Новая «фишка» «Газпрома» — ОБЛИГАЦИИ — № 38 (79) 11-17 октября 2004 — Архив — Выбери!by

Новая «фишка» «Газпрома» — ОБЛИГАЦИИ — № 38 (79) 11-17 октября 2004 — Архив — Выбери!by
Новая «фишка» «Газпрома» — ОБЛИГАЦИИ — № 38 (79) 11-17 октября 2004 — АрхивЭМИССИЯ. 12 октября концерн проведет размещение трехлетнего облигационного выпуска серии А5 в объеме 5 млрд рублей, последнего в этом году. Единая ставка полугодового купона на весь срок обращения определится на аукционе. Интерес к выпуску высок — синдикат андеррайтеров, возглавляемый Росбанком и «Ренессанс Капиталом», насчитывает в общей сложности 10 банков и инвесткомпаний. Эмитента особо представлять не надо, самая капитализированная российская компания прекрасно знакома участникам рынка. Однако спрогнозировать доходность новой газпромовской «фишки» не так-то просто. В последнее время доходность облигаций концерна стремительно снижается. Так, например, по бумагам третьего выпуска с погашением в январе 2007 года она упала за месяц с небольшим с 9% ниже 8% годовых. Этому способствовала новость о поглощении «Роснефти», а также повышение агентством Moody’s прогноза российских рейтингов. Еще в начале октября аналитики ОФГ, в частности, прогнозировали доходность по новым бумагам на уровне 8,4-8,5% годовых, при том что «Газпром»-3 торговался на уровне 8,34% годовых. В середине прошлой недели бумага давала к погашению уже 7,85% годовых, а что будет на момент размещения, сказать сложно. Можно лишь предположить, что спрэд новых бумаг к третьему выпуску составит около 15-20 пипсов, так что доходность к погашению наверняка окажется ниже 8%.