«Viberi» Сбербанк и БТА: Полное взаимонепонимание
«Viberi» Сбербанк и БТА: Полное взаимонепониманиеПосле того как несколько недель назад глава Сбербанка Герман Греф два дня провел в Астане, споры о будущем казахстанского БТА-банка разгорелись с новой силой – собеседники В«Ф.В» в В«СбереВ» уверены, что Герман Греф ездил в соседнее государство, чтобы лично подтвердить отказ от сделки. Руководители БТА, наоборот, говорят, что после вояжа российского банкира рассуждения о покупке стали циркулировать с новой силой. Тем более, в В«СбереВ» уже несколько месяцев работают почти два десятка экс-сотрудников казахских банков.Долговая перегрузка. Информация об интересе Сбербанка к казахскому гиганту появилась в феврале 2009 года, после того как государство национализировало банк, а его управляющие спешно покинули страну или были арестованы. Тогда же обнародовали главное условие для сделки с госфондом В«Самрук-КазынаВ», владеющим 78% акций БТА, – полное урегулирование проблемы долгов. Проблема же эта образовалась в результате срабатывания механизма ковенант, предусматривавших возможность досрочного предъявления к оплате требований кредиторов после смены акционеров банка. В прошлый вторник БТА-банк сообщил, что подписал меморандум о взаиВмопонимании с комитетом кредиторов о реструктуризации. В«Согласно этому документу, предлагается пролонгация старшего долга на семь лет с дисконтом в 51,6% и ставкой вознаграждения 10% годовых. Экспортно-импортное финансирование пролонгируется на 8 лет без дисконта, субординированный долг конвертируется в акции с 70% дисконтомВ», – рассказывает бывший предправления БТА-банка Роман Солодченко.Это разительно отличается от тех условий, которые предлагались кредиторам ранее. В«Банк фактически уходит под контроль комитета кредиторов, а процесс реструктуризации откладывается на следующий годВ», – говорит Роман Солодченко в беседе с В«Ф.В» Предполагается, что к этому времени кредитная организация уже избавится от большей части ликвидных активов (включая долю в Шекер-банке). Новый капитал формируется за счет конвертации долгов на принципах равенства внутри каждого класса кредиторов. Но главное ноу-хау – держатели долга получают контроль над происходящим в банке. Представитель комитета кредиторов должен будет находиться в банке до окончания всех связанных с реструктуризацией выплат, а это не меньше десяти лет. Однако собеседники В«Ф.В» считают, что переход БТА под жесткий контроль кредиторов – это полдела. В«Интересна будет их реакция, когда они познакомятся с результатами управления банком в течение нескольких месяцев после того, как он попал в государственные рукиВ», – говорит собеседник В«Ф.В», близкий к бывшему руководству БТА. По его словам, реально управлением кредитной организацией в этот время занималась команда казахского инвестбанка Visor Capital, которую интересовало не столько финансовое положение проблемной структуры, сколько возможность получения привлекательных активов, находившихся у нее в залоге.Эксперты считают, что покладистость казахского правительства может косвенно свидетельствовать о том, что В«СберВ» вышел из игры, отказавшись от сделки. Тем не менее, принятая чуть менее года назад стратегия развития российского гиганта предполагает экспансию на рынки СНГ, напоминает аналитик В«ВТБ КапиталВ» Дмитрий Дмитриев. И формально В«СберВ» продолжает мониторить состояние БТА. В«Решение еще не принято. Проводится анализ деятельности банкаВ», – сообщили в пресс-службе Сбербанка в ответ на запрос В«Ф.В» В«Наверное, у нас будут основания делать выводы и принимать какие-то решения вВ ту или иную сторону поздней осенью, вероятно, речь идет приблизительно о ноябре, хотя возможны затяжкиВ», – говорил зампред Сбербанка Антон Карамзин еще в середине сентября.