Рубрики
Статьи

«Финанс.» Большие скачки на длинной дистанции

«Финанс.» Большие скачки на длинной дистанции
«Финанс.» Большие скачки на длинной дистанцииЖурнал В«Ф.В» решил сравнить темпы роста активов российских банков за последние 3,5 года – с 1 января 2008 года по 1 мая 2011 года. За этот период активы всего банковского сектора выросли примерно на 70%. Активы кредитных организаций, входящих в первую сотню крупнейших, росли быстрее – их объем увеличился на 90%.Лидеры. Первое место в рэнкинге по темпам роста занял Инвестбанк – детище владельца В«Конверс ГрупВ» Владимира Антонова. Тринадцатикратный рост его активов явился следствием активности владельцев на рынке M&A.; Сам Инвестбанк в своем нынешнем виде возник путем объединения четырех кредитных организаций – ОАО В«ВоронежпромбанкВ» (Воронеж), ОАО В«ГранкомбанкВ» (Екатеринбург), ЗАО В«КонверсбанкВ» (Москва) и АКБ В«ИнвестбанкВ» (Калининград). При этом в качестве базового банка был выбран не московский Конверсбанк, а сравнительно небольшое калининградское подразделение банковской группы – отсюда и ошеломляющие цифры роста. В 2008 году, в год слияния, активы банка выросли сразу в 6 раз, а потом менеджменту благодаря агрессивной кредитной политике удалось их еще раз удвоить. При этом вплоть до весны нынешнего года важной основой бизнеса банка оставались связи со структурами ее основного владельца – В«Конверс ГрупВ». Но одновременно банк активно шел вВ регионы. Следом идет Национальный клиринговый центр – небанковская кредитная организация, клиринговый дом группы ММВБ. Его рост мало связан с каким бы то ни было бизнесом, а причина роста – развитие клиринговой инфраструктуры ведущей российской биржи. За прошедшие 3 года акционер НКЦ вЂ“ ЗАО ММВБ – увеличил капитал кредитной организации в 6 раз с 0,7 до 4,4 млрд рублей. АВ вмеcте с капиталом выросли и активы. Почти с такой же скоростью росли активы банка В«Международный финансовый клубВ», но по другим причинам. Это, пожалуй, единственный случай В«эволюционногоВ» роста в группе лидеров, когда стратегический инвестор покупает небольшой и дешевый банк (то есть фактически банковскую лицензию) и на его базе создает нечто принципиально новое, вкладывая свои деньги. Михаил Прохоров купил никому не известный АПР-банк, который на начало 2008 года находился в третьей сотне по размерам активов. Инвестиции, вложенные Прохоровым и его компаньонами, позволили кредитной организации скакнуть в рэнкинге по активам сразу на 164 места. Незаметные герои. На четвертом месте по скорости роста – кредитная организация, очень редко попадающая в новости: Внешнеэкономический промышленный банк (Внешпромбанк). Его активы выросли вшестеро. Банк скромный, незаметный, занимается преимущественно банковским сопровождением международных экспортно-импортных операций торговых предприятий. Основными источниками фондирования выступают средства юридических лиц. О нем бы никто и не вспоминал, если бы не его акционеры. Среди совладельцев банка – сын вице-спикера Госдумы Артура Чилингарова Николай Чилингаров и брат бывшего министра здравоохранения Михаила Зурабова, бывший руководитель В«АэрофлотаВ» и банков В«МенатепВ» и В«Русский стандартВ» Александр Зурабов. Одно время в банке работал сын вице-премьера Александра Жукова Петр Жуков. В апреле агентство Standard & Poors повысило долгосрочный рейтинг Внешпромбанка с В«В-В» до В«ВВ», и при этом среди называемых агентством причин была и такая: В«Личные связи акционеров во многом способствуют приросту клиентской базыВ». Видимо, у банка вполне благоприятные условия для сопровождения внешнеторговых сделок, хотя в последние годы банк начал создавать филиальную сеть в регионах.