Кредитные портфели распухают — Банки — Бизнес — № 22 (11-17 августа 2003) — Архив — Выбери!by

Кредитные портфели распухают — Банки — Бизнес — № 22 (11-17 августа 2003) — Архив — Выбери!by
Кредитные портфели распухают — Банки — Бизнес — № 22 (11-17 августа 2003) — АрхивРоссия находится на пороге очередного кредитного бума. Такого мнения придерживаются банковские аналитики. По их мнению, на фоне снижения ставок и увеличения сроков предоставления займов объем кредитования юридических лиц будет расти.Инесса ПапернаяВ последние несколько лет в России устойчивы как объем выданных кредитов в денежном выражении, так и доля кредитов в банковских активах. Кредитные портфели банков с 2000 года выросли практически в 3,5 раза, достигнув уровня в 2 трлн рублей.
За первые пять месяцев объем кредитов вырос на 11,8%, что примерно вдвое выше темпов инфляции. А по оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), за последние месяцы наблюдается ускорение роста объемов финансирования. Так, в апреле-мае объем банковских кредитов предприятиям рос в среднем на 3,7% в месяц против 2,1% в первом квартале. По мнению аналитиков, это позволяет говорить о том, что Россия находится на пороге очередной волны так называемого кредитного бума.
Предшествующая волна пришлась на 2001 год, когда банки преодолели последствия кризиса и накопили избыточные ликвидные активы. «Сейчас, похоже, развертывается вторая волна. Ее начало приходится на второй квартал этого года. Темпы роста объема кредитов увеличились почти в полтора раза. Судя по всему, в этом году рынок кредитов юридическим лицам в номинальном выражении увеличится почти наполовину, а в реальном выражении — с учетом инфляции — где-то на треть», — прогнозирует ведущий эксперт ЦМАКП Олег Солнцев. Причины нарастания темпов кредитования, по мнению аналитиков, во многом схожи с причинами, породившими бум 2001 года. В конце прошлого года резко возросли экспортные цены, и, несмотря на то, что в марте 2003 года уровень цен в результате войны в Ираке снизился, это падение было не настолько глубоким, как ожидали наблюдатели. К тому же продолжают расти внешние займы российских корпораций. В силу этого у банков в первом полугодии наблюдался быстрый рост избыточной ликвидности, которая «оседала» на корсчетах и депозитах в ЦБ.
«Первое, что сделали банки, — понесли деньги на рынок ценных бумаг и в первую очередь государственных, — поделился своими наблюдениями Олег Солнцев. — Это привело к взлету котировок и соответственно падению доходности до беспрецедентно низкого уровня. Возможности выгодного размещения денег на этом рынке оказались фактически исчерпаны, и следующим логическим шагом будет переориентация банков на рынок кредитования».
«Основным фактором роста кредитов стал избыток рублевых средств: ставки на рынке облигаций заметно снизились, и доходность долгового рынка перестала устраивать банки, что привело к кредитной экспансии, — подтверждает аналитик по макроэкономике и банковскому сектору ООО «ЦентрИнвест Секьюритис» Анастасия Андронова. — Вместе с тем предприятия активно привлекали средства собственными силами, размещая облигации на внутреннем и внешнем рынках. Это сдерживало рост спроса на кредиты со стороны финансово устойчивых заемщиков».
Аналитик «Брокеркредитсервиса» Илья Воробьев считает, что спрос предприятий на кредиты увеличивает экономический рост, наблюдающийся в России сегодня. «В то же время предложение со стороны финансового сектора также увеличивается вследствие роста доходов населения и соответственно роста депозитов физических лиц, которые являются основным источником средств для банков. К тому же в прошлом и особенно этом году наблюдается уменьшение риска кредитования предприятий в условиях благоприятной экономической ситуации. Доля просроченной ссудной задолженности в активах банков сокращается», — говорит он.