Затянувшееся знакомство. Одной из причин для таких затяжек может стать решение Верховного суда Киргизии двухнедельной давности, согласно которому компания В«Инвестмент Холдинг КомпаниВ» получила право требовать выполнения долговых обязательств по ценным бумагам от группы В«ТураналемВ». Как выяснилось, еще в 2006 году по поручению киргизской компании были куплены евробонды банка В«ТураналемВ» (название БТА до ребрэндинга) на $50 млн. Но в апреле 2009 года кредитная организация прекратила выплаты по основному долгу, а в июле – и по процентам. Киргизский банк БТА, по оценке Романа Солодченко, стоит примерно те же $50 млн. Соответственно, если его заберут, получится 100-процентная компенсация – чего как раз лишены другие держатели бондов. В«Не исключено, что казахское правительство будет судиться – это как минимум полгода, если суд будет проходить в Киргизии, и три – если в ЛондонеВ», – считают бывшие управляющие БТА.По словам одного из собеседников В«Ф.В» не исключено, что В«киргизская минаВ» может сыграть за В«СберВ», сорвав невыгодную для него сделку по формальной причине – неурегулированности долгов. Сбербанку целесообразнее купить в рамках конкурсного производства только сеть отделений БТА в Казахстане, передав их своей тамошней В«дочкеВ». Крупнейшему банку России это позволило бы в одночасье стать заодно и крупнейшим розничным игроком в Казахстане (у БТА 22 филиала и 279 отделений по стране), не получая ни юридических рисков, ни огромных проблем в баланс. К тому же такой вариант позволил бы избежать и снижения рейтингов В«СбераВ», неминуемых в случае покупки всего проблемного банка. В«Для того, чтобы БТА-банк начал хотя бы отвечать требованиям регулятора, туда необходимо закачать $7–8 млрдВ», – говорит Дмитрий Дмитриев.Сбербанк же сознательно дистанцировался от происходящих в Казахстане событий. По словам Дмитрия Дмитриева, банку было важно продемонстрировать, что информация о возможной сделке не должна оказывать давление на взаимоотношения кредиторов с казахстанским правительством. Однако вариант сВ продажей только сети вряд ли вызывает восторг уВ чиновников соседней республики – им придется перевешивать В«мусорВ» на государственный баланс. Поэтому идея создания Фонда стрессовых активов, появившаяся еще вВ конце 2008 года, но так и не реализованная на практике, неожиданно получила второе рождение. На прошлой неделе стало известно о разработке новой концепции деятельности этого фонда. В«Более подробно мы об этом скажем после того, как будут завершены переговоры по тем проблемным банкам, которые у нас существуютВ», – заинтриговал общественность премьер-министр страны Карим Масимов.Тем не менее прежнее руководство БТА не верит в реальность сделки. В«Я думаю, Сбербанк, разобравшись в ситуации, принял решение еще весной, просто в силу политических обязательств не может его озвучитьВ», – говорит Роман Солодченко. Но даже при экономической бессмысленности приобретения БТА нельзя исключать вариант, что В«СберВ» могут просто В«попроситьВ» его купить В«во имя укрепления великой российско-казахстанской дружбыВ». Это, в свою очередь, может обернуться уже внутриполитическими проблемами – мало кто в России оценит многомиллиардную помощь тонущему иностранному банку.В«Сейчас не та ситуация для Сбербанка, чтобы принимать подобные решения, – уверен аналитик В«Уралсиб КэпиталВ» Леонид Слипченко. – Не думаю, что Сбербанк отказался от сделки, но в любой момент может это сделатьВ». Однако в Казахстане сохраняют оптимизм. В«Знакомство Сбербанка с группой БТА продолжается, – процитировало в прошлый четверг предправления БТА-банка (и главу фонда В«Самрук КазынаВ») Анвара Сайденова агентство В«КазтагВ». – Позиция Сбербанка однозначно была озвучена: сначала успешная реструктуризация внешних обязательств, а потом конкретные переговоры. Но вот отказа от интереса я ни от кого не слышал и документов таких не виделВ».
Рубрики