«Viberi» Выше индекса

«Viberi» Выше индекса
«Viberi» Выше индексаЗа год индексы РТС и ММВБ увеличились на 71%, а стоимость бумаги «Сильвинита», замыкающей список доходных акций по версии «Выбери!by» поднялась на 64%. Между тем цена самой доходной акции – ТКЗ «Красный котельщик» – выросла в пять раз. Бумаги компании малоликвидны – в 2006 году на РТС заключено лишь 20 сделок с ними, тем не менее инвесторы, вложив средства в энергомашиностроительную компанию, многократно увеличили свой капитал. ТКЗ «Красный котельщик» является одним из ключевых предприятий отрасли. По данным ИФК «Университет», около 60% электростанций России и стран СНГ оснащены котлами (и 90% – вспомогательным оборудованием) производства таганрогской компании.
С 2004 года ТКЗ «Красный котельщик» входит в холдинг «Энергомашиностроительный альянс». Несмотря на значительной рост курсовой стоимости, акции предприятия по-прежнему обладают высоким потенциалом для дальнейшего роста. Аналитики ИФК «Университет» считают, что справедливая стоимость бумаги больше текущей цены в 3,9 раза. По оценке «Выбери!by», в пользу роста говорят несколько факторов. Во-первых, «Энергомашиностроительный альянс», основным предприятием которого является ТКЗ «Красный котельщик», планирует в 2007 году увеличить выручку в 1,5 раза по сравнению с 2005 годом (рост для машиностроительного сектора достаточно велик). Во-вторых, у холдинга сложились отличные отношения с государственными компаниями и чиновниками, что опять же должно положительно сказаться на увеличении заказов и минимизировать риски «административного характера».
Кремлевские «фишки». В верхней части списка 50 доходных акций находятся несколько бумаг крупнейших государственных компаний, занимающих монопольное положение или лидирующие позиции в своих отраслях. Акции «Газпрома» стали самой доходной «голубой фишкой» за год. Капитал, вложенный в бумаги газовой монополии, за это время увеличился в 2,4 раза. Причины столь высокого роста котировок уже неоднократно объяснялись аналитиками: это и либерализация рынка акций «Газпрома», уникальное положение компании в отрасли, а также миллиардные вложения иностранных инвесторов в бумаги стран с развивающейся экономикой. Кстати, рост стоимости акций более эффективной газовой компании «Новатэк» оказался меньше, чем увеличение котировок «национального достояния».
К увеличению курсовой стоимости бумаг Сбербанка приложили руку не только западные инвесторы, но и ряд бизнесменов, входящих в рейтинг миллиардеров «Выбери!by», как депутат Государственной думы и совладелец компании «Нафта-Москва» Сулейман Керимов и Елена Батурина, скупавшая акции крупнейшего российского банка через подконтрольный холдинг «Интеко». За год доход по обыкновенным акциям Сбербанка составил 2,1 рубля (на каждый вложенный рубль), по привилегированным акциям – 2,3 рубля.
И третьей высокодоходной государственной «фишкой» стали бумаги РАО «ЕЭС России». Реформирование энергетического холдинга (и отрасли) вступило в завершающую стадию, и инвесторы положительно и оптимистично оценивают проведенные преобразования. Между тем количество отраслевых «голубых фишек» в течение года увеличится: к акциям энергетической монополии и «Мосэнерго» добавятся бумаги нескольких оптовых и территориальных генерирующих компаний. Тем не менее участник рынка, год назад вложивший денежные средства в обыкновенные или привилегированные акции РАО «ЕЭС России», увеличил капитал в 2,1 раза.
Кроме того, в списке 50 доходных акций находятся еще две бумаги государственных компаний, правда, их доходность несопоставима с ростом котировок «Газпрома», Сбербанка и РАО «ЕЭС России». Денежные средства, инвестированные в обыкновенные акции «Ростелекома», увеличились на 74,5%, в бумаги «Аэрофлота» – на 66,5%.
Дешевые и новые. В августе 2005 года «Выбери!by» опубликовал предыдущий рейтинг 50 доходных акций и список 25 наименее оцененных бумаг. Хотя акции Челябинского трубопрокатного завода заняли лишь 24-е место во втором списке, мы отметили, что они, пожалуй, являются самыми перспективными, так как торгуются с 54-процентным дисконтом по сравнению с бумагами Первоуральского новотрубного завода. Ожидания оправдались. За год котировки акций Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ) увеличились на 99%.