«Объем просроченных кредитов не увеличивается, что на фоне роста объемов заимствований ведет к снижению удельного веса проблемных кредитов», — соглашается начальник управления активных операций банка «Церих» Олег Сырых. В таких условиях финансовые институты готовы выдавать все больше кредитов, так как это обещает им неплохую доходность. Результатом стало наблюдаемое в экономике общее снижение процентных ставок, что подтвердилось и недавним снижением ставки рефинансирования (с 21 июня ЦБ уменьшил ее до 16% годовых).
Однако с мнением коллег не согласна Анастасия Андронова из ООО «ЦентрИнвест Секьюритис». По ее мнению, риск банковской системы увеличился, а доля плохих кредитов возросла на 30,4% до 2% от общего объема кредитного портфеля. «Параллельно с ростом кредитных портфелей банков в абсолютном выражении растет и просроченная задолженность, — вторит начальник управления риск-менеджмента компании «Регион» Галина Корнилова, — но ее темпы значительно меньше. Это выразилось в улучшении качества кредитов по относительному показателю — доле просроченной задолженности в общем объеме кредитов. Удельный вес невозвращенных кредитов с 2000 года снизился, таким образом, практически в три раза — с 6 до 2%». Однако, по мнению Галины Корниловой, сам уровень просроченной задолженности не отражает реальной картины. Кредитные портфели банков по-прежнему обладают ограниченной ликвидностью, и их реальное качество завышается. Ориентировочно, по мнению специалиста «Региона», уровень проблемных кредитов можно оценить свыше 20%.
Кто за Сбербанком?Самым крупным игроком на рынке кредитования юридических лиц традиционно является Сбербанк. По данным ЦМАКП, на начало апреля доля Сбербанка в совокупном объеме кредитов, выданных российскими банками нефинансовым предприятиям, составила 30,6%. Доли других крупных игроков на рынке оказались существенно ниже: Альфа-банк — 5,3%, Внешторгбанк — 4,9%, Международный промышленный банк — 4,8%, Банк Москвы — 3,4%.
Доля Сбербанка на рынке стабильна уже несколько лет — она не меняется с тех пор, как банк нарастил массу кредитов после кризиса 1998 года. Справедливости ради стоит сказать, что доля Сбербанка во всех совокупных активах банковской системы примерно одинакова, то есть его доля в сегменте кредитования юридических лиц пропорциональна весу Сбербанка на рынке в целом. Причин этого несколько.
Во-первых, Сбербанк — это чуть ли не единственное в стране кредитное учреждение, которое без видимых сложностей может предоставлять кредиты размером свыше $100 млн. Во-вторых, Сбербанк предоставляет государственные гарантии по вкладам, что дает ему возможность формирования «длинных» пассивов, которые могут использоваться для выдачи долгосрочных кредитов.
Удельный вес других банков на рынке депозитов сроком свыше одного года минимален. Доля «длинных» депозитов у Сбербанка постоянно растет, соответственно он вне конкуренции на рынке кредитования сроком свыше двух лет. «Эта ситуация в ближайшие годы вряд ли изменится, — считает Олег Солнцев из ЦМАКП. — Ни одному из российских банков подвинуть Сбербанк не удастся, потому что весовые категории несопоставимы по масштабам доступа к долгосрочным пассивам». По мнению аналитика, возможно, ситуацию изменит принятие закона о страховании частных вкладов. Правда, наблюдатели придерживаются мнения, что реально закон начнет реализовываться не ранее конца 2004 — начала 2005 года.
Доступ к «длинным» деньгам — это ключевое условие для конкуренции на рынке кредитов, поскольку предложений по коротким кредитам в избытке. Наиболее же привлекательным заемщикам (в первую очередь ориентированным на экспорт компаниям) нужны длинные и масштабные кредиты, которые на текущий момент они могут получить из двух источников: в нескольких крупнейших российских банках и за рубежом. «Мы проводили исследование по российским банкам, — сообщили журналу «Выбери!by» в ЦМАКП, — которое показало, что из 1300 кредитных учреждений страны всего пять банков могут предоставлять кредиты на сумму свыше $100 млн исходя из норматива риска на одного заемщика не выше 25% от собственного капитала. Это Сбербанк, Внешторгбанк, Альфа-банк, Газпромбанк и Международный промышленный банк».
