«Viberi» Новая «голубая фишка»

«Viberi» Новая «голубая фишка»
«Viberi» Новая «голубая фишка»ЭЛЕКТОРОЭНЕРГЕТИКА. 22 апреля начнется размещение дебютного трехлетнего займа «Ленэнерго» в объеме 3 млрд рублей. Исходя из масштабов бизнеса компании и размера эмиссии, эксперты оценивают новые бумаги как новую «голубую фишку» на рынке корпоративных облигаций. В ходе аукциона будет установлена единая ставка полугодового купона на весь срок обращения. Оферт на досрочное погашение не предусмотрено. Организаторами выпуска выступят Промышленно-строительный банк и МДМ-банк. Средства от размещения облигаций будут направлены на реструктуризацию пассивов компании для их оптимизации, покрытие дефицита финансирования ряда стратегических инвестпроектов и создание публичной истории.
«Ленэнерго» является крупнейшей энергосистемой Северо-Запада РФ. Предприятие обслуживает территорию площадью 85,3 тыс. кв. километров с населением около 6,2 млн человек, в том числе Санкт-Петербург и Ленинградскую область. В составе компании 15 предприятий — производителей энергии: 6 гидроэлектростанций, 8 теплоэлектростанций и 1 ГРЭС. Крупнейшие акционеры «Ленэнерго» — РАО «ЕЭС России» (49%) и финская энергетическая компания Fortum (21%).
По мнению вице-президента МДМ-банка Дмитрия Волкова, «Ленэнерго» является высококлассным заемщиком. Облигации из разряда «голубых фишек» с сопоставимыми сроками обращения торгуются сейчас на вторичном рынке в диапазоне 7-9% годовых. В этом же диапазоне организаторы ожидают и доходность нового выпуска. В свою очередь аналитик Альфа-банка Никита Гусаков соглашается, что с точки зрения кредитного качества и объема выпуска облигационный заем «Ленэнерго», безусловно, может быть отнесен к облигациям первого эшелона. Прошедшие в начале года аукционы по облигациям «Башкирэнерго» и «Свердловэнерго» показали чрезвычайно высокий интерес инвесторов к бумагам энергетического сектора — спрос превышал предложение в 1,8-2,4 раза. По словам Дмитрия Волкова, за полторы недели до аукциона объем заявок на облигации «Ленэнерго» также превышал объем эмиссии. Тем не менее, отмечает Никита Гусаков, в условиях продолжающейся реформы энергетики отсутствие промежуточной оферты является существенным фактором риска. Принимая во внимание этот факт, инвесторы будут ожидать премию ко вторичному рынку в пределах 50-75 пипсов и ставка купона при размещении может составить 9,5-10% годовых. l