«Viberi» Связь восстановлена
«Viberi» Связь восстановленаНачиная с В«черного вторникаВ» в кулуарных разговорах участников рынка Связь-банк упоминался в неприятном контексте. Анонимные источники и аналитики бодро подсчитывали по одной им понятной формуле неисполненные обязательства по сделкам репо и на В«межбанкеВ». Сначала они называли сумму в 19-20 млрд рублей, через пару дней удвоили ее. Банк, однако, хранил молчание, воздерживаясь от каких-либо комментариев. Не удавалось застать и его предправления Аллу Алешкину. Это создавало почву для все новых предположений. Например, о том, что кредитную организацию приобретает ВТБ. Ее менеджер подтвердил В«Ф.В», что офис посещали представители госбанка, но не смог пояснить, чем они занимались. В«Не знаю, действительно не знаю, мы ждемВ», – нервничал собеседник. Однако заместитель председателя правления ВТБ Василий Титов в разговоре с В«Ф.В» опроверг информацию о том, что банк проводит due diligence. ИВ лишь в минувший вторник последовала официальная информация.Первый пошел. В«Сегодня, 23 сентября 2008 года, государственная корпорация В«Банк развития и внешнеэкономической деятельностиВ» (Внешэкономбанк) согласовала с Банком России приобретение 98% акций ОАО АКБ В«Связь-банкВ» и программу финансовой помощи. Оказанная поддержка позволит Связь-банку исполнить обязательства перед контрагентами и клиентами вВ полном объеме и в кратчайшие срокиВ». Такое сообщение опубликовал на сайте сам Связь-банк. В пресс-релизе также сообщалось, что, В«несмотря на трудности, вызванные нестабильностью на межбанковском и фондовом рынкахВ», кредитная организация бесперебойно и в срок осуществляет все платежи по социальным переводам через отделения В«Почты РоссииВ» и собственные точки. Точную сумму просроченной задолженности перед контрагентами в пресс-службе на момент сдачи номера не назвали, отказались там комментировать и детали сделки с ВЭБ. В четверг вечером Алла Алешкина по-прежнему была недоступна: в банке сообщили, что она на больничном. Вскоре стало известно, что ее место займет Александр Житник, пришедший из В«ВнешэкономаВ». В«Сейчас уже не так важно, как проходили переговоры, кто будет руководить и на каких условиях состоялась продажа. Важен прецедент: государство поддержало банк, но ведь такой ситуации можно было избежатьВ», – рассуждает высокопоставленный источник В«Ф.В», знакомый с ситуацией.Гляжу в тебя, как в зеркало. В«Ф.В» уже писал о том, что вВ структуре пассивов крупнейших российских кредитных организаций преобладают короткие обязательства. При этом еще задолго до кризиса разрыв ликвидности (в банковском лексиконе – mismatch) у многих игроков внушал серьезные опасения экспертам. Так, по данным МСФО за 2007 год, более 78% общей суммы обязательств В«КИТ ФинансаВ» приходилось на долги со сроком погашения до 1 года. Объем таких пассивов на 32,2 млрд рублей превышал аналогичные по срокам активы. Пару месяцев назад в В«КИТеВ» автора данной статьи уверяли в том, что банк обеспечивает необходимую и достаточную долю высоколиквидных активов, исходя из прогнозов поступлений и платежей. Сейчас рынок с напряжением ожидает объявления о покупке В«КИТ ФинансаВ» управляющей компанией В«ЛидерВ»: эта сделка решит судьбу кредитной организации.Похожая структура баланса по итогам прошлого года была иВ уВ Связь-банка: более 90% пассивов (около 121 млрд рублей) составляли обязательства со сроком исполнения до одного года. В«Мы отмечаем крайне неблагоприятную ситуацию […] – совокупный разрыв ликвидности на сроке до года составил 29 млрд рублейВ», – отмечали аналитики банка В«ТрастВ» в обзоре от 9 июля 2008 года (речь идет о МСФО за 2007 год – В«Ф.В»). Впрочем, эксперты связывали такой разрыв со значительными поступлениями на счета до востребования денег В«Почты РоссииВ», расценивая mismatch как риск только в том случае, если отношения банка или его руководства с этой федеральной структурой ухудшатся.