«Viberi» «Интеко» превращает кредиты в облигации

«Viberi» «Интеко» превращает кредиты в облигации
«Viberi» «Интеко» превращает кредиты в облигацииРАЗМЕЩЕНИЕ. 29 апреля на ММВБ пройдет аукцион по определению ставки первых двух полугодовых купонов облигаций ОАО «Интеко-Инвест», стопроцентной «дочки» ЗАО «Интеко». Объем займа — 3 млрд рублей, срок обращения — три года. Начиная с третьего купона ставки устанавливает эмитент. Инвесторы в свою очередь имеют право через год предъявить бумаги к досрочному погашению. Организатором выпуска является Банк Москвы.
Дебют на рынке облигаций компании супруги столичного мэра Юрия Лужкова Елены Батуриной и ее брата Виктора Батурина, занимающейся инвестиционно-строительным бизнесом, производством стройматериалов и пластмассовых изделий, состоялся 19 февраля. Трехлетний выпуск в объеме 1,2 млрд рублей тогда был размещен под 13,31% к годовой оферте. Новый заем должен целиком пойти на реструктуризацию задолженности перед Банком Москвы. По состоянию на 1 октября 2003 года из 8,9 млрд рублей долга «Интеко» на кредиты банка-организатора приходилось 95%. Кредитные ставки в зависимости от сроков предоставления средств колебались в диапазоне 9-15%. В ходе презентации дебютного займа Виктор Батурин заявил, что размещение 2-го выпуска состоится при условии, что доходность первого на вторичном рынке не будет превышать 12%. Однако в начале прошлой недели облигации торговались по доходности к годовой оферте около 14% годовых. Оценивая перспективы размещения, аналитик ФК «НИКойл» Борис Гинзбург полагает, что справедливая премия по 2-му выпуску бумаг «Интеко» находится на уровне 1% годовых. То есть адекватный уровень доходности к годовой оферте — от 15% годовых. Возможно, этот уровень не устроит эмитента и организатора, но тогда основную часть займа придется выкупить Банку Москвы.
Финансы ЗАО «Интеко»Показатель2001 г. 2002 г. 9 мес. 2003 г.Продажи, млн руб. 220488136820Валюта баланса, млн руб. 2307795716 740Долг, млн руб.78343538892Норма EBIT, % 9,45,512,6Источник: ЗАО «Интеко»