Лекарства созрели для займов

Лекарства созрели для займов
Лекарства созрели для займов24 апреля ООО «Отечественные лекарства — Финанс» полностью разместило на ММВБ выпуск трехлетних облигаций на сумму 340 млн рублей. При этом спрос на аукционе превысил предложение на 44% и составил 490 млн рублей. Выпуском предусмотрена выплата шести полугодовых купонов. Ставка первого купона, определявшаяся в ходе аукциона по размещению, была зафиксирована на уровне 12,8% годовых.
Размещение бумаг нового эмитента можно признать успешным, особенно если учесть, что это первое размещение компании. ООО «Отечественные лекарства — Финанс» привлекло финансирование по приемлемой ставке. По словам аналитика инвестиционного банка «Траст» Романа Сафонова, при условии установления эмитентом размеров последующих купонов на уровне ставки первого купона доходность облигаций к погашению составит 13,21%.
Успех выпуска во многом был обеспечен поддержкой его организаторов и андеррайтеров — Альфа-банка, Внешторгбанка и Новикомбанка. В то же самое время, по мнению аналитика ИК «Ренессанс Капитал» Павла Мамая, ликвидность этих облигаций, так же как и ликвидность ценных бумаг «Очаково», не будет высокой из-за небольших размеров выпусков.
ООО «Отечественные лекарства — Финанс» было создано специально для выпуска облигаций холдинга ОАО «Отечественные лекарства», в состав которого входят три фармацевтических предприятия: ОАО «Красфарма», ОАО «Новосибхимфарм» и ОАО «Щелковский витаминный завод», а также ОАО «Курский завод медстекла».
Целью эмиссии займа является частичное финансирование инвестиционных проектов на заводах холдинга, а также создание позитивной публичной кредитной истории. Капиталовложения холдинга «Отечественные лекарства» в развитие производства в 2003-2005 годах запланированы в размере не менее $22 млн.