Наконец, на 5-м месте в еще меньшей степени пользующийся вниманием прессы и находящийся в конце первой сотни рэнкинга по активам Нота-банк. По имеющимся сведениям, это кэптивный банк корпорации В«Сиа интернейшнлВ», одного из крупнейших в России фармдистрибьюторов. По собственным оценкам компании, она контролирует около четверти всего рынка лекарств в России, ее годовой оборот составляет порядка 100 млрд рублей. Кроме того, В«Сиа интернейшнлВ» является крупнейшим акционером аптечной сети В«36,6В». Хорошая база для развития банка. Акционер развивает банк как с помощью инвестиций, так и с помощью субординированных кредитов. Секреты роста. Если что-то и объединяет лидеров роста – МФК, Внешпромбанк, Нота-банк, – так это то, что они сфокусировались на обслуживании корпоративных клиентов, а физические лица играют в их бизнесе сравнительно небольшую роль. В«Восстановление кредитоспособности корпоративного сегмента позволило активно расширить масштабы деятельности банков, у которых есть доступ к корпоративным средствам (за счет наработанной базы данных клиентов, внутригрупповых компаний или компаний, связанных с акционерами). ВВ частности, активно привлекали средства юридических лиц Внешпромбанк, Нота-банкВ», – комментирует аналитик Национального банка В«ТрастВ» Юлия Сафарбакова. Ранее В«Ф.В» отмечал, что в нынешнем году развитие розницы позволяет банкам достичь более высоких показателей рентабельности. Однако в среднесрочной ретроспективе акцент на юрлиц позволял расти быстрее. Впрочем, во второй десятке рэнкинга мы можем найти банки, чей быстрый рост в значительной степени объясняется успешным привлечением средств населения на депозиты. Это Совкомбанк (11-е место, прирост активов 255%), Северный морской путь (12-е место, прирост 249%). Очевидно, что сюда же можно добавить и ВТБ24. Как это часто бывает, более мелкие банки растут в среднем медленнее, чем крупные. Среди банков, входящих в топ-20 по темпам роста, большинство не входит в ТОП-20 по величине активов. Сбербанк по темпам развития занимает 53-е место, и его скорость роста отстает от средних темпов по топ-100. ВТБ – на 37-м месте. Однако есть и исключения: на 17-м месте находится ВТБ24 – розничная дочка ВТБ; на 15-м месте – В«железнодорожныйВ» Транскредитбанк, также с недавнего времени входящий в группу ВТБ. Наконец, на 7-м месте – знаменитый банк В«РоссияВ», о политических связях которого широко известно. Таким образом, максимальные темпы роста не могут быть достигнуты только за счет честной конкуренции на открытом рынке. Без хорошего менеджмента не обойтись, но к нему обязательно надо добавить либо политические связи, либо кэптивную составляющую, либо инвестора, чьи возможности и масштабы превосходят масштабы самого банка. АВ лучше все эти факторы сразу. В«Вывод, который можно сделать на основе данного рэнкинга, – что для быстрой мобилизации денежных средств за спиной российского банка должен стоять влиятельный бенефициар, имеющий собственную стратегию привлечения средств, – отмечает заместитель директора департамента банковского аудита компании ФБК Роман Кенигсберг. – Рейтинг по темпам роста активов – это пока в большей степени состязание личностей, а не бизнес-моделейВ».