«Viberi» Инфляция превращает вкладчиков в потребителей
«Viberi» Инфляция превращает вкладчиков в потребителейПо данным ЦБ России на 1 июля, за год (по отношению к 1 июля 2007 года) объем привлеченных вкладов физлиц вырос на 32,2%, достигнув 5771,4 млрд рублей. Годом ранее (1 июля 2007-го к 1 июля 2006-го) увеличение составляло 39,2%. Подтверждают тенденцию и полугодовые показатели. За 6 месяцев 2008-го прирост вкладов граждан оказался на уровне 11,9%, тогда как за январь–июнь 2007-го депозиты пополнились на 14,6%. Сокращение доли вкладов можно обнаружить в структуре пассивов российских банков: на 1 января 2006 года она составляла 28,5%, а к 1 июля 2008-го снизилась до 25%.
Главный эксперт агентства «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин объясняет происходящее тем, что вклады как средство накопления теряют свою актуальность – на смену стратегии сбережения приходит стратегия потребления, то есть клиенты банков предпочитают брать кредиты, а не открывать депозиты. Ну и, конечно, на поведение вкладчиков повлияла инфляция. «Действительно, в структуре использования доходов населения в условиях роста инфляционных ожиданий увеличивается доля расходов на оплату товаров и услуг при снижении доли сбережений. Так, в январе–мае 2007 года на сбережения в этой структуре приходилось 9,3%, в январе–мае 2008-го – уже 7,9%», – отмечает директор центра макроэкономических исследований компании «БДО Юникон» Елена Матросова.
В свою очередь, главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова полагает, что сейчас не стоит говорить о существенном снижении сберегательной активности граждан. По ее словам, доля вкладов населения в структуре банковских пассивов сокращается на фоне более быстрых темпов корпоративного привлечения: к июню 2008 года годовой прирост здесь составил 50%. Замруководителя аналитического департамента «Совлинка» Ольга Беленькая добавляет, что 32,2% в год – вполне приемлемые темпы роста вкладов. Но если они опустятся ниже 20–25%, банкам будет сложно наращивать активы, финансировать кредитование и поддерживать ликвидность, полагает она. По итогам 2008-го Ольга Беленькая ожидает прирост депозитов на 27–30%. По прогнозам Алексея Буздалина, к концу года доля вкладов в структуре пассивов составит 24,6–24,8%.
Банки все больше стараются заинтересовать вкладчиков в условиях собственных проблем с фондированием. Если год назад максимальные ставки колебались на уровне 8,5–12% годовых в зависимости от суммы и срока депозита, то сейчас некоторые кредитные организации предлагают уже 15–16%. Но вряд ли эта мера приведет к феноменальному росту сбережений, полагают эксперты. «Склонность к накоплениям сохранится, но ожидать резкого притока денег населения в банки не стоит», – полагает Елена Матросова. «Только после целой серии повышений ставки по вкладам начали подтягиваться до уровня инфляции. И даже если к концу года рост цен замедлится до 12–13% (официальный прогноз МЭР – 11,8%), средняя реальная доходность депозитов (доходность минус инфляция – «Выбери!by») окажется близка к нулю», – говорит Ольга Беленькая. Согласно данным «БДО Юникон», реальная рублевая доходность вкладов в июле составила 0,22% при инфляции 0,5%.
В любом случае многим гражданам депозиты сегодня кажутся более привлекательными, чем падающий и крайне волатильный фондовый рынок. Некоторый приток денег на депозиты может происходить на фоне вывода средств из ПИФов и с брокерских счетов, полагает Ольга Беленькая. Но вряд ли этот поток будет заметным. Во-первых, эти средства с таким же успехом могут уйти в потребление. Во-вторых, во всех открытых и интервальных фондах сейчас аккумулировано менее 150 млрд рублей – капля в море по сравнению с объемом средств на депозитах. В-третьих, частные инвесторы могут рассудить, что нынешние котировки акций привлекательны для покупок. В «падающем» июле, кстати, ПИФы испытали приток средств – при месячном снижении индекса ММВБ на 14,7%, розничный сегмент индустрии коллективных инвестиций, по данным Национальной лиги управляющих, получил более 1,1 млрд рублей. Впрочем, с тех пор утекло много воды и денег. Усилившееся в начале августа падение могло вызвать разочарование у многих пайщиков.
СТАТИСТИКА: «Сбер» теряет долю на рынкеПо данным Росстата, в лидерах по привлечению вкладчиков, как и прежде, остается Сбербанк. К 1 июня на его депозитах оказалось 2,839 трлн рублей (из них 304,3 млрд – на валютных счетах) – это 50,2% в общем объеме банковских сбережений физлиц. В то же время темпы прироста вкладов существенно отстают от среднерыночных: за год «Сбер» увеличил их на 26,4%. Соответственно снижается его доля в общем объеме сбережений (как в рублях, так и в иностранной валюте): с начала 2008 года она уменьшилась на 1,5%, и к концу года при такой динамике может упасть ниже 50-процентной отметки. «Доля Сбербанка сокращается на протяжении нескольких лет, и сейчас процесс лишь ускорился», – отмечает Алексей Буздалин. В нынешних рыночных условиях это вполне логично, отмечает он, ведь «Сбер» предлагает традиционно более низкие ставки по вкладам, но у граждан сменились приоритеты: если раньше их интересовала надежность банка, то сейчас, на фоне резкого роста инфляции, все больше привлекает доходность. Риски же в значительной мере берет на себя система страхования вкладов.
Рубрики