«Viberi» ПФР вернул долги

«Viberi» ПФР вернул долги
«Viberi» ПФР вернул долгиЗа первые три месяца этого года общая сумма пенсионных накоплений, находящихся в управлении ВЭБа и частных управляющих компаний (без учета НПФ, по которым пока нет данных), вырослаВ  почти в полтора раза – на 47%. Это уникальный результат, особенно учитывая, что в первых кварталах 2008-го и 2009 годов объем накоплений не рос, а даже немного уменьшался. Не было роста иВ вВ четвертом квартале прошлого года. Впрочем, для этого В«феноменаВ» есть довольно просВ­тое объяснение. Как рассказал В«Ф.В» управляющий директор УК В«ОткрытиеВ» Роман Соколов, в начале 2010В года ПФР В«отдал управляющим долгиВ» – перевел средства, которые он должен был перечислить еще вВ 2009 году, но не сделал этого, так как получил убыток от временного размещения этих средств вВ 2008В году. Новые отчисления, поступившие в ВЭБ из Пенсионного фонда России, составили 235,1 млрд рублей.ВЭБ обгоняет. От такой благоприятной конъюнктуры выиграл прежде всего сам Внешэкономбанк, который смог нарастить объем находящихся под его управлением пенсионных накопВ­лений на 47,8% – с 480,6 до 710,2 млрд рублей. Результат частных УК гораздо скромнее – по собранным В«Ф.В» данным, они нарастили активы вВ управлении на 22% с 14,9 до 18,1 млрд рублей. Впрочем, доля частных УК в накоплениях, переданных из Пенсионного фонда Российской Федерации, крайне незначительна и не превышает 3%. Основная причина замедления темпов роста сегмента УК в первом квартале заключалась в том, что с рынка ушел один из крупнейших частных игроков – компания В«РБизнес Управления АктивамиВ», бывшая УК Росбанка. На начало года в рэнкинге частных УК, управляющих пенсионными накоплениями из ПФР, она занимала 2-е место, контролируя более 13% всего сегмента. Сохрани компания свои активы, темпы роста частного сегмента увеличились бы до 35%. Однако в настоящее время по отношению к ней начата процедура банкротства, иВ 25 февраля по инициативе компании ее договор сВ ПФР был приостановлен, а портфель, составлявший почти 2 млрд рублей, ликвидирован. В В«ВыжившиеВ» управляющие компании хотя и отставали от ВЭБа, но все же наращивали свои активы со средневзвешенной скоростью 39%. Как отметил гендиректор УК В«Тройка ДиалогВ» Олег Ларичев, только несколько крупнейших управляющих компаний занимаются активным привлечением будущих пенсионеров. Большинство УК не предпринимают для этого маркетинговых усилий и поэтому не могут соперничать с ВЭБом и негосударственными пенсионными фондами.Наибольшие темпы прироста активов за квартал – 53,9% – продемонстрировала санкт-петербургская Центральная управляющая компания (входит в финансовую группу В«Частный поверенныйВ»), которой удалось переместиться в рэнкинге УК, управляющих пенсионными накоплениями ПФР, с 31-го на 30-е место, обогнавВ  УК В«ДостояниеВ». В целом рэнкинг компаний по объему активов по сравнению с концом прошлого года не изменился.В  Как заявила В«Ф.В» президент НПФ Сбербанка Галина Морозова, основной пул управляющих компаний, занимающихся пенсионными накоплениями, уже сформировался иВ В«в 2010 году мы не рассчитываем на какие-либо серьезные изменения среди лидеров рынкаВ».