Жуйте и глотайте. Высокие темпы обеспечиваются за счет политики поглощений. В«Рэнкинг подтверждает, что наиболее успешные стратегии роста объемных показателей связаны со слияниями и поглощениями (это и В«Восточный экспрессВ», и АБ В«РоссияВ», и Азиатско-Тихоокеанский банк, и многие другие лидеры рейтинга)В», – считает Роман Кенигсберг из ФБК. Действительно, знаменитый В«поглотительВ» Инвестбанк – на 1-м месте. На 5-м месте рэнкинга – банк В«Восточный экспрессВ», контролируемый известным мастером банковских поглощений Игорем Кимом. Только в 2010 году он приобрел несколько розничных/региональных игроков (Кама-банк, Ростпромстройбанк, Городской ипотечный банк и Сантандер Консьюмер банк). Впрочем, тот же Транскредитбанк не только обслуживал РЖД, но и активно занимался консолидацией дочерних банков (банк В«Юго-ВостокВ», Супер-банк, Читапромстройбанк, Метракомбанк), в результате чего его активы утроились. В свою очередь банк В«РоссияВ» присоединил ГазВ­энергопромбанк. В«Для достижения высоких темпов роста валюты баланса банки зачастую прибегают к M&A; сделкам, – отмечает Юлия Сафарбакова из В«ТрастаВ». – В зависимости от целей развития банков агрессивная стратегия роста позволяет реализовывать намеченные планы за относительно короткий срок при получении синергетического эффекта. Так, покупка ближайших конкурентов позволяет банкам укрепить рыночные позиции за счет расширения базы клиентов и/или географии присутствия. Зачастую объектами покупки становятся небольшие по размеру активов региональные банки с наличием филиальной сетиВ». По словам эксперта, стратегия агрессивного роста особенно актуальна для крупных и средних по объему активов банков, поскольку им сложнее обеспечивать быстрые темпы роста из-за эффекта высокой базы.Секреты падения. Замыкают рэнкинг Коммерцбанк (Евразия), уменьшивший активы на 37,5%, и В«Русский стандартВ», потерявший четверть от былых масштабов. Впрочем, было бы удивительно, если бы в рэнкинге не нашлось жертв кризиса. ВВ 2009 году активы Коммерцбанка – дочки одноименного немецкого банка – упали более чем на 60% и с тех пор не восстановились. В«Русский стандартВ» покинул облюбованную еще десять лет назад нишу – кредитование в местах продаж. Его активы только в 2009 году снизились в полтора раза. В«Уменьшение активов банка В«Русский стандартВ» (БРС) мы связываем с ухудшением операционной среды, – утверждает Юлия Сафарбакова. – Банк ориентирован на кредитование частных клиентов преимущественно посредством предложения высокорискованных продуктов (банковские карты и pos-кредиты). ВВ то же время до кризиса высокую долю фондирования занимал публичный долг (выпущенные ценные бумаги). Поэтому, по мере активизации кризисных явлений, банк сконцентрировался на снижении объема проблемных кредитов (в том числе благодаря жесткому отбору заемщиков) и осуществлению выплат по заемным средствам за счет внутренних источников. Это обусловило существенное сокращение кредитного портфеля и активов и отставание объемов бизнеса от докризисных масштабов. Впрочем, на наш взгляд, банку вполне по силам в 2011 году как продемонстрировать опережающие рынок темпы роста кредитного портфеля, так и восстановить показатели прибыльностиВ». Из этого можно сделать вывод, что и быстрый рост, и быстрое падение, как правило, происходят в банковской сфере в результате одноразовых событий: слияний, инвестиций стратегических инвесторов или попадания в экономический коллапс. Приятных неожиданностей (В«много работали, и все удесятерилосьВ») почти нет. Для этого, очевидно, российский рынок еще слишком молод. В В Рэнкинг банков по приросту активов за период с 01.01.2008 по 01.05.2011 (среди банков, входящих в топ-100 по размерам активов)Номер п/пБанкОбъем активов по состоянию на 01.05.2011, млрд руб.