«Viberi» Дешево и с конвертацией
«Viberi» Дешево и с конвертациейПервая попытка объединения активов, предпринятая летом 2008 года, предполагала, что В«Сибур-РШВ» возьмет на себя огромный долг Amtel в $800 млн. В«От Amtel требовалось провести частное размещение на $150 млн в пользу того, кто согласится купить акции. Плюс мы договорились с банками оВ реВстВруВкВтуВриВроВваВнии задолженности. Завершение сделки планировалось на август-сентябрь. Тут наступил кризис, иВ стало ясно: найти покупателей на бумаги Amtel не удастсяВ», – рассказывает заместитель гендиректора по стратегическому развитию В«Сибур-РШВ» Игорь Караваев. В компании придумали новую схему. При благоприятном исходе кВ покупателю перейдут активы Amtel, полностью очищенные от долгов. Причем его собственная долговая нагрузка не увеличится. Но эта проблема будет решена кВ 2013В году. В«Мы предлагаем банкам-кредиторам Amtel поменять долг на бонды головного холдинга В«СибурВ» и конвертируемые облигации В«Сибур-РШВ», – объясняет Игорь Караваев. – Наша компания планирует выпустить в пользу банков-кредиторов Amtel бумаг на 12,7 млрд рублей. Через четыре года они смогут обменять их на акции В«Сибур-РШВ» общим объемом до 45% от уставного капиталаВ». Выпуск облигаций был зарегистрирован ФСФР 29 января. Достичь окончательных договоренностей с банками иВ разместить бонды Игорь Караваев рассчитывает уже в феврале. Прелесть схемы в том, что по МСФО конвертируемые облигации отражаются вВ отчетности как часть уставного капитала.В результате объединения может возникнуть игрок сВ выручкой около $2 млрд. Он войдет в десятку мировых производителей автошин. В«Масштаб имеет значение: только крупные компании могут позволить себе НИОКР, чтобы не терять возможность развитияВ», – объясняет Игорь Караваев. Искать стратегического инвестора в актив, который В«Сибур-холдингВ» считает для себя непрофильным, также проще. Если же сделка вВ такой конфигурации снова сорвется, то В«Сибур-РШВ» примется искать другие схемы. Опрометчиво отказываться от некоторых активов Amtel, например, Воронежского шинного завода, где установлено современное оборудование. Других предложений по консолидации компания не намерена избегать. В«Это может быть любой российский или западный игрок, мы открыты любому сотрудничествуВ», – заявляет Игорь Караваев.В
Рубрики