Рубрики
Статьи

«Финанс.» Проглотить «КИТа»

«Финанс.» Проглотить «КИТа»
«Финанс.» Проглотить «КИТа»Почти всю прошлую неделю владелец В«КИТ ФинансаВ» Александр Винокуров вел переговоры. Это были, пожалуй, самые сложные переговоры в жизни – решалась судьба всей его империи. С момента основания бизнеса группа развивалась настолько интенсивно и успешно, что продажа стратегическому инвестору или IPO давно были в планах. Мало кто сомневался, что вне зависимости от формы сделка станет одной из самых удачных в секторе. Но все карты, говорит Александр Винокуров, сбили внешние факторы. Из-за резкого падения фондового рынка иВ кризиса ликвидности, В«КИТ ФинансВ» не смог выполнить ряд обязательств перед контрагентами. Чтобы избежать паники на теряющем доверие рынке, пришлось в самом спешном порядке найти В«стратегаВ». Руку помощи протянуло государство иВ приближенные к нему структуры. Вот только легко ли будет принять условия соглашений Александру Винокурову?Покупателем В«КИТ ФинансаВ» станет УК В«ЛидерВ», переговоры находятся в финальной стадии, сообщили в банке. Помощь в проведении сделки оказывает правительство и ЦБ. Условия продажи пока не обнародованы. По данным В«КИТаВ», новый акционер получит как минимум контрольный пакет головной организации инвестиционной группы. По словам Александра Винокурова, точный его размер пока не определен. ВВ УК В«ЛидерВ» между тем особо подчеркивают, что речь идет о выкупе всех 100% акций. Финансироваться приобретение будет через ВТБ и Газпромбанк. В«ГазВ­промбанк готов предоставить В«ЛидеруВ» средства, необходимые для исполнения В«КИТомВ» финансовых обязательств перед клиентами и контрагентамиВ», – говорится в пресс-релизе.Срочно искать инвестора В«КИТ ФинансВ» вынудили трудности с расчетами по сделкам репо. Общая сумма невыполненных обязательств, по разным оценкам, составила от 6 до 8 млрд рублей. Банк в течение последних нескольких лет был одним из крупнейших участников этого рынка. « основном он выступал не как кредитор, а как заемщик, у него было много иВ собственных позиций, и клиентскихВ», – говорит начальник управления пассивных операций Руссобанка Ольга Зорина. В«Банк часто брал таким образом короткие деньги, а выдавал уже длинные кредиты. Фактически это была пирамида, ноВ на растущем фондовом рынке она работала без сбоев годамиВ», – говорит один из банкиров. Отчетность поВ МСФО за 2007-й во всей красе отражает активность В«КИТаВ» на рынке репо – инвестиции, обремененные этими сделками, занимают около 26% в инвестпортфеле (в 2006 году – 0,5%).Участники рынка удовлетворены оперативностью действий акционеров В«КИТаВ» и госчиновников, которые одновременно с подтверждением сведений о подготовке к сделке объявили наВ минувшей неделе и о введении целого ряда мер по увеличению ликвидности на рынке. В«Сейчас все среагировали быстрее, чем даже в 2004 году, когда Гута-банк был В«поглощенВ» ВТБ. И заявления представителей властей, и многочисленные действия регуляторов свидетельствуют о том, что общая ситуация управляемаяВ», – говорит заместитель председателя правления Абсолют-банка Олег Скворцов. Вице-президент Номос-банка Василий Федоров также отмечает, что В«КИТ ФинансВ», В«похоже, создал значительный В«клубокВ» сделок, и,В если бы он не был вовремя поддержан, стоило бы ожидать дальнейшего ухудшения ситуацииВ». В«Поиск стратега был вынужденной мерой, – говорит источник В«Ф.В» – Еще в начале года целый ряд иностранных операторов был заинтересован вВ покупке В«КИТаВ», иВ вВ иных обстоятельствах его продажа могла быть куда более выгоднойВ». « краткоВ­срочной перспективе для акционеров эта сделка – скорее всего, потеря. Однако в долгосрочной – благо. Причем не только для владельцев банка, но иВ для всего рынкаВ», – говорит первый зампред правления Москоммерцбанка Людмила Лебедева. Она отмечает, что В«КИТ ФинансВ» отличало четкое позиционирование по всей его продуктовой линейке, будь то инвестиционный бизнес либо розничный. В«Однако ресурсная база была во многом завязана на фондовый рынок, что выделяло его на фоне остальных игроков большим аппетитом к рискуВ», – добавляет она. С другой стороны, как отмечает зампред правления В«СоюзаВ» Алексей Рукавишников, со схожей агрессивностью до последнего времени на рынке репо могли работать десятки банков. В«Одного от другого отличало лишь соотношение заложенных активов, а также платежеспособность контрагентовВ», – добавляет он.