Тем не менее факт остается фактом: как и в случае с В«КИТомВ», длинные активы Связь-банка фондировались за счет краткосрочных ресурсов. В«Это особенность российской банковской системы и самая большая ее проблема: большинство ее участников финансируют В«длинныеВ» кредитные программы из В«короткихВ» денег. В условиях кризиса такая модель бизнеса стала одной из основных причин напряженности с ликвидностьюВ», – говорит замеВститель руководителя аналитического департамента компании В«СовлинкВ» Ольга Беленькая.Любовь к рыночному риску до недавнего времени оправдывала себя, вызывая, однако, недоумение некоторых экспертов. В«Поступления от операций с инвестициями по-прежнему доминируют в структуре доходов. Но мы не склонны воспринимать эти доходы позитивно, ввиду наличия большого количества финансовых компаний – связанных сторон банка, с которыми он может совершать операцииВ», – комментировали аналитики годовую отчетность В«КИТ ФинансаВ». А вот таким образом оценили эксВперты В«ТрастаВ» В«успехиВ» В«Связь-банкаВ»: В«Внимательный взгляд на структуру доходов заставляет усомниться в их качестве. Процентные доходы, с учетом расходов на резервирование портфеля, вылились в убыток в размере 269,3 млн рублей, который, однако, перерос в прибыль за счет высоких доходов от торговли ценными бумагами (3,9 млрд рублей в 2007-м против 0,64 млрд в 2006-м) и операций с иностранной валютой (2,13 млрд рублей против 0,16 млрд рублей годом ранее)В».На 1 августа 2008 года, отмечается в сентябрьском обзоре банка В«ТрастВ» для клиентов, доля инвестиционного портфеля в активах В«КИТ ФинансаВ» составила 21% (31,3 млрд рублей при собстВвенных средствах 15,4 млрд), в активах Связь-банка – 11% (20,5В млрд при собственных средствах 14,2 млрд).To be continued… Связь-банк и В«КИТ ФинансВ» – одни из многих операторов, которые играли в опасные рыночные игры. В«По данным ЦБ, на 1 августа доля ценных бумаг в совокупных активах банковской системы составила 10%. Банки привыкли работать в относительно стабильных условиях. Мало кто рассчитывал, что обвал будет столь резким, что стоимость заложенных в репо активов упадет за короткое время на десятки процентов. Ключевое значение, видимо, имело резкое ухудшение ситуации на долговом рынке – ведь основную долю в портфелях банков занимают облигации. Многие игроки, адаптируясь к кризису, существенно сократили доли акций, рассчитывая на стабильность инструментов с фиксированной доходностью. Однако их надежды не оправдались. Думаю, схожие со Связь-банком и В«КИТ ФинансомВ» проблемы есть и у других операторов – мы просто не все видимВ», – рассуждает Ольга Беленькая. В«Если бы не кризис, банки со склонностью к рыночному риску, возможно, так же успешно продолжали бы получать прибыль от инвестиций в ценные бумаги, но реализовался самый негативный сценарийВ», – резюмирует аналитик банка В«ТрастВ» Алексей Демкин.Связь-банк пока остается единственным из всех пострадавших от кризиса кредитных организаций, которому гарантировано спасение. Продажа того же В«КИТ ФинансаВ» управляющей компании В«ЛидерВ» до сих пор остается под вопросом. Хотя денежные потоки со стороны госбанков туда уже пошли. (На минувшей неделе он, кстати, расплатился по оферте. К погашению инвесторы предъявили бумаги почти на 739 млн рублей при общем объее выпуска 2 млрд.) Вряд ли другим операторам стоит так уж рассчитывать на помощь финансовых властей: все-таки близость Связь-банка к ФГУП В«Почта РоссииВ» во многом определила его судьбу.Некоторые показатели Связь-банкаВ В Активы, млрд руб.178,5Инвестиционный портфель, млрд руб.20,5Доля инвестпортфеля в активах, %11Ликвидные средства, включая портфель акций и облигаций, млрд руб.*19,1Возможное снижение стоимости портфеля до хеджирования риска, млрд руб.*-3,7Собственные средства, млрд руб.14,2Оценка эффекта увеличения ликвидности за счет снижения ФОР, млрд руб.*1,5На 01.08.2008 * По данным аналитического исследования банка В«ТрастВ».Структура портфеля ценных бумаг российских банков, % к активамАктив01.01.0801.08.08Вложения в долговые обязательства7,77,1Вложения в долевые ценные бумаги1,61,1Учтенные векселя1,21,1Портфель участия вВ дочерних и зависимых акционерных обществах0,70,8Всего:11,210,2Источник: ЦБ Акционеры на 01.06.2008В В 25,0РТК-лизинг19,2Спецресурс19,2УК В«ДостояниеВ» (доверительный управляющий)7,8Химтэк6,7Деймос6,7Фобос6,7Оберон8,6Прочие
Рубрики