Архив журнала Выбери!by

Архив журнала Выбери!by
Архив журнала Выбери!byНа прошлой неделе, как и месяц назад, ФРС США оставила учетную ставку без изменений — на уровне 5,25%. Комментарий регулятора также мало отличался от предыдущего и практически не повлиял на долговые рынки.РАЗМЕЩЕНИЯ. На прошлой неделе, как и месяц назад, ФРС США оставила учетную ставку без изменений — на уровне 5,25%. Комментарий регулятора также мало отличался от предыдущего и практически не повлиял на долговые рынки. На текущей неделе на секторе рублевого долга может негативно сказаться снижение банковской ликвидности из-за налоговых выплат в конце месяца. Пики падения возможны 25 и 28 сентября, во время уплаты акцизов и НДПИ, а также налога на прибыль.
На рынок выходит с очередным облигационным займом банк «Русский Стандарт», у которого уже обращаются четыре рублевых выпуска на 16 млрд рублей, а также девять выпусков евробондов почти на $3 млрд. Один из лидеров потребительского кредитования, «Русский Стандарт» входит в тридцатку крупнейших банков страны. Его прибыль по РСБУ в первом полугодии — 4,8 млрд, активы — 155,5 млрд рублей. Кредитный портфель достиг 141,6 млрд, и только за полгода выдано кредитов на $2,12 млрд. 26 сентября банк разместит пятилетние облигации на 5 млрд рублей. По ним предусмотрена полуторагодовая оферта. Ставки первых трех полугодовых купонов будут определены на аукционе, а последующих — установлены эмитентом.
Московская областная инвестиционная трастовая компания (МОИТК) дебютирует 27 сентября с трехлетним займом на 3 млрд рублей с амортизацией долга. Компания учреждена правительством Московской области для реализации инвестиционных проектов. Консолидированный доход эмитента в 2005 году — 12,4 млрд рублей, за первое полугодие этого года — 9,9 млрд рублей. Ставка всех полугодовых купонов будет установлена по итогам аукциона.
Санкт-Петербургская универсальная лизинговая компания «ПЭБ Лизинг» проведет 27 сентября размещение дебютного займа на 500 млн рублей. Эмитент предоставляет в лизинг промышленное оборудование, специализированную технику, легковой и грузовой транспорт. Объем его лизингового портфеля составляет более 1,55 млрд рублей. «ПЭБ Лизинг» разместит трехлетний выпуск с полугодовым купоном. По облигациям предусмотрена оферта через полтора года. Ставки купонов до оферты одинаковы и определяются на конкурсе, величина последующих купонных выплат будет установлена эмитентом. Средства от размещения облигаций пойдут на финансирование основной хозяйственной деятельности.
Новосибирский оловянный комбинат (НОК) 28 сентября выйдет на рынок с дебютным выпуском облигаций на 400 млн рублей. Комбинат является крупнейшим в России производителем олова и оловосодержащих сплавов и припоев, контролирует до 99% этого рынка. НОК обладает собственной сырьевой базой — несколькими горно-обогатительными комбинатами, а также налаженным рынком сбыта продукции. На ММВБ комбинат разместит пятилетний заем с офертами через два и четыре года. Ставка первого-четвертого купонов будет определена на конкурсе, для остальных купонов — установлена эмитентом. 60% привлеченных средств пойдет на рефинансирование кредитов, 25% — на освоение и развитие месторождений оловянных руд, 15% — на закупку оловянных концентратов для создания запасов оловосодержащего сырья.
Тем временем МДМ-банк планирует в начале октября разместить третий выпуск трехлетних облигаций объемом 6 млрд рублей. Эмитент сам выступает организатором и прогнозирует, что ставка купона составит около 7,75% годовых.
ПРЕДСТОЯЩИЕ РАЗМЕЩЕНИЯЭмитентОбъем выпуска, млн руб. Ожидаемая доходность, % годовыхБанк «Русский Стандарт»50008,40-8,70МОИТК30009,21-9,73ООО «ПЭБ Лизинг»50013,0-14,0Новосибирский оловянный комбинат40012,0-12,5По данным участников рынка