Место по объему активов на 01.05.2011Объем активов по состоянию на 01.01.2008Место по объему активов на 01.01.2008Прирост активов за период, %Изменение места по объему активов (позиции рэнкинга, единиц)1Инвестбанк49,0833,63491261,92662Национальный клиринговый центр113,23716,8121572,3843Международный финансовый клуб38,8915,8255567,31644Внешпромбанк72,75911,1162554,31035Нота-банк31,3996,7230369,71316Восточный экспресс112,33924,692356,8537Россия266,61858,646354,7288Азиатско-Тихоокеанский банк47,88510,7170348,9859Московский кредитный банк184,22442,064338,44010Расчетная палата РТС (НКО)41,68811,1164275,87611Совкомбанк50,97914,3132255,45312Северный морской путь63,96518,3112248,94713Открытие140,73141,266241,13514МСП банк91,24827,286235,53815Транскредитбанк396,713121,927225,41416Эйч-Эс-Би-Си банк (РР)36,29311,4158218,16517ВТБ241,023,95329,712210,6718Центрокредит62,96820,4104208,43619Инвестиционный торговый банк83,35327,287206,93420ВестЛБ Восток36,69212,5149193,35721Траст175,22660,244191,11822СКБ-банк85,65131,379173,82823Таврический33,69612,6146165,65024Москомприватбанк32,99812,7145159,04725Фондсервисбанк48,48418,8107156,72326Россельхозбанк1,206,94488,37147,2327Нордеа банк178,12573,536142,41128Пересвет50,68020,9102141,82229Балтинвестбанк52,17822,099137,22130Санкт-Петербург304,316129,425135,2931Газпромбанк1,898,83825,93129,9032Ханты-Мансийский банк194,12186,432124,81133Новикомбанк68,56230,981121,51934Интеза94,14543,662115,81735ВБРР63,66629,882113,21636Металлинвестбанк45,78621,5100112,51437ВТБ3,244,521528,02112,3038УБРиР83,95239,667112,01539Дельтакредит53,37425,390110,61640Пробизнесбанк83,15439,569110,61541БНП Париба81,45538,971109,31642Дойче-банк101,34348,456109,21343МДМ-банк392,914188,618108,4444Национальный расчетный депозитарий (НКО)143,63069,338107,1845Московский индустриальный банк127,83663,143102,4746Номос-банк383,715189,617102,3247Мастер-банк72,36036,57497,91448Транскапиталбанк89,74945,75896,4949Национальный торговый банк32,99716,812296,12550Локо-банк54,07328,08593,11251ИНГ банк (Евразия)147,82979,73585,4652Русфинанс банк92,34650,25383,8753Сбербанк9,408,515119,5183,8054Российский капитал43,28724,19379,7655Промсвязьбанк528,710296,61378,3356Банк Москвы917,26515,8577,8-157Юникредитбанк647,58364,91177,5358ХКФ-банк128,83572,93776,7259Альфа-банк901,87513,2675,7-160Юниаструм банк89,65052,55070,8061Кредит Европа банк91,34754,44967,8262Ак Барс271,617163,32066,3363Балтийский банк75,35745,45965,8264Бинбанк106,44164,64164,8065ОТП-банк105,44264,44263,7066Ситибанк242,219148,02263,6367Возрождение190,123116,92962,6668АМТ-банк55,57235,57756,4569Первый объединенный банк34,89522,49755,0270Русь-банк100,24464,84054,8-471МБРР131,63486,03353,0-172Татфондбанк68,06344,76052,1-373Глобэкс-банк138,43292,83149,2-174Национальный стандарт39,59026,88947,2-175Международный банк СПб52,27735,77546,3-276Росевробанк74,05851,05145,1-777Национальный резервный банк60,76941,86545,0-478Меткомбанк52,47636,513543,45979Зенит192,922138,12439,7280Авангард60,07044,06136,5-981Креди Агриколь КИБ36,29428,08429,3-1082Запсибкомбанк63,26749,05428,9-1383Еврофинанс Моснарбанк65,16450,55228,9-1284Сургутнефтегазбанк55,67143,26328,7-885Сосьете Женераль Восток136,933106,63028,3-386Райффайзенбанк541,19430,9825,6-187Центр-инвест49,58239,56825,5-1488Уралсиб419,112370,31013,2-289Петрокоммерц195,620175,21911,6-190Росбанк441,711402,799,7-291Судостроительный банк41,18937,6739,3-1692Ренессанс Капитал49,88146,6577,0-2493Связь-банк168,428158,1216,5-794Собинбанк69,06165,8394,9-2295Королевский банк Шотландии52,77554,448-3,1-2796КИТ Финанс112,438117,728-4,5-1097Союз78,45683,134-5,7-2298Абсолют банк107,340125,826-14,7-1499Русский стандарт169,627221,715-23,5-12100Коммерцбанк (Евразия)31,010048,955-36,5-45В Банки топ-100 – всего30352,2В 16201,9В 87,3В В Банки России – всего34,182,80В 20125,1В 69,9В Источник: Bankir.ru, ЦБ РФ, расчеты В«Ф.В»