Вообще в рейтинг 50 доходных акций 2006 года входят десять бумаг из списка наименее оцененных акций 2005 года. Во-первых, это акции энергетических компаний. Капитал, вложенный в бумаги «Дагэнерго», «Башкирэнерго» и «Свердловэнерго», за год вырос в 3,6, 2,8 и 2,5 раза соответственно. Кроме того, в списке доходных акций присутствуют бумаги автомобильных производителей. Самая высокая доходность у акций «Автоваза» – 2,5 рубля на каждый вложенный рубль, у «Камаза» – 2,1 рубля. Участник рынка, инвестировавший денежные средства в обыкновенные и привилегированные бумаги холдинга ГАЗ, увеличил капитал на 93% и 95% соответственно.
В опубликованном в сентябре рейтинге «Финанс-500» (№ 36 от 18.09.06) «Выбери!by» разделил компании на «старую» и «новую» экономику. Конечно, в списке 50 доходных акций преобладают бумаги предприятий из сырьевой и перерабатывающей промышленности, то есть традиционной, или «старой», экономики. Но есть и несколько акций компаний, основные активы которых созданы в постсоветский период. Причем доходность по каждой из этих бумаг превысила рост индекса РТС. Капитал, вложенный в акции компаний «Открытые инвестиции» или «Аптечная сеть 36,6», увеличился на 74%, «РБК информационные системы» – на 84%. А денежные средства, инвестированные в бумаги банка «Возрождение», за год выросли в два раза.
50 самых доходных акцийМестоКомпанияТип акцииДоход за год на 1 вложенный рубль, рубЦена акции в 2006 г., руб.Цена акции в 2005 г., руб.Дивиденды, руб.1ТКЗ Красный котельщикО5,0012,732,5502Саратовский НПЗП4,528576,481897,1703Саратовский НПЗО4,3810 050,562293,6004ВладимирэнергоО4,1381,7420,101,195ДагэнергоО3,620,560,1606АмурэнергоО3,597,772,320,567КурскэнергоО3,521,470,420,028ЦУМО3,5049,5814,1609БашкирэнергоО2,7730,1511,010,3710Славнефть – ЯНОСО2,6537,5214,16011СвердловэнергоО2,5218,507,350,0112АвтовазО2,511740,00696,715,7013ГазпромО2,44291,00119,731,5014УралкалийО2,4450,9221,922,4615Авиакомпания ЮтэйрО2,386,832,900,0716БашкирэнергоП2,3723,0510,050,7817Вимм-Билль-Данн продукты питанияО2,271072,06474,296,8718СбербанкП2,25834,49373,005,9019ЯкутскэнергоО2,241,230,570,0320СбербанкО2,1454 490,0025 589,00261,5021РАО ЕЭС РоссииО2,1020,759,900,0622РАО ЕЭС РоссииП2,0818,639,040,1923Зейская ГЭСП2,085,842,830,0424КамазО2,0633,7716,42025Павловский автобусО2,051367,14665,43026Дагестанская РГК*О2,031,720,850,0127Новатэк**О2,01120,6160,601,4528Банк ВозрождениеО2,00755,00378,500,5029Челябинский трубопрокатный заводО1,9953,6026,90030СахалинморнефтегазП1,99402,02203,883,2331ГАЗП1,951480,78778,6938,4032ГАЗО1,932015,471061,8538,4033СахалинморнефтегазО1,89536,03283,160,2734Силовые машиныО1,893,041,61035МосэнергоО1,885,112,730,0236РБК информационные системыО1,84268,00146,00037КузбассэнергоО1,8334,8419,591,0038Кировский заводО1,81536,03297,320,7039БашнефтьП1,78281,42161,405,6740РостелекомО1,75128,9074,621,5641Открытые инвестицииО1,744717,062704,18042Аптечная сеть 36,6О1,741232,87707,90043Корпорация ИркутО1,7431,2017,92044МагаданэнергоО1,721,610,93045ТатнефтьО1,70123,5073,211,0046АэрофлотО1,6664,4339,200,8247Славнефть – ЯНОСП1,6619,3011,610,0148Нижнетагильский МКО1,6658,9639,646,9649МагаданэнергоП1,650,990,610,0150СильвинитО1,646432,363964,2467,00* Торги с 26.12.05.** С учетом дробления.