По мнению специалистов, даже если доля Сбербанка на рынке сокращаться не будет, внутри оставшейся группы изменения обещают произойти. Здесь будет увеличиваться доля банков, ориентироваться на интенсивное привлечение средств населения. Это в первую очередь относится к Альфа-банку и Росбанку (в связи с покупкой шести банков группы «О.В.К.»). Однако, по мнению специалистов, настоящая борьба развернется с иностранными банками, которые имеют дешевые ресурсы материнских структур.
«Конкуренция эта идет в определенном секторе, — говорит Олег Солнцев. — Зарубежные банки в основном вытесняют российские с рынка кредитования экспортно-ориентированных предприятий за исключением нефтянки, где внешние заимствования растут так же быстро, как и внутренние».
Это мнение подтверждает и вице-президент Московского кредитного банка Алексей Крюков. По его мнению, в 2001-2002 годах относительно показателей 2000 года наблюдалось замедление темпов прироста кредитных портфелей банков. Оно было обусловлено практически полным освоением банками наиболее интересной части рынка кредитования крупного и среднего бизнеса и возрастающей конкуренцией со стороны иностранных банков.
«Крупные предприятия, а затем и предприятия среднего бизнеса будут постепенно замещать кредиты российских банков на заимствования на международном финансовом рынке. Таким образом, сохранение емкости кредитного рынка возможно только в случае ускоренного освоения российскими банками сектора кредитования малого бизнеса», — считает Алексей Крюков.
Ставки падают, сроки растутПроцентная ставка по кредиту зависит от его срока, статуса и кредитоспособности клиента, обеспечения и внешней финансовой конъюнктуры. Конкретные цифры по ставкам многие банки предпочитают не разглашать, аргументируя свой отказ «индивидуальным подходом к клиенту». Например, Сбербанк на своем интернет-сайте указывает, что «ставки устанавливаются в зависимости от конъюнктуры денежного рынка, срока кредитования, количества используемых услуг банка, объема поступлений денежных средств на счета заемщика в банке».
Данные, которые банки предоставляют по кредитным ставкам, не позволяют судить об их реальной ценовой политике еще и потому, что многие кредитные учреждения предпочитают делить клиентов на «своих» и «чужих». Зачастую банки публично декларируют одни ставки, а на деле существуют другие. Как правило, более низкие ставки действуют для VIP-клиентов.
По словам директора департамента кредитно-финансовых операций банка «Уралсиб» Айрата Исхакова, с начала 2002 года ставки по рублевым кредитам снизились в зависимости от сроков кредитования на 7-9%. В секторе валютных кредитов снижение было менее существенным: на 2-3% в зависимости от сроков кредитования. «Сейчас средний уровень кредитных ставок в рублях снизился до 12,5% годовых, — делится своими наблюдениями Олег Солнцев из ЦМАКП. — Думаю, что небольшое снижение уровня ставок будет наблюдаться и дальше. Но мне кажется, что вряд ли средневзвешенные ставки по рублевым кредитам предприятиям к концу года упадут ниже 11% годовых».
По мнению специалистов, пока уменьшение уровня кредитных ставок не сказывается на объеме прибыли банков. Так, в первом полугодии этого года банки были весьма прибыльными: отношение прибыли к активам составило 4,2-4,5% годовых. Это достаточно высокий уровень: в 2001 году в среднем этот показатель (без Сбербанка) составлял 2,7%. По мнению Анастасии Андроновой из ООО «ЦентрИнвест Секьюритис», снижение ставок кредитования чревато сокращением процентной маржи: «Кредитная экспансия вряд ли окупит снижение маржи, что приведет к сокращению процентных доходов банков». Большинство банков пытаются застраховаться от снижения процентной маржи, наращивая удельный вес комиссионных доходов.
