Архив журнала Выбери!by

Архив журнала Выбери!by
Архив журнала Выбери!byНа текущей неделе в сегменте рублевых облигаций конъюнктура значительно лучше, чем неделей ранее. Воспользовавшись традиционным для начала месяца ростом банковской ликвидности и ожиданиями дальнейшего укрепления рубля, ряд эмитентов выходит с крупными займами. РАЗМЕЩЕНИЯ. На текущей неделе в сегменте рублевых облигаций конъюнктура значительно лучше, чем неделей ранее. Воспользовавшись традиционным для начала месяца ростом банковской ликвидности и ожиданиями дальнейшего укрепления рубля, ряд эмитентов выходит с крупными займами.
Наиболее заметным событием станет размещение двух выпусков облигаций Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), обеспеченных государственной гарантией. Агентство на 100% принадлежит правительству России. Эмитент предложит к размещению 4 октября 7-й выпуск объемом 4 млрд рублей с погашением в 2016 году и 8-й выпуск на 5 млрд рублей с погашением в 2018 году. АИЖК прогнозирует по итогам 9 месяцев 2006 года чистую прибыль в 200 млн рублей. Объем рефинансированных закладных составил 27,02 млрд рублей. АИЖК рефинансирует ежемесячно по 5 тыс. ипотечных закладных и в начале 2007 года планирует разместить ипотечные облигации. Средства от размещения облигаций направляются на выкуп пулов закладных у первичных кредиторов.
ОГК-5, которая создана первой из шести оптовых генерирующих компаний, дебютирует на рынке облигаций 5 октября с 5-летним займом на 5 млрд рублей. ОГК-5 объединяет Конаковскую, Невинномысскую, Рефтинскую и Среднеуральскую ГРЭС, ее суммарная установленная мощность составляет 8672 МВт по выработке электроэнергии и 2242 Гкал/ч по выработке тепла. Инвесторам будет предложен выпуск с трехлетней офертой и полугодовым купоном. Ставки 2-6 купонов равны и определяются на аукционе, доход по остальным купонам будет установлен позднее. Привлеченные средства пойдут на погашение кредитов, финансирование строительства новых генерирующих мощностей и реконструкцию основных фондов.
Группа «Разгуляй» 3 октября разместит 2-й выпуск облигаций на 2 млрд рублей. В состав группы входят 38 производственных предприятий в 12 регионах России, объединенных в два отраслевых холдинга — зерновой и сахарный. В марте 2006 года в рамках IPO компания привлекла $144 млн. Чистая прибыль группы по МСФО за 2005 год составила 1,4 млрд рублей, EBITDA — 2,28 млрд рублей. Инвесторам будет предложен пятилетний выпуск облигаций с годовой офертой. Ставки полугодовых купонов до оферты равны и определяются на конкурсе, остальные устанавливает эмитент. Средства от размещения бумаг группа направит на обеспечение текущей деятельности и реализацию инвестиционных проектов.
Банк «Союз», которым владеет Олег Дерипаска, разместит 3 октября уже 2-й выпуск облигаций объемом 2 млрд рублей. Банк входит в топ-30 крупнейших банков России, его чистая прибыль по МСФО за первое полугодие 2006 года выросла в пять раз до 1,34 млрд рублей, активы — до 61,82 млрд рублей, капитал — до 8,15 млрд рублей. Срок обращения облигаций составит три года, ставки всех полугодовых купонов равны и определяются на конкурсе. Цели займа — увеличение объемов кредитования клиентов.
Кроме того, на рынок облигаций 3 октября с дебютными займами по 1 млрд рублей выйдут российский производитель продуктов питания «Агрика» и Стерлитамакский нефтехимический завод (СНХЗ).
ПРЕДСТОЯЩИЕ РАЗМЕЩЕНИЯЭмитентОбъем выпуска, млн руб. Ожидаемая доходность,% годовыхАИЖК, А740007,88-7,95АИЖК, А850007,70-7,75ОГК-550007,90-8,32Банк «Союз»20008,40-8,50«Разгуляй-Финанс»200011,00-11,50«Агрика Продукты Питания»100011,75-12,5«СНХЗ Финанс»100010,75-11,25По данным участников рынка