Импэксбанк сыграл на повышение

Импэксбанк сыграл на повышение
Импэксбанк сыграл на повышениеБанкиры давно считали Импэксбанк одним из лучших кандидатов на поглощение иностранной кредитной организацией. Хозяева Импэксбанка Борис Иванишвили (66,6%) и Виталий Малкин (33,3%) несколько лет искали покупателя на банк. Долгое время по рынку ходил слух, что Импэксбанк будет продан Deutsche Bank, но немцы решили, что бизнес, связанный с крупными корпоративными клиентами, для него более важен. А для этого не нужна такая развитая региональная сеть, как у Импэксбанка. Deutsche Bank вплотную занялся инвестиционной компанией «Объединенная финансовая группа» и довел свой пакет до 100%, потратив на покупку в общей сложности $500 млн.
Многие эксперты говорили о том, что владельцы «Импэкса» и Deutsche Bank просто не сошлись в цене. По словам председателя правления российского Райффайзенбанка Йоханна Йонаха, переговоры с Raiffeisen собственники Импэксбанка начали в декабре прошлого года, после чего около месяца проходил аудит и оценка продаваемого бизнеса. Однако, как сообщил президент Импэксбанка Дмитрий Еропкин, первый контакт покупателя и продавца состоялся еще полгода назад. Завершить сделку планируется в мае, а ее цена составит $550 млн. Сумма, которую готова выплатить группа Raiffeisen, на $150 млн превышает стоимость последней крупнейшей сделки, проведенной на российском банковском рынке, — покупки Внешторгбанком 75% акций петербургского Промышленно-строительного банка.
Сделка по приобретению «Импэкса» является знаковой для российского рынка. «Такой скачок в цене свидетельствует как о росте интереса со стороны иностранного капитала к российскому банковскому сектору, так и о признании потенциала российских банков», — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Ростислав Мусиенко. «Покупка Импэксбанка группой Raiffeisen позволит другим иностранным банкам более позитивно смотреть на приобретения в России, что может вылиться в некую тенденцию», — соглашается заместитель директора департамента международного бизнеса Промсвязьбанка Анна Беляева. Весьма вероятно, что теперь российские банки подорожают в цене, так как у продавцов появятся другие ориентиры.
Платить австрийцы будут в два этапа. Первый перевод на $500 млн состоится после предоставления Импэксбанком финансовой отчетности за прошлый год. Оставшаяся часть суммы будет перечислена только к концу этого года после того, как австрийцы получат предварительную отчетность банка. После завершения сделки Raiffeisen рассчитывает стать самой крупной иностранной банковской группой в России. Правда, сделку еще предстоит одобрить в российских и иностранных органах госрегулирования. По мнению Йоханна Йонаха, это скорее формальный процесс, который в данный момент находится на стадии подготовки документов и должен завершиться довольно быстро.
В ближайшие два года Райффайзенбанк и Импэксбанк будут развиваться параллельно в рамках общей стратегии как отдельные юридические лица. Для клиентов банка в ближайшее время почти ничего не изменится. Йоханн Йонах не исключил, что, возможно, произойдет уменьшение депозитных ставок и ставок по кредитованию в Импэксбанке, однако детали ему пока неизвестны. Дело в том, что сделка осуществилась быстрее, чем предполагалось, поэтому многие подробности обещают озвучить в течение ближайших двух месяцев.
Однако уже сейчас известно, что Дмитрий Еропкин покинет пост президента банка сразу после его покупки. Как уверяет Йоханн Йонах, на место Дмитрия Еропкина придет «кто-то из российских банкиров».
Через два года Импэксбанк и Райффайзенбанк объединятся. Австрийская группа обычно присоединяет купленные банки к своим уже имеющимся дочерним структурам — только в Словакии, Белоруссии и на Украине финансовые институты сохраняют своей брэнд.
Купив Импэксбанк, Raiffeisen приобретет крупную розничную сеть почти из 190 филиалов в 45 городах. У Райффайзенбанка в России всего около 27 офисов. «Иностранные банки сейчас идут в Россию прежде всего для работы на перспективном розничном рынке, а для этого нужна большая филиальная сеть», — поясняет Анна Беляева.
Некоторые наблюдатели уверяют, что Raiffeisen совершил покупку по слишком высокой, неадекватной цене. Собственный капитал Импэксбанка составляет около $180 млн, однако австрийцы заплатят за него в три раза больше. Впрочем, существует и другое мнение. Начальник управления внутреннего контроля и аудита Газэнергопромбанка Юрий Волонтырец предполагает, что за Импэксбанк можно было бы попросить еще большую сумму, однако этому, возможно, помешали внутренние проблемы банка, такие как, например, трудности с кредитным портфелем. «Если учесть размер ежегодной прибыли, а также стоимость имущества, принадлежащего Импэксбанку, можно сказать, что цена сделки вполне адекватна», — поясняет Юрий Волонтырец. «Учитывая значительный рост капитализации российских банков в прошлом году, я считаю цену, заплаченную за Импэксбанк, справедливой», — соглашается с ним Ростислав Мусиенко.
Несколько лет назад западные кредитные организации предпочитали самостоятельно осваивать отечественную банковскую розницу, создавая новую сеть с «нуля», как, например, это до недавнего времени делали Societe General и Raiffeisen. Впоследствии иностранные финансовые институты решались на покупку специализированных российских кредитных организаций. Так, например, французская группа Societe General купила банк «Дельтакредит», который занимался лишь ипотекой, и самарский Промэк-банк, активно работающий на рынке автокредитования. Дельтабанк, специализирующийся на кредитных картах, был приобретен в 2004 году General Electric Consumer Finance за $100 млн.
Отечественными кредитными организациями интересуются не только банки из дальнего зарубежья — эстонский Hansabank в марте прошлого года завершил сделку по покупке 100% акций небольшого московского банка «Квест» за 2,5 млн евро. Есть и такие иностранные кредитные организации, которые предпочитают приобретать только часть акций российских финансовых институтов. Например, Dresdner Bank договорился о покупке блокирующего пакета акций (около 33%) Газпромбанка и заплатит за него не менее 23,2 млрд рублей.