«Viberi» Российский M&A: сделок все меньше

«Viberi» Российский M&A: сделок все меньше
«Viberi» Российский M&A: сделок все меньшеРоссийский M&A: сделок все меньше Евгения Николаева 26.05.2009 07:11В первом квартале 2009 года количество крупных и средних сделок на российском рынке M&A; снизилось более чем наполовину.В январе-марте 2009 года на рынке M&A в России было зафиксировано 156 сделок, это на 57% меньше, чем в первом квартале 2008-го и на 42% — чем в последнюю четверть прошлого года. Такие данные приводятся в обзоре аналитической группы ReDeal в рамках проекта Mergers.ru. Однако в денежном выражении ($12,47 млрд) спад объемов рынка выглядит менее масштабным: на 36% в сравнении с январем-мартом 2008-го и на 31% — с октябрем-декабрем.«Текущие результаты укладываются в тенденции третьего-четвертого кварталов прошлого года», — констатируют аналитики проекта. Тогда количество сделок снизилось на 16 и 29% соответственно. Хотя в денежном эквиваленте объем рынка тогда «просел» гораздо серьезней – на 52 и 41%.Плодотворный январь. Именно в этот период наблюдалась наибольшая активность участников M&A (72 сделки на $5,9 млрд), что не характерно для первого месяца года: к примеру. «С нашей точки зрения это связано с закрытием ряда сделок 2008 года. Во втором квартале мы, скорее всего, будем наблюдать схожую динамику — активность апреля и некоторое затишье в мае-июне», — уверены аналитики ReDeal. В январе-феврале завершились три крупнейшие сделки конца 2008 года — начала 2009-го: индийская ONGC приобрела за $1,85 млрд Imperial Energy (ее основные активы расположены в России), «Базовый элемент» за $3,15 млрд (экспертная оценка) — нефтяную компанию «Русснефть» (в феврале председателем совета директоров НК и и.о. президента были избраны представители структур «Базэла» Владислав Соловьев и Яков Ицков), а «Газпромнефть» за $839 млн – сербский энергохолдинг Naftna Industrija Srbije (NIS).Продавцы и покупатели. Сегодня покупателей в сделках M&A чаще интересует полное приобретение контроля в компании, на втором месте в списке предпочтений – консолидация активов, на третьем – участие в бизнесе. В ReDeal посчитали: основная масса приобретений (78%) сейчас делается по цене не выше $50 млн (средняя стоимость — $11,4 млн), но в стоимостном выражении это лишь 5% всех денег, которые в процессе купли-продажи активов «перетекли» от покупателя продавцу. Запросы продавцов, судя по цифрам, стали гораздо скромнее: в этом году доля сделок стоимостью $10-50 млн снизилась на 10,7%, зато заметно (на 20,4%) выросло количество покупок по цене $1-10 млн.Эта тенденция сохранится в дальнейшем: «отдельные мега-сделки», как окрестили их в группе, будут перевешивать снижение числа просто крупных. По крайней мере, задел для такого прогноза по второму кварталу уже есть: объединение МДМ и Урса-банка, приобретение АФК «Система» нефтяных активов в Башкирии, а «Газпромнефтью» — завода по производству масел и смазок в Италии. Эти сделки будут учтены во втором квартале, сразу после изменений в составе акционеров, отмечают в ReDeal.Всего же по итогам второго квартала на рынке может пройти 150-200 сделок общей стоимостью $10-15 млрд, прогнозируют эксперты ReDeal.Стоимостная структура рынка M&AСтоимость сделкиДоля в общей стоимости сделок, %I квартал 2009I квартал 2008Более $1 млрд42,828,9$500 млн — $1 млрд33,021,2$100 млн — $500 млн14,431,0$50 млн — $100 млн5,27,7$10 млн — $50 млн3,09,4$1 млн — $10 млн1,61,7Менее $1 млн0,10,1Теги: M&A; | ONGC | Базэл | МДМ | Урса-банка | АФК «Система» | «Газпромнефть»