Уход с рынка В«игрока номер дваВ» никак не повлиял на расклад сил крупнейших игроков и доминирование на рынке. Если на начало года пять крупнейших частных управляющих компанийВ  контролировали 57,4% сегмента УК, то к 1 апреля доля топ-5 выросла до 59,7%. Больше всех свою долю в сегменте нарастили компании первой тройки: компания В«Тройка ДиалогВ» –  с 10,8 до 13,5%, а УК В«УралсибВ» – с 10,6 до 12,8%. Правда, тут надо учитывать, что в группу В«УралсибВ» входят также еще две УК вЂ“ В«Уралсиб управление капиталомВ» и В«Уралсиб эссет менеджментВ» и все три занимаются пенсионными накоплениями. По-прежнему крупнейшим частным управляющим является УК Банка Москвы, компания В«Пенсионный резервВ», чья доля на рынке в течение квартала увеличилась с 15,6 до 18%.Пенсии не вышли доходами. По сравнению с прошлым годом у большинства компаний доходность управления пенсионными накоплениями уменьшилась. Средневзвешенная доходность упала по сравнению с 2009 годом с 35,6 до 33,6% годовых. Специалисты объясняют снижение доходности ухудшением конъюнктуры рынка: если в 2009В году индекс РТС вырос более чем вдвое, то в первом квартале этого года он практически не увеличился. « прошлом году происходило восстановление рынка после глубокого провала. Сейчас, естественно, рост замедлилсяВ», – отмечает Галина Морозова.Чемпион прошлого года – портфель долгосрочного роста УК В«ТринфикоВ» – снизил доходность сВ 110,5В до 16% и, не удержавшись на первом месте, упал вВ нижнюю половину рэнкинга доходности. Центральная управляющая компания благодаря этому поднялась со 2-го на 1-е место с доходностью вВ 85% годовых. Компании В«МономахВ» и В«Финансовый брокер В«АвгустВ», занимавшие по итогам 2009 года соответственно 10-е и 11-е места, теперь вышли на 2-е иВ 3-е место (доходность 70,5 и 58,3% годовых соответственно). Среди крупнейших игроков рынка наилучшие результаты управления пенсионными накоплениями продемонстрировала В«Тройка ДиалогВ»,В  хотя по сравнению с прошлым годом ее результаты ухудшились: доходность упала с 93,8 до 55,4, а место в рейтинге доходности – с 3-го до 4-го.По словам генерального директора УК В«Тройка ДиалогВ» Олега Ларичева, высокую доходность его компания показала благодаряВ  включению вВ портфель большого количества акций, доля которых в портфеле колебалась в диапазоне от 50 до 60%. Важным фактором Олег Ларичев назвал оживление рынка облигаций в начале года. В«»Тройка» с одинаковым успехом достигает как высоких, так и низких (-52,6% за 2008 год) показателей доходности из-за инвестирования максимально возможной доли средств в акции, – комментирует успехи конкурента Роман Соколов. – Сравнивать управляющих корректно на длительном интервале, иВ здесь 1-е место на 31 декабря 2009 года по итогам трех лет занимает УК В«ОткрытиеВ»(+11,13% годовых)В». Результаты, продемонстрированные ВЭБомВ  вВ первом квартале, безнадежно отстают от результатов большинства частных УК. Однако по сравнению с прошлогодними итогами государственная управляющая компания серьезно увеличила свою доходность (по расширенному портфелю доходность выросла с 9,5 до 13,7%, и по портфелю государственных ценных бумаг – с 5,7 до 18%). По мнению Романа Соколова из УК В«ОткрытиеВ», скорее всего, это результат значительного роста цен длинных облигаций в первом квартале. Впрочем, как считает президент НПФ Сбербанка Галина Морозова, оценка деятельности управления пенсионными накоплениями по итогам каждого квартала не является каким-либо значимым показателем успеха или провала деятельности управляющей компании. Пенсионные накопления – это долгосрочные вложения. В«Некорректно оценивать краткосрочные результаты инвестирования, вырванные из контекста долгосрочной стратегииВ», – уверена эксперт.В Управление пенсионными накоплениями (переданными от ПФР) в I квартале 2010 годаУправляющие компанииПортфельСЧА на 31.03.2010(млн руб.)