«Viberi» Парфюмеры выходят на рынок
«Viberi» Парфюмеры выходят на рынокIPO. Концерн «Калина» приступит с 26 апреля к публичному размещению дополнительной эмиссии акций в количестве 1 млн 387 тыс. 403 штуки номинальной стоимостью 70 рублей, что составляет 14% от уставного капитала (УК) компании после его увеличения. Еще примерно столько же акций инвесторам предложат нынешние крупнейшие акционеры компании — ее генеральный директор Тимур Горяев, которому принадлежит 66,04% УК, и Европейский банк реконструкции и развития, владеющий пакетом в 19,23% УК. Вкупе с ныне обращающимися на внебиржевом рынке около 4% акций компании их количество в свободном обращении увеличится примерно до 30% УК. В понедельник бумаги будут предложены для выкупа по преимущественному праву нынешним акционерам компании по цене 525 рублей за штуку. А 28 апреля нереализованный объем будет размещаться на ММВБ среди неограниченного круга инвесторов.
Это уже второе IPO в текущем году. В конце марта корпорация «Иркут» разместила среди российских и иностранных инвесторов 204,7 млн акций по цене $0,62 за штуку — чуть выше середины ценового коридора размещения. При этом, по информации организаторов размещения — МДМ-банка и Credit Suisse First Boston, спрос значительно превысил предложение.
Первоначально концерн собирался провести первичное размещение акций в декабре прошлого года. Однако затем руководство компании из-за неблагоприятной конъюнктуры решило отложить IPO до лучших времен. С 26 апреля обыкновенные акции «Калины» включаются в раздел внесписочных ценных бумаг перечня торговой системы НП «Фондовая биржа РТС». Таким образом, концерн уже подготовился ко вторичному биржевому обращению своих бумаг. А в преддверии IPO «Калина» опубликовала отчетность за 2003 год по стандартам US GAAP. Согласно ей, выручка компании выросла за отчетный период на 30,4% до $157,1 млн на фоне значительного повышения объемов реализации и средних отпускных цен. Чистая прибыль компании повысилась на 72,9% до $10,8 млн благодаря снижению неоперационных затрат, а чистая рентабельность увеличилась до 6,9% с 5,2% в 2002 году.
По оценкам аналитиков ИГ «Атон», российский рынок косметической продукции в прошлом году вырос в стоимостном выражении примерно на 10%. Повышение темпов роста выручки «Калины» свидетельствует о том, что компания сумела повысить свою рыночную долю. «Мы думаем, что рыночная доля «Калины» в России составляет около 3,3%. Это значит, что компания стоит на девятом месте среди действующих в стране косметических компаний (сразу после Oriflame), намного опережая отечественных конкурентов», — говорится в аналитическом отчете.
Предполагаемая цена размещения акций составляет $18,4-20,2 за штуку, в результате чего общая стоимость компании исходя из этих цифр составит от $179 млн до $196,5 млн. Рыночные эксперты считают эту цену обоснованной, но отмечают, что потенциал дальнейшего роста котировок акций в значительной мере зависит от способности компании обеспечить высокие темпы роста при сохранении рентабельности.
Основные финансовые показатели «Калины» по стандартам US GAAP, $ млн 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г.Выручка118,2130,8120,5157,1Себестоимость реализации79,685,270,188,5Валовая прибыль38,645,750,368,6Общие, коммерческие и административные расходы25,630,131,047,6EBITDA15,317,721,122,9Чистая прибыль6,08,76,210,8Источник: ИК «Ренессанс Капитал»
ОАО «Концерн «Калина»» является крупнейшим отечественным производителем парфюмерно-косметической продукции. В его состав входят головное предприятие в Екатеринбурге (бывшие «Уральские самоцветы»), завод синтетических моющих средств в Омске, дочерние предприятия «Паллада Восток» (Узбекистан), «Торжок» (Украина), «Паллада-Украина», Kalina Overseas Holding B.V. (Нидерланды).l
Рубрики