Показатели банка В«КИТ ФинансВ»млн руб.рост в % с 01.01.08Работающие активы1035166Собственный капитал158250Средства частных лиц90339Кредиты частным лицам3030663Средства предприятий685125Кредиты предприятиям5402339Прибыль422–Источник: рейтинг В«Ф.В»ДОСЬЕБанк, ныне известный под именем В«КИТ ФинансВ», появился на свет вВ 1992 году.Тогда он назывался В«ПальмираВ» и был близок к питерскому В«МетростроюВ». ВВ 2002 году контроль над ним получила брокерская фирма В«Вэб-инвест.руВ» Александра Винокурова. Вскоре последовало переименование. Под брэндом В«Вэб-инвестВ» кредитная организация уже через год вошла в число лидеров на российском долговом рынке. В 2003-м В«Вэб-инвестВ» выходит на первое место по биржевым оборотам с облигациями. Добившись лидерства в одном направлении, Александр Винокуров тут же открывает новое. Вскоре подтягивается управление активами, аВ как только обороты становятся сравнимыми сВ лидерами рынка, – владелец бизнеса снова расширяет его границы. НаВ этот раз решение он находит нестандартное – идти вВ потребкредитование. Ставку при этом банк делает на единственный продукт – ипотеку. Причем поначалу В«КИТВ» даже не хотел для этого развивать сеть, аВ собирался ускорить формирование пула закладных рефинансированием исключительно чужих портфелей. Впрочем, при более пристальном изучении этот рынок оказался слишком узким, – В«КИТуВ» пришлось самостоятельно идти к клиентам, начать активное строительство филиальной сети. Уже в первый год работы на ипотечном рынке банк вошел в десятку лидеров, аВ вВ 2006В иВ 2007 годах увеличивал объемы выданных кредитов втрое. Но вскоре бизнес-модель пришлось корректировать: возникли сложности с зарубежным фондированием. В поисках новых источников В«КИТ ФинансВ» в прошлом году начал активно привлекать средства населения. ВВ итоге на 1 июля 2008-го на депозитах частных лиц находилось 9 млрд рублей.Несмотря на довольно активную работу вВ розничном сегменте, львиную долю прибыли банк по-прежнему получает от инвестиционной деятельности. Судя по отчетности по МСФО за 2007 год, размер чистых процентных доходов в шесть раз меньше, чем доход от торговых операций (1,494 млрд рублей против 9,122В млрд). В«Такая активность банка на фондовом рынке рискованна, тем более учитывая большое количество финансовых компаний – связанных сторон, с которыми он может совершать операцииВ», – подчеркивает аналитик В«ТрастаВ» Максим Бирюков.УК В«ЛидерВ»Занимает первое место в рейтинге В«Ф.В» по объему активов под управлением – 283,7 млрд рублей. Львиная доля этих средств приходится на HПФ В«ГазфондВ».Собственный капитал – 1,78 млрд рублей.75% акций управляющей компании принадлежит ОАО В«СогазВ», контролируемому банком В«РоссияВ». Крупнейшими акционерами последнего являются Юрий Ковальчук, Hиколай Шамалов, Дмитрий Горелов. Всего, по данным В«СпаркВ», частные лица владеют 69,2% акций В«РоссииВ».В интересах УК В«ЛидерВ» и стоящих за ней структур, уверены участники рынка, В«КИТ ФинансВ» в течение многих месяцев вел скупку акций В«РостелекомаВ», изрядно сократив free float оператора дальней связи.Структура группы Александра ВинокуроваИнвестиционный банк В«КИТ ФинансВ». Александр Винокуров владеет 62,01% , а еще 20% – у закрытых паевых инвестиционных фондов под управлением В«КИТ Фортис ИнвестментсВ». Более 180В инвестиционно-банковских сделок. Организация корпоративных займов – РЖД, В«ГидроОГКВ», ОГК-5, В«Северо-Западный телекомВ», В«АлросаВ» иВ другие.Брокерская компания В«КИТ ФинансВ». Первое место по оборотам на вторичном рынке облигаций и рынке репо ФБ ММВБ. Более 9000 клиентов на брокерском обслуживании.Страховая компания В«КИТ Финанс СтрахованиеВ». Премия вВ первом полугодии 2008-го – 205В млн рублей, выплаты – 61 млн рублей.УК В«КИТ Фортис ИнвестментсВ», совместное предприятие с голландской Fortis Investments. Более 50В тыс. пайщиков, 16 розничных паевых фондов иВ 4В ЗПИФа. Чистые активы под управлением – 61,136 млрд рублей (6-е место вВ рейтинге В«Ф.»  на 30.06.08).AS KIT Finance Europe (Эстония). Лицензия на право проведения операций с ценными бумагами вВ Эстонии.