Оценка стоимости рисков рынка ценных бумаг
Оценка стоимости рисков рынка ценных бумагОценка стоимости рисков рынка ценных бумаг имеет важнейшее значение при проведении аналитиком рисков рынка ценных бумаг, т.к. позволяет хоть и не со стопроцентной вероятностью, но близкой к этому дать оценку вероятной доходности, стоимости, а также необходимости инвестировать в ценные бумаги какой-либо компании (предприятия).В некоторых случаях по законодательству многих стран, в том числе и Российской Федерации, необходимо провести обязательную оценку ценных бумаг, без которой невозможно выйти на фондовой рынок своей страны. В Российской Федерации данная необходимость появилась после распада Советского Союза и с проведением приватизации в девяностых годах двадцатого года. В начале данного периода жизнь страны и каждого гражданина постсоциалистических стран (и Российской Федерации) непрерывно связана с ценными бумагами и оценки их стоимости. При оценке ценных бумаг в целом, так и оценки рисков ценных бумаг базируются на международных стандартах оценки, которые действуют в условиях рыночной экономики.Оценка стоимости ценных бумаг и оценка рисков ценных бумаг базируется на конкретных экономических законах, которые позволяют оценивать будущие стоимость и риски ценных бумаг. Стоимость выражается в определенных денежных единицах страны, где она выпущена.
Первым законом является спрос и предложение на рынке ценных бумаг, который отражает результаты различных деятельностей при реализации права инвесторов купить определенное количество ценных бумаги для получения в дальнейшем дохода (прибыли) в будущем и желание владельцев компании продать ценные бумаги или дать право на распоряжение или принятия различных решений, как владельцем на оговоренных условиях. Однако, существуют определенные ограничения на рынке ценных бумаг, которая выражается в ограниченности денежных средств (капитала).Закон предельной полезности заключается в том, что, чем больше предлагается ценных бумаг, тем меньше будет их стоимость. В свою очередь закон факторов производства заключается в том, что существует все время конкуренция между покупателями ценных бумаг наиболее доходных и дешевых для них и продавцов в получении наибольшей выгоды при продаже ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг определяется при их оценке, а также оценке рисков ценных бумаг.Рассмотрим базовые подходы к оценке стоимости ценных бумаг. Они законодательно обоснованы различными законодательными актами страны, где эмитированы данные ценные бумаги. Доходный подход при оценке рынка ценных бумаг является наиболее часто используемой, так как каждый инвестор хочет получить наибольшую доходность при минимальных рисках ценных бумаг. При этом необходимо учитывать доходность ценных бумаг с учетом коэффициента дисконтирования.Сравнительный подход также относится к базовым подходам оценки. Он заключается в наличие похожих для оценки ценных бумаг. При этом похожие ценные бумаги должны по большинству параметров похожи на оцениваемую. Особое внимание в рамках сравнительного подхода необходимо уделять большое внимание на определение элементов и единиц сравнения, которые влияет на стоимость ценных бумаг.Если у аналитика есть возможность получения необходимого объема информации с рынка ценных бумаг для оценки необходимо применять все подходы к оценке рисков ценных бумаг. Следовательно, вероятность получения наиболее высокой оценки рынка ценных бумаг увеличивается, хотя и количество времени, которое тратится на анализ рисков увеличивается значительно, но, на мой взгляд, это того стоит, хотя и решать только Вам.
Рубрики