«Viberi» Первичный рынок не теряет тонуса
«Viberi» Первичный рынок не теряет тонусаЭМИССИИ. Агентство Cbonds обнародовало рейтинг организаторов и андеррайтеров рынка негосударственных облигаций за 9 месяцев 2003 года. Всего по состоянию на конец сентября было размещено 114 выпусков объемом 102,415 млрд рублей. На корпоративные облигации пришлось 72 выпуска c совокупным объемом 66,215 млрд рублей, на субфедеральные и муниципальные — 28 выпусков совокупным объемом 36,2 млрд рублей. Кроме того, российские инвестиционные банки участвовали в размещении 14 выпусков еврооблигаций и CLN.
Первое место в сводном рейтинге организаторов занимает Мосфинагентство, которое традиционно выступает организатором размещения выпусков облигаций города Москвы. На втором месте — ИБ «Траст», организовавший размещение 9 облигационных займов. Тройку замыкает Райффайзенбанк, организовавший 4 размещения. В рейтинге андеррайтеров лидирует ИБ «Траст», участвовавший в размещении 13 выпусков. На втором месте МДМ-банк — на его счету 17 выпусков. Третье место занял Внешторгбанк, участвовавший в размещении 20 выпусков.
В списке ведущих игроков наиболее «живого» сектора рынка — корпоративных облигаций — по сравнению с итогами первого полугодия существенных изменений не произошло. Четверка лидеров осталась прежней: ИБ «Траст», МДМ-банк, Внешторгбанк и Райффайзенбанк. Последние двое лишь поменялись местами. Прогресс показали ФК «НИКойл», поднявшаяся на пятое место с 12-го, и санкт-петербургский Промстройбанк, из третьей десятки вышедший на 10-е место. Потерял позиции Альфа-банк, опустившийся с 5-й на 9-ю строчку рейтинга.
Вопреки предположениям экспертов, предрекавшим заметное снижение активности на первичном рынке после летнего падения цен, обороты в третьем квартале пострадали незначительно: с июля по октябрь было размещено корпоративных бумаг на сумму 26,2 млрд рублей, что лишь на 3,4 млрд рублей меньше, чем во втором квартале. Для сравнения: за весь 2002 год объем размещений составил 55,3 млрд рублей. Изменение конъюнктуры вторичного рынка корпоративных займов нашло отражение на «первичке» в том, что крупные эмитенты типа «Газпрома» и «Транснефти», отложив свои выпуски на неопределенный срок, уступили место компаниям, согласным давать премию инвесторам. Последних оказалось достаточно много, что и предопределило достаточно высокую активность размещений.
В четвертом квартале объемы размещений скорее всего будут на том же уровне, что и в третьем. В октябре было размещено корпоративных облигаций на 6,55 млрд рублей, на первую половину ноября намечено еще примерно 5,7 млрд рублей заимствований. Привлечь инвесторов способно повышение рейтинга РФ и укрепление рубля по отношению к доллару. С другой стороны, обострение отношений между бизнесом и властью отпугивает капиталы от рублевых активов. Однако если ситуация нормализуется, это может дать дополнительный импульс для роста капитализации.
Рейтинг организаторов за 9 месяцев 2003 г.№ОрганизаторыОбъем, млрд рублей1Мосфинагентство15,62ИБ «Траст»13,73Райффайзенбанк6,94Вэб-инвест банк6,65Альфа-банк5,86ИК «Тройка Диалог»5,67ИК «АВК»5,48Промстройбанк5,39ИК «Ренессанс Капитал»4,810Внешторгбанк3,9Источник: ИА Cbonds
Рейтинг андеррайтеров за 9 месяцев 2003 г.АндеррайтерыОбъем, млрд рублейИБ «Траст»9,7МДМ-банк6,8Внешторгбанк5,1ИК «АВК»5,0Промстройбанк4,8Вэб-инвест банк4,7″Ингосстрах-Союз»4,6Райффайзенбанк4,2Банк «Зенит»4,1Банк Москвы3,9Источник: ИА Cbonds
Рубрики