«Viberi» Меньше кадров и метров
«Viberi» Меньше кадров и метров«Северо-западный телеком» (СЗТ) оптимизирует затраты и избавляется от непрофильных активов. В частности, в мае он расстанется с блокпакетом страховой компании «Медэкспресс», продав его «Росно». Сделку должна одобрить ФАС. Аналогичная судьба ждет некоторые объекты недвижимости СЗТ. По оценке Альфа-банка, только в Петербурге их общая стоимость близка к $1,3 млрд. В этом году администрация планирует выручить за часть объектов лишь 302 млн рублей ($12,9 млн).
В то же время СЗТ развивает профильные направления бизнеса. В сентябре начнется коммерческая эксплуатация услуги Triple Play, а в апреле запущен пилотный тестовый проект на основе пассивных оптических сетей PON (passive optical network). В период тестирования абоненты бесплатно пользуются услугами SIP-телефонии, выделенным доступом в интернет на скорости до 5 Мбит/с и подпиской на телеканалы в цифровом качестве. Преимущество перспективной технологии – комплексное обслуживание с использованием одного оптического канала и гарантированным качеством.
В первом квартале чистая прибыль компании по РСБУ увеличилась до 1,24 млрд рублей – на 23,3% за год. Выручка выросла на 5,5% до 6,05 млрд рублей, из них 5,64 млрд рублей обеспечила продажа услуг связи. Наибольший рост продемонстрировали доходы от новых направлений, а также внутризоновой и местной связи. В частности, последняя из этих статей увеличилась на 4,6% до 3,21 млрд рублей. Новые направления принесли на 55% больше, чем годом ранее – 0,99 млрд рублей.
БЫК VS МЕДВЕДЬИван Шувалов, старший аналитик Альфа-банка:– Мы повышаем рекомендацию по обыкновенным акциям СЗТ до «покупать» при расчетной цене в $1,9, что подразумевает потенциал роста в 65%. Компания контролирует участок «последней мили» в петербургском регионе, третьем по благосостоянию в России. СЗТ обслуживает здесь каждые три из четырех телефонных вызовов. В четвертом квартале 2007-го его клиентская база насчитывала 4,5 млн абонентов, большинство из которых пользовалось безлимитным планом. Мы ожидаем, что с 1 июля СЗТ увеличит тарифные ставки в соответствии с годовым уровнем инфляции. Компания доминирует на местном розничном рынке широкополосного доступа, за год увеличив абонентскую базу в 2,4 раза. И, наконец, инвесторы совершенно не учитывают позитивный эффект от грядущего сокращения штатов и распродажи объектов недвижимости компании.
Александр Казбеги, аналитик ИК «Ренессанс Капитал»:– Мы рекомендуем держать обыкновенные акции СЗТ, хотя они существенно подешевели за последнее время. После встречи с менеджментом мы сделали следующие негативные выводы. Несмотря на возможное повышение регулятором максимальной стоимости услуг местной связи, росту тарифов СЗТ может помешать конкуренция со стороны мобильных операторов. Рынок услуг корпоративным клиентам, показывающий очень высокие темпы роста, остается слабым местом СЗТ. Мы не ожидаем здесь каких-либо улучшений до конца года. Более того, компания может утратить уже существующую рыночную долю в этом сегменте. Проникновение широкополосного доступа в региональных центрах быстро растет, но усиление конкуренции должно привести к снижению цен и увеличению потребностей СЗТ в капзатратах.
Рекомендации других аналитиковИнвестиционная компания, банкБанк Москвы«Тройка Диалог»«Уралсиб»«Велес Капитал»АналитикРостислав МусиенкоЕвгений ГолоснойКонстантин ЧернышевИлья ФедотовЦелевая цена, $1,821,572,301,50РекомендацияПродаватьПокупатьПокупатьДержатьСредняя цена, $ 1,82
Стоимость акции в РТС, 06.05.08, $ 1,15
АКЦИИ: ЛИДЕРЫ И АУТСАЙДЕРЫЗа неделю……акции «Газпрома» +11,8% Сырье. Поводом для роста стали внутриполитические события, в первую очередь инаугурация Дмитрия Медведева, который до годового собрания акционеров сохраняет пост председателя совета директоров концерна. Кроме того, покупки стимулировали заявления Владимира Путина в Госдуме во время его утверждения главой правительства. В частности, он отметил, что налоговое бремя на нефтегазовые компании должно и будет сокращаться, чтобы они могли активнее наращивать ресурсную базу и поддерживать воспроизводство.
…акции «Волгателекома»–1,8% Связь. Негативное влияние оказало сокращение в первом квартале чистой прибыли до 776,8 млн рублй против 818,4 млн годом ранее. В четвертом квартале показатель составлял 1,03 млрд рублей. Уменьшение объясняется восстановлением резервов по сомнительной задолженности. Кроме того, компания получила налоговые претензии за 2004–2006 годы на 173,3 млн рублей. Из них 163,5 млн приходится на налоги и сборы и 9,8 млн – на штрафы и пени. Основная сумма претензий связана с межоператорскими расчетами.
Топ-10 по сделкам с акциями в основном режиме ММВБ в апреле, млрд руб.1 Финам 216,52 Брокеркредитсервис 215,43 Тройка Диалог 189,14 ВТБ24 133,25 Алор 119,86 Открытие 119,87 Атон 82,68 КИТ Финанс 80,79 Церих Кэпитал Менеджмент 74,810 Альфа-банк 69,3
Рубрики