Календарь ликвидности до 17 июня

Календарь ликвидности до 17 июня
Календарь ликвидности до 17 июня
На следующей неделе (30 мая — 6 июня) ФРС проведет 3 операции по выкупу treasuries, в результате которых в систему будет закачано около 16 млрд долл. Казначейство США продолжит погашение краткосрочных векселей, в результате которого будет создан дополнительный приток на сумму около 16 млрд долл. (исходя из текущего официального плана-прогноза по рефинансированию). В результате в первую неделю июня, восходящий импульс в рисковых активах, начавшийся на этой неделе, имеет шансы на продолжение.

Впрочем, на следующей же неделе, скорее всего, нынешняя волна иссякнет и оформит разворот. 7-9 июня Казначейство США проведет размещение нот и бондов на 3, 10 и 30 лет. 3 аукциона потребуют чистого оттока из рисковых активов в доллар на сумму 66 млрд долл. А значит, даже 16 млрд, которые запланированы на POMO-операции от ФРС и еще 16 млрд, которые будут закачаны в рынки в результате погашения bills не смогут компенсировать отток.

Третья неделя июня, тем временем, снова благоприятная для роста в рисковых активах. И хотя объемы выкупа казначейский облигаций от ФРС пока неизвестны, даже снижение темпов до 15 млрд в неделю, даст существенный приток долларовой ликвидности, поскольку US Treasury продолжит гасить короткие векселя. Кроме того, 15-16 июня пройдет размещение длинных кредитов в фунтах — у Банка Англии запланирован аукцион долгосрочного репо, который также поддержит рынок.