«Viberi» ММБ займет миллиард
«Viberi» ММБ займет миллиардБАНКИ. Вслед за Росбанком, открывшим на прошлой неделе сезон-2004 банковских размещений, 17 февраля свой дебютный облигационный выпуск будет размещать Международный московский банк (ММБ). Объем займа скромнее, чем у Росбанка, — 1 млрд против 3 млрд рублей. Срок обращения — три года против пяти лет у Росбанка. Но нацеленность ММБ на долгосрочного инвестора более акцентирована. Это выражается в отсутствии промежуточных оферт на досрочное погашение, тогда как Росбанк намерен выставлять их на ежегодной основе. Еще одним отличием бумаг ММБ будет размещение по открытой подписке, в то время как Росбанк ограничил круг своих инвесторов кредитными организациями. Облигации ММБ будут размещаться на ММВБ по номинальной стоимости — 1000 рублей. Единая ставка шести полугодовых купонов определится в ходе аукциона. Организатором выпуска выступит сам эмитент. Средства, привлеченные за счет размещения облигаций, банк намерен направить на финансирование активов с соответствующим сроком погашения.
«Итоги размещения Росбанка, реализовавшего свой выпуск под 9% годовых к оферте, демонстрируют наличие спроса на банковские облигации, так что скорее всего и ММБ удастся полностью разместить свои бумаги», — считает банковский аналитик компании «АВК-Аналитика» Петр Минин. Что касается доходности, то в начале февраля «Газпром» установил ориентир на уровне 8% годовых, и теперь первоклассные заемщики будут оцениваться инвесторами относительно этой доходности. Сомнений в том, что ММБ относится именно к первоклассным заемщикам, по мнению эксперта, нет — достаточно посмотреть на структуру акционеров. Рейтинг ММБ на одну ступень ниже газпромовского и по шкале Fitch, и по шкале S&P;, ликвидность вторичного рынка, в том числе благодаря маркет-мейкерам, обещает быть высокой, но, естественно, ниже, чем у «Газпрома». Поэтому будет небольшая премия по доходности к «Газпрому». «Уровень в 8,5-8,75% годовых к погашению выглядит наиболее реально», — резюмирует аналитик.
В ММБ в свою очередь в качестве ориентира для собственного размещения рассматривают обращающиеся на вторичном рынке облигации третьего выпуска Внешторгбанка (ВТБ-3). Данные бумаги гасятся на год раньше выпуска ММБ. На прошлой неделе они торговались с доходностью к погашению 7,3-7,4% годовых. И как сообщила «Ф.» заместитель начальника управления финансовых рынков ММБ Ирма Колдобенкова, доходность планируемого выпуска предполагается на 1% годовых выше, чем у ВТБ-3.
Финансовые показатели российских банков на 01.10.03БанкАктивы,№Собственный №Прибыль № млрд руб. капитал, млрд руб. до налогов Сбербанк1365,21139,9129,8491Внешторгбанк220,5247,724,2883Газпромбанк204,7330,035,9462Альфа-банк162,3424,650,27046МПБ134,1528,240,41433Банк Москвы111,2611,261,77910Росбанк90,2710,380,76623МДМ-банк88,787,8110,14174ММБ83,796,3152,3517Источник: «Интерфакс»
ММБ — российский коммерческий банк с иностранным участием, специализирующийся на обслуживании корпоративных и частных клиентов, корпоративном финансировании и казначейских операциях. Основным его акционером является немецко-австрийская банковская группа Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, ее доля в капитале ММБ составляет 43%. Скандинавской банковской группе Nordea Group принадлежит 22%, французскому BCEN-Eurobank (доля ЦБР в котором составляет 80%) — 20%, ЕБРР — 10%, японскому Mizuho — 3%, Сбербанку — 2%. Эмитент имеет долгосрочные кредитные рейтинги мировых агентств Standard & Poor’s и Fitch на уровне B+ и ВВ соответственно со стабильным прогнозом. По итогам третьего квартала 2003 года он входил в десятку крупнейших российских банков по величине активов и прибыли до налогообложения, а также в двадцатку — по величине собственных средств.l
Рубрики