СЧА на 31.12.2009(млн руб)Прирост СЧА в IВ квартале 2010 (%)Доля в сегменте УК на 31.03.2010(%)*Доля в сегменте УК на 31.12.2009 (%)*Доходностьв I квартале 2010 г., (% годовых)Доходность в 2009 г., (% годовых)ВЭБРасширенный709055,51479827,1647,77В В 13,749,52Пенсионный резервВ 3264,592310,5941,2918,015,522,4128,67Тройка ДиалогВ 2448,121611,6451,9013,510,855,4493,76УралсибВ 2316,581575,0347,0812,810,635,8426,60Ак Барс КапиталВ 1512,371052,3443,728,37,136,1836,60Солид МенеджментВ 1281,40862,8848,507,15,854,6359,73ВЭБГосударственных ценных бумаг1171,98764,6253,28В В 17,995,72КапиталЪВ 1074,29837,8328,225,95,620,1635,67РФЦ-КапиталВ 741,39554,7633,644,13,734,3842,34РН-трастВ 638,52494,0329,253,53,329,9317,30БФАВ 614,66466,0131,903,43,119,8035,73Альфа КапиталВ 409,21288,6641,762,31,921,6617,66Атон-менеджментВ 326,30243,1834,181,81,622,9732,23ЛидерВ 272,80219,8824,071,51,521,0314,39УК БинбанкаВ 266,60217,6822,471,51,518,5823,52БрокеркредитсервисДоходный264,30175,9150,241,51,251,5745,26ВТБ Управление активамиВ 242,14183,1232,221,31,238,7965,41КИТ Фортис ИнвестментсВ 238,74171,1339,511,31,226,6230,44МеталлинвесттрастВ 222,02156,7741,621,21,113,8821,19Универ МенеджментВ 180,41123,5146,071,00,831,8832,61Портфельные инвестицииВ 179,21129,8538,021,00,933,0978,55Уралсиб Управление капиталомВ 140,66100,3240,200,80,731,2027,75РегионгазфинансВ 134,20100,9532,940,70,723,3329,44УК МДМВ 104,7591,1714,900,60,633,4041,15ПромсвязьВ 97,3176,4727,240,50,519,5224,20Пенсионная сберегательная компанияВ 90,7768,5232,480,50,527,8734,37АганаСбалансированный90,8560,7449,570,50,437,337,56Уралсиб Эссет МенеджментВ 83,7763,1532,650,50,433,7727,08Доверие КапиталПерспективный71,1853,9232,020,40,419,2326,70Центральная Управляющая КомпанияВ 65,2042,3653,920,40,3В 94,46ДостояниеВ 58,1043,6633,080,30,3В 24,51Промышленные традицииВ 56,5438,0048,810,30,318,9627,75АлемарВ 55,4339,2441,270,30,328,1040,77Ингосстрах-ИнвестицииВ 50,6538,4531,730,30,316,2719,79ОткрытиеВ 48,1233,1545,150,30,239,9736,52ОФГ Инвест (Deutsche UFG Capital Management)В 42,3731,2735,500,20,230,7729,50ЕрмакВ 42,0330,3138,650,20,248,2585,81Регион Эссет МенеджментВ 37,5128,2832,660,20,2В 31,87Альянс Росно Управление АктивамиСбалансированный37,2725,8844,050,20,2В 28,29Паллада Эссет МенеджментВ 35,8727,1332,230,20,220,6731,02МетропольВ 32,8322,0848,640,20,127,4444,28ТринфикоДолгосрочного роста28,7020,8537,660,20,115,59110,48Интерфин КапиталВ 26,7319,6136,300,10,136,2727,15МономахВ 22,9015,8244,770,10,170,5453,78БрокеркредитсервисСбалансированный21,9914,9447,230,10,141,7732,78Финам МенеджментВ 21,2514,5246,420,10,154,3112,55ВИКАВ 18,3314,1629,460,10,110,3211,28Аналитический центрВ 16,9613,8122,820,10,138,6344,83Национальная управляющая компанияВ 14,6610,1644,250,10,137,2324,96Доверие КапиталСбалансированный14,0211,0826,510,10,121,3126,86ЯмалВ 13,0711,6317,960,10,115,7818,02Базис-ИнвестВ 10,357,2742,30>0,1>0,135,0143,40ТринфикоСбалансированный9,136,7435,41>0,1>0,116,9359,40АганаКонсервативный8,305,8242,79>0,1>0,114,7755,56МИРВ 7,816,0628,97>0,1>0,112,4511,41ИнтерфинансВ 5,774,2436,03>0,1>0,121,2232,90Ростовская трастовая компанияВ 5,153,5445,69>0,1>0,130,3214,42ТринфикоКонсервативного сохранения капитала3,953,3418,16>0,1>0,116,5222,05Доверие КапиталАктуальный2,362,1310,75>0,1>0,120,8913,47Альянс Росно Управление активамиКонсервативный2,091,4048,87>0,1>0,117,6921,33Финансовый брокер В«Август» 2,051,3453,00>0,1>0,158,3553,42ЭнергокапиталВ 0,170,1424,58>0,1>0,119,3612,53* За исключением средств под управлением ВЭБа.Источник: данные компаний, расчеты В«Выбери!byВ»