«Viberi» Народ и Ларри Флинт против «плана Полсона»
«Viberi» Народ и Ларри Флинт против «плана Полсона»Народ и Ларри Флинт против «плана Полсона» Федор Чайка 12.01.2009 20:45В США набирает обороты кампания по ревизии расходов в рамках «плана Полсона» — выделения бедствующей экономике около $700 млрд. Первые предварительные итоги уже стали скандалом.Напомним, 1 октября 2008 года Конгресс одобрил расходы в $700 млрд в рамках Программы восстановления проблемных активов (TARP). Пока из этой суммы израсходовано немного, в основном помощь оказывается двум десяткам американских банков.Эксперты из Investment U уже подсчитали, кто и сколько получил, и составили свою карту будущей посткризисной банковской системы США. Прежних монстров Wall Street там почти не осталось. Наиболее могущественным станет Bank of America Corporation (ВАС), уверены аналитики Investment U. Ранее ВАС уже приобрел кредитный портфель Countrywide в размере $130 млрд всего за $3,5 млрд, а поглощение Merrill Lynch добавило ВАС 17 тыс. брокеров и почти $1,5 трлн активов под управлением. В итоге ВАС обзавелся крупнейшим дивизионом по услугам IPO, стал одной из ведущих американских ипотечных компаний, получил высокодоходное подразделение wealth management и, наконец, превратился в лидирующий инвестбанк.Вторым титаном обещает стать Wells Fargo & Company (WFC) – после того, как выкупил большую часть активов разорившейся Wachovia. WFC теперь владеет самой разветвленной сетью филиалов в Штатах. Третьим номером идет JP Morgan Chase, который с одобрения правительства выкупил за один доллар Bear Stearns и получил гарантии на $30 млрд. Следующей добычей JP Morgan стала ипотечная компания Washington Mutual: за $1,9 млрд он получил портфель ипотечных долгов на $250 млрд. Все три банка имеют доступ к новым кредитным линиям правительства на $25 млрд. Еще около $50 млрд денег американских налогоплательщиков было выделено следующим компаниям ($ млрд):Citigroup25PNC Financial Services Group7,7Capital One Financial Corp.3,6Regions Financial Corp.3,5Suntrust Banks Inc.3,5Fifth Third Bankcorp3,4Keycorp2,5Аналитики Investment U считают, что акции именно этих компаний интересны для инвестирования, хотя государственную помощь получили не менее 20 банковских структур США. По мнению экспертов, раз правительство вливает в эти банки такие гигантские суммы, значит, будет поддерживать их и дальше и наверняка, успешно. «Но по мере углубления кризиса масштаб убытков этих банков может оказаться таким огромным, что дешевле будет их обанкротить. Уже сейчас проблемы Citigroup колоссальны», — напоминает Сергей Егишянц, главный экономист «Ай Ти Инвеста».Примечательно, что в Investment U, очевидно, уже не считают сколько-нибудь интересным с точки зрения инвестиций Goldman Sachs. А между тем именно на Goldman Sachs легко проверить, насколько эффективно американское правительство тратит деньги налогоплательщиков. Эксперты из Bloomberg сравнили эффективность инвестиций в GS Уоррена Баффета и министра финансов США Генри Полсона и пришли к безрадостным выводам: Полсон оставил налогоплательщиков «с носом»GoldmanSachs: Баффет vsПолсонаУоррен БаффетГенри ПолсонСумма инвестиций$5 млрд$10 млрдПремия/дисконт к рыночной стоимости на момент совершения сделкиДисконт 8%Премия 24%Стоимость варранта, рассчитанная исходя из модели Блэка-Шоулза (Black-Scholes options pricing model)$82,18$72,33Объем купленных варрантов43,5 млн12,2 млнСрок экспирации5 лет10 летОценка справедливой рыночной стоимости инвестиций (fair market value)$3,6 млрд$882,4 млнМожно позавидовать, насколько развита в США система контроля над расходованием денег налогоплательщиков. Американские экономические блоги пестрят подобными сравнениями, и эти сравнения далеко не в пользу нынешних экономистов из Белого дома. «$100 млрд уже потрачены…и каков результат?! Ни новых кредитов, ни новых рабочих мест, а лишь бонусы топ-менеджерам и дивиденды акционерам», — возмущается Барри Ритхольц, автор The Big Picture. Критичны, впрочем, не только блогеры. На прошлой неделе контрольная палата Конгресса выпустила на редкость «ругательный» доклад об исполнении «плана Полсона». В этом докладе говорится, что все расходы в рамках программы беспорядочны и неэффективны, а американское казначейство ведет себя абсолютно непрозрачно и даже отказывается отвечать на официальные запросы законодателей. «В общем, Полсону в спину смачно плюются», — заключает Сергей Егишянц. Все уповают на 44-го новоизбранного президента – мол, он наведет порядок. В то же время наблюдатели отмечают, что команде Барака Обамы совсем не хочется брать на себя ответственность за такой неудачный проект, как «план Полсона».Что же делать? Может, не поддерживать банки совсем? А вместо этого поддержать производителей алкоголя и индустрию развлечений, заодно помочь Ларри Флинту выпускать Hustler (он уже обратился за 5-миллиардной помощью к правительству США, считая свою отрасль стратегической для Америки)? Вспоминается высказывание американского экономиста Марка Фабера, прозвучавшее еще в июне прошлого года и касающееся другой антикризисной меры – возврата по налогам. «Правительство выдало каждому из нас $600. Если мы потратим эти деньги в Wal-Mart’e, они уйдут в Китай. Если мы их потратим на бензин, они уйдут к арабам. Если мы купим компьютер/софт, они уйдут в Индию. Если мы купим фрукты и овощи — в Мексику, Гондурас и Гватемалу. Если хорошую машину — в Германию. Если мы купим какую-нибудь бесполезную дрянь, они уйдут в Тайвань. В любом случае, они не помогут американской экономике. Единственный способ удержать деньги дома, это потратить их на проституток и пиво, это единственные продукты, которые все еще производятся в Америке».Теги: Генри Полсон | Ларри Флинт | Марк Фабер | Уоррен Баффет | Investment U | Bank of America | Wells Fargo | JP Morgan | Goldman Sachs
Рубрики