«Viberi» ПОДРОБНОСТИ: Зачем нужен SOX
«Viberi» ПОДРОБНОСТИ: Зачем нужен SOXSOX стал самым существенным нововведением в области американского биржевого права с 1934 года, когда закон «О фондовых биржах» положил конец Великой депрессии.
Необходимость принятия мер по ужесточению требований к эмитентам была озвучена еще в 1999 году Артуром Левиттом, тогда – председателем Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам США (SEC). «Информация для фондовых рынков является жизненной необходимостью, но, если инвесторы ей не доверяют, у них пропадает уверенность в принятии решений, – уверял чиновник. – Ликвидность начинает исчезать. Источники капитала иссякают. Рынки теряют прозрачность и предсказуемость. Поэтому качество информации, доступной инвесторам, обязано стать основным предметом нашего внимания». Речь оказалась пророческой: волна корпоративных скандалов, разразившихся в 2001–2002 годах вокруг Enron, WorldCom и Tyco, подкосила доверие к финансовой отчетности публичных компаний и привела к резкому оттоку биржевого капитала. Общее снижение капитализации американского рынка, вызванное этими скандалами, составило, по некоторым подсчетам, $500 млрд и ударило по карманам практически каждого из 95 млн американцев, владеющих акциями. Убытки такого масштаба были восприняты Конгрессом США как дело национальной важности, требующее вмешательства со стороны главного законодательного органа, что и привело в 2002 году к созданию закона, названого по имени двух его инициаторов – сенаторов Пола Сарбейнса и Майкла Оксли.
Требования SOX должны выполнять все эмитенты, чьи ценные бумаги торгуются на американских биржах или проходят регистрацию в SEC. У эмитентов происходят существенные изменения в области управления и требований к раскрытию информации. В каждой компании должен быть создан комитет по аудиту, в состав которого входят члены совета директоров. Правила NYSE подразумевают, что комитет должен иметь письменный устав, как минимум один раз в год рассматривать заключение внешнего аудитора. Обсуждать с ним и с руководством фирмы годовые и квартальные финансовые отчеты, определять политику по отношению к основным рискам, а также предпринимаемые шаги по их преодолению. Внутренний аудитор обязан постоянно обсуждать с внешним все возникающие вопросы, в особенности те, которые, по мнению руководства компании, являются «несущественными».
Рубрики