как выяснилось, «федералы» не спешат. Газпромбанк, планировавший продать 33% акций Dresdner Bank, в итоге отказался от этой сделки: допэмиссия была проведена в пользу НПФ «Газфонд», учредителями которого являются как Газпромбанк, так и «Газпром». На прошлой неделе было объявлено, что «Газфонд» довел свою долю в кредитной организации до контрольной.
Вместе с тем государство, его субъекты, органы местного самоуправления и госорганизации сегодня владеют различными по размеру долями более чем в 200 банках. Зачастую просто потому, что так исторически сложилось. Получается, что госсредства попросту «размыты» по банковскому сектору безо всякого смысла: деньги не приносят дохода, по крайней мере существенного, а реализовывать национальные проекты через некрупные кредитные организации вряд ли имеет смысл. В конце прошлого года Федеральная антимонопольная служба (ФАС) выступила с предложением разработать программу приватизации банков с государственным участием. Помощь в этом, по словам заместителя руководителя ФАС Андрея Кашеварова, может оказать Министерство экономики и финансов Италии: эта страна в начале 90-х прошла через подобную приватизацию, и данный опыт будет полезен в России.
«Первичная» проблема. Есть мнение, что через несколько лет в России почти не останется кредитных организаций с частным российским капиталом – по крайней мере банков, которые имеют существенный вес на рынке. Крупные кредитные организации будут контролироваться либо иностранцами, либо государством. Сегодня из частных банков среди первых 15 финансовых учреждений рейтинга «Выбери!by» по работающим активам «непристроенными» остаются Альфа-банк, «Уралсиб», «Русский стандарт» и МДМ-банк. Последний по всей видимости раньше всех из них найдет покупателя (возможно, уже нашел). Об этом, в частности, свидетельствует выход из капитала в конце прошлого года Андрея Мельниченко, после чего 90% акций сосредоточились у одного акционера Сергея Попова. 10% приобрел инвестбанкир Мартин Андерссон, который, по словам одного из собеседников «Выбери!by», мог сделать это лишь с одной целью – в скором времени выгодно перепродать свою долю.
Возможное исчезновение крупных кредитных организаций с российским капиталом связанно и с тем, что собственники склоняются в пользу «частных» сделок, а не публичного размещения акций. Яркий пример – Росбанк. В июне прошлого года на рынке все были уверены, что кредитная организация проведет IPO. Собственно, размещение было почти готово. А в июле Росбанк продал группе Societe Generale 10% акций за $317 млн. В сентябре французы купили еще 10% минус одна акция за такую же сумму и получили опцион на право выкупа до конца 2008 года 30-процентного пакета плюс две акции за $1,7 млрд.
«Частные владельцы банковского бизнеса предпочитают решать вопрос увеличения капитала частным образом – путем привлечения стратегического инвестора», – уверяет руководитель группы долевого финансирования и консультирования Райффайзенбанка Олег Афанасьев. Во многом это объясняется тем, что собственники опасаются ввязываться в сложную процедуру публичного размещения. «В частности, развитие IPO сдерживают регулятивные ограничения ЦБ», – говорит Юрий Максутов. Так, инвестор перед покупкой пакета акций (от 1%) должен доказать свою финансовую состоятельность, а после размещения ждать, когда ЦБ зарегистрирует итоги эмиссии. Если выяснится, что покупатель крупного пакета приобретал его на заемные деньги, регулятор может отказаться признавать итоги выпуска. «Все это противоречит практике работы иностранных инвесторов при проведении IPO на западных биржевых площадках», – комментирует Юрий Максутов.
Не факт, что за Сбербанком и ВТБ последует волна первичных публичных размещений. Вместе с тем, говорит Руслан Исеев, IPO гораздо эффективнее с точки зрения повышения капитала, чем продажа доли в бизнесе конкретному инвестору: при публичном размещении бумаги можно продать по более выгодной цене, кроме того, это хороший имиджевый ход.
Нельзя в минус. Даже если все крупные игроки в течение ближайших лет сменят «гражданство» капитала, в России останется множество небольших частных банков с российскими собственниками. Речь идет не о банках-»прачечных», а о «здоровых» финансовых учреждениях. У региональных кредитных организаций, хорошо знающих специфику местного рынка, всегда будут свои клиенты как среди некрупных предприятий, так и среди частных лиц. Клиентская база в данном случае во многом держится на личных связях и знакомствах. Для иностранцев же, которые в первую очередь интересуются в России розницей, небольшие региональные банки, не обладающие сетью, большого интереса не представляют.
