Мал золотник, да дорог — ОБЛИГАЦИИ — № 13 (103) 4-10 апреля 2005

Мал золотник, да дорог — ОБЛИГАЦИИ — № 13 (103) 4-10 апреля 2005
Мал золотник, да дорог — ОБЛИГАЦИИ — № 13 (103) 4-10 апреля 2005 — АрхивНЕДРА. 6 апреля на ММВБ дебютный трехлетний облигационный заем на сумму 750 млн рублей через дочернюю структуру «Хайленд голд финанс» разместит группа золотодобывающих компаний Highland Gold Mining. Единая ставка первых шести квартальных купонов определится на аукционе, величину последующих установит эмитент. По бумагам предусмотрена полуторагодовая оферта по номиналу.
Основным активом холдинга является месторождение Многовершинное — на конец 2004 года объем добываемого золота на нем составил 195 тыс. унций. Всего же суммарная добыча в 2004 году достигла 200 тыс. унций по сравнению с 178 тыс. в 2002 году и 194 тыс. унций в 2003 году. Группа занимает третье место в России по объемам добываемого золота — ее доля на рынке составляет 3,39%.
Последняя опубликованная отчетность компании датирована 30 июня 2004 года. Исходя из ее анализа, можно сделать вывод о позитивной динамике финансовых результатов — выручка по итогам первого полугодия 2004 года составила $38,16 млн, в 2003 году — $71,58 млн по сравнению с $27,42 млн за 2002 год. В период после опубликования отчетности с компанией произошло два значимых события — посредством допэмиссии акций на рынке альтернативных инвестиций (AIM) Лондонской фондовой биржи было привлечено $100 млн, а также был получен синдицированный кредит сроком на 3,5 года на сумму $80 млн от немецкого Commerzbank.
Организатор займа — Международный московский банк не стремится распространяться об уровне ожидаемой доходности, однако упоминает о том, что ближайшим рыночным ориентиром может служить облигационный выпуск МНПО «Полиметалл». Правда, это сравнение достаточно условно по причине, в частности, небольшого объема обращающегося займа и его низкой ликвидности. Сейчас бумаги «Полиметалла» с погашением в марте 2006 года торгуются на рынке под 9,78% годовых. Независимые эксперты полагают, что доходность по займу «Хайленд голд финанс» будет находиться на уровне 12-13% годовых.
ФИНАНСЫ HIGHLAND GOLD MINING, $ МЛНПоказатель2002 г. 2003 г. 1-е полугодие 2004 г.Выручка27,4271,5838,16Чистая прибыль5,3518,056,49Чистые активы61,4177,00119,87Источник: Highland Gold MiningСтолица занимаетЗдесь куют металлПоединок «Пересвета»Нефтехимики вновь в МосквеВ КУРСЕ