«Viberi» Гостиничный заем

«Viberi» Гостиничный заем
«Viberi» Гостиничный заемРАЗМЕЩЕНИЕ. 18 марта на рынке корпоративных облигаций дебютирует ООО «Елисеев Палас Отель». Петербургская компания проведет размещение трехлетнего займа объемом 300 млн рублей на питерской же бирже СПВБ. В ходе аукциона определится единая ставка первых двух полугодовых купонов. Размер остальных попарно раз в год будет определять эмитент. Соответственно инвесторы в даты выплаты второго и четвертого купонов имеют право предъявить бумаги к досрочному погашению по номинальной стоимости 1000 рублей. Поручителем является материнская компания эмитента — ОАО «Центр гуманитарного и делового сотрудничества» (ЦГДС). Организатором выпуска выступит Северо-Западный банк Сбербанка РФ, а со-организатором — ИК «Сбербанк-Капитал».
«Елисеев Палас Отель» открылся в мае 2003 года в центре Санкт-Петербурга, в историческом здании на набережной реки Мойки около Невского проспекта — особняке Елисеевых. Это гостиница класса «люкс» клубного типа, рассчитанная на VIP-клиентов, — в ней всего 29 номеров. В том же здании находятся рестораны и казино, составляющие с отелем единый комплекс. Особняк площадью 10,5 тыс. кв. метров принадлежит поручителю займа — ЦГДС. При этом он находится в залоге у Сбербанка РФ в счет предоставленного ипотечного кредита. Кроме того, ЦГДС принадлежит также особняк А.Д. Шереметева площадью около 5 тыс. кв. метров, реконструкция и реставрация которого подходит к завершению. Данное здание не обременено залоговыми обязательствами, и, как сообщил «Ф.» финансовый директор ЦГДС Борис Казаков, во второй половине 2004 года его планируется продать не менее чем за $25 млн.
Компания-поручитель характеризуется высокой долговой нагрузкой, однако, по словам Бориса Казакова, гарантией для инвесторов должен стать тот факт, что стоимость принадлежащей ей недвижимости сейчас не ниже $100 млн. Привлеченные за счет займа средства будут направлены на расширение бизнеса. В прилегающих к «Елисеев Палас Отелю» зданиях уже выкуплено около 2 тыс. кв. метров нежилых помещений, реконструкцию которых планируется завершить к концу 2006 года. После этого количество номеров отеля возрастет до ста.
Что касается перспектив размещения, финансовый директор ЦГДС рассчитывает, что ставка первого купона на аукционе составит 15-16% годовых. При этом он дал понять, что компания может привлекать банковские кредиты под более низкие проценты, а выход на биржевой рынок обусловлен необходимостью получить публичную кредитную историю, поскольку в перспективе ЦГДС рассчитывает привлечь к своим проектам иностранных инвесторов. В свою очередь аналитик Вэб-инвест Банка Владимир Малиновский отмечает, что объем займа и выбор СПВБ в качестве площадки для размещения бумаг предполагают небольшое количество крупных инвесторов и низкую ликвидность выпуска на вторичных торгах. Так что участники аукциона наверняка захотят премию, с учетом которой доходность к годовой оферте может составить 15,5-16,2% годовых.
Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «ЦГДС»Наименование показателя2000 г.2001 г.2002 г.9 мес. 2003 г.Стоимость чистых активов, млн руб.7,1658,92174,64444,11Выручка, млн руб.77,31133,22238,16379,30Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %701,28162,59336,31206,16Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %523,7120,4032,7838,34По данным проспекта эмиссии