Москва рефинансирует еврозаем — ОБЛИГАЦИИ — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — Архив — Выбери!by

Москва рефинансирует еврозаем — ОБЛИГАЦИИ — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — Архив — Выбери!by
Москва рефинансирует еврозаем — ОБЛИГАЦИИ — № 35 (76) 20-26 сентября 2004 — АрхивЭМИССИЯ. На этой неделе начинается серия презентаций еврооблигационного выпуска Москвы. Объем — 374 млн евро, срок обращения бумаг — семь лет. Лид-менеджерами займа выступают Dresdner Bank, UBS и Citigroup. Road-show пройдет с 20 по 25 сентября в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе, Женеве, Вене и Милане. А само размещение, как ожидается, завершится до конца текущего месяца.
Москва является одним из немногих регионов, которые имеют возможность занимать за рубежом. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ субъекты Федерации не могут осуществлять внешние займы на иные цели кроме рефинансирования текущей внешней задолженности и лишь в объеме, не превышающем нынешний размер внешнего долга. Кроме столицы валютные обязательства в объемах, позволяющих выпускать облигации, по словам аналитика S&P Бориса Копейкина, сейчас имеют лишь Нижегородская область и Санкт-Петербург. Новый выпуск Москвы пойдет на рефинансирование выплат по привлеченному в октябре 2001 года трехлетнему займу, первоначальный объем которого составлял 300 млн евро, а затем был увеличен до 350 млн евро. Он должен быть погашен 25 октября 2004 года. Еще один еврозаем на 400 млн евро, выпущенный в том же 2001 году, гасится в 2006 году, что даст столичным властям еще один повод для выхода на европейский рынок. На прошлой неделе его доходность колебалась на уровне 4,5% годовых.
По словам первого зампреда Москомзайма Александра Коваленко, конъюнктура сейчас благоприятствует успешному размещению, однако он не сообщил, на какую ставку доходности рассчитывает эмитент. Тем не менее, исходя из ситуации на рынке государственных и корпоративных еврооблигаций, можно предположить, что речь будет идти о доходности на уровне 7% годовых или немного ниже. В качестве ориентира можно привести бумаги РФ и «Газпрома» с погашением в 2010 году, доходность которых составляет соответственно около 6,5 и 6,7% годовых. l