Но перед банками из глубинки сегодня довольно остро встал вопрос укрупнения. С 1 января 2007-го вступили в силу поправки в банковское законодательство, согласно которым кредитные организации с капиталом менее 5 млн евро (их в России около 40%) не имеют права уменьшать размер собственных средств, с которым они встретили нынешний год. Если регулятор зафиксирует уменьшение СК ниже 5-милионной отметки и кредитная организация не исправит положение в течение трех месяцев, то лицензия будет отозвана.
Казалось бы, данные поправки – не повод для беспокойства: просто не нужно уменьшать размер собственных средств. Однако СК легко может «сдуться» вопреки желанию акционеров и менеджмента, если, скажем, банк выдаст множество «плохих» кредитов, столкнется со значительными невозвратами, которые приведут к убыткам.
Как отмечают некоторые банкиры, требование не уменьшать капитал вполне соответствует политике регулятора по «зачистке» банковского сектора. Причем многие приветствуют нововведение. «Пять млн евро – это смешно, а уж банку с капиталом ниже этого уровня точно нечего делать на рынке», вторят в один голос многие эксперты. В банковском сообществе давно обсуждаются предложения увеличить 5-миллионный порог в несколько раз.
Некрупным кредитными организациям нужно либо объединяться между собой, либо присоединяться к крупным игрокам, превращаясь в их филиалы. Хотя пока подобные сделки можно пересчитать по пальцам. Скажем, в июне прошлого года екатеринбургский Золото-платина-банк был присоединен к челябинскому Мечел-банку. Год назад к Желдорбанку присоединился Межторгбанк, а в октябре 2006-го акционеры объединенной кредитной организации приняли решение о присоединении Эталонбанка. «Эталон» и Желдорбанк входят в альянс Урса-банка (21-е место в рейтинге «Выбери!by» по активам и 24-е по капиталу), который сам недавно «получился» из объединения Сибакадембанка и Уралвнешторгбанка.
В текущем году многие участники рынка ожидают активного всплеска сделок по объединению кредитных организаций. Однако технически проведение процедур присоединения в России – дело сложное, в частности из-за множества бюрократических препятствий. Скажем, сегодня кредитные организации обязаны информировать всех кредиторов о сделке. «У многих банков десятки тысяч вкладчиков, и каждому надо писать письмо», – восклицает зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков.
Лидеры по динамике собственного капитала с 01.03.06, %1Русфинансбанк10882Урса-банк2043Юниаструм-банк1944Пробизнесбанк1785ВТБ241636КИТ Финанс1577Абсолют-банк1328Связь-банк1329Ак Барс11410Газпромбанк113Лидеры по размеру собственного капиталаМесто Банк Капитал на 01.03.07, млн руб.Динамика с 01.03.06, %1Сбербанк368 648232ВТБ142 723183Газпромбанк97 1441134Альфа-банк42 399555Уралсиб41 875–76Банк Москвы32 837437Райффайзенбанк29 087858Межпромбанк28 97809Росбанк26 234810Россельхозбанк24 8609711Русский стандарт24 1037112МДМ-банк22 7601813Ак Барс22 64711414ММБ22 5145615Промстройбанк20 5365716НРБ17 283–1817ВТБ2416 94016318Промсвязьбанк16 4676919Петрокоммерц15 0582020Зенит13 5868721Глобэкс12 933522Номос-банк11 6602523Ситибанк 11 4401024Урса-банк10 51920425КИТ Финанс10 13115726Российский кредит99866227Ханты-Мансийский банк88127028Союз87274029Импэксбанк87192930ХКФБ84001231Еврофинанс-Моснарбанк81631232Бинбанк79471033Абсолют-банк779313234Возрождение69326635РосБР6802536Собинбанк63121237ИНГ Банк62859938Связь-банк604113239Транскредитбанк59504340Русфинансбанк5881108841ИБ «Траст»5575342Санкт-Петербург55363443Юниаструм-банк547319444Коммерцбанк51371445Мастер-банк50853546Пробизнесбанк506517847МБРР49802148Дойче-банк46972249ПЧРБ46105750Центрокредит 4527–1