Федор Интересов из Москомприватбанка считает, что ставка рефинансирования сохранит свою тенденцию к снижению. Вследствие этого кредитные ресурсы станут более доступными для предприятий различных отраслей экономики, включая и сельское хозяйство, предприятия данной отрасли становятся все более активными потребителями банковских кредитных продуктов. По мнению Олега Сырых из банка «Церих», помимо снижения стоимости кредитных ресурсов грядет увеличение сроков кредитования: если раньше подавляющее число кредитов были краткосрочными, то сейчас банки активно инвестируют денежные средства на более длительные сроки. С этим мнением согласен Айрат Исхаков из банка «Уралсиб».
Не простым кредитом жив банкВ связи с избыточной ликвидностью банки стали активнее предлагать клиентам дополнительные кредитные схемы: овердрафт, лизинг, микрокредитование (для развития малого бизнеса), кредитование под инкассируемую выручку и обороты по эквайрингу. «Большим спросом будут пользоваться кредиты на покупку основных средств и на длительный срок, в связи с чем очень актуальным становится лизинг, который позволяет удовлетворить потребность предприятия в обновлении основных средств и при этом провести ускоренную амортизацию предмета лизинга, тем самым оптимизировав налогооблагаемую базу», — говорит Федор Интересов из Москомприватбанка. А по мнению Олега Сырых из банка «Церих», активное развитие ждет еще и такие кредитные продукты, как факторинг (кредитование под уступку прав требования) и ипотека.
Объемы кредитных портфелей банков будут расти — в этом уверены и аналитики. Но не всегда за счет корпоративных кредитов. «Учитывая тенденции на рынке, можно предположить, что объем кредитования юридических лиц в ближайшее время будет увеличиваться, хотя в более долгосрочной перспективе его доля будет сокращаться, — соглашается Илья Воробьев из «Брокеркредитсервиса». — С одной стороны, благоприятные макроэкономические прогнозы предполагают устойчивый спрос на кредиты со стороны предприятий, с другой — кредитование физических лиц в России только набирает обороты и еще не скоро станет занимать существенное место в банковских активах». По данным аналитика, на начало 2003 года кредиты, выданные физическим лицам, составляли всего 3,4% банковских активов против 39,9%, приходящихся на долю нефинансовых предприятий.
«Естественно, потребительский кредит, ипотечное кредитование и другие виды кредитования физических лиц представляют собой очень перспективные направления банковского бизнеса и рано или поздно займут более заметное место в российской экономике, — считает Илья Воробьев. — Но пока банки все же больше ориентированы на кредитование предприятий, так как доходность его достаточно высока, а риск заметно ниже, чем при кредитовании физических лиц».
По оценке Анастасии Андроновой из ООО «ЦентрИнвест Секьюритис», в 2003 году коммерческие кредиты составят 17% ВВП, в 2004 году — 18% ВВП. Доля коммерческих кредитов в банковской системе в целом сейчас составляет порядка 38%. «В ближайшие год-два эта статья будет наиболее крупной из всех статей банковских активов, однако ее доля будет постепенно сокращаться в пользу потребительского кредитования и других активных статей», — считает Анастасия Андронова.
Ставки по кредитам в некоторых банкахБанк Ставки, % годовыхСроки кредитования по валютным кредитам по рублевым кредитамБанк «Авангард»15-1917-21До 5 летБанк «Форпост»От 16От 13До 1,5 годаБанк «Церих»18-2020-24До 1 годаГазпромбанк 5,5-10 9,5-14,5До 1 годаДельтаБанк12-16Нет До 1 годаЛоко-банк Нет 8-23До 3 летМоскомприватбанк16-1718-24До 1 годаМосковский кредитный банк 12-14,5 13,5-18,5 До 1 годаРосбанк7-11 12-16 До 3 летПо данным банков.